[이런 펀드 어때요?]신한달러단기자금펀드

파이낸셜뉴스입력 2024.12.01 12:56수정 2024.12.01 12:56

신한달러단기자금펀드 외화기준 가수익율

(%, 11월 20일 C-F 클래스 기준, 설정일 2023년 9월 21일)

기간	수익율
1개월	0.46
3개월	1.44
6개월	2.93
1년	6.11
연초 대비	5.37
설정 후	7.15

(제로인)

[파이낸셜뉴스] 트럼프발 강달러 지속 전망으로 달러투자 상품에 대한 관심이 높아지고 있다. 특히, 킹달러 시대에 ‘신한달러단기자금펀드(USD)’는 기관만 가입이 가능한 외화 머니마켓펀드(MMF)와 동일한 환매주기로 투자 편의성을 갖춰 주목받고 있다.

1일 펀드평가사 제로인에 따르면 신한자산운용이 운용하는 ‘신한달러단기자금펀드(USD)’의 11월 20일 C-F 클래스 외화기준가수익율 기준 1년 수익률은 6.11%다. 기간별로 1개월 0.46%, 3개월 1.44%, 6개월 2.93%, 연초 대비 5.37%, 2023년 9월 21일 설정 후 7.15%다.

펀드 1년 수익률은 같은 기간 달러 단기투자 경쟁상품인 외화MMF 7개사 평균(5.22%), 달러RP 12개월 증권사 3개사 평균(4.03%) 대비 상대적으로 높은 수익률을 기록 중이다.

이러한 성과는 독창적인 운용전략이 한몫하고 있다. 달러자산인 미국채 및 달러표시 한국물 등에 투자할 뿐만 아니라 달러 Sell & Buy(현물환 매도, 선물환 매수) 스왑을 통해 스왑 마진을 얻는 전략 등을 구사한다. 시장 상황에 맞춰 다양한 투자전략을 준비한 셈이다. 단기자금의 특성을 고려해 6개월 이내 짧은 듀레이션(채권만기) 전략을 택했다. 주요 포트폴리오는 만기가 짧은 미국 국채, KP(한국 기업이 발행한 달러표시 채권), 원화 표시 공사채, 은행채이다. 달러, 원화 비중은 6대4 수준이다.

이 펀드는 정해진 기간에 투자해야 하는 외화정기예금과 달리 환매수수료 없이 언제든 환매할 수 있다. 외화MMF 대비 상대적으로 더 유연한 전략을 통해 유사한 변동성 수준을 목표로 하면서도 더 높은 성과를 추구한다. 현재 신한은행, 농협은행, 하나은행, 우리은행, IBK기업은행, 신한투자증권, 삼성증권 등에서 판매돼 투자자 접근성도 높였다. 이같은 경쟁력에 개인은 물론 법인들의 수요도 몰려 올해만 5300억원 이상 자금이 유입됐다.

강판석 신한자산운용 채권투자운용본부 해외채권운용1팀장은 현재 금리는 당분간 높은 변동성을 동반한 우하향을 예상했다. 트럼프 정부 관련 리스크는 관세 부과, 감세 정책으로 인한 재정적자 확대, 이민자 제한으로 인한 노동력 감소 등 이미 10월부터 이미 반영이 되서다. 다만 확정되지 않은 미국의 전기차 보조금 폐지 가능성에도 시장이 민감하게 반응하는 등 당분간 새로운 정부 관련 리스크에 따른 변동성이 불가피하다고 봤다.

크레딧물의 경우 경기 둔화 위험이 더욱 축소됐다고 평가했다. 국채금리 상승으로 절대금리는 상승해 고금리 채권에 대한 수요가 늘어날 것으로 예상했다.

이에 펀드는 듀레이션 위험에 주의하고 국채, 크레딧물, 외화·원화 등 투자가능 자산들에 대한 상대가치 분석을 통해 변동성 대비 수익률 극대화에 주력할 계획이다.

강 팀장은 “미국의 대선 이후 재정 지출 확대, 관세 관련 우려가 증가했고 물가 안정에 따라 기준금리 인하 기대는 일정부분 유지될 전망”이라며 “앞으로 미국 금리 곡선의 정상화 기조는 지속될 것으로 예상된다. 펀드의 달러 채권 비중을 점진적으로 확대할 계획”이라고 말했다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자

키워드 #달러단기자금 #신한자산운용