[파이낸셜뉴스]  대신에프앤아이가 강제상환옵션을 내걸고 회사채 발행에 나섰다.  3일 금융투자업계에 따르면 대신에프앤아이는 지난해 12월 28일 차환자금을 마련하기 위해 3년 만기 사모 회사채를 발행했다. 표면금리는 연 4.950%에서 결정됐다.  국내외 기준금리 인하 가능성이 국채에 반영되면서, 회사의 조달 금리도 종전보다 소폭 낮아졌다. 여기에 투심을 잡기 위해 강제상환옵션이 내걸렸다.  통상 강제상환옵션은 신용등급이 2단계 이상 떨어질 경우에 발동한다. 대신에프앤아이의 신용등급은 A0 수준이다. BBB+이하로 떨어질 경우 회사는 조기상환해야 하는 트리거에 걸린다. 이 회사가 강제상환옵션이 내걸린 회사채를 발행한 것은 이번이 처음이 아니다. 지난 2018년 8월 강제옵션을 내걸린 사모채를 시작으로 이번이 5번째 발행이다. 대신에프앤아이가 그동안 발행한 강제상환옵션 회사채 잔액은 800억원이다. 신용등급이 트리거에 도달 시 일시에 현금을 확보해 갚아야 하는 만큼, 회사의 잠재 리스크가 될 수 있다는 우려가 나온다.  이에 시장은 대신에프앤아이의 신용등급 움직임에 주목하고 있다. 대신에프앤아이가 국내 부동산PF와 해외 오피스에 이익의 대부분을 투자하면서 손실 가능성이 대두한 까닭이다. 이혁준 나이스신용평가 연구원은 "대신에프앤아이는 주력사업인 NPL보다는 주로 국내 부동산 PF와 해외 오피스에 투자했다"면서 "이에 저금리에서 고금리 기조로 사업환경이 바뀌면서 어려움을 겪고 있다"고 말했다. 특히 "지난 2023년 들어서는 부동산 PF 브릿지론에서 충당금 적립 부담이 확대되어 순이익이 급감하는 등 수익성이 크게 저하됐다"고 지적했다. 이 연구원은 "금융업권의 연체채권 증가로 NPL 투자환경이 개선되고 있는 점은 긍정적이나 국내 부동산 PF와 해외 오피스 투자에서 손실 확대 가능성이 높다"면서 "이에 대한 신용등급 또는 등급전망 조정 여부를 결정할 예정"이라고 덧붙였다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스]대신에프앤아이(대신F&I)가 강제상환옵션을 내걸고 회사채 발행에 나섰다. 지난해 8월 사모채 200억원어치 발행 이후 약 11개월만의 추가 발행이다.  24일 금융투자업계에 따르면 대신에프앤아이는 지난 19일 200억원 규모 사모 회사채를 발행했다. 대신에프앤아이의 신용등급은 AO수준이다. 5년물로 표면이율은 연 6.155%에서 결정됐다. 이번 물량에는 신용등급이 일정 수준 이하로 떨어지면 투자자에게 강제로 원금을 상환해야 하는 강제상환옵션이 부여됐다.  통상 강제상환옵션은 현재 신용등급보다 2개 등급 이상 떨어질 경우 발동된다.  강제상환옵션과 함께 콜옵션(조기상환권)도 함께 부여됐다. 발행후 3년이 경과하는 2026년 7월 19일부터 회사는 조기상환을 신청할 수 있다.  콜옵션을 행사하지 않을 경우 회사의 리스크로 받아들이는 시장 분위기가 강해진만큼, 사실상 3년물이라는 평가가 나온다.  회사는 부동산 PF 투자 부문에서 부동산 PF 대출(중, 후순위) 사모사채를 인수하는 방식으로 투자하고 있다. 이렇다 보니 최근과 같은 부동산 경기 하강 국면에서 투자금 회수가 지연될 수 있다는 우려감이 감돈다. 대신에프앤아이는 PI(자기자본투자) 투자 대부분을 후순위대출로 진행해 신용평가사들은 해당 부분을 모니터링한다는 입장이다.  나이스신용평가에 따르면 회사의 3월 말 부동산 PF PI 투자 규모는 약 5479억원이다. 이는 총 자산 대비 20.8% 수준이다. 한편 대신에프앤아이는 대신증권이 지분 100%를 보유한 NPL 투자 전문회사이다. 한남동 외인 부지 고급주택개발사업 분양 전환 이후 국내외 핵심지역 오피스빌딩 개발과 투자사업을 진행하고 있다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 대신에프앤아이 주성균 전무가 대표이사로 선임됐다. 대신에프앤아이는 10월 31일 오전 이사회를 열고 주성균 전무를 대표이사로 선임했다고 4일 밝혔다. 주 대표는 삼정KPMG 회계법인, 우리씨에이자산관리, 우리에프앤아이, 대신에프앤아이에서 25년간 근무한 금융전문가다. 우리에프앤아이 투자본부장을 거쳐 지난 2014년 5월 대신금융그룹에 합류해 대신에프앤아이 투자총괄 임원을 맡아왔다. mjk@fnnews.com 김미정 기자

◆대신에프앤아이 △개발사업본부장(전무) 김송규

▲배상식씨 별세·배정훈(청담마리 산부인과 원장) 정연(미네랄약국 약사) 정민씨(상명중학교 교사) 부친상·김종우(인천예인병원 원장) 최태원(현대자동차 구매팀 차장) 김건홍씨(대신에프앤아이 기획관리부 부장) 빙부상=26일 강남성모병원, 발인 28일 오전 11시. (02)2258-5940

모회사 재무지원 능력 약화, 현대중공업 등급전망 '부정적' 국민은행 무보증사채 '안정적' 대신에프앤아이의 무보증사채 신용등급과 등급전망이 종전 'AA-(부정적)'에서 'A+(안정적)'으로 하향조정됐다. 2일 신용평가업계에 따르면 대신에프앤아이는 우리금융그룹의 부실채권관리를 목적으로 2001년 11월 우리금융자산관리㈜로 설립됐다. 이후 지난 5월 대신증권이 우리금융지주로부터 지분 100%를 인수했다. 당시 사명도 우리에프앤아이에서 대신에프앤아이로 변경했다. 이런 지배구조 변화로 인해 신용도에 긍정적으로 작용했던 모회사의 유사시 지원가능성에 변동 요인이 발생했다. 한국신용평가 이지선 연구원은 "지난 9월 말 우리금융지주와 대신증권의 연결 기준 총 자산 및 자기자본은 각각 254조원과 18조원, 16조원과 2조원으로 대신에프앤아이에 대한 모회사의 재무지원 능력이 약화됐다"며 "향후에도 우수한 영업력 및 재무상태를 유지할 수 있을 지에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요하다"고 분석했다. 현대중공업의 무보증사채 신용등급은 'AA'이며 등급전망은 '부정적'이다. 이 회사는 대규모 적자를 시현하는 등 주요 재무지표의 큰 폭 저하가 나타나고 있다. 아울러 주력 사업의 수주환경 악화 및 사업리스크 확대 등을 감안, 당분간 예년 수준의 손익 및 현금창출력의 회복은 어려울 것이라는 전망이 반영됐다. 김봉균 한국기업평가 연구원은 "추가적인 대규모 손실발생 가능성이 제한적이고 손실규모 축소도 일부 가능할 것으로 기대되지만 저선가 수주로 추정되는 건조물량의 소진 부담과 손실발생 프로젝트 드을 미뤄 볼때 인도 전까지는 실적 회복이 쉽지 않아 보인다"며 "거액의 적자가 발생한 사우디아라비아 복합화력발전소 등은 아직 공정 초기단계에 머무르고 있어 향후 제작과정에 대한 점검이 필요하다"고 판단했다. 국민은행의 무보증사채는 신용등급 'AAA'와 등급전망 '안정적'으로 평가됐다. happyny777@fnnews.com 김은진 기자

원본이미지 보기대신에프앤아이가 신용등급은 'AA-', 등급전망은 '부정적'이란 평가를 받았다. 이는 자산운용 규모와 수익창출능력이 안정적으로 유지되고 있으나 경영권 변동으로 대주주의 지원 가능성 저하가 영업경쟁력과 수익성 관리에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있기 때문이다. 23일 신용평가업계에 따르면 대신에프앤아이는 부실채권 인수 및 투자 부문에서 우수한 경쟁 지위를 가졌다. 그러나 대주주 변경에 따른 비경상적 지원 가능성이 저하된 상태다. NICE신용평가는 올해 말 기준으로 총자산 규모가 2조원을 하회하거나 자기자본 규모가 4000억원 이상을 충족하지 못할 경우 등급하향을 고려할 예정이다. 이혁준 NICE신용평가 수석연구원은 "대신에프앤아이의 영업규모 확대에 따른 수익성 개선은 이익적립을 통한 자본확충으로 이어져 회사 신용위험 개선의 주요 요인으로 작용할 것"이라며 "오는 2015년 총자산 규모가 3조원을 초과하고, 2개 사업연도 평균 총자산순이익률(ROA)이 3%를 상회할 경우 등급전망을 안정적으로 변경하는 것을 고려할 계획"이라고 말했다. LG유플러스는 한국기업평가, NICE신용평가로부터 신용등급 'AA', 등급전망 '안정적'으로 기록됐다. 롱텀에볼루션(LTE) 부문의 경쟁력 강화에 기인한 안정된 수익창출력 유지 등에 힘입은 결과다. 계열사인 LG전자로부터 다양한 단말기 라인업을 확보하고 있는 점도 긍정적 요인으로 작용했다. happyny777@fnnews.com 김은진 기자

◆대신에프앤아이 △대표이사(대신에이엠씨 대표 겸임) 진종은

◆대신에프앤아이 △대표이사 진종은 (대신에이엠씨 대표이사 겸직)

대신금융그룹은 8일 서울 여의도 대신증권 본사에서 대신에프앤아이 공식 출범식을 개최했다. 대신금융그룹은 지난달 우리금융지주와 우리에프앤아이의 주식매매계약을 체결하고 금융위원회의 출자승인을 완료했다. 이어 사명을 우리에프앤아이에서 대신에프앤아이로 변경했다. 이어룡 대신금융그룹 회장(오른쪽 두번째)이 박성목 대신에프앤아이 대표(왼쪽 두번째) 등 참석자들과 기념 케이크를 자르고 있다.