[파이낸셜뉴스] 한화오션(BBB+)이 고선가 매출 증가세에 힘입어 회사채 투자자를 끌어모았다. 2024년 연간 영업흑자 전환 후 올해 1·4분기 영업이익률이 8.2%로 높아진 것이 투자매력을 높였다. 1200억원으로 증액발행이 유력한데, 이달 만기 도래 기업어음(CP) 500억원을 제외한 여력을 통해 신규 투자가 기대된다. 한화오션은 증권신고서에서 해상풍력 밸류체인 전반에 걸쳐 사업영역 확대를 예고한 상태다. 17일 업계에 따르면 한화오션은 전날 회사채 수요예측에서 2년물 300억원에 1540억원, 3년물 400억원에 2570억원의 기관 주문을 받았다. 금리 밴드는 개별 민간채권평가사(민평) 평가금리 대비 2년물 -65bp(베이시스p·1bp=0.01%p), 3년물 -101bp로 결정됐다. 2년물에는 -152bp, 3년물에는 -182bp 제시까지 있었다. 박현준 NICE신용평가 책임연구원은 "3월 말 수주잔고가 31조원으로 연환산 매출 대비 약 2.5배 규모의 제작물량을 확보하여, 중단기적으로 안정적인 사업기반을 유지할 전망"이라며 "현재 진행 중인 해양 프로젝트 5건이 2025년 중 완료될 예정으로 이후 해양 부문의 고 정비 부담이 발생할 것으로 예상되나, 잔고 내 저마진 상선 물량이 크게 축소된 것으로 분석되어 향후 고선가 상선의 매출 증대 및 영업실적 개선세가 중단기 유지될 것"이라고 설명했다. 이번 회사채 발행은 오는 25일이다. 대표주관사는 KB증권, 대신증권, 키움증권, 미래에셋증권이다. 회사채로 조달한 자금은 오는 31일 만기인 기업어음 500억원, 11월 만기 일반대출 200억원 상환에 쓰인다. 증액발행이 유력하다는 점에서 해상풍력 밸류체인에 대한 본격적인 투자가 이뤄질 수 있다는 시각이 나온다. 한화오션은 사업개발, 주요 기자재(터빈, 블레이드 등) 제작, 설계·조달·시공(EPC), 해상풍력설치선박(WTIV), 운영관리, 전력판매 등에서 해상풍력 밸류체인 투자를 검토하고 있다. 앞서 지난해 한화오션은 한화 건설부문의 풍력사업 부문을 1881억원에 양수했다. WVTIV는 4척을 수주했다. 하부구조물은 올해 초 노르웨이 선급 DNV로부터 부유식 해상풍력 하부구조물 자체 모델 개념설계에 대한 개념승인(AIP)를 받았다. 한화오션의 특수목적법인(SPC)으로 설립된 신안우이해상풍력은 전라남도 신안군에 해상풍력을 설치하는 390MW 규모의 발전사업을 추진하고 있다. 부유식 독을 신규 도입해 부유식 원유 생산·저장·하역 설비(FPSO)를 연간 1~1.5척 연속 건조할 수 있는 인프라 구축에도 나선다. FPSO는 해저에서 원유나 가스를 끌어 올려 정제·저장하고, 운반에다 하역까지 하는 것을 말한다. 다만 2023년 한화그룹 편입에 따른 3조5000억원 규모 유상증자에도 차입금 부담은 여전하다. 2024년 후 건조자금, 지분투자 소요가 늘어나면서다. 한화오션은 총차입금은 K-IFRS 연결기준 2020년 2조7731억원, 2021년 2조7797억원, 2022년 2조7563억원, 2023년 2조2658억원으로 2조원대에서 안정적으로 줄어들었다. 하지만 2024년 5조3946억원으로 2배 이상 늘었다. 2025년 3월 말 기준 5조6541억원으로, 현금성 자산은 7000억원이다. 박 책임연구원은 "러시아의 LNG(액화천연가스) 프로젝트 관련 쇄빙 LNG선 등을 수주했지만, 러시아-우크라이나 전쟁 후 러시아에 금융 제재 조치가 시행되면서 일부 대금 수령에 대한 불확실성이 존재한다"며 "현재 쇄빙 LNG선 3척(계약 선가 기준 약 8.7억달러)이 계약취소가 돼 재매각 추진중"이라고 설명했다. 이어 "회사의 전반적인 자금소요로 인해 차입부담이 당분간 지속될 전망"이라며 "러시아로 부터 수주한 쇄빙 LNG선의 인도 관련 불확실성이 존재하고 있어 중장기 사업 및 재무안 정성 추이에 대해 점검이 필요하다"고 말했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

"글로벌 제조기업들은 통상 규제와 지정학적 리스크, 임금 상승으로 축약되는 중국 리스크에 대응하기 위해 동유럽에 진출, 생산거점 다변화를 시도하고 있다. 한국산업은행(KDB)은 한국기업의 동유럽 직접투자(FDI) 금융 수요를 확보하고, 제조기업의 진출 초기 법인 설립 및 설비투자 자금을 지원한다." KDB유럽의 권용일 행장(사진)은 15일 "정책금융기관으로서 한국기업의 원활한 진출을 위해 전방위적 금융 솔루션 제공에 박차를 가하고 있다"며 이 같이 설명했다. KDB유럽의 시작은 대우의 글로벌 경영이다. 지난 1991년 대우증권은 헝가리신용은행과 합작법인 'MHB DAEWOO Bank'를 세웠다. 1994년 대우증권이 MHB지분(50%)을 인수했고, 2002년 산업은행이 대우증권 지분 100%를 인수해 2003년 KDB Bank(Hungary), 2013년 KDB유럽으로 이름을 바꿨다. 글로벌 전략의 기초는 한국계 기업의 해외진출 지원이다. 동시에 해외 영업이익을 극대화해 다양한 정책금융의 재원을 마련하는 것이다. 권 행장은 "구체적으로는 한국기업의 현지 투자, 설비 구축, 수출입 거래 등에 필요한 대출과 보증을 지원한다"면서 "특히 자동차, 전자, 부품, 에너지 분야 등 주요 산업의 동유럽 진출에 각종 금융 솔루션을 제공하고 있다"고 전했다. 그는 "현지에서 헝가리개발은행(MFB), 불가리아개발은행(BDB) 등 헝가리 및 주변국 금융기관·정부기관 앞 금융 제공 및 협업을 통해 지역 내 신뢰도 확보했다"며 "이를 통해 현지 기업 대상의 금융지원도 확대할 수 있었다"고 덧붙였다. KDB유럽은 지난해 헝가리수출은행 앞으로 1억2000만유로 규모의 금융을 주선하는데 성공했다. 권 행장은 "유럽의 주요 은행처럼 신디케이티드론을 성공적으로 주선한 트렉 레코드와 고객 네트워크, 전문인력을 보유하고 있다"면서 "특히 금융주선에 필요한 일련의 프로세스를 처음부터 끝까지 수행할 수 있는 능력을 바탕으로 금융주선 업무를 확대했다"고 설명했다. 권 행장은 "현지에서 긴 시간 네트워크를 쌓아온 RM(relationship manager)이 금융수요 파악 및 마케팅을 지속하며 자금 수요를 확인했고, 주재원(한국 직원)이 유럽 지역 내 한국계 금융기관의 협업을 이끌어내 대주단을 모집할 수 있었다"고 덧붙였다. 해당 딜은 KDB유럽이 단독으로 중동부 유럽의 현지 국영 금융기관을 대상으로 금융주선 플랫폼 역할을 수행한 딜이다. 1억유로가 넘는 딜을 성공적으로 마무리한 만큼 향후 KDB유럽의 위상에도 도움을 줄 수 있다. 권 행장은 "국영기업, 은행, 기간산업 대표사 등을 대상으로 중동부 유럽 신디케이션 주선 전문 기업투자금융(CIB)으로 자리매김하기 위한 상징적인 딜"이라고 표현했다. KDB유럽은 헝가리의 3대 배터리 산업 클러스터의 형성 과정에서도 적극적인 금융 지원을 펼쳤다. 한국-동유럽간 산업 연결의 핵심 통로를 맡은 것이다. 권 행장은 "단순한 금융기관을 넘어 정책·산업·글로벌 연계를 아우르는 금융 파트너로서 한국기업의 동유럽 확장에 금융거점 역할을 수행하도록 하겠다"고 말했다. mj@fnnews.com

[파이낸셜뉴스]금융감독원은 18개 국내은행 이사회 의장들을 만나 부동산 대출 쏠림을 막고 자금이 생산적 부문으로 이동할 수 있도록 적극적인 자금 중개 역할을 해달라고 요청했다. 취약계층 재기 지원 등 사회적 책임에도 힘써달라고 당부했다. 금감원은 14일 김병칠 은행·중소금융 담당 부원장을 주재로 18개 국내은행 이사회 의장들과 '2025년 정례 간담회'를 개최했다며 이같이 밝혔다.  김 부원장은 이 자리에서 "최근 부동산 관련 대출 쏠림은 경제의 균질한 성장을 저해하고, 외부 충격시 금융시스템 리스크를 일으킬 수 있다"며 "은행이 생산적 부문으로 자금중개 기능에 충실할 수 있도록 이사회에서 균형 잡힌 시각으로 경영전략을 살펴봐 달라"고 말했다. 금감원에 따르면 국내 은행의 부동산 관련 대출잔액은 2019년 말 1167조원에서 지난 말 1673조원으로 급증했다. 소상공인·자영업자 등 취약계층에 대한 은행의 사회적 책임도 당부했다. 김 부원장은 "코로나19 이후 고금리, 경기둔화 지속 등 여파로 소상공인·자영업자를 비롯한 취약계층의 어려움이 가중되고 있다"며 "금감원은 취약계층의 재기지원을 위해 포용적 금융환경 조성에 나설 것이며 은행도 사회적 책임을 바탕으로 동참할 수 있도록 이사회에 적극적인 협조를 요청해달라"고 말했다.  올해 도입한 은행권 책무구조도와 관련해서는 조직 내 역할과 책임이 명확해지고 임직원의 경각심이 제고된 점이 긍정적이라고 평가했다 김 부원장은 다만 "매뉴얼과 전산시스템 등 인프라 측면의 보완과 이행 과정에서의 미흡한 부문은 지속적인 개선이 필요하다"며 "책무구조도 기반의 내부통제 관리의무 이행 여부에 대해 이사회가 감시와 견제 기능을 충실히 수행해야 한다"고 했다.  또 "지배구조 선진화 모범관행과 관련해 CEO 경영승계, 이사회의 집합적 정합성과 독립성 등 중장기적 관점에서 여전히 개선이 필요한 과제는 이사회가 변화와 개선을 위한 노력을 이어가 달라"며 "준법제보가 활성화돼 금융사고 예방은 물론 건전한 조직문화가 형성될 수 있도록 이사회 차원의 각별한 관심을 가져야 한다"고 지적했다. 은행권이 인공지능(AI) 기술을 폭넓게 도입하고 있는 데 대해서는 긍정적이라고 말했다. 다만 "개인정보 보호 등 새로운 유형의 리스크가 발생할 수 있는 만큼 이를 관리할 거버넌스 체계가 마련되도록 이사회 차원에서 관심과 노력이 필요하다"고 덧붙였다. 이에 이사회 의장들은 "단순한 의사결정기구를 넘어 경영진과 함께 지속가능한 방향을 제시하고 조직문화를 선도하는 주체로서 이사회의 위상을 재정립해 나갈 것"이라며 "앞으로도 정례적인 소통을 통해 은행산업 발전을 위한 의견을 지속적으로 교환하겠다"고 밝혔다.  sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

정진완 우리은행장이 "중소기업은 자체 공급망·결제망·금융지원 인프라를 구축하기 쉽지 않다"면서 "업계의 목소리를 반영해 우리은행은 금융권 최초로 공급망 금융 플랫폼 '원비즈플라자' 서비스를 제공하게 됐다"고 설명했다. 10일 서울 중구 우리은행 본점에서 열린 '포용적 금융 플랫폼 기자설명회'에서 정진완 행장은 "원비즈플라자 플랫폼 안에서 대기업과 중소기업은 물론 제조업과 서비스업, 내수기업과 수출기업 등이 상생해 포용성장을 이뤄낼 수 있을 것"이라고 말했다. 우리은행은 포용금융과 대한민국 '진짜 성장'을 내세운 정부의 정책에 발맞추겠다는 입장을 분명히 했다. 정 행장은 "공정과 상생을 실천하기 위해 노력하겠다"고 강조했다. 이어 "국내 기업의 99%가 중소기업으로 고용의 88%를 차지한다. 플랫폼 사업을 확장할 때 다른 여러 가지 방법으로 지원해 줄 수 있을 것"이라고 부연했다. 이날 설명회는 기업금융 플랫폼 원비즈플라자는 물론 '원비즈e-MP'와 '우리SAFE정산'을 소개하기 위해 마련됐다. 우리은행은 해당 서비스를 통해 구매기업과 협력업체 모두에게 안정적인 공급망 관리와 금융지원이 가능하다고 전했다. 원비즈플라자는 지난 2022년 9월 중소기업과 소상공인의 성장을 지원하기 위해 기획됐다. 원비즈플라자에 가입한 회원사는 올해 상반기 기준 7만8565곳에 이른다. 원비즈플라자를 통해 이뤄진 전자계약은 2023년 말 1780건에서 지난해 말 1만3186건, 올해 상반기에는 2만1260건으로 늘었다. 회원사는 플랫폼에서 구매 요청부터 견적·입찰, 단가계약, 발주, 검수까지 표준 구매 프로세스 전체 기능을 무상으로 이용할 수 있다. 공개입찰과 예산관리, 공급사 탐색은 물론 역경매와 다자간 계약 등 공급망 관리에 특화된 기능도 갖췄다. 중소기업 임직원을 위한 복지플랫폼 역할도 대신한다. 우리은행이 모집한 30여개 제휴사와 협력, 중견·중소기업 임직원을 대상으로 복지서비스를 제공하는 것이다. 우리은행은 올해 말까지 회원사를 10만개로 확대한다는 목표다. 우리은행은 대기업인 구매기업과 중소기업인 협력사의 동반성장을 지원하고 있다. 지난달 16일 선보인 '원비즈e-Mp' 서비스는 기업데이터 관리 플랫폼이다. 구매기업과 판매기업 간의 상거래에서 발생하는 다양한 데이터를 연동해 금융지원부터 미정산 판매대금 예치와 관리까지 한 번에 제공한다. 중견기업들이 해외 유명 e-MP를 구매해 사용하는 상황에서 우리은행은 수수료를 받지 않는다. 우리은행 측은 "서비스 가입부터 상거래 데이터 관리 및 대출 실행까지 한 번에 지원되고, 모든 절차가 수기로 입력할 필요 없이 자동화돼 있다"고 강조했다. 협력사 입장에서 생산자금 확보가 수월해진다는 장점이 있다. 해당 플랫폼을 활용하면 대기업의 발주를 받은 중소기업은 제품 생산을 시작하는 단계에서 우리은행 '우리CUBE테이터론'을 쓸 수 있다. 별도의 담보 없이 대기업의 발주를 받았다는 것만으로 생산자금을 확보할 수 있는 것이다. 우리은행은 또 '우리SAFE정산' 서비스를 도입, 소상공인과 판매기업의 안전한 정상을 돕는다. PG사에서 받은 결제대금을 우리은행이 직접 관리하고, 플랫폼 수수료와 판매대금을 분리 지급함으로써 정산 리스크를 최소화한다. 판매사가 은행 계좌에 별도 예치된 정산 대금 내역을 실시간으로 확인할 수 있어 대금 정산의 투명성과 신뢰성이 보장된다. mj@fnnews.com 박문수 기자

[파이낸셜뉴스] 정진완 우리은행장이 "중소기업은 자체 공급망·결제망·금융지원 인프라를 구출하기 쉽지 않다"면서 "업계의 목소리를 반영해 우리은행은 금융권 최초로 공급망 금융 플랫폼 '원비즈플라자' 서비스를 제공하게 됐다"고 설명했다. 10일 서울 중구 우리은행 본점에서 열린 '포용적 금융 플랫폼 기자설명회'에서 정진완 행장은 "원비즈플라자 플랫폼 안에서 대기업과 중소기업은 물론 제조업과 서비스업, 내수기업과 수출기업 등이 상생해 포용성장을 이뤄낼 수 있을 것"이라고 말했다. 우리은행은 포용금융과 대한민국 '진짜 성장'을 내세운 정부의 정책에 발맞추겠다는 입장을 분명히 했다. 정 행장은 "공정과 상생을 실천하기 위해 노력하겠다"고 강조했다. 이어 "국내 기업의 99%가 중소기업으로 고용의 88%를 차지한다. 플랫폼 사업을 확장할 때 다른 여러 가지 방법으로 지원해 줄 수 있을 것"이라고 부연했다. 이날 설명회는 기업금융 플랫폼 원비즈플라자는 물론 '원비즈e-MP'와 '우리SAFE정산'을 소개하기 위해 마련됐다. 우리은행은 해당 서비스를 통해 구매기업과 협력업체 모두에게 안정적인 공급망 관리와 금융지원이 가능하다고 전했다. 원비즈플라자는 지난 2022년 9월 중소기업과 소상공인의 성장을 지원하기 위해 기획됐다. 원비즈플라자에 가입한 회원사는 올해 상반기 기준 7만8565곳에 이른다. 원비즈플라자를 통해 이뤄진 전자계약은 2023년 말 1780건에서 지난해 말 1만3186건, 올해 상반기에는 2만1260건으로 늘었다. 회원사는 플랫폼에서 구매 요청부터 견적·입찰, 단가계약, 발주, 검수까지 표준 구매 프로세스 전체 기능을 무상으로 이용할 수 있다. 공개입찰과 예산관리, 공급사 탐색은 물론 역경매와 다자간 계약 등 공급망 관리에 특화된 기능도 갖췄다.  중소기업 임직원을 위한 복지플랫폼 역할도 대신한다. 우리은행이 모집한 30여개 제휴사와 협력, 중견·중소기업 임직원을 대상으로 복지서비스를 제공하는 것이다. 우리은행은 올해 말까지 회원사를 10만개로 확대한다는 목표다. 우리은행은 대기업인 구매기업과 중소기업인 협력사의 동반성장을 지원하고 있다. 지난달 16일 선보인 '원비즈e-Mp' 서비스는 기업데이터 관리 플랫폼이다. 구매기업과 판매기업 간의 상거래에서 발생하는 다양한 데이터를 연동해 금융지원부터 미정산 판매대금 예치와 관리까지 한 번에 제공한다. 중견기업들이 해외 유명 e-MP를 구매해 사용하는 상황에서 우리은행은 수수료를 받지 않는다. 우리은행 측은 "서비스 가입부터 상거래 데이터 관리 및 대출 실행까지 한 번에 지원되고, 모든 절차가 수기로 입력할 필요 없이 자동화돼 있다"고 강조했다. 협력사 입장에서 생산자금 확보가 수월해진다는 장점이 있다. 해당 플랫폼을 활용하면 대기업의 발주를 받은 중소기업은 제품 생산을 시작하는 단계에서 우리은행 '우리CUBE테이터론'을 쓸 수 있다. 별도의 담보 없이 대기업의 발주를 받았다는 것만으로 생산자금을 확보할 수 있는 것이다. 우리은행은 또 '우리SAFE정산' 서비스를 도입, 소상공인과 판매기업의 안전한 정상을 돕는다. 핵심은 우리은행이 결제허브로서 PG사와 협업해 원활한 정산을 지원하는 것이다. PG사에서 받은 결제대금을 우리은행이 직접 관리하고, 플랫폼 수수료와 판매대금을 분리 지급함으로써 정산 리스크를 최소화한다. 판매사가 은행 계좌에 별도 예치된 정산 대금 내역을 실시간으로 확인할 수 있어 대금 정산의 투명성과 신뢰성이 보장된다.  mj@fnnews.com 박문수 기자

[파이낸셜뉴스] 올해 1·4분기 우리나라 정부의 순자금 규모가 40조원을 넘어섰다. 정부 지출이 수입보다 더 크게 증가하면서 지난해 1·4분기 이후 최대치를 기록했다. 가계의 여윳돈은 90조원을 넘기며 통계 작성 이후 역대 최고치를 기록한 가운데 국내총생산(GDP) 대비 가계부채비율은 89.4%로 6분기 연속 하락했다. 한국은행이 8일 공개한 '2025년 1·4분기 자금순환'에 따르면 일반 정부의 순자금 조달액은 40조2000억원으로 집계됐다. 3조9000억원이었던 전분기보다 36조원 넘게 늘어난 수치이자 순자금 조달액이 51조3000억원에 달했던 지난해 1·4분기 이후 최대치다. 순자금 운용액은 예금, 채권, 보험, 연금 준비금으로 운용하는 자금에서 금융기관 대출금을 제외한 금액이다. 올해 1·4분기 정부의 여윳돈 규모가 줄어든 것은 수입보다 지출이 더 크게 증가한 결과다. 정부의 총수입은 지난해 4·4분기 155조5000억원에서 올해 1·4분기 159조9000억원으로 소폭 증가하는 데 그쳤다. 반면 총지출은 같은 기간 145조7000억원에서 210조원까지 늘었다. 김용현 한은 경제통계1국 자금순환팀장은 "자금 조달 측면에서 국채 발행 및 금융기관 차입이 늘며 순상환에서 순차입으로 전환됐다"며 "자금 운용 측면에서도 금융기관 예치금, 지분증권 및 투자 펀드를 중심으로 처분해서 순취득으로 전환했다"고 설명했다. 비금융 법인기업은 1·4분기 순자금 조달 규모가 18조7000억원으로 전분기(-16조2000억원)과 비교할 때 소폭 확대됐다. 대내외 불확실성 확대 등 경제여건 악화로 투자둔화가 지속됐지만, 상여금 지급 등 기업 운전자금 수요가 증가한 결과다. 가계(개인사업자 포함) 및 비영리단체의 순자금 운용액은 92조9000억원으로 집계됐다. 전분기(62조6000억원)과 비교하면 48.4% 늘어난 수치로, 통계 편제 이후 최대 수준이다. 연초 상여금 유입 등으로 가계소득이 증가한 가운데 아파트 신규입주물량 감소, 소비 둔화 등으로 여유자금이 증가했다. 올해 1·4분기 명목 GDP 대비 가계부채비율은 89.4%로 집계됐다. 지난해 4·4분기 말(89.6%) 대비 0.2%p 하락한 수치로 6분기 연속 하락세다. 한은은 당분간 GDP 대비 가계부채 비율 하락세가 지속될 것으로 내다봤다. 김 팀장은 "가계부채가 2·4분기에 많이 늘어나서 관리할 필요는 있는 상황"이라면서도 "새 정부의 가계부채 관리 강화 방안, 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 3단계 시행 등의 강도 높은 대책이 있기 때문에 앞으로도 안정적으로 관리될 것"이라고 예상했다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스] HD현대건설기계(25위, 1.1%)와 HD현대인프라코어(21위, 1.3%)가 합병한 'HD건설기계(가칭)'이 글로벌 시장점유율 10위권 기업으로 도약할 것이란 분석이 나왔다. 두 회사의 지난해 매출 합산은 약 7조5000억원 규모다. 다만 높은 구매금융 금리에 상각전영업이익(EBITDA) 역신장 가능성은 과제다. 저조한 중국 수익을 선진시장으로 보완했지만 선진시장의 부진으로 한계에 봉착했다는 분석이 나온다.  글로벌 격차에 합병 해법… 구조조정 수반 가능성7일 업계에 따르면 내년 1월 1일 HD현대건설기계의 HD현대인프라코어 흡수합병으로 외형 합병이 예상된다. 2030년까지 매출액 약 14조8000억원을 달성해 글로벌 최상위권으로 오르는 게 목표다. 다만 국내 시장점유율은 수위권이지만 글로벌에선 캐터필러, 국내에서는 1위인 두산밥캣(글로벌 11위) 등 상위권 기업들과 격차가 있는 편이다. 두산밥캣은 소형장비(컴팩트) 매출만 48억7945만달러(약 6조7000억원)에 달한다. 또, 업계에서는 이번 합병이 구조조정 작업을 수반할 수 있다고 보고 있다. HD현대의 주요 생산거점을 조정하는 작업도 진행이 예상된다. 합작법인의 구조조정에 따라 일회성 비용 발생이 예상된다. HD현대는 중국 강소법인의 생산 물량을 HDI 연태로 일원화해왔다. 중국 시장 침체, 가격 경쟁 심화, 합작사(지분 40%)의 합작관계 청산요청에 따라서다. 다올투자증권에 따르면 중국에서 가동률은 2024년 HD현대인프라코어 36.2%, HD현대건설기계 35.6% 수준으로 저조했다. 합병 구조는 자금소요가 발생하지 않는 구조(신주 발행으로 소멸회사 주주에 배정)지만 반대주주의 주식매수청구권 행사에 따라 자금 유출 가능성이 있다. 주식매수청구권 행사 규모가 HD현대건설기계 1500억원, HD현대인프라코어 2500억원을 초과하면 각 사가 이사회 결의를 거쳐 합병 계약을 해제할 수 있다. 합병법인의 올해 상각전영업이익(EBITDA)은 5621억원으로 2024년 5998억원 대비 역신장을 기록할 것으로 예상된다. NICE신용평가는 회사 예상 EBIT에 1분기 감가상각비의 연환산을 적용해 예상치를 산출했다. HD현대건설기계는 올해 영업이익 가이던스를 기존 1946억원에서 1605억원으로 낮춰 재공시한 바 있다. 합병법인의 EBITDA는 단순 계산 기준 2021년 7118억원, 2022년 7194억원에서 2023년 8942억원을 기록했다가 급감하는 모습을 보여주고 있다. 수익하락은 구매금융과 관계 깊다. 미국 주택담보대출 금리가 7%를 상회하는 만큼 구매금융 금리에서 불리한 국면에 놓여서다. 박현준 NICE신용평가 책임연구원은 "합병 후 시장점유율은 긍정적이지만 수익을 창출하는 업황이 가장 중요하다. 선진시장에서 금리인하가 지연되고 있고, 기존 수익성을 견인해온 선진시장이 둔화되고 있는 모양새"라며 "구매금융 금리는 담보가치를 차등해서 적용하는데 주요 국가별 금리 동향을 고려했을 때 금리 하락 국면이 늦어지고 있다. 시장 측면에서도 경쟁력이 높았던 중국 시장의 회복이 절실하다"고 설명했다. 브랜드 통합없이 유지… 시너지 제한합병 이후에도 두 회사의 브랜드인 '현대(HYUNDAI)'와 '디벨론 (DEVELON)'을 통합 없이 그대로 유지하는 방침이 시너지를 제한하는 요인으로 작용할 가능성이 제기된다. 박현준 책임연구원은 "각 브랜드에 속한 제품 간에는 기능 및 성능 차이가 존재하게 된다"며 "이로 인해 해외 시장에서 브랜드 인지도 측면에서 시너지가 분산되고 판매 관리에도 효율성이 떨어질 수 있다"고 지적했다. HD현대인프라코어의 열악한 재무구조가 부담이 될 수 있다는 분석도 나온다. 한민수 한국기업평가연구원은 "HD현대인프라코어의 상대적으로 열위한 재무구조를 감안할 때 합병 뒤 단기적으로 재무안정성 지표가 소폭 저하될 것"이라고 예상했다. 한 연구원은 "합병법인의 투자액도 확대돼 중장기 투자부담이 확대되겠으나 이에 따른 재무부담은 통제 가능한 수준일 것"이라며 "향후 합병 절차 진행과 해외 시장에서 경쟁력 제고 및 재무구조 개선 여부를 지켜볼 것"이라고 말했다. HD현대측은 엔진과 AM 사업 등 고수익 부문이 합병 시너지의 핵심으로 봤다. 합병 후 두 회사는 2030년까지 엔진 사업에서 2조5000억원, AM 부문에서 1조4000억원의 매출을 목표로 하고 있다. 자가 엔진 탑재율을 70%까지 끌어올리는 내재화 전략과 서비스 인프라 통합, 전동화·스마트장비 등 차세대 기술 투자를 본격 확대할 계획이다. 지난 3월 기준 HD현대건설기계 부채비율은 86%다. 2023년부터 80%대를 유지하고 있다. 1년 내 현금화할 수 있는 자산과 1년내 갚아야 할 부채를 비교한 유동비율은 212%로 적정선(200%)을 웃돌고 있다. 앞서 전날 권오갑 HD현대 회장은 HD현대사이트솔루션 사장 등 사장단을 대상으로 "우리가 눈앞의 실적에만 편승해 위기의 심각성을 간과한 게 아닌가 하는 의구심이 든다"며 경각심을 주문한 바 있다. HD현대사이트솔루션은 HD현대건설기계를 35.64%, HD현대인프라코어를 34.17% 보유 및 지배하고 있다. 권 회장의 선언 후 HD현대는 각사별 '경영현황설명회'를 통해 회사가 직면한 위험과 그에 따른 영향을 직원들과 공유하고, 위기 극복을 위한 전사적인 공감대를 형성해 나갈 방침이다. 권 회장은 "지금은 위기를 지혜롭게 극복하기 위해 모두가 힘을 합쳐야 할 때"라며 "앞으로 닥칠 불황과 위기에 대한 정확한 분석과 대응책 마련을 위해 힘쓰되, 외부 변수에 흔들려 너무 조급해 말고 법과 원칙에 따라 경영에 임해야 한다"고 강조했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 정부가 사업자 대출금을 주택 거래에 활용하거나 이른바 '부모 찬스'로 고가주택을 편법 증여받는 사례가 있는지 집중 점검하기로 했다. 지난주 발표된 가계대출 규제 방안을 회피하기 위한 시장의 불법·이상거래에 대응하기 위해서다.  금융위원회는 3일 권대영 사무처장 주재로 '가계부채 점검회의'를 열고 가계부채 관리 강화 이행 상황과 불법·이상거래 점검 방안을 논의했다. 금융위는 지난 27일 수도권 주택 구입 시 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원을 제한하고, 수도권 다주택자의 주담대는 전면 금지하는 내용 등이 담긴 대출 규제 방안을 발표한 바 있다. 이날 회의에는 기획재정부, 국토교통부, 국세청, 한국은행, 금융감독원, 서울시 등 관계기관과 은행연합회, 제2금융권 협회, 5대 시중은행 등도 참석했다. 관계기관은 이날 회의를 시작으로 매주 가계부채 점검 회의를 열 계획이다. 금융위는 금감원과 함께 사업자대출의 용도 외 사용 점검을 대폭 강화하고, 불법 행위 적발 시 해당 대출금을 즉시 회수하기로 했다. 아울러 1차 적발 시 1년, 2차 적발 시 5년간 신규 대출도 금지하기로 했다. 국세청은 자금조달계획서를 활용해 고가주택의 자금 출처를 정밀 분석하고 세금 신고가 적정하게 이뤄졌는지 검증한다. 특히 부모로부터 취득 자금을 편법 증여받거나 소득을 누락하는 등 탈루 사실이 확인될 경우 엄정하게 세무 조사를 실시할 예정이다. 국토부는 서울시 등 지방자치단체와의 실거래 분석을 통해 편법 증여, 자금 출처 의심 사례, 허위 계약 신고, 업·다운 계약을 확인한다. 위법 사항 발견 시 과태료를 부과하고 사안에 따라 수사기관 및 국세청 등에 즉시 통보하기로 했다. 권대영 금융위 사무처장은 "한정된 대출 재원이 주택시장을 자극하지 않고 투기적 분야가 아닌 자본시장, 기업 등 생산적 분야로 유입돼 경제회복에 기여할 수 있도록 철저하게 관리하겠다"고 말했다. 이날 회의 참석자들은 지난 2월 이후 주택 거래량이 늘고 있는 영향으로 가계대출 증가세가 지난달에도 지속됐다고 평가했다. 통상 주택 거래와 대출 실행 일까지 2∼3개월의 시차가 발생하는 만큼 7월에도 가계대출 증가세가 이어질 수 있다고 전망했다. 대출 규제가 시장 안정에 도움이 될 수 있지만 실효성 있는 주택 공급 방안도 필요하다는 의견도 제시됐다. 권 사무처장은 "이번 대책은 수도권 지역 내에서 다주택자의 추가 주택 구입과 실수요가 아닌 대출을 제한하는데 정책 역량을 집중했다"며 "금융권 자율관리 조치 강화 과정에서 실수요자와 서민과 취약계층에 피해가 발생하지 않도록 고객과 현장을 가장 잘 아는 금융회사에서 세심하게 배려해 달라”고 당부했다. 앞으로 금융당국은 금융회사들의 월별, 분기별 관리목표 준수 여부와 지역별 대출동향 등을 철저하게 모니터링할 계획이다. 또 필요 시 규제지역 주택담보인정비율(LTV) 추가 강화, 총부채원리금상환비율(DSR) 적용대상 확대, 거시건전성 규제 정비 등 준비되어 있는 추가적인 조치들을 즉각 시행해 나갈 방침이다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스] 이재명 대통령은 3일 청와대 영빈관에서 열린 취임 30일 기자회견에서 "최근 발표한 대출 규제는 '맛보기' 수준에 불과하다"며 "부동산 시장 안정을 위한 수요 억제책과 공급 확대책이 아직 많이 남아 있다"고 밝혔다. 이 대통령은 이날 "부동산 시장은 투기적 수요가 전체 흐름을 교란하고 있다"며 "이번 규제를 시작으로 시장 질서를 바로잡겠다"고 강조했다. 또한 "앞으로 주택 수요를 실수요 중심으로 재편하고, 시중 자금이 비생산적 부동산 시장보다 생산적인 금융시장으로 흘러가게 유도하겠다"고 설명했다. 이 대통령은 "좁은 국토에 과도한 수도권 집중과 투기성 거래가 겹치면서 부동산 시장의 구조적 불안정성이 심화됐다"며 "시장을 왜곡하는 투기적 수요는 반드시 억제해야 한다"고 덧붙였다. west@fnnews.com 성석우 기자

"주택 시장과 가계부채 문제가 그렇게 시간을 줄 수 있는 상황이 아니었다." 김병환 금융위원장은 지난달 30일 국회 정무위원회 전체회의에서 '6·27 대출 규제'를 기습 발표한 이유에 대해 이같이 말했다. 금융권에서는 최근 가계부채 급증세가 심상치 않자 추가 규제가 나올 것으로 짐작했다. 그러나 대응할 새도 없이 규제 발표 다음 날 바로 시행한 데다 규제 강도까지 상상 이상이라는 평가가 나온다. '6·27 대출 규제'는 수도권·규제지역 주택 매수에 필요한 모든 유동성을 사실상 차단하는 초유의 조치다. 규제지역은 물론 수도권에서 주택구입 목적으로 주택담보대출을 받을 때 최대 여신한도를 6억원으로 제한했다. 2019년 투기과열지구 내 15억원 이상 고가 주택에 대해 주담대 금지 조치를 내린 적이 있으나 주담대 한도를 일괄적으로 제한한 것은 처음이다. 투기·투자 목적 주택 구입을 방지하기 위한 조치도 강화했다. 특히 전세를 끼고 주택을 구입하는 '갭투자' 방지를 위해 소유권 이전 조건부 전세대출도 막았다. 시장에서는 즉각 반발했다. 정비사업장에서는 '분양은 푼다면서 이주비는 막는다'는 불만이 터졌고, 청년층은 '청약 기회는 있지만 자금조달은 없다'며 목소리를 높였다. 하지만 "이제는 악순환을 끊어야 한다"는 금융당국 고위 당직자의 말처럼 가계부채는 더 이상 두고 볼 수 없는 우리 경제의 리스크가 됐다. 한국의 가계부채는 1900조원대이다. 올해 1분기 기준 국내총생산(GDP)의 90.3%로 경제협력개발기구(OECD) 국가 중 2위다. 2021년, 한국은 이미 이 길을 한 차례 걸었다. 서울 아파트 가격은 6.35%, 수도권은 14.2% 상승했다. 같은 해 가계부채는 1862조원을 돌파하며 사상 최대치를 기록했다. '영끌' '빚투' 열풍 속에 청년과 30대 중심의 대출이 급증했고, 자산 가격 상승은 또 다른 신용팽창을 부추겼다. 2022년 들어 금리 인상과 함께 주택거래가 급감했고, 가격도 조정되며 시장은 급랭했다. 정부는 뒤늦게 총부채원리금상환비율(DSR) 도입과 대출총량 규제를 가동했지만 시장의 반응은 이미 한계점에 도달해 있었다. 대출 문턱이 높아진 가운데 금리 상승까지 겹쳐 일부 가계는 연체와 자산 하락이라는 이중고를 겪었다. 가계가 무너질 경우 은행의 건전성도 흔들린다. 금융시스템 전체가 위험해지는 '시스템 리스크'가 발생할 수 있다. 집을 사는 건 개인의 선택이지만 빚이 무너지면 사회 전체가 흔들린다. 공급은 희망일 수 있지만 부채는 현실이다. 현실 앞에서 금융당국은 지금 '기름통 옆 불씨'를 끄고 있는 것일지 모른다. sjmary@fnnews.com 서혜진 금융부 차장 sjmary@fnnews.com 서혜진 기자