포스코퓨처엠, 2분기 영업이익률 반등 기대 - SK

[포스코퓨처엠 제공]

[파이낸셜뉴스] SK증권이 23일 포스코퓨처엠에 대해 2·4분기는 영업이익률 반등이 본격화되는 시기라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 41만원을 제시했다.

박형우 SK증권 연구원은 “포스코퓨처엠의 오는 2·4분기 영업이익은 637억원으로 예상된다”며 “광물 가격 하락으로 양극재 가격 하락이 전망되지만, 공급 단가 우려는 고가 제품 비중 상승에 따른 믹스개선 효과로 극복할 수 있다”고 말했다. 이어 “전 분기에 발생한 일회성 비용도 사라져 영업이익률 본격 반등이 기대된다”고 덧붙였다.

포스코퓨처엠의 올해 예상 영업이익은 2700억원으로 전년 대비 69% 성장할 전망이다.

오는 2024년 예상 영업이익은 5718억원이다.

박 연구원은 “대규모 수주와 증설보다 인상적인 동향은 공급사에 유리한 방향으로 공급 구조가 변화하고, 이로 인해 수익성이 향상되는 부분”이라며 “공급 측면에서는 제품 다각화가 본격화되고 있고, 수요단에서는 고객사가 다변화되면서 안정적인 사업구조의 기틀을 마련했다”고 말했다.

이어 “절대적인 주가와 가치 평가(밸류에이션) 수준은 고평가 구간이라고 볼 수 있다”며 “다만 공급자 우위 환경이 지속된다면 미래의 공급단가와 수익성 구조가 예상보다 높을 수 있다”고 전했다.

[e-mail] 김찬미 기자

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