롯데케미칼이 회사채 원리금 상환과 관련해 유동성 악화를 우려하는 목소리가 커지자 가용자금이 4조원으로 충분하다는 입장을 밝혔다. 롯데그룹도 현재 부동산·가용예금만 71조4000억원에 달하는 등 유동성에 문제가 없다며 계열사 전반의 재무 안정성 관리에 만전을 기하겠다고 강조했다. 롯데케미칼은 최근 발행한 회사채 14개에 대해 기한이익상실 원인사유가 발생해 사채권자 집회를 소집하고 특약사항을 조정할 계획이라고 21일 밝혔다. 사채권자 집회에 대한 세부사항은 조만간 공시될 예정이다. 다만 이는 석유화학 업황 침체에 따른 수익성 저하 여파로 유동성을 충분히 확보해 원리금 상환에는 문제가 없다고 회사 측은 강조했다. 롯데케미칼은 지난 10월 기준 활용 가능한 보유예금 2조원을 포함해 가용 유동성 자금을 총 4조원 상당 확보해 안정적으로 유동성을 보유했다고 강조했다. 또 부채비율 약 75%로 견조한 재무 수준을 유지하고 있으며, 추가로 해외 자회사 지분을 기초자산으로 약 1조3000억원의 자금을 선제적으로 조달할 계획이다. 1조3000억원 중 6600억원은 이달 초 이미 조달을 마쳤고, 남은 6500억원도 연내 마무리할 계획이다. 투자 리스크 관리도 확대해 대규모 현금 유출을 수반하는 신규 및 경상 투자는 계획 조정을 통해 현금 흐름을 개선할 방침이다. 공장 가동 최적화 및 원가 절감을 위한 '오퍼레이셔널 엑셀런스 프로젝트'를 올 상반기 여수 공장에 이어 하반기 대산 공장까지 확대 운영 중이다. 또 자산 경량화(에셋라이트) 전략 방향에 따라 사업 리스크 관리를 위한 투자 유치, 전략적 관점의 사업철수 계획을 통한 사업구조 개편을 추진하고 있다. 지난달에는 말레이시아 합성고무 생산법인 LUSR의 청산을 결정했다. yon@fnnews.com 홍요은 이정화 기자

[파이낸셜뉴스]신용평가업계가 롯데케미칼의 회사채 기한이익상실 요건 발생과 관련, 모니터링을 강화하고 신용등급에 반영할 예정이라고 밝혔다. 21일 금융투자업계에 따르면 롯데케미칼은 이날 회사채 일부에 대한 기한이익상실 원인 사유가 발생했다고 공고했다. 사채관리계약 특약 제2-3조 상 회사는 3개년 누적 이자비용 대비 에비타(EBITDA, 영업이익)가 5배 이상을 유지해야 한다. 그러나 회사는 올해 9월 말 기준 재무비율이 4.3배를 기록해 특약사항을 미준수했다. 이에 해당 특약이 적용된 회사채에 대한 기한이익 상실 사유가 발생했다. 대상 회사채는 제 52회 공모채부터 제60회 공모채이며 총 발행잔액 규모는 2조450억원이다. 김서연 나이스신용평가 연구원은 "기한이익상실 원인 사유 발생이 곧 즉각적인 기한이익 상실 또는 채권 조기상환 의무로 이어지지 않는다"면서 "기한이익상실 운인 사유가 발생할 경우 사채권자집회를 소집할 수 있다"고 설명했다. 이어 "또 해당 집회에서 대상 사채에 대한 사채관리계약의 변경이나 기한이익 상실 선언 여부 등을 결의할 수 있다"고 덧붙였다. 사채권자집회는 각 회사채별로 개최되며 특정 안건이 결의로 채택되기 위해서는 출석 사채궈자 의결권의 3분의 2, 미상환잔액의 3분의 1 이상의 동의를 얻어야 한다. 그는 "롯데케미칼의 보유 유동성 규모 등을 감안하면 대규모 조기상환 청구가 발생하더라도 자체 자금으로 대응 가능할 것"이라고 말했다. 나이스신용평가는 사채권자 집회 등의 진행 경과와 유동성 대응력 변화에 대해 면밀히 모니터링하고 필요시 회사의 신용등급에 반영한다는 계획이다. 한편 롯데케미칼의 신용등급은 AA이고 등급전망은 '부정적'이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 롯데케미칼이 최근 발행한 회사채 14개에 대해 기한이익상실 원인사유가 발생해 사채권자 집회를 소집하고 특약사항을 조정할 계획이라고 21일 밝혔다. 사채권자 집회에 대한 세부사항은 조만간 공시될 예정이다. 롯데케미칼이 2013년 9월부터 지난해 3월까지 발행한 회사채 14개에 기한이익상실 원인사유가 발생했다고 밝혔다. 사채관리계약상 내용에는 재무비율 중 3개년 누적 '상각 전 영업이익(EBITDA)/이자비용(Interest Expense)을 5배 이상 유지해야 한다'는 항목이 담겼는데 이를 충족하지 못해서다.  다만 롯데케미칼은 재무 특약조건 미준수 사유 발생에 대해 사채권자들과 순차적으로 협의를 진행 중에 있으며, 사채권자 집회를 소집해 특약사항을 조정한다는 방침이다.  롯데케미칼 관계자는 "사채의 원리금 상환에 충분한 유동성을 확보하고 있다"며 "해당 채권에 대한 이슈 발생이 없도록 자금을 운영할 예정"이라고 발혔다.  롯데케미칼은 올해 10월 기준 활용 가능한 보유예금 2조원을 포함해, 가용 유동성 자금은 총 4조원 상당으로 안정적이라는 설명이다. 부채비율은 약 75%로 견조한 재무 수준을 유지하고 있다. 추가적으로 해외 자회사 지분을 기초자산으로 약 1조3000억원의 자금을 선제적으로 조달할 계획이다. 투자 리스크 관리도 확대하며 대규모 현금 유출을 수반하는 신규 및 경상 투자는 계획 조정을 통해 현금흐름을 개선하고, 공장 가동 최적화 및 원가절감을 위한 “오퍼레이셔널 엑셀런스 프로젝트”를 상반기 여수 공장에 이어 하반기 대산 공장까지 확대 운영 중이다. 또 자산 경량화(에셋라이트) 전략방향에 따라 사업 리스크 관리를 위한 투자유치, 전략적 관점의 사업철수 계획을 통한 사업구조 개편을 추진 중이다. 지난달에는 말레이시아 합성고무 생산법인 LUSR 청산을 결정했다.  yon@fnnews.com 홍요은 기자

[파이낸셜뉴스] 삼성증권이 최근 투자심리가 약화 중이라며 롯데케미칼의 목표가를 9만원으로 내렸다. 조현렬 삼성증권 연구원은 “국내 언론에 따르면 21일 롯데케미칼은 사채권자 집회 소집을 통해 회사채 재무약정 완화를 추진할 계획”이라며 “결론적으로 회사의 재무 관점에서 중대한 리스크로 확대될 가능성은 제한적”이라고 판단했다. 이번 재무약정 완화는 최근 이익 급락과 투자 확대 등으로 약정 위반이 발생한 데 따른 것이다. 일반적이지 않지만 롯데케미칼은 회사채 발행 과정에서 과거 견고했던 이익창출능력을 담보로 한 약정을 포함한 바 있다. 하지만 LINE 프로젝트 5억2000만원 및 롯데에너지머티리얼즈 인수 2조7000억원 등으로 재무 리스크가 발생한 것이다. 다만 조 연구원은 대한항공, 두산중공업, 한진중공업, 한국항공우주 등 과거 사례를 감안해 이번에도 사채권자 동의를 확대하면 재무 리스크가 확대될 가능성은 제한적이라고 봤다. 그는 “최근 동사 재무 리스크 고조 우려에 따른 투자 심리 훼손을 감안해 목표주가를 추가 하향한다”며 “그러나 12개월 주가순자산비율이 0.2배까지 급락한 점과 유동성 리스크 확대 가능성이 낮은 점을 감안해 매수 의견을 유지한다”고 밝혔다. 그러면서 “그럼에도 주식 투자자 관점에서 투자심리 회복을 위해선 단기적으론 실적 회복과 중장기적으론 석유화학 설비 축소 중심의 자산 경량화 확대가 필요할 전망”이라고 덧붙였다. seung@fnnews.com 이승연 기자

[파이낸셜뉴스]롯데케미칼의 열가소성 장섬유 복합재(LFT) 제품이 '2024년도 세계일류상품'에 선정됐다. 세계일류상품은 국내 기업의 우수한 상품을 선정하고 지원하여 미래 수출동력 확보 및 세계시장 점유율 확대에 기여하기 위해, 산업통상자원부가 주관하고 대한무역투자진흥공사(KOTRA)가 운영하는 공식 인증 제도이다. 이 인증 제도는 세계 5위 이내 점유율을 기록하면서 연간 시장규모 5000만 달러 이상이거나 연간 수출규모 500만 달러 이상일 경우 받을 수 있는 ‘현재 세계일류상품’과, 향후 7년 이내에 전환될 가능성을 인정받은 ‘차세대 세계일류상품‘으로 구분된다. 올해는 ‘현재 세계일류상품’ 19종 및 ‘차세대 세계일류상품’ 45종이 새롭게 선정되었으며, 롯데케미칼 LFT 경우 ‘현재 세계일류상품’에 등재되었다. 롯데케미칼 LFT는 폴리프로필렌(PP), 폴리아마이드(PA) 등에 장섬유를 합침시켜 강도 및 강성을 높이면서도 강철 소재 대비 약 30% 가량 무게를 줄일 수 있는 스페셜티 제품이다. 이 제품은 사출 및 압출 성형이 모두 가능하며, 기존 단섬유 제품 대비 높은 기계적 물성을 가지고 있어 모빌리티 구조물 및 가전제품, 산업자재 등 다양한 분야에 적용되고 있다. 롯데케미칼은 이번에 선정된 제품을 포함하여 2003년부터 현재까지 총 16종의 세계일류상품을 보유하고 있으며, 각 제품의 우수한 품질을 바탕으로 전 세계 다양한 거래선에 고객 맞춤형 제품을 공급하고 있다. 롯데케미칼은 "당사 LFT는 기존 모빌리티 용도에 주로 사용되던 강철 금속을 경량화 대체할 수 있으면서도, 안정성과 성능을 동시에 향상시킬 수 있는 혁신적인 소재"라며 "향후 전가차(EV) 성장과 함께 경량화 요구 증가함에 따라 지속적인 기술 혁신과 다양한 용도 개발 확대를 통해 글로벌 리더로서의 입지를 더욱 공고히 할 것” 이라고 밝혔다. yon@fnnews.com 홍요은 기자

#OBJECT0# [파이낸셜뉴스] '트럼프 2.0 시대'를 앞두고 국내 화학 업종들의 주가 변동성이 확대되고 있다.  19일 한국거래소에 따르면 코스피 화학 업종지수는 이달 들어 급락했다. 지난 5일 종가 기준 3851.05p를 기록한 이후 지난 15일 장중 3205.30p까지 빠지는 등 보름도 안 돼 -16.76%의 수익률을 기록했다. 지난 18일 2.45%, 이날 1.06% 오르며 일시적 반등에 성공했지만, 업종 내 대형주인 롯데케미칼의 주가가 10% 넘게 하락해 상승폭을 제한했다. 롯데케미칼은 시가총액 3조원마저 붕괴되며 최근 15년 내 최저치를 기록 중이다. 롯데케미칼은 3년 연속 부진한 실적을 이어가고 있다. 지난 5년 동안 약 10조원의 설비 투자(CAPEX)로 올해 3·4분기 말 차입금은 10조7225억원으로 증가했다. 순차입금 비율도 2021년 -5.3%에서 3·4분기 36.1%로 급증했다. IBK투자증권 이동욱 연구원은 "일반 기업의 적정 순차입금 비율이 20% 이하인 점을 고려하면 과거 대비 높아진 것은 사실"이라면서도 "3·4분기 말 기준 3조6000억원의 현금성 자산을 보유했고, 코스피 화학 업종과 코스피200 에너지·화학의 3·4분기 말 기준 순차입금 비율이 각각 62.0%, 105.2%인 것을 감안하면 유동성 우려는 과도하다"라고 판단했다. 이어 "훼손된 투자심리를 회복하기 위해서는 롯데건설 추가 지원에 대한 롯데캐미칼의 명확한 의견 발표가 필요하다"고 말했다. 상상인증권 백영찬 연구원은 "LG화학, 롯데케미칼, 한화솔루션은 중국의 공격적 설비 증설로 인한 공급 과잉과 경기 침체 장기화에 따른 수요 부진 지속으로 단기간 내 적자를 탈피하긴 어려울 수 있다"고 전망했다. 시장 참여자들은 화학 업종의 하락세가 두드러진 상황에서 트럼프 2.0 시대 개막에 주목하고 있다. 글로벌 석유, 가스 산업의 지형 변화가 예고되기 때문이다. 석유, 가스 시추 확대로 미국의 에너지 수출 증가가 늘어날 것으로 전망되면서 기회 요인이 될 것이란 낙관론도 나온다. 미래에셋증권 이진호 연구원은 "내년 국제유가는 공급 과잉으로 인한 약세가 전망된다"며 "향후 공급량이 추가 확대될 가능성이 높은 미국, 캐나다 등의 모니터링이 필요하다"고 말했다. 전문가들은 내년 화학 업종 기업들의 실적 턴어라운드 여부가 최대관건이라고 입을 모은다. iM증권 전유진 연구원은 "석유화학 업체들의 실적은 2025년 완연한 턴어라운드까진 아니더라도, 바닥에서 분명히 벗어나는 시기가 될 것"이라며 "3년간 이어진 다운사이클이 마무리 국면에 진입했다"고 분석했다. 이어 "유가 하락과 대규모 증설 부담이 완화됐고 중국 부양 효과가 누적되고 있어 내년에 실적 개선이 전망된다"고 덧붙였다.  dschoi@fnnews.com 최두선 기자

[파이낸셜뉴스] 메리츠증권은 18일 롯데케미칼의 시가총액이 3조원을 하회한 2조8000억원으로 마감했다고 19일 밝혔다. 18일 롯데케미칼의 주가는 10.2% 하락했다. 롯데케미칼이 공시를 통해 부인한 '롯데그룹 유동성 위기설' 영향으로 보인다. 반면 동종 기업, 경쟁기업들은 주가가 상승했다. LG화학 4.1%, 한화솔루션 3.3%, 대한유화 1.9%, 금호석유 4.7% 등이다. 이번 주가 급락은 과거 2007년 금융위기 당시 주가 수준이다. 2024년 추정치 기준 PBR은 0.2배다. 노우호 연구원은 "2025년 석유화학 의견은 불황이 지속되고 투자의견도 중립으로 제시한다"며 "유가 변동성 확대, 석유화학 에틸렌 기준 구조적 공급 과잉 지속, 권역별 공급망 구축 등에 수급 역학관계가 과거와 상이하게 발현 중이다. 롯데케미칼이 처한 부진한 영업환경으로 차분기 영업적자 지속, 2025년 연간 업황 및 이익 흐름에 비관적 의견이 지배적"이라고 설명했다. 노 연구원은 "업황 반등의 실마리는 공급에서 찾아야한다. 중장기 석유화학 업황에 자발적 공급량 축소 노력이 없다면 사이클 반등을 기대하기 어렵다"며 "롯데케미칼의 이익 전망치 및 재무 건전성을 감안하면 당장의 매수 및 매도의 주가 판단보다는 롯데케미칼의 신용도 등 리스크(위험) 관리가 더욱 필요해보인다"고 말했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 롯데케미칼은 연결기준 올해 3·4분기 영업손실이 4136억원으로 전년 영업이익 426억원에서 적자전환한 것으로 잠정 집계됐다고 7일 공시했다. 매출은 5조2002억원으로 전년 동기 대비 5.6% 증가했다. 순손실은 5138억원으로 적자로 돌아섰다. 사업별로 살펴보면 기초화학(롯데케미칼 기초소재사업, LC 타이탄, LC USA, 롯데GS화학)은 매출액 3조6282억 원, 영업손실 3650억원을 기록했다. 수요 회복 지연 및 환율하락에 따른 제품 스프레드가 하락, 해외 자회사 부분 보수로 인한 일회성 비용과 해상운임비 상승으로 전분기 대비 적자가 확대됐다.  첨단소재는 매출액 1조1217억 원, 영업이익 381억 원을 기록했다. 해상운임비 증가와 전방산업 수요 둔화에 따른 제품 판매량 및 스프레드 축소로 인해 수익성이 감소했다. 4·4분기에는 계절적 비수기 진입과 고객사 연말 재고조정 시기가 겹치면서 수익성이 약보합세를 보일 전망이다.  롯데정밀화학은 매출액 4204억 원, 영업이익 103억 원을 기록했다. 염소계 시황 약세, 암모니아계 상품 판매량 축소 등의 영향으로 수익성이 감소했다.  4·4분기에는 염소계 및 암모니아계 제품의 국제가 상승세, 판매량 증가로 매출이 개선될 것으로 예상했다.  롯데에너지머티리얼즈는 매출액 2114억 원, 영업손실 317억 원을 기록했다. 전방산업 수요 감소로 생산량 및 판매량이 줄어들었으며, 환율 하락 및 재고평가손실 증가로 적자로 전환되었다. 4·4분기에는 핵심 고객 북미 합작법인(JV) 신규공장 양산 시작으로 전분기 대비 북미 판매량 증가가 기대되며, 유럽시장 고객사 재고조정으로 향후 수요는 유동적일 것으로 전망된다. yon@fnnews.com 홍요은 기자

[파이낸셜뉴스] IBK투자증권이 롯데케미칼 올해 3·4분기 영업이익 적자를 예상하며 롯데케미칼 목표주가를 13만원으로 내렸다. 23일 이동욱 IBK투자증권 연구원은 "롯데케미칼의 올해 3·4분기 영업이익은 -1955억원으로 적자를 지속하며, 최근 낮아진 시장 기대치(-1431억원)을 하회할 전망"이라고 밝혔다. 나프타 가격이 하락하고 전 분기 대비 수출주에 비우호적인 환율 환경이 조성됐으며 지정학적 이슈로 물류비가 상승한 영향이다. 다만 올해 4·4분기는 전 분기 대비 실적이 개선될 것이라고 내다 봤다. 수출 운임 및 부정적인 래깅 효과가 제거될 것으로 예상되면서다. 올해 4·4분기 중국의 신규 PE 설비들이 순차적으로 가동할 전망이다. 이번 신증설 물량은 395만톤으로 국내 전체 PE 생산능력의 약 47% 수준이다. 아울러 내년에는 에틸렌·PE 순증 물량이 급감하고 미국 및 중국이 금리 인하에 나서면서 업황이 점진적으로 반등할 것으로 전망했다. 이 연구원은 "최근 10조 위안 이상으로 불어나고 있는 시장의 중국 경기부양책 요구치를 고려할 경우 내년은 올해 대비 폴리머 및 화학제품 수요가 증가할 것으로 전망된다"고 분석했다. seung@fnnews.com 이승연 기자

[파이낸셜뉴스] 롯데케미칼은 엔지니어드 스톤 ‘래디언스’의 신제품을 출시하며 기업-소비자 거래(B2C) 시장 확대에 나선다고 22일 밝혔다. 해마다 커지고 있는 인테리어시장 공략을 목표로 제품 포트폴리오를 강화하며 사업 영역을 확대한다는 계획이다. 롯데케미칼은 이러한 래디언스의 제품 경쟁력을 바탕으로 지난 16일 △자연이 만든 예술 작품 △천연석의 적층무늬 디자인 △잔잔한 대리석 패턴 등 3개 콘셉트의 신제품 18종을 출시 했다. 이번 신제품은 천연석의 자연스러운 패턴과 무광·반사광 등 최신 트렌드가 반영됐으며 디자인 및 질감으로 밝은 컬러부터 어두운 컬러까지 다양한 제품 라인업으로 구성됐다. 특히 그동안 국내외 건설사 등 기업간 거래(B2B) 비중이 높았던 롯데케미칼의 건자재 사업이 주거공간의 인테리어 수요 증가를 겨냥해 이번 신제품 출시를 계기로 기업-소비자 거래(B2C) 시장을 확대해 나간다는 계획이다. 이를 위해 롯데케미칼은 체험형 쇼룸을 경기도 이천에 올해 10월에 신규 오픈했다. 소비자가 직접 원하는 디자인과 컬러를 확인 후 구매까지 이어질 수 있게 함으로써 선택의 폭을 히고 편리함을 더했다. 롯데케미칼 관계자는 “이번 신제품 출시 및 신규 쇼룸 운영을 통해 일반 소비자들에게도 롯데케미칼 건자재의 훌륭한 품질과 디자인을 알릴 수 있는 기회가 될 것”이라고 밝혔다.  yon@fnnews.com 홍요은 기자