Sh수협은행은 데이터·인공지능(AI) 분야 글로벌기업 SAS와 손잡고 AI 기반 신용리스크 솔루션 공급과 아시아 시장 공략을 위한 마케팅 협력에 나선다고 15일 밝혔다. 수협은행은 지난달 SAS코리아와 업무협약을 체결, 신용리스크 협업 프로젝트 추진을 위한 파트너십을 구축한 바 있다. 지난 11일에는 SAS 임원진이 수협은행을 방문해 신학기 은행장과 미팅을 갖고, 솔루션 고도화 및 글로벌 확산 전략 등 상호 협력방안 등을 논의했다. 수협은행과 SAS가 함께 공급하는 신용리스크 모형 '크레디트랙커(Creditracker)'는 신용평가 애널리스트들이 사용하는 재무 이상징후 체크리스트 130개 이상을 계량화하고, 이를 데이터로 제공한다. 최근 신용리스크 관리기법의 글로벌 트렌드를 반영해 사회과학과 자연과학을 균형있게 결합한 '기업 리스크의 신속한 진단을 위한 최적화된 AI기반 모형'이다. 스탠다드앤드푸어스(S&P) 애널리스트 헤드 출신으로 크레디트랙커의 최초 설계자인 양기태 수협은행 부행장은 "기업의 부실 가능성과 관련해 다양한 평가자료가 제공되기 때문에 기업 신용분석 초보자부터 전문가까지 누구나 쉽게 사용할 수 있다"며 "특히 금융기관에 필요한 여신심사 및 리스크 관리, 감사 대응 등에 효과적으로 활용 가능한 것이 장점"이라고 설명했다. Sh수협은행과 SAS는 오는 8월까지 공급 준비를 마치고, SAS의 글로벌 네트워크를 활용해 아시아지역 금융기관을 중심으로 마케팅을 추진하는 한편 단계적으로 시장을 확대할 방침이다. 신학기 수협은행장은 "신용리스크 분석 역량을 한층 고도화해 안전하고 만족도 높은 금융서비스를 제공하고자 한다"며 "SAS와의 협업을 통해 아시아 시장을 비롯한 글로벌 비즈니스 확장에 더 속도를 낼 것"이라고 말했다. gogosing@fnnews.com 박소현 기자

금융당국이 '중금리 대출 시장' 활성화에 다시 도전장을 냈다. 지난 2년여 간 금융감독원은 중금리 시장 조성을 시도했지만 성과는 나지 않았다. 이번에 주도권을 넘겨받은 금융위원회는 올해 10%대의 중금리 대출을 활성화하는 것을 중점 과제로 정했다. 4~7등급의 신용등급을 가진 사람을 대상으로 10~15%대 금리를 적용할 수 있도록 하겠다는 것이 골자다. 하지만 성공여부는 여전히 불투명하다. 금융권의 시각도 회의적이다. 믿을 만한 신용평가모델이 구축되기 전에 중금리 대출 시장이 무분별하게 확대된다면, 시장 건전성에 치명적인 위협이 될 수 있다는 우려도 나온다. ■신용평가모델 구축이 먼저 17일 금융 전문가들은 중금리 대출 시장이 그동안 활성화되지 못했던 가장 큰 원인은 정교한 신용평가모델(CSS)이 없었던 데 있다고 지적했다. 금감원은 2013년 저축은행들에 신용평가모델(CSS)을 개발할 것을 지도했다. 이어 저축은행 공동 중금리 상품 출시를 1년 가까이 시도했지만 성공하지 못했다. 금융당국의 금리인하 요구에 저축은행중앙회가 나서 KB, 신한, 하나 등 금융지주 계열 저축은행들과 고객 특성에 맞는 10%대 중금리 공동 대출상품 개발을 추진했지만 무산됐었다. 10%대 금리를 제공할 만한 고객을 발굴할 수 있는 CSS가 마련되지 않은 상황에서 신용도가 낮은 대출자에게 금리를 깎아주는 것이 금융기관에 부담으로 작용한 것이다. 상대적으로 규모가 작은 제2금융권을 대상으로 했다는 것도 실패 요인 중 하나로 작용했다. 이번에 재도전에 나선 금융당국이 내놓은 카드는 '보증보험' 그리고 '은행-저축은행간 연계영업'이다. 금융위는 지난 1월 내놓은 '중금리 대출 시장 활성화 방안'을 통해 중금리 대출 상품 출시 계획을 밝혔다. SGI서울보증이 은행, 저축은행과 연계해 중금리 상품을 보증하고 연체율이 일정 수준을 초과할 경우 금융회사와 함께 손실을 부담하는 구조다. 서울보증을 통해 금융회사들이 지던 리스크를 크게 덜어준 셈이다. 올해부터 이 같은 방식으로 총 1조원 규모의 중금리 대출을 제공하는 것이 목표다. 다만, 서울보증과 금융회사가 각각 얼마나 이를 분담할지는 아직 정해지지 않았다. 이에 대한 금융권의 시각은 여전히 회의적이다. 여전히 믿을만한 CSS가 구축되지 않았기 때문이다. 우리은행이 지난해 처음 선보인 '위비 모바일 중금리 대출' 역시 서울보증과 연계한 상품이지만 정교한 CSS가 기반이 되진 않았다. 이후 IBK기업은행도 이와 비슷한 상품안을 검토했지만 출시까지 이어지지는 않은 상태다. 금융권 관계자는 "당시 서울보증도 위비대출을 '시험용' 정도로만 생각했다"며 "다른 금융기관 까지 빠르게 확대하는 건 부담스러웠을 것"이라고 말했다. 또 1200조원이 넘는 가계부채를 고려할 때 1조원 규모의 중금리 대출로는 흔적조차 남기기 어려울 것이라는 지적도 나온다. ■우량고객 선별은 가능할까 SGI서울보증과 은행연합회, 저축은행연합회가 공동으로 꾸린 태스크포스(TF)는 늦어도 6월 초까지 CSS를 구축하기로 했다. 내년 초 출범이 예상되는 인터넷전문은행 역시 새로운 빅데이터를 활용한 CSS 개발에 적극 나선 상태다. 중금리 대출 시장 활성화의 성공여부는 이 CSS에 달려있다고 해도 과언이 아니다. 시스템이 중신용등급자 가운데 '우량고객'을 잘 선별하지 못할 경우 부실 대출만 늘리는 역효과를 가져올 수 있기 때문이다. 이 경우 보증을 끼고 돈을 빌려 준 금융회사에 도덕적 해이 문제가 제기될 수도 있다. 금융권의 한 관계자는 "보증보험을 연계한다고 해서 리스크 총량이 변하지 않는다"면서 "제대로 판단을 하지 못할 경우 금융회사에서 부담할 것을 보증보험에 이전하는 것에 불과하다"고 지적했다. 중금리 시장이 열린다 해도 5등급 이하 중신용자 가운데 '우량고객'은 많지 않을 것이라는 예상도 나온다. 신용평가 시스템이 촘촘해지면 오히려 대출에서 제외되는 대상이 많아질 수 있기 때문이다. 특히, 올해 하반기부터는 대부업 대출 정보가 저축은행에 확대 공유될 예정이다. 그렇게 대부업 이용 기록이 공개되면, 중금리 대출을 받을 수 있는 사람은 더 줄어들 가능성도 있다. 무리한 중금리 대출 확대가 결국 시장을 위협할 수 있다는 우려도 제기됐다. 서울보증은 주식회사지만 예금보험공사가 약 94%의 지분을 가지고 있어 공공기관의 성격을 띈다. 서울보증이 대출 자금을 회수하지 못해 부실이 확대될 경우, 공적자금이 투입될 가능성도 배제할 수 없다. 익명을 요구한 금융권의 한 관계자는 "서울보증이 공적기관의 책임이 없이 시장성만 감안했다면 이런 상품을 개발하는 데 뛰어들지 않았을 것"이라며 "합리적인 보험료 설정과 철저한 신용평가를 통해 보증보험의 건전성을 유지하는 것도 중요한 과제"라고 강조했다. mrchoi@fnnews.com 최미랑 이세경 기자

부동산은 자본과 심리의 용광로다. 시장의 향방을 누구도 단언하기 어렵다. 정책 또한 국민 각자의 이해(利害)가 걸린 어려운 문제이다. 애초에 모든 국민이 수긍하는 정책은 불가능하다. 정부는 출범 23일 만에 부동산 돈줄을 전격적으로 눌러버렸다. 그것도 기습적으로 아주 세게. 수도권과 규제지역에 주택담보대출 6억원 이하 제한, 주담대 6개월 내 전입 의무 등이다. '6억 제한'은 대출자 상위 10%를 겨냥한 것으로, 올해 가계대출 연간 총량 증가폭(50조원)을 25% 줄이는 정책의 핵심이다. 서울 집값에 쏠리는 투기 광풍의 정곡을 제대로 짚은 첫 수라고 본다. 왜 그런가. 문재인 정부의 가장 센 부동산 안정대책 중 하나인 '다주택자 대출 전면 금지'(2018년 9월)는 정부 출범 1년4개월 후 단행됐다. 이에 비하면 이재명 정부는 첫 조치가 대출규제이고, 시점도 빨랐다(문 정부가 출범 39일 만에 내놓은 첫 대책은 조정대상지역 확대와 총부채상환비율 10%p 하향이었다). 물론 기습적 규제로 시장은 급랭했고 "현금부자만 집을 사라는 것이냐" "전세 놓고 잔금 치르려 했는데 날벼락"이라는 등의 후유증도 따랐다. 갭투자를 노리던 누군가는 뒤통수를 제대로 맞았을 것이고, 집값 과열이 진정되기를 바라는 누군가는 안도의 한숨을 내쉬었을 것이다. 문 정부는 초반에 집값을 잡지 못했다(임기 내 누적 상승률 77%). 정책 결정에 책임 있는 자들은 상황을 오판했다. 그 중심에 있었던 책임자 중 한 명이 김수현 전 청와대 정책실장. 문 정부의 부동산 통계조작 혐의로 기소돼 재판을 받고 있는 11명 중 한 명이다. 이들의 잘잘못은 법원에서 판단할 것이다. 그는 부동산정책 실패의 후회와 변론 같은 책('부동산과 정치' 2023년)에서 "나는 문재인 정부가 적기에 더 강한 대출규제와 가계부채 관리에 나서지 못했던 것을 가장 중요한 부동산 실패 원인이라고 생각한다"고 썼다. 그러면서 세 가지를 후회했는데, 현 정부가 직면한 상황과 매우 유사해 반면교사로 볼 가치가 있다. 요약하면 ①부동산 대출을 더 강하게 억제하지 않은 점 ②공급 불안 심리를 조기에 진정시키지 못한 점 ③부동산 규제의 신뢰를 잃은 점이다. 문 정부는 유동성 과잉과 투기 광풍에 정확한 대처를 하지 못했다. 금융당국과 한국은행은 초기 위험신호를 무시했고, 진단은 틀렸다. 가계대출 규제는 늦었다(2019년 12월 대책에서 15억원 이상 주택대출 금지). 총부채원리금상환비율(DSR) 규제를 도입했으나 적용 시기를 1년 이상 미뤄버렸다. 갭투자 수단이 된 전세대출은 폭증했다. 신용대출, 사업자대출로 투기광풍이 걷잡을 수 없이 번졌다. 수요만 계속 억누른 채 문 정부 때 지정한 3기 신도시와 광역교통망, 도심 노후 주거지 재개발 정책은 늦어졌다. 6번이나 인상과 강화를 거듭한 다주택자 양도세·종부세, 취득세 등 징벌적 과세가 시장을 왜곡했다. 재건축 분양가상한제와 초과이익환수, 민간임대사업자 등록제 확대 번복 등으로 정책은 좌초됐다. 이렇게 냉·온탕을 오간 28차례의 부동산 대책에서 설익은 정책이 남발됐다. 2020년 4월 총선에 압승한 민주당은 임대차 3법(전월세 상한제 등)을 단독 처리해버렸고, 혼란은 계속됐다. 부동산시장은 반복 순환한다. 왜 실패했는지 알아야 하고, 그것을 바꾸고 삼가야 한다. 그것이 징비(懲毖·지난 잘못을 징계해 후환을 경계함)다. 문 정부는 부동산 정책 실패로 많은 국민에게 상실감을, 양극화를 심화시켰다. 이런 실패를 반면교사로, 이재명 정부는 가장 먼저 투기 자금줄부터 끊어버렸다. 첫 조치는 맞았다. 곧 나올 두 번째 부동산 대책은 풀고 조이는 규제 대상을 명확히 하면서 서울과 신도시의 공급 안정을 다뤄야 한다. '당신이 살 수 있는 집이 적정한 가격에 꾸준히 빠르게 지어질 것'이라는 신호로 공급 불안을 해소하는 것이다. 과세와 규제, 대책을 남발해서도 안 된다. 임기 내 부동산 안정대책의 횟수가 실패 가능성에 비례한다. 많아도 10회 정도를 넘지 않아야 할 것이다. 영리하고 일관된 정책을 펴야 한다. 이재명 정부는 문 정부의 뒤늦은 후회를 반복하지 않기를 바란다. 정상균 논설위원 skjung@fnnews.com 정상균 기자

[파이낸셜뉴스]중동 리스크에 기업 조달 시장이 긴장하고 있다. 한은의 기준금리 인하 기대감이 후퇴하면서 국고채는 물론 회사채 금리를 끌어올리고 있다. 여기에 경기우려감까지 더하며 크레딧 시장에서 우량채 선호 현상이 심화할 것이란 전망이 나온다. ■한은 통화정책 무색...회사채 3년물 다시 3%로 껑충  17일 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 국고채 3년물 금리는 4거래일 연속 상승 흐름을 보이고 있다. 지난 10일 연 2.385% 수준이었던 3년물 금리는 16일 기준 연 2.483%까지 올랐다. 덩달아 회사채 금리도 뛰면서 회사채 AA- 3년물 금리는 연 3%를 넘어섰다. 지난 4월 11일 3% 밑으로 떨어졌던 금리가 다시 3% 선으로 올라온 것이다. 5월 말 기준금리 인하를 단행했던 한국은행의 통화정책 효과를 중동 리스크가 상쇄한 것 아니냐는 평가가 나오는 이유다. 또 미국채 금리가 뛴 점도 국내 채권 금리를 끌어올리는 데 주효했다. 통상 미국채 금리 움직임에 따라 국고채 금리가 따라 움직이는 동조화 현상을 보이는 까닭이다. 윤여삼 메리츠증권 연구원은 "이스라엘과 이란의 전쟁 위험 부각으로 일시적 안전선호(투자자금)가 유입되는 듯 보였으나 유가상승 우려가 더 크게 해석되며 미국채 10년물 금리는 연 4.4% 부근까지 반등했다"고 설명했다. ■ 긴장하는 크레딧 시장...회사채 양극화 심화할까 금리 인하 기조가 다소 지연될 수 있다는 전망에 무게가 실리는 가운데 회사채 시장은 우량물 쏠림 현상이 나타나고 있다. 우량채와 비우량채간의 스프레드가 큰 폭으로 벌어지고 AA등급 이상 회사채 발행비중이 높아지는 것이다. KIS자산평가에 따르면 전일 AA-등급 3년물 회사채와 BBB-등급 회사채 간 스프레드는 585.1%p를 가리키고 있다. 지난 5월 22일 579.1%p에서 점차 확대하는 모습이다. 스프레드가 확대됐다는 것은 AA-등급과 BBB-등급 사이의 금리차이가 벌어졌다는 것을 의미한다. 즉 상대적으로 AA-등급 회사채의 가격이 높아졌음을 뜻한다. 여기에 '경기위험'도 크레딧 시장에 대한 투자심리를 위축시키는 요인이다. 공동락 대신증권 연구원은 "경기 우려가 상존하는 과정에서의 크레딧 스프레드 동향은 빡빡해질 수밖에 없다"면서 "한국의 부정적 경기 인식을 고려하면 크레딧 투자는 부담일 수밖에 없다"고 분석했다. 또 미국 국가신용등급 강등 여파는 국내 크레딧 시장에까지 영향을 미치고 있다고 분석했다. 그는 "미국의 신용등급 강등 영향이 크레딧 채권에 대한 선호를 약화시킬 여지가 크다"고 강조했다. 한편 중동 리스크에도 불구하고 코스피는 전날 2940선을 회복했다. 이스라엘의 이란 공습으로 주식시장 불안감이 커졌음에도, 전면전 확대 가능성이 어렵다는 판단에 무게가 실리면서 개인들의 매수가 확대됐다. 이은택 KB증권 연구원은 "이스라엘은 이란 핵 프로그램의 중단을 목표로 (공격) 하고 있으며 이런 점에서 전쟁은 확전 가능성이 분명히 있다"면서도 "다만 시장의 예상을 넘어서는 수준까지 확산되기는 아직 어렵다"고 진단했다. 윤여삼 연구원 또한 "하반기 (국내) 추경은 올해 성장률을 다시 1%를 향해 부양시킬 수 있는 기대와 경기 바닥론을 강화시켰다"면서 "이른 금리보다 가파른 주가 상승세에 반영되며 한국의 위험선호를 자극했다"고 분석했다.   khj91@fnnews.com 김현정 기자

"실패를 겪은 이들에게 희망을 주고 싶습니다." 김창균 아이지넷 의장(사진)은 1일 "첫 창업에서 좌절한 뒤 엄청난 반전을 일궜다"며 "기회가 된다면 경험을 공유하며 희망의 메시지를 나누고 싶다"며 이같이 밝혔다. 아이지넷은 김 의장이 두 번째로 창업한 회사다. 그는 동아대 전자공학과, 아주대 대학원을 거쳐 삼성전자 반도체사업부에서 연구원으로 일했다. 이후 1998년 아이지시스템을 창업했다. 아이지시스템은 휴대전화에서 중앙처리장치(CPU)가 정상적으로 작동하는지를 파악하는 'MDS툴' 사업에 주력했다. 김 의장은 "창업 초기에는 삼성전자 반도체사업부가 만든 CPU에 따른 MDS툴에 주력했다"며 "이후 영국 ARM이 만든 CPU가 전 세계 휴대전화 시장을 장악할 것으로 예상하고 관련 MDS툴을 만들기 시작했다"고 말했다. 김 의장의 예상은 적중했다. CDMA폰에 ARM CPU가 들어가면서 아이지시스템은 삼성전자와 LG전자, 모토로라, 미디어텍 등 국내외 유수 휴대전화 제조사 및 반도체 업체들과 활발히 거래할 수 있었다. 특히 이 과정에서 CDMA 기술을 확보하고 휴대전화 브랜드를 직접 출시하기도 했다. 아이지시스템이 만든 '아이지폰'은 베트남과 폴란드, 불가리아, 브라질, 아르헨티나 등에 활발히 수출됐다. 아픔도 있었다. 2008년부터 이어진 환파생상품(키코) 손실로 아이지시스템이 어려움을 겪었다. 피해액은 한때 300억원에 달하기도 했다. 김 의장은 "키코 손실에 이어 리먼브라더스사태로 인한 금융위기를 겪으면서 베트남 등에 수출하던 아이지폰 물량이 크게 줄었다"며 "여기에 휴대전화 트렌드가 피처폰에서 스마트폰으로 전환하면서 고전했다"고 토로했다. 결국 아이지시스템은 2012년 파산 절차를 밟았다. 빚더미에 앉아 살 길이 막막하던 김 의장이 어쩔 수 없이 선택한 일은 보험영업이었다. 생계를 위해 지인들을 찾아다니던 그는 이 과정에서 보험산업 문제점을 경험하고 이를 개선해야겠다고 판단했다. 김 의장은 "보험은 판매자 입장에서 유리한 상품을 판매해야 하며 결국 고객이 불리할 수밖에 없는 구조"라며 "판매자와 고객 사이에 필요한 환경을 만들어야겠다고 판단했다"고 말했다. 김 의장은 2014년 두 번째 창업에 나섰다. 보험을 진단하고 평가하는 플랫폼이 창업 아이템이었다. 첫 창업 실패는 두 번째 창업에 있어 밑거름이 됐다. 당시 중소벤처기업진흥공단으로부터 재창업자만을 대상으로 하는 자금 2억원을 받을 수 있었다. 김 의장은 2015년 첫 보험 평가 플랫폼 '마이리얼플랜'을 출시했다. 이는 PC 버전이었다. 추가로 모바일 버전을 위한 연구·개발(R&D)을 위해 운영자금이 필요했다. 하지만 자금을 조달하는 방식이 과거 아이지시스템을 운영하던 방식과는 판이하게 달라진 상황이었다. 김 의장은 공동창업자이자 아들인 김지태 사장과 함께 자금 조달에 착수했다. 그 결과 더벤처스로부터 시드투자를 받을 수 있었다. 이후 김 의장은 인사와 재무회계 등 경영 관리 전반을 관장하는 한편, 김 사장은 제품 고도화와 자금 유치, 서비스 기획 등을 주도하며 각자 대표이사 체제를 이어갔다. 김 의장과 김 사장의 합작품은 2019년에 나왔다. 보험 평가 플랫폼 모바일 버전인 '보닥1.0'을 출시할 수 있었다. 보닥은 국내 첫 인공지능(AI) 보험 진단 플랫폼으로 현재까지 220만 이상 다운로드를 기록 중이다. 아이지넷은 본인신용정보관리업(마이데이터) 인허가를 받고 이를 마이데이터에 반영한 '보닥4.0'까지 공개했다. 보닥이 널리 알려지면서 아이지넷은 지난해 매출액 233억원과 함께 영업이익 4억원을 내며 흑자로 전환했다. 올해 2월에는 코스닥 시장에 상장했다. 김 의장은 "보험산업에 새로운 트랜드를 만들었다는 보람이 크다"며 "국내에서 검증한 보험 평가 플랫폼을 해외 시장으로 확대 적용하기 위해 베트남 등 진출을 준비 중"이라고 말했다. 이어 "위험을 대비하고 보장하는 보험에 이어 아예 위험을 줄이고 해소할 수 있는 라이프케어 분야로 영역을 확대하기 위해 준비 중"이라고 덧붙였다. butter@fnnews.com 강경래 기자

미국 신용등급 강등으로 한국 자본시장에도 빨간불이 들어왔다는 우려가 나온다. 미국 경기에 대한 불안감은 우리나라에도 악재가 될 수 있어서다. 19일 금융투자업계에 따르면 무디스의 미국 신용등급 강등 여파로 코스피는 전 거래일 대비 23.45p 떨어진 2603.42에 마감했다. 장중 2600선이 붕괴되기도 했다. 국제 신용평가사 무디스가 지난 16일 미국 신용등급을 Aaa에서 Aa1 수준으로 강등하자 우리나라 자본시장에 대한 불안감으로 주식, 채권가격, 원·달러 환율이 약세를 보였다. 신용도 하락, 재정적자에 대한 우려로 미국 국채 10년물 금리는 5% 선까지 상승했다. 안동현 서울대 경제학부 교수는 "미국 채권금리 상승은 외국 자금이 미국 국채를 투매한 결과"라며 "채권 가격이 떨어지면서 채권금리가 올라가고 있다. 유럽이나 중국, 일본 등의 중앙은행, 국부펀드들이 달러자산을 팔아버리고 있다"고 설명했다. 미국 금리 하락은 국내 증시에는 악재로 여겨진다. 한국 국채 금리와의 디커플링이 본격화하더라도 우리나라는 미국 국채금리 영향을 더 크게 받는다는 게 전문가들의 설명이다. 정화영 자본시장연구원 연구위원은 "미국은 관세·재정·부채한도 불확실성으로 금융시장 불안이 커졌고, 이는 한국 수출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 높다"고 내다봤다. 미국 국채 금리 상승과 다르게 우리나라 국채 금리는 하방 압력이 더 강하다는 진단이 나온다. 백인석 자본시장연구원 연구위원은 "우리나라의 경제 저성장 고착화가 짙어지면서 지난해 하반기부터 한미 국채 동조화가 상당히 약해졌다"고 말했다. 안 교수도 "한미 채권의 디커플링 현상이 본격화하고 있다"고 짚었다. 한국의 국채 금리가 탈동조화로 조달금리가 상승할 가능성이 높지 않다고 해서 안심하기에 이르다. 대선 후보들의 선심성 공약으로 N차 추경이 이뤄질 가능성이 높아서다. N차 추경은 국채 금리 상승 재료가 되고 있다. 엎친 데 덮친 격으로 우리나라 부채와 기초체력 또한 문제다. 글로벌 신용평가사들이 국가 신용등급을 평가할 때 가장 먼저 보는 국내총생산(GDP) 대비 부채비율이 위험신호로 인식되는 50%를 넘어설 수 있기 때문이다. 이혁준 나이스신용평가 연구원은 "대선 후보들이 재정을 풀겠다는 공약을 내놓고 있다"면서 "대선 후 한국의 부채비율 올라가는 속도는 빨라질 것이고, 국가 신용등급에는 부정적"이라고 우려했다. 한편 국책 연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 우리나라의 올해 경제성장률 전망치를 1.6%에서 0.8%로 대폭 끌어내렸다. 이른바 '경기침체의 공포'가 현실화하고 있다는 의미로도 해석된다. koreanbae@fnnews.com 배한글 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 미국 신용등급이 강등하면서 우리 한국 자본시장에도 빨간불이 들어왔다는 평가다. 미국 경기에 대한 불안감은 한국 자본시장에도 악재가 될 수 있어서다. 저성장이 고착화 현상이 뚜렷해지면서 한국의 신용도 또한 흔들릴 수 있다는 평가가 나온다. 19일 금융투자업계에 따르면 무디스의 미국 신용등급 강등 여파로 코스피는 이날 전 거래일 대비 23.45p 떨어진 2603.42에 마감했다. 장중 2600선이 붕괴되기도 했다. 국고채 금리는 전 구간에서 일제히 상승 마감했다. 채권정보센터에 따르면 국고채 3년물은 전 거래일 대비 4.7bp(1bp=0.01%p) 오른 연 2.366%에 장을 마쳤다. 10년물은 7.1bp 오른 연 2.747%에 마감했다. 미국은 관세·재정·부채한도 불확실성으로 금융시장 불안이 커졌고, 이는 한국 수출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 높아졌다는 게 전문가들의 평가다. ■ 美 국채금리 상승, 韓 경제·증시에 마이너스 국제 신용평가사 무디스가 지난 16일 미국 신용등급을 Aaa에서 Aa1 수준으로 강등하자, 우리나라 자본시장에 대한 불안감이 감돈다. 무디스는 미국 신용등급 강등과 관련 "지난 10년간 정부 부채와 이자비용이 증가하면서 미국 재정건전성이 우려되기 때문"이라고 밝혔다. 재정적자에 대한 우려가 나타나는 상황에서 미 연준의 기준금리 인하 기대감도 후퇴하면서 미 국채 10년물 금리는 5% 부근까지 상승한 상황이다. 안동현 서울대 경제학부 교수는 "미국 채권금리 상승은 외국 자금이 미국 국채를 투매한 결과"라며 "채권 가격이 떨어지면서 채권금리가 올라가고 있다. 유럽이나 중국, 일본 등의 중앙은행, 국부펀드들이 달러자산을 팔아버리고 있다"고 설명했다. 대표적인 달러자산이 미국 장기국채로, 외국 기관들의 달러자산 매도는 국채 가격 하락(금리 상승)을 부추기고 있는 상황이다. 미국 금리 하락은 국내 증시에는 악재로 여겨진다. 한국 국채 금리와의 디커플링화가 본격화하더라도 우리나라는 미국 국채금리에 받는 영향이 더 크다는 것이 전문가들의 설명이다. 김상훈 하나증권 연구원은 "우리나라 주식은 미국 금리와 연동이 되는 경우가 많다"고 짚었다. 정화영 자본시장연구원 연구위원은 "미국은 관세·재정·부채한도 불확실성으로 금융시장 불안이 커졌고, 이는 한국 수출에도 부정적인 영향을 줄 가능성이 높다"고 짚었다. 즉 미국 국채시장 불안 → 미국 금융시장 불안 → 글로벌 금융시장 불확실성 확대 → 글로벌 경기 위축 → 한국 금융·실물경제 영향의 흐름이다. 그는 "우리나라가 수출 중심의 국가이다 보니 글로벌 경기를 통해 간접적으로 영향을 받는다고 본다"면서 "전반적으로 미국 경제에 대해서 불확실성이 너무 크다. 첫 번째로 관세 정책이 중국과 90일 유예도 결정했지만 완전히 해소된 것이 아니다. 이게 어떻게 될지 모르는 문제가 있다"고 설명했다. ■ 저성장 고착화, 기로에 선 韓 경제 우리나라 국채 금리가 일시적으로 상승압력을 받아도 결과적으로 하방압력이 더 강하다는 진단도 나왔다. 백인석 자본시장연구원 연구위원은 "작년 하반기부터 우리나라와 미국 국채 동조화가 상당히 약해졌다"면서 "경제 저성장 고착화가 본격화되고 있기 때문"이라고 말했다. 저성장은 소비와 투자의 위축을 가져와, 결과적으로 채권 금리를 떨구기 때문이다. 실제로 일본의 경우 장기 저성장이 고착화하면서 10년물 국채 금리는 0% 수준까지 떨어지기도 했다. 안동현 교수도 "한미 채권의 디커플링 현상이 본격화하고 있다"고 짚었다. 미국금리와의 탈동조화로 한국 기업들의 조달 금리가 튈 가능성이 높지 않다고 안심하기에 이르다. 대선 후보들의 선심성 공약으로 N차 추경이 이루어질 가능성이 높기 때문이다. 추경에 따른 N차 추경은 국채 금리 상승 재료가 되고 있다. 김상훈 하나증권 연구원은 "여야가 규모, 시기에 대한 의견 차이는 있을 수 있겠지만 확장재정으로 가는 길에 대해서는 공감대가 형성될 것"이라고 말했다. 이어 "민주당이 거론하는 30조원대의 규모가 현실화할 경우 적자국채 발행 규모가 커질 수 있어 금리 상승폭도 커질 수 있다"고 내다봤다. 엎친 데 덮친 격으로 우리나라 부채와 기초체력 또한 문제다. 글로벌 신용평가사들이 국가 신용등급을 평가할 때 가장 먼저 보는 국내총생산(GDP) 대비 부채비율이 위험신호로 인식되는 50%를 넘어설 수 있어서다. 이혁준 나이스신용평가 연구원은 "대선 후보들이 재정을 풀겠다는 공약을 내놓고 있다"면서 "대선 후 한국의 부채비율 올라가는 속도는 빨라질 것이고 국가 신용등급에는 부정적"이라고 평가했다.  여기에 우리나라 경제 성장률 전망도 좋지 못한 상황이다. 국책 연구기관인 한국개발연구원(KDI)이 우리나라의 올해 경제성장률 전망치를 1.6%에서 0.8%로 대폭 끌어내렸다. 이른바 '경기 침체(Recession·경기침체)의 공포'가 현실화하고 있다는 의미로도 해석된다.  나이스신용평가에 따르면 2015년과 2016년 GDP 대비 부채비율은 국가재정법상 국가채무 기준 34%대였으나 2019년 이후 지속적으로 상승, 2024년 말 47%대까지 올랐다. koreanbae@fnnews.com 배한글 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 우리은행이 생성형 인공지능(AI)을 활용한 운영리스크 특화 상담 시스템 '운영GPT'를 도입한다고 13일 밝혔다. 이번 도입은 운영리스크 관리 업무의 효율성을 높이기 위해서다. 은행에 있어 운영리스크란 부적절하거나 잘못된 내부 절차, 인력, 시스템 또는 외부 요인이 발생시킬 수 있는 손실 위험이다. 바젤Ⅲ에서 운영리스크는 신용·시장 리스크와 함께 중요 리스크로 분류된다. 운영리스크 점검 대상은 관리 활동이 수반되는 모든 업무로 직원들의 관련 문의도 잦다. 우리은행은 행원들의 이같은 업무 부담을 줄이기 위해 AI를 활용한다. 운영리스크 업무 매뉴얼과 질의응답 등 관련 자료를 데이터베이스(DB)로 구축해 생성형 AI로 학습시켰다. 이를 통해 직원 문의에 능동적으로 답변할 수 있는 운영리스크 전용 상담 시스템을 개발했다. 운영GPT를 통해 직원들은 △리스크통제자가진단(RCSA) △주요리스크지표(KRI) △손실사건 등의 업무 정의를 비롯해 △전산등록 방법 △운영리스크 KPI 평가 기준 △업무별 담당자 정보를 신속히 안내받을 수 있다. 우리은행 관계자는 “생성형 AI 기반 상담 시스템 도입으로 운영리스크 관리가 보다 효율적이고 체계적으로 이뤄지게 됐다”며 “앞으로 리스크 관리 체계를 지속적으로 고도화해 내부통제를 강화해 나갈 것”이라고 말했다.    mj@fnnews.com 박문수 기자

[파이낸셜뉴스]국제 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 8일 "한국 석유화학 산업은 올해도 힘든 한 해를 보낼 것"이라며 "지난 2022년말 시작된 하락 사이클이 아직 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않고 있다"고 진단했다.S&P는 "한국 석유화학사들은 비용절감 등을 통해 수익성이 일시적으로 반등할 수는 있겠지만 이는 여전히 미드 사이클 수준을 크게 밑돌 것"이라며 "이번 하락 국면은 향후 2년 내 벗어나기에는 너무 깊은 수준"이라고 평가했다. 그러면서 "기업들의 어려움이 최소 한 해는 더 이어질 것"이라며 "공급과잉과 수요부진에 따른 수익성 압박이 이어지고 있다"고 설명했다. 또 중국 및 중동 지역의 공격적인 설비투자는 공급과잉에 일조할 것이라고 덧붙였다. 특히 글로벌 교역환경의 불확실성은 화학제품에 대한 수요위축을 심화시켜 설비가동률 하락으로 이어질 수 있는 추가적인 위험요인이 되고 있다고 강조했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

이달부터 본격적으로 관세 전쟁에 휩쓸린 미국 기업들이 경기 침체가 임박했다고 보고 현금 비축 및 위험 요소 제거 등 대비책을 마련에 나섰다. 기업들은 동시에 도널드 트럼프 미국 대통령에게 관세 정책 철회를 요구하고 있다. ■트럼프 관세로 경기 전망 어두워져야후파이낸스 등 현지 매체들은 22일(현지시간) 미국 뱅크오브아메리카(BofA) 은행을 인용해 미국 기업들의 경기 전망이 나빠졌다고 전했다. BofA는 기업들의 올해 1·4분기 실적발표를 종합한 결과 거시 경제와 관련해 부정적인 언급 대비 긍정적인 언급 비율이 평균을 밑돌았다고 주장했다. 해당 수치는 금융위기가 한창이던 2009년 이후 가장 낮았다. 이미 미국의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 트럼프의 무차별 관세 공격으로 인해 2월 고점 대비 15% 가까이 떨어졌으며 향후 전망도 어둡다. 미국 자산운용사 로이트홀드 그룹의 수석 전략가를 지냈던 짐 폴슨은 "거의 모든 기업 최고경영자(CEO)가 전망치를 하향 조정하고 있다"면서 "기업 환경에 대한 경고 목소리도 확대되고 있다"고 말했다. 야후파이낸스에 따르면 S&P 500지수 기업 중 27%는 올해 들어 2025년 실적 전망을 낮췄으며, 전망을 상향한 비율은 9%에 불과했다. 국제통화기금(IMF)은 22일 세계경제전망(WEO) 보고서에서 올해 미국의 국내총생산(GDP) 성장률을 1.8%로 예상했다. 이는 기존 전망치보다 0.9%p 내려간 수치다. 미국 자산운용사 스테이트스트리트의 케일라 시더 거시 자산전략가는 "지금 기업들은 모든 불확실성을 고려할 때 미래 실적을 전망하기 어렵다"고 말했다. 그는 "투자자들에게는 관세 협상이 보다 구체화될 때까지 양방향 위험이 계속되고 변동성도 이어질 것"이라고 추정했다. ■카드 및 금융사는 현금 쌓고 위험 줄여경기 전망이 어둡다 보니 불경기에 민감한 카드 및 금융 기업들은 이미 대비를 시작했다. 22일 미국 월스트리트저널(WSJ)은 현지 금융사들의 최신 실적 보고서를 분석한 결과 이미 카드 및 대출 고객들의 연체율이 상승하여 코로나19 확산 이전과 비슷한 수준이라고 전했다. WSJ는 JP모건체이스와 씨티그룹의 경우 미래 손실에 대비한 충당금을 쌓고 있다고 전했다. 매체는 금융사들이 올해 1·4분기에 미국 소비자들의 강력한 소비 덕분이 좋은 실적을 냈지만, 트럼프가 본격적인 '상호관세'를 도입한 이달부터 사정이 달라졌다고 진단했다. JP모건체이스의 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 최근 금융 분석가들과 통화에서 "지금은 미래에 집중하고 있는데, 미래는 명백하게 매우 불확실하다"고 말했다. 소비자 금융 서비스 기업인 싱크로니 파이낸셜은 악성 대출을 줄이기 위해 대출 심사를 강화하고 신용 점수가 낮은 고위험 대출자들을 피하는 분위기다. 이들은 1·4분기 대출 계좌 수가 3% 줄었고 대출 규모는 4% 감소했다고 밝혔다. 이와 관련해 미국 US뱅코프 은행은 경기 침체에도 견딜 수 있는 부유한 고객층 확보에 주력한다고 알려졌다. ■6개 자동차 단체, 관세 취소 요구일부 기업들은 관세로 불안이 점점 커지면서 트럼프를 상대로 관세 취소를 요구했다. 미국 자동차혁신연합(AAI)과 자동차정책위원회(AAPC) 등 미국 자동차 업계를 대표하는 6개 단체들은 22일 공동으로 트럼프 정부 당국자들에게 서한을 보냈다. 이들은 다음달 3일 시행 예정인 25%의 자동차 부품 관세를 철회하라고 주장했다. 트럼프는 지난달 26일 무역확장법 232조에 따라 수입 완성차 및 자동차 부품이 미국의 안보를 위협한다고 주장하면서 25% 추가 관세를 선언했다. 수입 완성차 관세는 지난 3일부터 시행되었다. 6개 단체는 서한에서 "자동차 부품에 대한 관세는 글로벌 자동차 공급망을 혼란에 빠트릴 것"이라고 경고했다. 이어 "소비자 자동차 가격 상승 및 딜러십 판매 감소와 차량 유지·수리비를 더욱 인상하고 예측 가능성을 낮추는 등의 도미노 효과를 일으킨다"고 주장했다. pjw@fnnews.com 박종원 기자