AI인프라 혈관 '광통신' 투자…美 '톱3' 집중해 고수익 노려 [이런 펀드 어때요?]

KODEX 美AI광통신네트워크ETF

삼성자산운용이 지난 3월 말 상장한 'KODEX 미국AI광통신네트워크 ETF'는 최근 뜨거운 감자로 떠오른 광통신 네트워크가 '미래의 주류' 라고 확신하는 투자자들이 눈 여겨볼 만 하다. 다만 전체 10종목 중 대장주 3종목에 비중이 높게 형성 된 점을 감안해 고수익을 추구하면서도 주가 변동폭을 감내할 수 있는 투자자들에게 적합할 것으로 보인다.

31일 삼성운용에 따르면 이 상품의 최근 한 달간 성과는 지난 28일 종가 기준 17. 13%, 3월 31일 상장이후는 60.74%을 기록했다.

김천흥 삼성자산운용 ETF운용2팀 매니저는 "KODEX 미국AI광통신네트워크 ETF를 한 마디로 정의하자면 'AI 시대의 인프라 혈관에 투자하는 상품'"이라며 "지금 AI 데이터센터는 고사양의 GPU(그래픽처리장치) 및 HBM(고대역폭메모리) 등으로 처리되는 데이터들을 빠르고 많이 송수신할 수 있는 광통신 네트워크가 최대 화두"라고 말했다. 이어 "데이터센터 내부와 데이터센터 간을 연결하는 광섬유·광트랜시버·광스위치 인프라가 그 핵심 기능을 수행하고 있고, 이 ETF는 관련 수혜기업에 집중투자한다"라고 밝혔다.

실제 이 상품은 광트랜시버의 핵심인 레이저 제조사, 광통신 장비, 광통신 전문 파운드리, 광섬유 공급업체 등의 종목들을 담고 있다. 특히 타사 테마 ETF대비 강점과 관련해선 종목 선별의 정밀도를 꼽았다. 가장 수혜를 받는 종목들을 찾고, 이들의 비중을 높여 포트폴리오 수익이 극대화되도록 상품을 구성했다는 설명이다. 실제 삼성운용은 업계에서 가장 먼저 광통신네트워크 ETF를 선보이며 현재 유일한 광통신 테마 ETF로 자리매김했다. 김 매니저는 "포트폴리오 구성상 주목할 점은 루멘텀과 코히어런트, 시에나를 톱3 종목으로 구성한 점"이라면서 "루멘텀과 코히어런트는 광통신의 핵심인 인듐인화물(InP) 레이저의 탑2 기업이며, 시에나는 각 데이터센터를 연결하는 스케일 어크로스의 1등 기업으로 업계의 대장 기업들에 가장 높은 비중을 부여했다"라고 설명했다.

펀드 운용 시 최대 호재로는 하이퍼스케일러의 AI 인프라 투자 가속화 및 빅테크 자체 주문형 반도체 칩(ASIC) 기반 데이터센터의 광통신 네트워크 도입을 꼽았다. 엔비디아 GPU 클러스터가 커질수록 이를 연결하는 광통신 인터커넥트 수요는 기하급수적으로 늘어난다.

김 매니저는 "구글처럼 커스텀화를 추진 중인 아마존, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트 등 자체 ASIC 기반 데이터센터가 커진다면 엔비디아 대비 성능이 떨어지는 ASIC 칩 부분을 광통신 네트워크로 보완할 것으로 보인다"라며 "변수는 물가상승으로 인해 금리가 높게 유지된다면 밸류에이션 조정이 나올 수 있다"라고 전했다.

[e-mail] 김경아 기자

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