테스코-MBK, 홈플러스 매각가 4800억원 차이… "韓·英 회계 다른 탓"

홈플러스 매각 본계약이 체결된 가운데, 테스코와 MBK파트너스의 매각가와 인수가가 서로 차이를 보여 고개를 갸우뚱하게 하고 있다.

지난 7일 인수 계약 완료 후 홈플러스가 배포한 자료에 따르면 테스코는 42억4000만파운드(약 7조6800억원)에 홈플러스를 매각했다.

그러나 이날 MBK 파트너스는 보도자료를 통해 60억달러(약 7조2000억원)에 홈플러스를 인수했다고 밝혔다. 양 측의 매각가와 인수가가 약 4800억원 차이가 나는 것.

차이가 나는 부분은 차입금이다. MBK파트너스는 차입금을 11억달러(1조4000억원)로 산정했으나, 홈플러스는 이 금액을 약 1조8800억원으로 계산했다. 나머지 금액은 MBK파트너스 홈플러스 지분 전체를 인수하는 대금으로, 지급액은 49억달러(5조8000억원)다.

이에 대해 MBK파트너스는 한국과 영국에서 차입금 규모를 산정하는 회계 방식에 따른 차이 때문으로 파악했다.

MBK파트너스 관계자는 "차입금으로 산정한 1조4000억원은 홈플러스의 제무재표에 표시된 금액"이라며 "(영국 기업인)테스코는 자국의 회계기준에 따라 홈플러스의 차입금을 크게 볼 수 있겠으나, 홈플러스는 국내 기업인 만큼 국내 회계기준이 적용되야 한다"고 설명했다.

다만 이런 차이가 서로 인수 금액을 유리하게 적용하려는 입장 차이에서 비롯됐다는 지적도 나온다.

테스코 측은 높은 가격에 매각했다는 점을 자사 주주에게 강조해야 한다.

반면 인수 주체인 MBK파트너스는 최대한 낮게 책정된 가격을 제시해야 하는 상황이다. 국내 기업 인수 합병 사상 최대 규모를 기록한 이번 홈플러스 인수가가 지나치게 높다는 비판 여론이 일고 있기 때문이다.

업계 관계자는 "인수가를 어떤 기준으로 할지 갑론을박이 있었던 것으로 안다"면서 "결국 격차가 좁혀지지 않아 각자 다른 기준으로 발표한 것"이라고 말했다.

[e-mail] 이병훈 기자

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