코스맥스, 하향 조정 마무리...中 리오프닝 최대 수혜 -하나증권

[파이낸셜뉴스] 하나증권은 11일 코스맥스의 1·4분기 실적은 부진하겠지만 3월부터 중국시장 수요가 빠르게 회복되면서 올해 중국 리오프닝의 최대 수혜를 받을 것으로 기대했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 10만원은 유지했다.

하나증권은 코스맥스의 1·4분기 연결 매출은 전년동기 대비 4% 감소한 3804억원, 영업이익은 9% 줄어든 125억원으로 예상했다. 국내와 동남아 매출은 견조했지만, 중국과 미국이 부진했다는 분석이다.

박은정 하나증권 연구원은 "중국의 경우 리오프닝 과도기로 분기 초 확진자 급증, 일시적 가동률 하락 등이 영향을 미친 것으로 보이며, 미국은 오하이오법인 청산(1월 완료)에 따른 일회성 비용 반영 등이 요인"이라고 판단했다.

이어 "이 이슈는 1·4분기로 마무리될 것으로 보이며, 1·4분기가 감익(이익감소)의 마무리, 컨센서스 하향 조정의 마무리 국면으로 본다"고 덧붙였다.

코스맥스의 올해 연간 매출은 전년 대비 7% 늘어난 1조7000억원, 영업이익은 59% 늘어난 845억원으로 예측했다. 박 연구원은 "2·4분기부터 중국 브랜드 수요 확대·국내 인바운드 유입 등으로 수주 확대 본격화를 기대한다"며 "미국 손실 축소가 더해져 이익 모멘텀이 극대
화 될 것"으로 내다봤다.

[e-mail] 이정은 기자

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