[파이낸셜뉴스] SK이노베이션과 SK E&S의 합병의 마지막 관문으로 불리는 주식매수청구권 마감이 하루 앞으로 다가왔다. 주식매수청구권 규모가 합병을 가르기 때문이다. 지난달 주주총회에서 확인된 찬성률과 현재 주가 흐름 등을 감안하면 합병 무산 가능성은 작다는 게 업계의 관측이다. 18일 업계에 따르면 SK이노베이션과 SK E&S 합병에 반대한 일반 주주들과 2대 주주인 국민연금의 주식매수청구권 행사 기간은 오는 19일까지다. 업계 관계자는 "주가가 11만원대여서 일반 주주들이 주식매수청구권을 행사할 실익이 크지 않을 것"이라며 "실제 청구권 행사가 이뤄지더라도 8000억원의 한도 내에서 이뤄질 것으로 예상된다"고 말했다. 최근 주가와 주식 매수 예정가격 간 차이가 크지 않아 국민연금과 일부 주주들이 차익 실현을 위한 권리행사에 나설 가능성이 높지 않다는 것이다. 지난 13일 기준 SK이노베이션 주식 종가는 11만700원이며, 앞서 SK이노베이션이 공시한 매수 예정가는 11만1943원이다. 주식매수청구권 규모는 행사 기간이 끝나는 19일 오후께 대략 파악될 것으로 관측된다. SK이노베이션이 주식매수청구권 행사 결과를 자율 공시할 가능성도 있다. 지난해 11월 셀트리온도 셀트리온헬스케어 합병과 관련해 주식매수청구권 행사 결과를 자율 공시했다. 앞서 지난달 27일 열린 SK이노베이션 임시주총에서 SK E&S와의 합병 계약 체결 승인 안건은 참석 주주 85.75%의 찬성률로 통과됐다. 같은 날 SK E&S도 주총에서 양사 합병안을 승인했다. 한편, 최근 SK이노베이션과 SK E&S의 합병 시너지 극대화 방안을 논의하는 '통합 시너지 추진단'이 본격적인 활동을 시작했다. 추진단은 합병법인의 수익과 사업 경쟁력을 위한 구체적인 실행 계획 수립과 조직·인력 운영 방안 등을 마련할 것으로 보인다. psy@fnnews.com 박소연 기자

[파이낸셜뉴스] SK이노베이션 주식매수청구권 행사 기간이 추석 연휴 직후인 19일로 다가온 가운데, SK이노베이션의 주식매수청구권 행사 실익이 크지 않을 것이란 분석이 나왔다. SK증권은 13일 "주식매수청구 행사기간은 9월 19일까지이며, 행사가격은 11만1943원이다. SK이노베이션 전일 종가는 110,900원으로 현 주가가 유지될 때 주식매수청구권 행사에 따른 실익이 크지 않다고 판단되어 합병 가능성은 높다"고 했다. 최근 SK그룹은 다양한 지배구조 개편 및 체질 개선을 진행 중이다. SK이노베이션과 SK E&S 합병 추진이 대표적이다. 지난 8월27일 주주총회에서 합병 찬성 비율 85.76%로 안건이 통과됐다. 남은 건 주식매수청구권이다. 주식매수청구권 행사 규모가 8000억원 미만일 경우 예정대로 11월 합병이 완료될 예정이다. SK증권은 "SK이노베이션과 SK E&S 합병, SK에코플랜트 유상증자가 마무리되는 4·4분기 이후 관련 불확실성이 해소되고 사업적 시너지 창출을 기대할 수 있을 것"이라고 분석했다. 이어 "연내에는 밸류업 관련 공시 가능성이 높다"면서 "자사주 매입 및 소각, 배당 확대 등이 구체화할 가능성이 높아 현시점이 주가의 변곡점이 될 가능성이 높다"고 진단했다. psy@fnnews.com 박소연 기자

[파이낸셜뉴스] 엔씨소프트(엔씨)가 지난 8월 임시 주주총회를 통해 분할 계획이 승인된 자회사 2곳의 기업분할 관련 주식매수청구권 행사분을 자사주로 매입한다.  엔씨는 4일 자율공시를 통해 주식매수청구권 행사 결과를 공개했다.  엔씨는 기업분할 및 신설회사 설립과 관련한 주주의 주식매수청구권에 대한 요청을 모두 수용하고, 예정대로 기업 분할을 진행할 방침이다.  주식매수청구권을 통해 확보한 주식 37만8434주(매수대금 총 727억9281만원)는 자사주로 취득한다. 이는 기업 가치 극대화를 위한 기업결합(M&A) 재원으로 활용할 계획이다.  지분율 10%를 초과한 자사주는 주주가치를 높이기 위해 소각을 검토할 예정이다. 이에 따라 비상장법인 신설회사 엔씨큐에이(QA)·엔씨아이디에스(IDS)는 10월 1일 예정대로 설립한다.  soup@fnnews.com 임수빈 기자

셀트리온과 셀트리온헬스케어가 합병을 위한 주주총회를 앞두고 있다. 합병 안건은 무난히 통과될 것으로 예상되나 주가 부진으로 주식매수청구권이 합병의 마지막 관문으로 떠오르고 있다. 청구권 행사기간의 주가 흐름에 시장의 관심이 쏠릴 전망이다. 22일 금융투자업계에 따르면 셀트리온과 셀트리온헬스케어는 23일 합병 승인을 위한 임시주총을 각각 개최한다. 참석한 주주의결권의 3분의 2 이상, 전체 발행주식 수의 3분의 1 이상이 찬성하면 통과된다. 앞서 두 회사는 지난달 25일부터 이달 20일까지 주주들에게 '합병 반대의사'를 받았다. 주총에서 합병안이 통과되면 합병에 반대의사를 밝힌 주주들은 주식매수청구권을 행사할 수 있다. 행사 기간은 23일부터 다음달 13일까지다. 이번 주총에서 합병 안건은 순조롭게 통과할 것으로 전망된다. 글로벌 의결권 자문사인 ISS와 글래스루이스에 이어 국내 자문사 한국ESG기준원 등이 합병안에 찬성 의사를 밝혔다. 기관 투자자들은 자문사 의견을 참고하는 경우가 많아 이들의 찬성 의견이 합병에 유리하다는 분석이다. 변수는 주식매수청구권 행사 규모다. 셀트리온그룹이 제시한 최대 주식매수 청구대금(1조원)을 넘을 경우 합병이 무산될 수 있다. 앞서 셀트리온과 셀트리온헬스케어 이사회가 지난 8월 합병을 결의하면서 제시한 주식매수청구권 기준가는 각각 15만813원, 6만7251원이지만 현 주가는 14만2200원, 6만3500원이다. 기준가보다 각각 5.7%, 5.5% 낮다. 행사 기간에 주가가 더 떨어질 경우 주주로서는 청구권을 행사하는 것이 이득이어서 행사 규모가 1조원을 넘길 가능성도 배제할 수 없다는 지적이다. 지난 2014년 삼성중공업과 삼성엔지니어링이 합병을 추진할 당시에도 주식매수청구권 규모가 삼성엔지니어링 측이 제시한 금액(4100억원)을 크게 웃돌면서 무산된 바 있다. 삼성증권 서근희 연구원은 "대다수 의결권 자문사의 합병 찬성에 따라 주총에서는 합병 진행 결정이 나올 가능성이 높다"며 "최종 합병 유무는 주식매수청구권 행사 규모에 따라 결정될 것이다. 행사 기간의 주가 흐름이 중요하다"고 설명했다. 다만 주식매수청구권 행사로 인한 합병 무산 가능성은 크지 않다는 의견도 나온다. 행사 기간 자가면역질환 치료제 '램시마SC'의 미국 품목허가가 발표되면서 주가를 끌어올린 것이란 설명이다. 한국투자증권 위해주 연구원은 "현 시점에서 램시마SC는 셀트리온의 가장 중요한 이슈다. 주식매수청구권 행사 기간에 품목허가가 나오면서 분위기가 좋아질 것으로 기대한다"며 "미국 승인으로 직접 판매 기대감이 재조명되면서 주가는 기준가보다 높아져 1조원 이상으로 매수권 규모가 커지지 않을 것"이라고 판단했다. zoom@fnnews.com 이주미 기자

#OBJECT0#[파이낸셜뉴스] 셀트리온과 셀트리온헬스케어가 합병을 위한 주주총회를 앞두고 있다. 합병 안건은 무난히 통과될 것으로 예상되나 주가 부진으로 주식매수청구권이 합병의 마지막 관문으로 떠오르고 있다. 청구권 행사기간의 주가 흐름에 시장의 관심이 쏠릴 전망이다.  22일 금융투자업계에 따르면 셀트리온과 셀트리온헬스케어는 23일 합병 승인을 위한 임시주총을 각각 개최한다. 참석한 주주의결권의 3분의 2 이상, 전체 발행주식 수의 3분의 1 이상이 찬성하면 통과된다. 앞서 두 회사는 지난달 25일부터 이달 20일까지 주주들에게 '합병 반대의사'를 받았다. 주총에서 합병안이 통과되면 합병에 반대의사를 밝힌 주주들은 주식매수청구권을 행사할 수 있다. 행사 기간은 23일부터 다음달 13일까지다. 이번 주총에서 합병 안건은 순조롭게 통과할 것으로 전망된다. 글로벌 의결권 자문사인 ISS와 글래스루이스에 이어 국내 자문사 한국ESG기준원 등이 합병안에 찬성 의사를 밝혔다. 기관 투자자들은 자문사 의견을 참고하는 경우가 많아 이들의 찬성 의견이 합병에 유리하다는 분석이다. 변수는 주식매수청구권 행사 규모다. 셀트리온그룹이 제시한 최대 주식매수 청구대금(1조원)을 넘을 경우 합병이 무산될 수 있다. 앞서 셀트리온과 셀트리온헬스케어 이사회가 지난 8월 합병을 결의하면서 제시한 주식매수청구권 기준가는 각각 15만813원, 6만7251원이지만 현 주가는 14만2200원, 6만3500원이다. 기준가보다 각각 5.7%, 5.5% 낮다. 행사 기간에 주가가 더 떨어질 경우 주주로서는 청구권을 행사하는 것이 이득이어서 행사 규모가 1조원을 넘길 가능성도 배제할 수 없다는 지적이다. 지난 2014년 삼성중공업과 삼성엔지니어링이 합병을 추진할 당시에도 주식매수청구권 규모가 삼성엔지니어링 측이 제시한 금액(4100억원)을 크게 웃돌면서 무산된 바 있다. 삼성증권 서근희 연구원은 "대다수 의결권 자문사의 합병 찬성에 따라 주총에서는 합병 진행 결정이 나올 가능성이 높다"며 "최종 합병 유무는 주식매수청구권 행사 규모에 따라 결정될 것이다. 행사 기간의 주가 흐름이 중요하다"고 설명했다. 다만 주식매수청구권 행사로 인한 합병 무산 가능성은 크지 않다는 의견도 나온다. 행사 기간 자가면역질환 치료제 '램시마SC'의 미국 품목허가가 발표되면서 주가를 끌어올린 것이란 설명이다.  한국투자증권 위해주 연구원은 "현 시점에서 램시마SC는 셀트리온의 가장 중요한 이슈다. 주식매수청구권 행사 기간에 품목허가가 나오면서 분위기가 좋아질 것으로 기대한다"며 "미국 승인으로 직접 판매 기대감이 재조명되면서 주가는 기준가보다 높아져 1조원 이상으로 매수권 규모가 커지지 않을 것"이라고 판단했다.  zoom@fnnews.com 이주미 기자

상장사 물적분할에 반대하는 일반 주주를 위해 주식매수청구권이 도입된다. 정부는 20일 국무회의를 열고 이같은 내용을 골자로 한 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 개정안을 의결했다. 지난 9월 발표한 물적분할 자회사 상장 관련 일반주주 권익 제고 방안의 후속 조치다. 이번 개정으로 상장사 이사회가 물적분할을 결의할 때 사안에 반대하는 주주에게는 주식매수청구권이 부여된다. 주식매수청구권 행사 시 매수 가격은 주주와 기업 간 협의로 결정된다. 협의가 이뤄지지 않으면 시장 가격을 적용한다. 합의가 안 되면 법원에 매수가격 결정 청구를 할 수 있다. 다수의 일반주주가 반대하거나 기업가치 하락을 유발하는 경우에는 물적분할 자체가 어려워질 수 있다. 이 때문에 상장기업은 주주보호 방안을 마련해 일반주주를 설득한 경우에만 물적분할을 추진할 수 있게 됐다. 이에 따라 금융위가 마련해온 각종 물적분할 관련 보호장치가 제도화됐다. 올해 10월부터 물적분할을 추진하는 기업은 주요사항보고서를 통해 물적분할 목적, 기대 효과, 주주보호 방안 및 상장계획 등 구조개편 계획을 공시하고 있다. 상장 심사도 강화돼 금융당국은 물적분할 자회사가 상장하는 경우에는 모회사의 일반주주 보호노력을 심사하고 있다. 또 기업이 주주보호방안으로 모회사 주주에 대한 자회사 주식 현물배당을 선택한 경우 모회사 주주의 자회사 주식 처분이 제한되지 않도록 이달 7일 상장규정 개정을 통해 제도를 정비했다. 금융위 관계자는 "지난 9월 물적분할 자회사 상장 관련 방안을 발표한 이후 이미 시장의 긍정적인 변화가 나타나고 있다"며 "기업들이 물적분할 계획을 자발적으로 철회하거나 주주보호 방안을 보완하는 모습"이라고 말했다. 이정은 기자

[파이낸셜뉴스] 합병 절차를 밟고있는 해성산업과 한국제지의 주식매수청구권 행사가 종료됐다. 17일 양사에 따르면 지난달 27일부터 지난 16일까지 진행된 합병 관련 주식매수 청구 접수 결과 해성산업 주주들의 주식매수청구 주식수가 총 50주, 한국제지 주주들의 주식매수청구 주식수가 총 35주로 집계됐다. 해성산업과 한국제지 주식매수청구 금액은 모두 약 85만원에 그쳤다. 이번 합병은 주주들의 주식매수청구권 행사가 소수에 그치는 등 긍정적인 평가를 받았으며 두 회사의 합병절차는 예정대로 진행하게 됐다. 해성산업은 신규 유입 자금을 바탕으로 지배구조 및 사업구조 개편을 실시하는 한편 계열회사 가치 제고와 각 사업부문별 책임경영을 강화해 나갈 예정이다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

우리은행은 포괄적 주식이전을 통한 우리금융지주(가칭) 설립 관련 이에 반대하는 주주의 주식매수청구권 행사 매수대금이 1841억6407만4458원으로 집계됐다고 8일 공시했다. 주식매수청구권 행사가격은 보통주 1주당 1만6079원이며, 대금 지급예정일은 1월9일이다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

SK네트웍스는 SK이코베이션 자회사인 SK에너지에 에너지 마케팅 부문 홀세일(Wholesale) 사업 양도를 반대하는 주주가 2만1196주(보통주 2378 주, 우선주 1만8818 주) 상당의 주식매수청구권을 행사했다고 17일 공시했다. 주식매수청구권 행사 가격은 보통주와 우선주가 각 6455원과 5만6247원이며 매수대금은 총 10억7380만원 규모다 khj91@fnnews.com 김현정 기자

삼보판지는 대림제지의 영업양수도 관련 5만613주의 주식매수청구권이 행사됐다고 4일 공시했다. 주식매수청구권 행사가격은 보통주당 6890원으로 매수대금은 총 3억4800만원 규모다. 오는 8월3일 지급 예정이다. pja@fnnews.com 박지애 기자