[파이낸셜뉴스] 국내 시가총액 1위 종목인 삼성전자 주가 추락에 주가연계증권(ELS) 투자자들의 불안감이 커지고 있다. '믿었던' 삼성전자 기초 ELS가 녹인 배리어(원금손실 한계선)를 터치하기 시작하면서 원금손실 리스크에 노출됐다. 동시에 코스피200지수 하락폭이 커지면서 관련 상품도 잇달아 녹인 배리어를 진입했다. ■ '믿었던' 삼전의 배신...발행 넉 달 만에 원금손실 구간 진입 14일 금융투자업계에 따르면 삼성전자를 기초로 삼은 ELS 일부 상품들이 원금 손실 구간에 진입하기 시작했다.  ELS는 만기 시점에 기초자산이 최초 기준가격의 60~70%를 회복하면 원금손실을 피할 수 있다. 해당 지수가 녹인 배리어를 터치한 경우 투자자들이 만기까지 ELS를 보유해야 할 가능성이 높고, 만기가 되더라도 원금손실이 날 수 있다. 문제는 최초 기준가격의 60~70%도 회복하지 못할 수 있다는 불안감이다. 유안타증권은 13일 삼성전자 기초 유안타 MY ELS 제5287호를 비롯한 3개 상품이 녹인 배리어를 터치했다고 고지했다. 모두 7월 발행 ELS로 발행 넉 달여만에 원금손실구간을 터치한 셈이다. 유안타 MY ELS 제5287호는 지난 7월 5일 발행한 것으로 코스피200, 삼성전자를 기초자산으로 삼았다. 지난 13일 삼성전자의 주가는 최초 기준가격(8만7100원)의 60%인 5만2260원 아래인 5만600원에 마감했다.  KIS자산평가 kis-net에 따르면 삼성전자 연계 ELS에서 녹인 배리어를 터치한 상품 잔액은 13일 기준 7개 종목으로 총 39억원을 가리키고 있다. 투자자는 물론이고 증권업계는 삼성전자 주가의 추가 하락 여부에 주목하고 있다. 삼성전자를 기초자산으로 삼은 녹인형 ELS는 2571억원(165개 상품)에 이른다. 추가 하락 시 최대 수천억원대의 원금손실 가능성도 열려 있는 셈이다. ■코스피 200 연계 ESL 무더기 손실 공포...녹인형 1.7조원  삼성전자의 주가 하락은 코스피 200 연계 ELS의 손실 우려 마저 키우고 있다. 실제 삼성전자의 주가 하락은 코스피200 지수의 추락으로 이어지고 있어서다. 코스피 200에서 삼성전자 비중은 25% 내외를 차지한다. 최근 삼성전자 주가 추락과 함께 코스피 200지수 낙폭도 컸다. 지난 7월 8만7000원대까지 올랐던 삼성전자는 지난 13일 6만600원으로 하락했다. 같은 기간 390선을 웃돌던 코스피 200지수는 13일 318까지 떨어졌다. KIS자산평가에 따르면 코스피 200연계 녹인형 ELS 잔액은 1조7490억원으로 규모가 크다. 이미 녹인 배리어를 터치한 상품은 483억원에 이른다. 통상 코스피 200 연계 ELS는 개별 발행되기보다 삼성전자, SK하이닉스, LG화학 등의 국내 주식이나 해외 지수와 묶어 발행된다. 실제로 KB증권은 이날 KB able ELS 제3498호 상품을 비롯한 7개 상품이 코스피200 지수가 기준 가격을 밑돌면서 1차 리자드 옵션이 소멸됐다고 공지했다. 리자드 옵션은 조기 상환 평가 시 기준 가격을 밑돌아도 리자드 배리어에 도달하지 않으면 조기 상환을 가능하게 하는 옵션이다. 해당 상품들은 대부분 6~7월 발행한 상품이다. 이 외 NH투자증권 등도 다수의 상품이 코스피 200지수가 기준가를 밑돌아 ELS 조기상환을 순연한다고 공지했다. khj91@fnnews.com 김현정 김경아 기자

국내외 증시 변동성이 커지면서 주가연계증권(ELS) 공포가 현실화하고 있다. 홍콩항셍중국기업지수(홍콩H지수) 등이 추락하면서 녹인 공포가 커진 상황이다. 삼성전자 주가도 6만원대로 밀리면서 삼성전자 연계 ELS에도 적신호가 켜졌다. 16일 채권평가업계에 따르면 홍콩H지수 연계 ELS 중 617억원 상당이 녹인 배리어를 터치한 것으로 집계됐다. 홍콩H지수 연계 녹인형 ELS 잔액은 9조5635억원 수준이다. ELS는 계약만기일까지 기초자산 가격이 정해진 수준 아래로 떨어지지 않으면 원금과 고금리의 이자를 주는 파생상품이다. 그러나 해당 지수가 녹인 배리어를 터치한 경우 투자자들이 만기까지 ELS를 보유해야 할 가능성이 높고, 만기가 되더라도 원금손실이 날 우려가 커진다. 지난해 2월 1만2200선을 웃돌던 홍콩H지수는 지난 15일 6100선까지 떨어졌다. ELS는 통상 한 개 내지 두 개 종목과 짝을 이뤄 발행된다. 홍콩H지수는 주로 코스피200, 유로스톡스50, S&P200 지수 등과 짝을 이뤄 발행됐다. 이에 홍콩H지수가 들어간 ELS 종목에 투자한 투자자들은 불안감이 커진 상황이다. 개별적으로 S&P500 연계 ELS 중에선 72개 종목에서 총 511억원어치가 녹인 배리어를 터치한 것으로 확인됐다. 유로스톡스 연계 ELS 중에서는 305억원, 코스피200 연계 ELS에서는 131억원어치가 녹인 배리어를 터치했다. 금융투자업계 관계자는 "녹인배리어를 터치한 지수형 ELS 대부분은 홍콩H지수와 짝을 이룬 종목들이 대부분으로 추정된다"고 말했다. 여기에 삼성전자 연계 ELS 손실 공포감도 더하고 있다. 삼성전자 주가가 올 들어 우하향 하면서 118억원 상당(총 14개 종목)의 삼성전자 연계 ELS가 녹인 배리어를 터치한 것으로 확인됐다. 삼성전자 연계 녹인형 ELS 잔액은 5조5211억원 수준이다. 삼성전자 주가는 지난해 1월 9만원을 넘어서며 '10만 전자'에 대한 기대감을 키웠으나 이달 6만9000원대로 떨어지기도 했다. 향후 삼성전자 주가가 떨어질 경우 녹인 배리어 터치 ELS 규모는 불어날 가능성이 크다. 이외 서학 개미 열풍에 힘입어 인기 상품을 자리매김한 미국 반도체기업 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 연계 ELS 에서도 201억원 상당의 상품이 녹인 배리어를 터치했다. 결국 개인 투자자 손실 뿐 아니라 ELS를 판매한 증권사들의 운용손실 문제 가능성까지 대두되고 있다. 강승건 KB증권 연구원은 "홍콩H지수는 3월에만 23.7% 하락했다"면서 "(역사적으로) 주요국 지수가 급락하면 증권사의 ELS 운용 손실이 발생해왔다"고 지적했다. 그러면서 "지수 급락이 올해 1·4분기 증권사 실적에 부정적 영향을 미치는 것은 불가피하다"고 덧붙였다. 실제 증권사의 ELS 운용 손실이 발생했던 구간은 크게 △2015년 3·4분기(홍콩H지수 급락) △2018년 4·4분기(무역분쟁 우려로 주요국 지수 급락) △2020년 1·4분기(코로나 확산에 따른 주요국 증시 급락)으로 꼽힌다. 다만 과거 대비 충격은 적을 것이란 게 그의 판단이다. 강 연구원은 "지난 2020년 1분기 ELS 충격 이후 규제가 강화되며 금융당국은 각 증권사에 자체 헤지 ELS 규모의 일정수준(10~20%)의 외화유동성을 확보하도록 했다"고 말했다. 이어 "운용마진 확대를 위해 편입됐던 여전채 규모는 헤지자산의 10% 한도로 상한을 설정했다"면서 "이로 인해 지난 2020년과 같이 증거금이 급증하는 과정에서 환율 상승, 여전채 금리 급등, 증권사의 CP 금리 급등과 같은 상황이 반복되지 않을 것"이라고 전망했다. 그는 또 "2020년에는 주요국 증시가 동반 하락하며 기초자산 간의 분산효과가 반영되지 못했다"면서 "그러나 올해 현재는 홍콩H지수 중심으로 하락하고 있다는 점에서 헤지운용 부담은 2020년 대비로는 크지 않을 것"이라고 덧붙였다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

글로벌 주요 지수와 국내 대표종목의 주가가 크게 떨어지면서 종목형 주가연계증권(ELS)에도 빨간불이 켜졌다. 국내 종목형 ELS는 우리나라 대표종목으로 꼽히는 삼성전자, 현대차, SK텔레콤, 한국전력 등을 주로 담았다. 이들 종목의 주가는 코로나19 사태 여파 등으로 큰 폭의 내림세를 보이며 ELS 투자자들을 불안하게 만들고 있다. 24일 금융투자업계에 따르면 현대차 연계 ELS 가운데 녹인 배리어(원금 손실 한계선)를 터치한 종목은 33개, 총 245억원에 달한다. 현대차 연계 녹인형 ELS는 254억원어치가 발행됐다. 이 가운데 96.4%가 손실구간에 진입한 것이다. 현대차 주가는 지난해 6월 장중 14만3500원을 기록했으나 올해 3월 20일에는 장중 6만5000원까지 내려왔다. 삼성전자 연계 녹인형 ELS는 모두 4269억원 규모로, 이 중에서 26개 종목, 304억원 규모가 녹인 배리어를 터치했다. 삼성전자 주가는 올해 2월 6만2000원에서 이달 19일에는 4만2300원으로 밀려났다. SK텔레콤를 기초로 한 녹인형 ELS는 133억원어치다. 이 가운데 97억원이 손실구간에 진입했다. SK텔레콤 주가 역시 올해 1월 23만8500원에 거래되기도 했으나 두 달 만인 이달 23일 16만4000원으로 31.2% 하락했다. 한전 연계 녹인형 ELS 발행잔액은 모두 671억원으로, 이 중에서 80%에 해당하는 537억원 규모(22일 기준)가 녹인 구간에 들어섰다. 한전의 적자 폭이 커진 데다 코로나19 확산에 따른 경기 침체 가능성이 겹치며 한전의 주가는 2만원 아래로 떨어진 상태다. 전문가들은 함께 묶인 종목, 글로벌 주요 지수의 폭락이 종목형 ELS의 위기를 키운 것으로 보고 있다. 종목형 ELS는 현대차, 한국전력, 삼성전자, 코스피200, 유로스톡스50 등에서 1개 내지 2개 종목과 짝을 이뤄 발행됐다. 함께 묶인 종목의 가격이 떨어져도 해당 ELS는 녹인구간에 진입하는 구조다. 유로스톡스50은 1월 초 3793.24(종가)였으나 이달 23일(현지시간) 2485.54에 마감했다. 코스피200은 연초 290.75였으나 이달 19일 197.50을 찍었다. ELS는 계약만기일까지 기초자산의 가격이 정해진 수준 아래로 떨어지지 않으면 원금과 고금리의 이자를 주는 파생상품이다. 해당 지수가 녹인 배리어를 터치한 경우 투자자들이 만기까지 ELS를 보유해야 할 가능성이 높고, 지금과 같은 하락장에서는 만기가 되더라도 원금손실이 날 우려가 크다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 키움증권은 삼성전자와 SK하이닉스, 유럽 관련 주가지수를 기초자산으로 삼은 주가연계증권(ELS)을 출시했다고 18일 밝혔다. '키움 제1194회 ELS'는 만기 3년, 예상수익률 세전 연 10.3%다. 기초자산은 삼성전자 보통주, SK하이닉스 보통주, 유로스톡스50지수다. 갈수록 조기상환이 쉽게 될 수 있도록 조기상환 조건이 계단처럼 내려가는 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준가격의 90%(6개월, 12개월), 85%(18개월, 24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상이면 세전 연 10.5%의 수익을 지급받는다. 낙인배리어는 50%다. '키움 제1195회 ELS'는 글로벌 주가지수를 기초자산으로 한 ELS다. 만기 3년, 예상수익률 세전 연 5.8%이다. 기초자산은 스탠다드앤드푸어스(S&P)500지수, 유로스톡스50지수, 닛케이225지수이다. 모든 기초자산이 최초기준가격의 95%(6개월), 90%(12개월), 85%(18개월), 80%(24개월), 75%(30개월), 70%(36개월) 이상이면 세전 연 5.8%의 수익률로 상환된다. 조기상환되지 않더라도, 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 없다면 만기에 세전 17.4%의 수익률로 상환된다. 그러나 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 있다면 원금 손실이 발생할 수 있다. '키움 제36회 뉴글로벌 100조 ELS'는 만기 1년, 예상수익률 연 14%다. 기초자산인 넷플릭스와 엔비디아 보통주의 가격이 모두 최초 기준가격의 95%(3개월), 90%(6개월), 85%(9개월), 75%(12개월) 이상이면 세전 연 14%의 수익률로 조기상환된다. 낙인배리어는 50%다. 청약 마감은 오는 20일 오후 1시다. ELS 청약자를 추첨해 1만원을 지급하는 이벤트를 진행하고 있다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

키움증권은 주가연계증권(ELS) 3종을 출시했다고 7일 밝혔다. '키움 제1079회 ELS'는 만기 3년, 예상수익률 세전 연 9%다. 기초자산은 SK하이닉스 보통주와 유로스톡스50지수, 홍콩H지수다. 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준가격의 90%(6개월, 12개월), 85%(18개월, 24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상이면 세전 연 9%의 수익률로 상환된다. 조기상환이 되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 없다면 세전 27%(연 9%)의 수익률로 만기 상환된다. '키움 제1080회 ELS'는 만기 3년, 예상수익률 세전 연 7%다. 기초자산은 삼성전자 보통주와 유로스톡스50지수, 홍콩H지수이며 낙인배리어는 55%다. '키움 제20회 뉴글로벌 100조 ELS'는 만기 6개월의 월지급식 ELS로, 예상수익률은 세전 연 9.21%다. 기초자산은 미국 주식인 페이스북과 엔비디아 보통주다. 세전 수익률은 연 9.21%로, 매월 세전 0.7675%의 수익을 총 6회 지급한다. 6개월간 기초자산이 최초기준가격의 65% 미만으로 하락한 적이 없다면 만기지급일에 원금을 전액 돌려받고, 기초자산이 최초기준가격의 65% 미만으로 하락한 적이 있다면 원금 손실이 발생할 수 있다. 청약 마감은 오는 9일 오후 1시다. 키움증권 ELS 청약자를 추첨해 1만원을 지급하는 이벤트도 진행 중이다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

키움증권은 삼성전자를 기초자산으로 하는 주가연계증권(ELS) 등 2종을 출시했다고 31일 밝혔다. '키움 제1069회 ELS'는 만기 3년, 예상수익률 세전 연 8%다. 기초자산은 삼성전자 보통주와 유로스톡스50지수, 홍콩H지수다. 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준가격의 90%(6개월, 12개월), 85%(18개월, 24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상이면 세전 연 8%의 수익률로 상환된다. 조기상환이 되지 않더라도, 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 60% 미만으로 하락한 적이 없다면 세전 24%(연 8%)의 수익률로 만기 상환된다. '키움 제19회 뉴글로벌 100조 ELS'는 만기 6개월의 월지급식 ELS로, 예상수익률은 세전 연9.51%이다. 기초자산은 미국 주식인 넷플릭스와 엔비디아 보통주다. 세전 수익률은 연 9.51%로, 매월 세전 0.7925%의 수익을 총 6회 지급한다. 6개월간 기초자산이 최초기준가격의 65% 미만으로 하락한 적이 없다면 만기지급일에 원금을 전액 돌려받고, 기초자산이 최초기준가격의 65% 미만으로 하락한 적이 있다면 원금 손실이 발생할 수 있다. 청약 마감은 오는 8월 2일 오후 1시다. 키움증권 ELS 청약자를 추첨해 1만원을 지급하는 이벤트도 진행하고 있다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

키움증권은 오는 10일 오후 1시까지 주가연계증권(ELS) 3종을 모집한다. '키움 제999회 ELS'는 삼성전자 보통주와 코스피200을 기초자산으로 하는 3년 만기 상품이다. 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준격의 95%(6개월), 90%(12개월), 85%(18·24개월), 80%(30·36개월) 이상이면 세전 연 5.5%의 수익률로 상환된다. '키움 제998회 ELS'는 만기 3년에 예상수익률은 연 10.2%다. 기초자산은 현대차 보통주와 유로스톡스50, 홍콩H지수다. 녹인배리어는 50%다. '제8회 뉴글로벌 100조 ELS'의 만기는 6개월이며, 기초자산은 미국 넷플릭스와 엔비디아다. 수익률은 연 14.01%로, 매월 1.1675%의 수익률을 총 6회 지급한다. 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 69% 미만으로 하락한 적이 없다면 원금을 전액 돌려받는다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

키움증권은 주가연계증권(ELS) 3종을 출시하고 오는 12일 오후 1시까지 청약을 받는다. '키움 제969회 ELS'의 기초자산은 삼성전자 보통주와 코스피200이다. 만기 3년에 예상수익률은 연 6.7%이며 녹인배리어는 60%다. '제4회 뉴글로벌 100조 ELS'는 월지급식 ELS로 만기는 6개월, 기초자산은 아마존과 엔비디아 보통주다. 수익률은 연 12%로, 매월 세전 1%의 수익을 총 6회 지급한다. 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가의 69% 미만으로 하락한 적이 없다면 만기지급일에 원금을 전액 돌려받는다. '키움 제968회 ELS'는 만기 3년에 예상수익률은 연 11.7%다. 기초자산은 LG전자 보통주와 유로스톡스50, 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI)다. 녹인배리어는 50%다.

키움증권은 삼성전자를 기초자산으로 하는 주가연계증권(ELS)을 공모한다고 13일 밝혔다. '키움 제929회 ELS'의 기초자산은 삼성전자 보통주와 유로스탁스50 지수, 홍콩H(HSCEI) 지수다. 가장 대중적인 ELS인 만기 3년 스텝다운 조기상환형 ELS로, 예상수익률은 세전 연 10%이다. 모든 기초자산이 최초기준가격의 95%(6개월), 90%(12개월), 85%(18개월), 80%(24개월), 75%(30개월), 70%(36개월) 이상이면 세전 연 10%의 수익률로 상환된다. 조기상환이 되지 않더라도, 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 없다면 세전 30%(연 10%)의 수익률로 만기 상환된다. 단, 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 있다면 원금 손실이 발생할 수 있다. 또한 '키움 제930회 ELS'의 기초자산은 네이버 보통주와 삼성SDS 보통주다. 발생가능한 손실이 최대 -10%로 제한되고 만기가 1년이다. 조기상환평가일(3·6·9개월)에 기초자산인 네이버 보통주와 삼성SDS 보통주의 주가가 최초기준가격 이상이면 세전 연 13.5%의 수익률로 조기상환된다. 조기상환조건을 충족하지 못한 경우 만기평가일(12개월)에 두 기초자산의 만기평가가격이 모두 최초기준가격보다 상승했다면 기초자산 상승률이 낮은 종목의 상승률만큼을 수익으로 지급한다. 그러나 만기평가일에 두 기초자산 중 어느 하나라도 만기 평가가격이 최초기준가격보다 떨어졌다면 최대 10%까지 원금 손실이 발생한다. 오는 15일 낮 1시에 두 ELS의 청약이 마감된다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

KB증권은 오는 12일까지 삼성전자 보통주와 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI), 유로스톡스(EuroSTOXX)50지수를 기초자산으로 하는 'KB able 주가연계증권(ELS) 685호'를 공모한다. 만기는 3년 만기이며, 6개월 단위로 조기상환 기회를 준다. 조건 충족 시 최고 연 7.2%(세전)의 수익을 제공한다. KB증권은 또 원금비보장형 ELS 6종과 파생결합증권(DLS) 2종, 원금지급형 기타파생결합사채(DLB) 1종 등의 상품도 공모한다.