[파이낸셜뉴스]올해 2·4분기 기업이 예금취급기관에서 대출한 자금 규모가 전분기보다 25조원 늘었다. 1분기 만에 증가폭이 줄어든 것으로 은행권은 기업대출 확장에 적극 나섰지만 비은행권이 리스크 강화를 목적으로 대출 문턱을 높인 결과다. 6일 한국은행에 따르면 올해 2·4분기 예금취급기관 산업별대출금 잔액은 전분기말 대비 25조원 늘어난 1941조6000억원으로 집계됐다. 1분기 만에 증가폭이 축소된 것으로 지난 1·4분기(27조원)에 비해 증가폭이 2조원 이상 감소했다. 이는 예금은행이 기업대출 영업 확대 등으로 전분기 수준의 증가세를 이어갔으나 비은행예금취급기관이 리스크 관리 강화 등으로 소폭 감소전환한 결과다. 완화적 대출태도를 유지한 예금은행에서는 25조4000억원 늘어 전분기(25조7000억원) 대비 증가폭이 소폭 감소했다. 반면 비은행에서는 전분기 1조3000억원 증가에서 4000억원 감소로 전환했다. 산업별로 보면 제조업 및 건설업은 증가폭이 축소됐고 서비스업은 증가폭이 확대됐다. 우선 제조업은 증가폭이 전분기 12조2000억원에서 6조8000억원으로 줄었다. 대기업 영업실적 개선 등에 따라 운전자금 수요가 둔화된 결과다. 건설업은 건설기성액이 전분기 32조6000억원에서 30조6000억원으로 줄어든 영향으로 증가폭이 줄어들며 전분기 2조1000억원 증가에서 2000억원 증가에 그쳤다. 서비스업 대출잔액은 전분기(11조원)보다 2조5000억원 늘어난 13조5000억원 증가했다. 도·소매업의 증가폭이 축소됐으나 부동산업 등을 중심으로 증가폭이 확대됐다. 도·소매업은 유통업 부문의 비용절감 노력 등에 따라 대기업 및 운전자금을 중심으로 대출 증가폭이 축소됐고 부동산업은 상업용 부동산 거래가 늘며 증가폭이 늘었다. 용도별로 보면 운전자금은 제조업과 건설업을 중심으로 증가폭이 축소하며 전분기 14조7000억원 증가에서 7조9000억원 증가로 상승세가 꺾였다. 시설자금의 경우 제조업이 전분기 수준의 증가세를 지속했으나 서비스업이 부동산업을 중심으로 증가폭이 크게 늘며 같은 기간 12조3000억원에서 17조원까지 늘었다. 예금은행의 대출금에서 대기업은 전분기 12조9000억원 증가에서 9조5000억원으로 증가폭이 축소됐으나 중소기업은 10조8000억원에서 13조3000억원, 개인사업자도 1조7000억원에서 2조원으로 증가폭이 확대됐다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

'부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 4월 위기설'이 잔존하는 가운데 PF 사업장 부실이 금융기관의 자본 적정성에 미치는 영향이 제한적이라는 분석이 나왔다. 저축은행 등 비은행권을 중심으로 연체율이 상승하고 있으나 대손충당금 등 자본여력이 충분해 PF 부실이 크게 확대되는 예외 상황을 가정해도 금융권 전체가 감내할 수 있다는 것이다. 28일 한국은행은 '3월 금융안정 상황 보고서'를 통해 이 같은 스트레스 테스트 결과를 제시했다. 한은은 △고위험 PF 사업장의 익스포저 전체가 부실화하는 경우(시나리오1) △고위험 PF 사업장 시공사의 부실이 다른 사업장으로까지 전이되는 경우(시나리오2) 등 두 가지 상황을 가정해 스트레스 테스트를 진행한 결과 두 시나리오 모두 국내 금융시스템에 미치는 영향이 제한적으로 나타났다고 밝혔다. 이는 그간 금융기관이 규제 수준을 상당폭 상회하는 수준의 양호한 자본비율을 유지하고 있는 가운데, 금융당국의 감독 규제 등으로 PF 익스포저의 과도한 확대가 제약되고 금융기관들의 대손충당금 적립도 적극적으로 이루어졌기 때문이다. 이종렬 한은 부총재보는 이날 기자설명회에서 "PF 연체율이 과거 위기 때보다 굉장히 낮고, 금융기관도 충분한 유동성과 손실 흡수력을 보유하고 있다"며 "정부도 PF 시장 안정을 위해 다양한 정책 수단을 마련해 추진하고 있다"고 말했다. 다만 저축은행 등 비은행금융기관은 두 시나리오에서 모두 자본비율이 크게 하락한 것으로 나타났다. 우선 시나리오1의 경우 저축은행의 자본 비율이 기존 14.1%에서 12.6%까지 하락했다. 은행의 경우는 기존 16.6%의 자본 비율을 유지했다. 두 번째 시나리오에서도 은행(16.6→16.4%)에 비해 저축은행(14.1→11.4%) 자본 비율 하락 정도가 크게 나타났다. 이는 비은행권이 위험 익스포저 비중이 높아 PF 부실에 상대적으로 더 취약하기 때문이다. 실제 지난해 4·4분기 기준 업권별 PF 대출 연체율은 △증권사 13.7% △저축은행 6.9% △여전사 4.7% △상호금융 3.1% △보험사 1% △은행 0.4% 등으로 비은행권이 은행권에 비해 매우 높다. 한은은 비은행권을 중심으로 부동산 PF 부실 우려가 커져도 전 금융권의 시스템 리스크로 전이되기는 어렵다고 전망했다. 지난해 12월 말 기준 PF 대출 연체율이 2.7%로 9월(2.42%) 대비 0.28%p 상승했으나 과거 위기 시 13.6%까지 높아졌던 점과 비교하면 굉장히 낮은 수준이고 정책당국과 대주단이 신속하게 대응하고 있어 건설사의 부실 확산 가능성은 제한적이라는 것이다. 이 부총재보는 "2금융권 연체율이 상승하는 모습을 보이고 있지만 충분히 관리 가능한 수준"이라며 "금융기관이 충분한 유동성과 손실 흡수력을 보유하고 있고, 정부도 PF 안정을 위해 다양한 정책 수단을 마련해 추진하고 있다"고 강조했다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스]고금리에 경기회복 부진으로 부실채권(NPL) 규모가 늘어나는 가운데 한국은행이 NPL 매·상각에 금융기관이 적극적으로 나서야 한다고 주문했다. 부실채권이 당분간 증가세를 보일 가능성이 있는 만큼 선제적인 관리를 통해 연체율 등 건전성 지표가 악화되지 않도록 관리해야 한다는 것이다. 아울러 저축은행을 중심으로 개인 무담보 연체채권이 늘어나는 만큼 NPL전문투자회사의 담보부 NPL 선호현상을 완화해 비은행권의 건전성을 유지할 수 있는 방안도 모색해야 한다는 지적이다. 28일 한국은행이 발표한 ‘2024년 3월 금융안정 상황 보고서’에 따르면 2023년말 기준 금융기관 부실채권은 43조7000억원으로 2022년말 대비 은행과 비은행에서 모두 증가했다. 은행의 부실채권은 2022년말 10조1000억원에서 2023년말 12조5000억원으로 23.8% 늘어난 가운데, 비은행은 같은 기간 18조원에서 31조2000억원으로 73.4% 급증했다. 비은행업권 중 상호금융(17조3000억원, 55.5%)이 가장 큰 비중을 차지했으며 저축은행(8조원, 25.6%)과 여전사(5조9000억원, 18.9%)이 그 뒤를 이었다. 금융기관은 자산건전성 제고를 위해 부실채권 매·상각 규모를 2022년 13조4000원에서 2023년 24조3000억원으로 확대했다. 금융기관은 부실채권을 매·상각할 경우 연체율과 고정이하여신비율을 낮출 수 있어, 주기적(통상 분기말)으로 부실채권에 대한 매·상각을 실시한다. 2023년 은행의 부실채권 매·상각 규모는 9조1000억원, 비은행권은 15조2000억원으로 전년대비 각각 93.6%, 74.4% 증가하였다. 상호금융, 저축은행 등도 지난해에 신규 부실채권이 큰 폭으로 증가하면서 매·상각 규모도 늘어났다. 은행의 경우 부실채권 정리를 위해 상각뿐 아니라 NPL 시장을 통한 부실채권 매각에도 적극적으로 나섰다. 지난해 은행의 NPL전문투자회사(연합자산관리, 대신F&I, 하나F&I, 키움F&I, 우리금융F&I의 등 5개사)) 등을 통한 부실채권 매각은 4.9조원으로 전년 대비 3조원 늘었다. 이에 부실채권 대비 매각비율이 2020~2022년 평균 13.8%에서 지난해 22.8%로 큰 폭 상승했다. 통상 금융기관은 담보 여부, 회수 가능성 등을 고려하여 부실채권의 매각 또는 상각 여부를 결정하는데, 매각은 시장 메커니즘을 통해 적절한 시장가격으로 부실채권을 처분할 수 있는 장점을 갖는다. 금융기관은 지난해 적극적인 부실채권 매·상각을 통해 고정이하여신비율을 낮추는 등 자산건전성을 제고했다. 금융기관이 부실채권을 매·상각하면 동 채권이 재무상태표에서 제외되면서 자산건전성 관련 지표가 개선된다. 한은에 따르면 지난해 은행의 경우 부실채권 매·상각으로 고정이하여신비율을 0.35%p(상각 -0.16%p, 매각 -0.19%p) 정도 개선시킨 것으로 분석된다. 금융기관은 사전에 부실채권에 대해 대손충당금을 적립해 부실채권 매·상각이 당기 손익에 미치는 영향은 크지 않다. 부실채권매입기관도 담보가치, 회수율 등을 바탕으로 매입가격을 책정함으로써 부실채권 매입에 따른 리스크는 제한적이다. 특히 연합자산관리 등 대형 NPL전문투자회사의 경우 부실채권 매입 이후 3년 이상에 걸쳐 관련 채무를 회수하고 있으며, 누적 회수율은 4년차 이후부터 대체로 100%를 상회하고 있다. 다만 부실채권 매각이 이루어지는 NPL 시장에서 NPL전문투자회사들이 은행권의 선순위 우량담보부 대출채권을 선호하고 있는 점은 비은행 부실채권 매각의 제약요인으로 작용할 수 있다. 비은행 부실채권은 주로 캠코, 대부업체(매입추심 대부업), 자산운용사 등을 통해 매매된다. 지난해 NPL전문투자회사는 은행 담보부 부실채권 위주로 5조2000억원을 매입(미상환원금잔액 기준)했다. 이 과정에서 NPL전문투자회사의 레버리지배율은 2022년말 2.52배에서 지난해 9월말 3.44배로 높아지며 여타 비은행권 부실채권에 대한 투자여력이 축소된 것으로 평가된다. 또 최근 금융기관 전반의 부실채권이 증가하고 있는 가운데 저축은행을 중심으로 개인 무담보 연체채권이 늘어난 상황이다. 일반적으로 NPL전문투자회사는 담보부 채권을 선호하는 경향이 있다. 이에 한은은 금융기관이 증가세를 보이는 부실채권에 대한 관리 노력을 지속하는 가운데 금융당국과 함께 NPL 시장이 적절히 기능할 수 있도록 노력해야 한다고 지적했다. 적기에 부실채권 매·상각 등을 통해 연체율 등 건전성 지표가 과도하게 악화되지 않도록 선제적으로 관리해야 한다는 것이다. 아울러 NPL전문투자회사의 담보부 부실채권 선호현상을 완화해 신용리스크가 증대된 상황에서도 비은행을 포함한 금융시스템의 건전성을 유지할 수 있는 방안이 모색될 필요가 있다고 제언했다. 금융당국은 지난해 5월 금융회사가 코로나19 영향으로 발생한 개인 무담보 연체채권을 캠코의 ‘개인 연체채권 매입펀드‘ 외에도 자산유동화에 관한 법률에 따른 유동화전문회사에 매각할 수 있는 방안을 발표한 바 있다. 이에 지난해 12월 우리금융F&I는 12개 저축은행의 920억원 규모의 개인 무담보 부실채권을 매입했다. 다만 한은은 이러한 과정에서 개인 연체자에 대한 과도한 추심을 유발하지 않도록 소비자보호 문제에도 주의를 기울여야 한다고 강조했다. 한은 관계자는 “최근 금융당국이 저축은행의 부실채권 매·상각 촉진을 지원하기 위해 규제 유연화를 추진하고 있다”며 “연체차주에 대한 과잉추심 등의 문제가 발생하지 않도록 ‘취약차주 상생을 위한 저축은행 연체채권 관리 개선방안’을 마련한 것은 바람직한 방향으로 평가된다”고 설명했다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스]물류센터와 상가를 중심으로 공실률이 크게 늘어나는 가운데 비은행권의 상업용 부동산 대출 연체율이 코로나19 이전 대비 두 배 가까이 늘어나 부실 우려가 커지고 있다. 임대수익률이 하락한 가운데 대출금리는 높아지는 등 잠재 리스크가 높아진 상황이라 비은행권의 적극적인 리스크 관리가 필요하다는 지적이 나온다. ■국내 상업용 평균 매매가 ㎡당 5.6% 하락 29일 한국은행의 하반기 금융안정보고서에 따르면 국내 상업용 부동산의 단위면적(㎡)당 평균 매매가격은 올 3·4분기 586만원으로 작년 상반기 고점(621만원)대비 5.6% 하락했다. 거래량도 5만8000건으로 1년 전(7만9000건) 대비 26.7% 줄어들었다. 특히 수도권이 3만5000건으로 1만5000건 감소하고 비수도권이 2만3000건으로 6000건 줄어드는 등 전국적으로 업황이 부진했다. 이는 경기회복 지연과 상업용 부동산 공급확대, 소비패턴 변화 등에 기인한 것으로 오피스보다는 주로 물류센터나 상가를 중심으로 위축되고 있다. 특히 물류센터는 코로나19 중 발주된 사업장 준공이 올해 집중돼 공실률이 큰 폭 늘었다. 신규공급 물류센터는 지난 2019년 20만5000평에서 올해 예정치가 66만8000평에 달할 만큼 증가했다. 중·대형 상가도 비대면 소비 증가로 무점포 소매가 빠르게 늘고 지난 2020년에서 2021년까지 상가 분양물량이 확대돼 부진했다. 해당 기간 동안 평균 중대형 상가 분양물량은 약 8500호로 지난 2017년부터 올해까지 평균 물량인 6300호를 크게 상회할 만큼 많다. 이에 저축은행, 상호금융 등 비은행을 중심으로 연체율이 빠르게 늘어나고 있다. 은행의 상업용 부동산담보대출 연체율은 9월말 0.2%로 2017년 이후 매우 낮은 수준을 지속하고 있으나 비은행은 연체율이 빠르게 상승해 9월말 4.4%를 기록했다. ■대규모 부실 발생할 가능성 크지 않아 한은은 상업용 부동산 담보대출의 대규모 부실 가능성이 단기간에는 크지 않다고 전망했다. 70%를 초과하는 고 주택담보대출비율(LTV) 대출잔액이 올해 들어 감소하는 모습을 보이고 있어서다. 실제 전체 비은행권 상업용 부동산 대출에서 고 LTV대출이 차지하는 비중(18.4%)도 2022년말(19.1%) 보다 감소한 점 등을 감안할 때 단기간에 대규모 부실이 발생할 가능성은 크지 않다는 것이다. 다만 잠재적 리스크 수준은 과거보다 높아졌다는 분석이다. 비은행금융기관의 고 LTV대출 규모가 과거보다 증가하였고 2022년 이후 임대수익률도 하락세를 보이는 등 부실 위험은 과거에 비해 높아졌기 때문이다. 비은행권의 고 LTV 대출잔액은 지난 2017년 18조9000억원에서 올해 9월말 41조8000억원까지 늘었다. 같은 기간 임대수익률의 경우 4.4%에서 3.1%로 하락했고 평균 대출금리는 4%에서 5.9%로 크게 늘었다. 한은은 “비은행금융기관의 상업용 부동산 담보대출 연체율이 빠르게 상승하고 있다는 점에 유의할 필요가 있으나, 금융권 전반에서 대규모 부실이 발생할 가능성은 아직 크지 않다”면서도 “다만, 향후 상업용 부동산 초과 공급상태 지속, 경기회복 지연, 금리부담 등으로 관련 대출 부실이 현실화될 가능성에 대해 대손충당금 적립을 강화하는 등 각 금융기관이 선제적으로 대응할 필요가 있다”고 강조했다. 이어 “시장 내 비중은 크지 않지만 연체율이 높은 일부 비은행 업권의 경우 보다 적극적인 리스크 관리가 필요하다”고 덧붙였다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스]코로나19 이후 은행에 의존한 기업들이 늘면서 기업대출이 역대 최고 수준까지 높아졌다. 특히 부동산 관련 대출 중심으로 중소기업이 비은행권에서 빚을 크게 낸 상황이다. 다만 빚의 질적 측면에서는 상환능력이 과거 위기와 비교해 낮은 수준이어서 리스크 확대 가능성은 낮다는 평가다. ■코로나19 이후 중소기업에 대출 많이 내준 비은행권28일 한국은행의 하반기 금융안정보고서에 따르면 올해 6월 기준 명목 국내총생산(GDP) 대비 기업신용비율은 124.0%로 역대 최대치를 갱신했다. 이는 코로나19 이전인 2019년말(101.3%)과 비교해 22.7%p 급증한 수치다. 같은 기간 선진국은 89.9%에서 88.8%로 하락했고 신흥국은 4.9% 상승하는 데 그쳤다. 특히 코로나19 이후 비은행권의 기업대출이 큰 폭 증가했다. 은행권 대출이 41.7% 늘어나는 동안 상호금융이 140.9%, 여신전문금융회사가 71.4%, 저축은행이 65.9% 급증하며 비은행권 대출 비중은 지난 2019년말 25.7%에서 올해 9월말 32.3%로 상승했다. 중소기업의 대출 잔액도 크게 늘었다. 9월말 기준 중소기업의 대출은 864조4000억원으로 지난 2019년말 대비 58.4%(318조8000억원) 늘어나 전체 기업대출의 84.9%를 차지했다. 9월말 기준 비은행권 기업대출의 94%가량이 중소기업인 점을 고려할 때 코로나19 이후 중소기업 대출 확대에는 비은행권의 대출 확대가 크게 작용했다. 이같은 대출 증가세는 부동산 업종을 중심으로 이뤄졌다. 코로나19 이후 부동산업의 대출은 175조7000억원, 건설업은 44조3000억원 증가하면서 전체 산업 가운데 대출 증가액이 가장 컸다. 만기 별로는 잔존만기 1년 이내 단기대출(은행 기업대출 기준)과 단기채권의 비중이 상승했다. 은행권 기업대출의 67.0%(897조3000억원)는 단기대출로 집계됐다. 이 중 대기업은 171조5000억원으로 지난 2019년 대비 65조6000억원 증가했으나 중소기업은 220조5000억원 늘어난 725조8000억원을 기록했다. 회사채, 기업어음(CP) 등 잔존만기 1년 이하 채권 비중도 2019년말 23.1%에서 6월말 37.4%까지 올랐다. ■기업대출 연체율 상승세...한은 “질적 리스크 확대는 아냐”대출금액이 늘어난 가운데 업황 부진으로 기업들의 이자지급능력이 약화되면서 기업대출 연체율은 상승 중이다. 올해 6월말 기업의 부채비율은 87.3%로 지난 2022년말(84.5%)에 비해 늘어났다. 영업이익으로 이자도 갚지 못하는 적자 기업도 늘어나고 있다. 이자보상배율 1미만인 기업의 차입금 비중은 대기업, 중소기업이 올 상반기 각각 49.6%, 66.2%로 지난 2019년(46.9%, 60.7%)보다 높았다. 이자보상배율이 1 미만이면 영업이익으로 이자조차 내지 못하는 기업으로 분류된다. 다만 전체 기업의 차입금 비중 등은 외환위기보다는 양호하고 부실 기업의 상환능력은 금융위기보다 긍정적이라는 평가다. 중소기업과 대기업을 합친 전체 이자보상비율 1 미만 기업의 차입금 비중은 올 상반기 57.4%로 집계됐다. 지난 1997년 외환위기 당시에는 61.9%, 2008년 금융위기 당시에는 24.6%였다. 부실위험 기업의 차입금 비중은 1997년(31.5%), 2008년(2.9%)에 비해 올 상반기(0.8%)가 크게 낮은 상황이다. 한은은 “질적 측면에서 기업 신용 관련 리스크가 크게 확대된 것은 아니다”며 “최근 기업 대출 연체율도 비은행을 중심으로 올랐으나 금융위기 당시 연체율 수준을 크게 하회한다”고 설명했다. 이어 “부동산PF 등 특정 부문으로 기업신용이 과도하게 공급되지 않도록 권역별 규체차익을 적절히 관리할 필요가 있다”며 “정책당국은 일시적으로 유동성이 부족해진 기업들에 대한 선별적 지원을 지속하고, 사업이 지속되기 어렵다고 평가된 기업에 대해서는 자산매각 등 자구노력을 통한 구조조정을 유도해야 할 것”이라고 덧붙였다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스]물류센터와 상가를 중심으로 공실률이 크게 늘어나는 가운데 대출액을 크게 늘린 비은행권의 연체율이 빠르게 늘어나고 있다. 임대수익률이 하락한 가운데 대출금리는 높아진 상황이라 잠재적 리스크가 수면 위로 떠오를 수 있다는 지적이다. 28일 한국은행이 발간한 하반기 금융안정보고서에 따르면 국내 상업용 부동산의 단위면적(㎡)당 평균 매매가격은 9월말 기준 586만원으로 지난해 상반기 고점(621만원) 대비 5.6% 하락했다. 거래량도 5만8000건으로 전년동기 대비 26.7% 줄었다. 이는 경기회복 지연과 상업용 부동산 공급확대, 소비패턴 변화 등에 기인한 것으로 오피스보다는 주로 물류센터나 상가를 중심으로 위축되고 있다. 특히 물류센터는 코로나19 중 발주된 사업장 준공이 올해 집중돼 공실률이 큰 폭 늘었다. 신규공급 물류센터는 지난 2019년 20만5000평에서 올해 예정치가 66만8000평에 달할 만큼 증가했다. 또 비대면 소비 증가로 무점포 소매가 빠르게 늘고 지난 2020년에서 2021년까지 상가 분양물량이 확대돼 부진했다. 해당 기간 동안 평균 중대형 상가 분양물량은 약 8500호로 지난 2017년부터 올해까지 평균 물량인 6300호를 크게 상회할 만큼 많다. 이에 저축은행, 상호금융 등 비은행을 중심으로 연체율이 빠르게 늘어나고 있다. 은행의 상업용 부동산담보대출 연체율은 9월말 0.2%로 2017년 이후 매우 낮은 수준을 지속하고 있으나 비은행은 연체율이 빠르게 상승해 9월말 4.4%를 기록했다. 한은은 상업용 부동산 담보대출의 대규모 부실 가능성이 단기간에는 크지 않다고 전망했다. 70%를 초과하는 고 주택담보대출비율(LTV) 대출잔액이 올해 들어 감소하는 모습을 보이고 있어서다. 실제 전체 비은행권 상업용 부동산 대출에서 고 LTV대출이 차지하는 비중(18.4%)도 2022년말(19.1%) 보다 감소한 점 등을 감안할 때 단기간에 대규모 부실이 발생할 가능성은 크지 않다는 것이다. 다만 잠재적 리스크 수준은 과거보다 높아졌다는 분석이다. 비은행금융기관의 고 LTV대출 규모가 과거보다 증가하였고 2022년 이후 임대수익률도 하락세를 보이는 등 부실 위험은 과거에 비해 높아졌기 때문이다. 비은행권의 고 LTV 대출잔액은 지난 2017년 18조9000억원에서 올해 9월말 41조8000억원까지 늘었다. 같은 기간 임대수익률의 경우 4.4%에서 3.1%로 하락했고 평균 대출금리는 4%에서 5.9%로 크게 늘었다. 한은은 “비은행금융기관의 상업용 부동산 담보대출 연체율이 빠르게 상승하고 있다는 점에 유의할 필요가 있으나, 금융권 전반에서 대규모 부실이 발생할 가능성은 아직 크지 않다”면서도 “다만, 향후 상업용 부동산 초과 공급상태 지속, 경기회복 지연, 금리부담 등으로 관련 대출 부실이 현실화될 가능성에 대해 대손충당금 적립을 강화하는 등 각 금융기관이 선제적으로 대응할 필요가 있다”고 강조했다. 이어 “시장 내 비중은 크지 않지만 연체율이 높은 일부 비은행 업권의 경우 보다 적극적인 리스크 관리가 필요하다”고 덧붙였다.  eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스] 예금취급기관 간 수신경쟁이 단기간에 과도해지면 수신 안정성이 나빠지고 대출금리가 인상되는 등 소비자 피해로도 이어져 상시 유동성 관리를 철저히 해야 한다는 조언이 나왔다. 지난해 하반기 고금리와 소위 '레고랜드 사태' 등 영향으로 은행권이 수신금리를 가파르게 올린 점이 특히 비은행권의 재무안정성을 크게 저하시켰다는 분석이다. 11일 한국은행은 'BOK 이슈노트: 예금취급기관의 예금조달행태 변화 및 정책적 시사점'을 통해 이같이 밝혔다. 이번 보고서는 지난 2022년 하반기부터 2023년 상반기까지 1년 동안 일부 은행이 유동성 규제 정상화에 대응하고 채권 시장 경색 등에 대응하기 위해 수신을 크게 확대한 점에 주목했다. 연쇄 효과로 상호금융, 저축은행 등 비은행권도 예금금리를 빠르게 인상하고 예금만기가 짧아졌는데 이 영향으로 전 금융권 통틀어 수신 안정성 저하, 대출금리 인상 등 결과가 나타났다는 설명이다. 특히 예금 외 수신 기능이 제한적인 비은행권에서 타격을 크게 받았다. 은행권의 예금금리 스프레드가 지난해 3·4분기 중 83bp(1bp=0.1%p)로 2014년 이후 최고치를 기록했고, 이어 비은행권도 지난해 4·4분기 중 142bp로 크게 확대되는 모습을 보였다. 예금금리 스프레드란 채권 금리 등 시장성 수신금리 대비 금융사가 신규취급액기준 가중평균예금금리를 얼마나 높였는지를 보여주는 지표로 이 수치가 클수록 예금경쟁이 심화한 것으로 해석한다. 과도한 수신경쟁이 없었던 시기 은행권과 비은행권의 평균 예금금리 스프레드는 각각 0.06bp, 0.52bp였다. 다만 이 수치가 수신경쟁 시기인 지난 2021년 3·4분기부터 2023년 2·4분기까지에는 은행권 평균 0.40bp, 비은행권 0.82bp까지 오른 것이다. 또 고금리를 통한 비은행권의 수신 행태가 지속되며 올 상반기 늘어난 예금의 64.9%가 상호금융 및 저축은행 등 비은행권에 예치됐다. 올 상반기 비은행권 예금은 1·4분기와 2·4분기 각각 전년 동기 대비 69조1000억원, 55조6000억원이나 급증했다. 이에 유재원 금융안정국 은행리스크팀 과장은 "패널 모형을 통해 분석한 결과 수신 경쟁이 심화할수록 예금취급기관의 총자산수익률 변동성이 확대되며 수익안정성이 저하됐다. 예대금리차 수준이 낮은 일부 예금취급기관에서 이런 특징이 더 두드러졌다"며 "지난해 하반기부터 금융당국이 수신 경쟁 자제를 권고하는 등 관리하려고 했는데 이런 노력이 매우 효과적이었다"고 분석했다. 연구 대상 시점인 올 상반기를 넘어 하반기에도 대규모 예금 만기가 이어지고 있는 점에 대해서 유 과장은 "지난해 하반기와 올 상반기처럼 예금 만기 도래액이 증가해서 극심한 부담을 주는 정도는 아니다"면서도 "저축은행 등 비은행권도 그렇고 은행도 내년 1~2월까지 유의해야 한다. 아직 완전한 (수신경쟁 심화) 해소는 아니기 때문에 모니터링이 필요하다"고 말했다. 또 올 하반기에도 수신 경쟁이 나타나고 있지만 비은행권의 예금금리 인상 폭이 은행권의 인상폭을 따라가지 못한다는 지적에 대해서는 "재무안정성 저하 때문이라고까지는 말할 수 없다"며 "수익성 저하 우려가 일부 있는 것으로 보인다"고 해석했다. seung@fnnews.com 이승연 기자

부동산 프로젝트파이낸싱(PF)과 관련, 지방 사업장의 침체가 장기화될 것이란 분석이 나왔다. 과거 저축은행 정도에 한정됐던 위험노출액(익스포져)이 증권, 저축은행 등 전 비은행권으로 확산된 만큼 정부 지원에 한계가 있다는 지적도 제기됐다. 위지원 한국신용평가 구조화평가본부 실장은 22일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 '무디스-한신평 공동주최 미디어브리핑'에서 "지방 사업장의 회수 지연 심화로 브릿지론(사업 초기대출)에서 지방 사업자 비중이 상승하고 있다"고 말했다. 한신평에 따르면 증권사의 지역 사업장 비중은 평균 45.7%로 집계됐다. 저축은행(35.9%), 캐피탈(33.1%)도 30%를 넘었다. 위 실장은 "서울 및 수도권은 인·허가 완료 비중이 각각 12.7%, 16.6%로 저조하다"며 "공사비 비중이 높은 지방의 부담은 더욱 크다"고 전했다. 위 실장은 부동산 PF 부실 우려가 저축은행을 넘어 전 업권에 해당하는 문제라고 진단했다. 2008년 저축은행의 부동산 PF 대출 규모는 12조원이었으나 지난해 9월 기준 11조원으로 줄었다. 하지만 증권사(3조원→27조원), 여신전문금융사(4조원→27조원), 보험사(6조원→45조원) 등은 대폭 몸집을 불렸다. 다만 그는 "개별 금융기관의 지본완충력이 양호하고, 감독당국도 충당금 적립을 유도하고 있다"며 "금융기관의 자본비율이 과거에 비해 개선됐고, 아직은 부실 정도가 심하지 않다"고 짚었다. 국내 기업의 신용등급 하향 흐름이 이어질 것이란 분석도 나왔다. 올해 한신평에 의해 신용도가 낮춰진 기업은 12곳으로, 상향(5곳)보다 2배 이상 많다. 김용건 한신평 총괄본부장은 "고금리, 고환율, 고유가 환경이 길어지면서 대부분 산업군의 신용등급이 부정적 영향권 아래 놓일 것"이라며 "특히 건설, 석유화학, 디스플레이 업종의 타격이 예상된다"고 말했다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스] 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)과 관련, 지방 사업장의 침체가 장기화될 것이란 분석이 나왔다. 과거 저축은행 정도에 한정됐던 위험노출액(익스포져)이 증권, 저축은행 등 전 비은행권으로 확산된 만큼 정부 지원에 한계가 있다는 지적도 제기됐다. 위지원 한국신용평가 구조화평가본부 실장은 22일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 ‘무디스-한신평 공동주최 미디어브리핑’에서 “지방 사업장의 회수 지연 심화로 브릿지론(사업 초기대출)에서 지방 사업자 비중이 상승하고 있다”고 말했다. 한신평에 따르면 증권사의 지역 사업장 비중은 평균 45.7%로 집계됐다. 저축은행(35.9%), 캐피탈(33.1%)도 30%를 넘었다. 위 실장은 “서울 및 수도권은 인·허가 완료 비중이 각각 12.7%, 16.6%로 저조하다”며 “공사비 비중이 높은 지방의 부담은 더욱 크다”고 전했다. 위 실장은 부동산 PF 부실 우려가 저축은행을 넘어 전 업권에 해당하는 문제라고 진단했다. 2008년 저축은행의 부동산 PF 대출 규모는 12조원이었으나 지난해 9월 기준 11조원으로 줄었다. 하지만 증권사(3조원→27조원), 여신전문금융사(4조원→27조원), 보험사(6조원→45조원) 등은 대폭 몸집을 불렸다. 다만 그는 “개별 금융기관의 지본완충력이 양호하고, 감독당국도 충당금 적립을 유도하고 있다”며 “금융기관의 자본비율이 과거에 비해 개선됐고, 아직은 부실 정도가 심하지 않다”고 짚었다. 국내 기업의 신용등급 하향 흐름이 이어질 것이란 분석도 나왔다. 올해 한신평에 의해 신용도가 낮춰진 기업은 12곳으로, 상향(5곳)보다 2배 이상 많다. 김용건 한신평 총괄본부장은 “고금리, 고환율, 고유가 환경이 길어지면서 대부분 산업군의 신용등급이 부정적 영향권 아래 놓일 것”이라며 “특히 건설, 석유화학, 디스플레이 업종의 타격이 예상된다”고 말했다. 그는 “건설부문은 분양 경기 저하, 공사 원가 부담으로 수익성이 떨어질 것”이라며 “본PF 전환이 계속 지연되면서 자금 회수가 쉽지 않은 데다 차환 과정에서 이자비용도 증가하고 있다”고 지적했다. 션 황 무디스 시니어 애널리스트는 한국기업들이 그동안 재무적 대응력을 갖춘 만큼 신용도 하락을 방어할 수 있을 것으로 판단했다. 황 애널리스트는 “대부분 한국기업은 신용품질을 유지할 수 있을 것”이라며 “무디스가 평가하는 회사들은 주로 투자등급이기 때문에 유동성 위기와는 거리가 멀다”고 설명했다. 다만 그는 “산업별로 수급이 예상치 못하게 약화하거나 원화 절상이 급격하게 이뤄질 경우 수출기업의 실적 회복엔 한계가 있을 것”이라고 부연했다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스] 한국은행이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 관련 리스크에 대해 비은행권 회사들은 여전히 유의할 필요가 있다고 30일 지적했다. 한국은행 홍경식 통화정책국장·최인협 정책통괄팀 과장은 이날 한국은행 블로그에 올린 '향후 정책 운영 여건의 주요 리스크 요인' 제하의 글을 통해 "금융시장에는 부동산 PF 관련 리스크가 잠재돼 있다"라며 "부동산 익스포저가 큰 일부 비은행 금융회사에서의 신용·유동성 리스크 발생 가능성에 대해서는 계속 유의할 필요가 있다"고 경고했다. 한은 통화정책국은 지난해에 비해서는 부동산 PF 관련 리스크가 낮아졌지만 여전히 유의할 시점이라고 봤다. 홍경식 국장은 "금년 들어서는 신용 스프레드가 낮아지고 주택가격 하락폭이 축소된 데다 국내외 통화긴축 속도도 완만해지고 있어 부동산 PF 관련 리스크가 지난해 하반기에 비해선 낮아졌다"며 "하지만 그간 누적된 기준금리 인상의 영향으로 전반적인 금리 수준이 높아졌고 부동산 경기도 당분간 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상된다"고 했다. 특히 비은행권 연체율 급상승과 비우량 프로젝트파이낸싱 자산유동화기업어음(PF-ABCP) 차환 발행이 어려운 점을 지적했다. 홍 국장은 "비은행권 연체율이 빠르게 높아지고 있고 비유량 PF-ABCP 차환 발행은 여전히 여의치 않은 상황"이라며 "부동산 익스포저가 큰 일부 비은행금융회사에서의 신용·유동성 리스크 발생 가능성에 대해서는 계속 유의할 필요가 있다"고 강조했다.  금융감독원에 따르면 지난 3월말 기준 은행권 연체율은 0.33%로 팬데믹 발생 직전인 2019년과 비슷하지만 비은행권 연체율은 오르고 있다. 저축은행 연체율은 5.07%, 상호금융(증권·보험·새마을금고 제외) 연체율은 2.42%로 각각 2016년과 2014년 수준이다. 카드사 연체율은 1.53%, 캐피털사는 1.79%였다. 부동산 PF 대출 연체율은 저축은행이 4.07%, 여신전문회사에선 4.31%로 높아졌다.  dearname@fnnews.com 김나경 기자