[파이낸셜뉴스]  KCGI(강성부 펀드)가 한양증권 인수 추진 10개월 만에 딜을 클로징하고 한양증권을 품에 안았다. KCGI는 18일 한양증권 지분 376만 6973주(약 29.6%)를 주당 57,500원(총액 2167억원)에 인수 완료했다고 밝혔다. 지난해 8월 1일 매각 입찰 참여 후 약 10개월 만에 최종 종결된 것이다. 인수 절차까지 과정도 만만치 않았다. 실제 2025년 3월부터 세무조사가 진행되었으며, 이로 인해 금융당국의 대주주 적격성 심사가 일시 중단됐다. 이후 세무조사가 2025년 5월 말 종료됨에 따라 금융위원회의 심사가 재개되었고, 지난 6월 11일 금융위의 최종 승인 절차가 원활하게 진행됐다. KCGI의 창립멤버이자 CFO인 정태두 부대표는 신뢰관계를 바탕으로 한양재단과의 계약협상부터 투자자 모집, 세무조사 대응, 대주주 변경승인 절차 진행까지 진두지휘하며 거래를 성공적으로 이끌었다는 평가다. 이러한 성과의 배경에는 한국토지신탁, 우리은행 지분 민영화, KT캐피탈 및 HK저축은행 인수전 경험과 2023년 메리츠자산운용 인수를 성공적으로 마무리한 금융기관 M&A 역량이 자리하고 있다. KCGI는 이번 인수를 계기로 한양증권을 중소형 증권사에 머무르게 하지 않고, 자기자본 1조원 이상의 중대형 증권사로 도약시킬 계획이다. 이를 통해 주주, 임직원, 고객 모두가 만족할 수 있는 회사로 변모시키겠다는 방침이다. 한편 KCGI는 한양증권의 사업 구조 개편을 최우선 과제로 삼고, 자산관리 부문의 외형 강화를 위해 리테일 채권 시장에 적극 진출해 개인 고객 기반을 확대할 계획이다. 신임 대표이사로 내정 된 김병철 KCGI자산운용 대표는 ‘채권의 귀재’로 불릴 만큼 채권 분야에서 탁월한 전문성을 갖춘 인물이다. 특히 그가 이끈 KCGI자산운용은 2024년 ‘KCGI 코리아펀드’가 벤치마크 대비 23.5% 포인트 초과수익률을 기록하며, 2위 펀드 대비 2배 이상의 성과를 거두어 주식형 펀드 중 단연 돋보이는 1위를 차지했다. KCGI 강성부 대표 역시 채권 베스트 애널리스트 출신으로, 그의 시장 이해도는 자산관리 부문 강화를 위한 채권 운용 경쟁력 확보에 기여할 것으로 보인다. 아울러, 강점을 보유한 IB 및 운용 부문의 안정성 제고를 위해 △리스크 관리 시스템 △ 투자 기회 발굴 체계 △성과 보상 시스템(아메바 경영)을 도입할 계획이다. KCGI는 한양증권의 오랜 역사와 전통을 계승·발전시키며, 구성원에게 꿈과 희망을 주는 증권사로 성장시키겠다는 포부다. 사측 관계자는 “직원들의 고용 안정을 보장하는 동시에, 주주·채권자·고객 모두가 만족할 수 있는 거버넌스 개선과 기업가치 증대의 모범 사례가 되도록 최선을 다할 계획”이라고 덧붙였다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

【파이낸셜뉴스 하노이(베트남)=김준석 기자】 동남아시아와 인도 증권시장에서 개인투자자들이 급증하면서 국내 증권사들에게 새로운 기회의 땅으로 부상하고 있다. 특히 베트남·인도·인도네시아를 중심으로 개인 투자자 수가 급증하면서, 현지 주식 계좌 수는 불과 5년 만에 최대 10배 이상 급증한데다 증시도 가파른 성장세를 보이고 있어서다. 특히 각국 정부의 투자 진흥 정책까지 맞물리며 'K증권사'들도 앞다퉈 이들 신흥 지역으로 진출을 확대하고 있다. ■베트남·인니·인도 개인투자자 '폭증' 17일 베트남·인도네시아·인도 증권거래소 등에 따르면 이들 3국의 주식 계좌 수가 빠른 속도로 불어나고 있다. 베트남은 계좌 수가 2019년 약 400만개에서 2025년 초 기준 930만개로 늘었다. 인도는 같은 기간 3900만개에서 1억8500만개로, 인도네시아는 110만개에서 1236만개로 급증했다. 특히 인도네시아의 경우 인구 대비 계좌 보유율은 아직 5% 미만이지만, 5년간 11배 성장하며 압도적 속도를 보이고 있다. 이 같은 계좌 수 급증의 원인으로 현지 언론과 전문가들은 △디지털 인프라 향상 △주식 애플리케이션의 발전 △각국의 투자 환경 개선 움직임 등을 꼽고 있다. 각국 정부도 규제 해소와 투자 여건 조성에 팔을 걷어붙였다. 베트남은 외국인 투자 규제 완화, 전자지갑 연동 확대 등 거래 접근성을 높이는 정책을 추진 중이다. 인도는 디지털 증권 시스템 고도화와 알고리즘 거래 가이드라인을 통해 개인 투자 활성화를 유도하고 있다. 인도네시아는 공공 금융교육과 소액 투자 진입 장벽 완화에 초점을 맞추고 있다. 아울러 현재 트럼프발 관세 충격과 지정학적 긴장감에 주춤하고 있지만 매년 연평균 양호한 성장세를 보인 증시도 계좌 수 급증에 한 몫했다는 평가가 나온다. 인도는 니프티50 지수가 2019년 이후 연평균 15% 이상의 상승률을 기록했고, 베트남 VN인덱스는 2020~2021년 상승세 이후 2022년 조정을 거쳐 회복세를 보이고 있다. 인도네시아 IDX 지수는 팬데믹 직후 반등한 이후 안정적 우상향 흐름을 유지 중이다. ■미래에셋·한투 등 종횡무진 이러한 흐름에 따라 국내 증권사들도 국가별 맞춤 전략을 내세워 '미래 시장' 공략에 나섰다. 베트남에서는 미래에셋증권이 외국계 증권사 중 수익 기준 1위를 기록 중이다. 한국투자증권은 모바일 앱(MTS)을 중심으로 개인투자자 접근성을 높이고 있으며, NH투자증권과 신한투자증권도 파트너십 및 지분 투자 방식으로 진출을 확대하고 있다. 리테일 영업 등의 진입 장벽이 높은 인도에서는 미래에셋증권이 현지 플랫폼 '샤레칸'을 인수해 고객 약 310만명을 확보했다. 한국투자증권과 신한투자증권은 IB 딜 및 간접 투자 방식으로 접근하고 있다. 인도네시아는 KB증권이 현지 증권사 '발버리'를 인수해 파생상품 상장 기반을 확보했으며, 미래에셋증권은 현지 은행과 연계한 디지털 투자 서비스를 운영 중이다. 한국투자증권은 지난해 10월 국내 증권사 처음으로 인도네시아 거래소(IDX)에 구조화워런트(SW) 상품 11종을 상장했다. ■"K증권사, 잠재력 있어" 호평 인도와 동남아시아 주식시장은 △고성장 잠재력 △디지털 친화적 인구 구조 △저진입 금융시장이라는 3박자를 갖춘 전략 시장이다. 고영경 국제학대학원 디지털통상 연구교수는 "이미 베트남과 인니 등 동남아 지역에 많은 증권사들이 진출했다"면서 "디지털 거래 플랫폼의 고객 편의성 확대와 개인 맞춤형 서비스 제공 등이 필요하며 리테일 부문에서는 현지 고액자산가들을 어떻게 유입시킬 것인가가 관건이 될 것"이라고 내다봤다. 고 교수는 "이들 신흥국 증권시장이 성장 가능성은 높으나 1인당 투자금액이 작다는 점에 유의해 현지 상황에 맞는 맞춤형 상품 개발과 금융투자 교육이 병행돼야 한다"고 말했다. rejune1112@fnnews.com 김준석 기자

증권사 60곳의 올해 1·4분기 순이익이 전년 동기보다 소폭 하락한 것으로 나타났다. 금리 하락, 환율 관련 기저 효과로 외환 관련 손익은 크게 개선됐지만 파생 및 펀드 관련 손익이 감소한 영향이다. 다만 1·4분기 증권사들의 수수료 수익은 3조3600억원에 육박했다. 11일 금융감독원이 발표한 '2025년 1·4분기 증권·선물회사 영업실적'(잠정)에 따르면 올해 1·4분기 증권사 60곳의 순이익은 2조4424억원으로 전년 동기 대비 272억원(1.1%) 감소했다. 자기자본이익률은 2.7%로 전년 동기 대비 0.2%p 하락했다. 지난 1·4분기 증권사 수수료 수익은 3조3646억원으로 전년 동기보다 1576억원(4.9%) 증가했다. 해외주식 거래가 늘면서 외화증권 수탁수수료는 전년 동기 2708억원에서 지난 1·4분기 4989억원으로 84.2% 급증했지만, 코스닥 시장을 중심으로 거래대금이 감소하면서 전체 수탁수수료가 소폭 줄었다. 투자은행(IB)부문 수수료는 금리 인하에 따른 리파이낸싱 수요가 늘어나면서 전년 동기(8489억원) 대비 948억원(11.2%) 증가한 9437억원을 기록했다. 자산관리 부문 수수료도 투자일임·자문 수수료가 증가하면서 전년 대비 16.7% 증가한 3548억원으로 집계됐다. 증권사의 1·4분기 자기매매 손익은 3조1343억원으로 전년 동기 대비 2163억원(6.5%) 감소했다. 이는 해외 증시 조정 및 금리 하락에 따른 단기 금리 펀드 위축 등으로 펀드 관련 손익이 전년 동기보다 9118억원(82.1%) 감소한 영향이 크다. 파생 관련 손익도 매도파생결합증권 평가손실 증가 등으로 전년 동기보다 1조574억원 줄었다. 다만 채권 관련 손익은 시장금리 하락에 따른 평가 손익 증가 영향으로 전년보다 1조3239억원(51.7%) 증가한 3조8855억원을 기록했다. 기타자산 손익은 전년 동기 대비 5739억원(87%) 증가한 1조2335억원으로 나타났다. 이는 2024년 1·4분기 중 환율 상승으로 인식된 외화부채 관련 손실에 따른 기저효과 영향이 컸다. 금감원 관계자는 "1·4분기 증권사 순이익은 전년 동기에 이어 유사한 실적을 시현했다"며 "종투사 등 대형 증권사는 금리 인하 등으로 IB부문, 채권, 외환 관련 손익 등 실적이 개선됐고, 중소형 증권사도 해외주식 수수료 증가 및 2024년 중 설정한 충당금의 환입 효과 등으로 실적이 소폭 개선됐다"고 설명했다. nodelay@fnnews.com 박지연 기자

[파이낸셜뉴스] 국내 증권사 60곳의 올해 1·4분기 순이익이 전년 동기보다 소폭 하락한 것으로 나타났다. 금리 하락, 환율 관련 기저 효과로 외환 관련 손익은 크게 개선됐지만 파생 및 펀드 관련 손익이 감소한 영향이다. 다만 1·4분기 증권사들의 수수료 수익은 3조3600억원에 육박했다. 11일 금융감독원이 발표한 '2025년 1·4분기 증권·선물회사 영업실적'(잠정)에 따르면 올해 1·4분기 증권사 60곳의 순이익은 2조4424억원으로 전년 동기 대비 272억원(1.1%) 감소했다. 자기자본이익률은 2.7%로 전년 동기 대비 0.2%p 하락했다. 지난 1·4분기 증권사 수수료 수익은 3조3646억원으로 전년 동기보다 1576억원(4.9%) 증가했다. 해외주식 거래가 늘면서 외화증권 수탁수수료는 전년 동기 2708억원에서 지난 1·4분기 4989억원으로 84.2% 급증했지만, 코스닥 시장을 중심으로 거래대금이 감소하면서 전체 수탁수수료가 소폭 줄었다. 투자은행(IB)부문 수수료는 금리 인하에 따른 리파이낸싱 수요가 늘어나면서 전년 동기(8489억원) 대비 948억원(11.2%) 증가한 9437억원을 기록했다. 자산관리 부문 수수료도 투자일임·자문 수수료가 증가하면서 전년 대비 16.7% 증가한 3548억원으로 집계됐다. 증권사의 1·4분기 자기매매 손익은 3조1343억원으로 전년 동기 대비 2163억원(6.5%) 감소했다. 이는 해외 증시 조정 및 금리 하락에 따른 단기 금리 펀드 위축 등으로 펀드 관련 손익이 전년 동기보다 9118억원(82.1%) 감소한 영향이 크다. 파생 관련 손익도 매도파생결합증권 평가손실 증가 등으로 전년 동기보다 1조574억원 줄었다. 다만 채권 관련 손익은 시장금리 하락에 따른 평가 손익 증가 영향으로 전년보다 1조3239억원(51.7%) 증가한 3조8855억원을 기록했다. 기타자산 손익은 전년 동기 대비 5739억원(87%) 증가한 1조2335억원으로 나타났다. 이는 2024년 1·4분기 중 환율 상승으로 인식된 외화부채 관련 손실에 따른 기저효과 영향이 컸다. 금감원 관계자는 "1·4분기 증권사 순이익은 전년 동기에 이어 유사한 실적을 시현했다"며 "종투사 등 대형 증권사는 금리 인하 등으로 IB부문, 채권, 외환 관련 손익 등 실적이 개선됐고, 중소형 증권사도 해외주식 수수료 증가 및 2024년 중 설정한 충당금의 환입 효과 등으로 실적이 소폭 개선됐다"고 설명했다. 이어 "국내외 증시 변동·통상 갈등 우려 등 불확실성이 지속되는 가운데 국내 경기 위축, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등의 리스크도 잔존하고 있다. 증권사 유동성·건전성 등을 면밀히 모니터링하고 필요시 충당금 적립 및 부실자산 정리 등 지도를 이어갈 것"이라고 말했다. nodelay@fnnews.com 박지연 기자

[파이낸셜뉴스] 신영증권은 증권사 최초로 사망 보험금을 운용하고 다양한 지급 플랜을 설계할 수 있는 보험금청구권신탁’ 상품을 출시했다고 10일 밝혔다. ‘보험금청구권신탁’은 생명보험 계약의 사망보험금을 신탁 구조로 전환해, 신탁회사가 이를 보관·관리하고 위탁자가 사전에 지정한 조건에 따라 수익자에게 지급하는 구조다. 이러한 신탁 구조를 활용하면 기존에 보험금이 수익자에게 즉시 일시금으로 지급되던 방식과 달리, 위탁자의 목적과 상황에 따라 맞춤형 설계가 가능하다. 특히 이 신탁 상품을 통해 △수익자에게 정기적인 생활비 지급 △상속세 재원 마련 △결혼, 입학 등 주요 생애 이벤트에 따른 분할 인출 등 다양한 지급 플랜을 설계할 수 있다. 이 외에도 신영증권은 법률·세무·부동산 등 각 분야 전문가와 함께 상속 및 증여 관련 종합 자문서비스를 제공해 고객의 자산관리와 승계 전략을 보다 체계적으로 지원하고 있다. 김대일 신영증권 부사장은 “보험금청구권신탁을 통해 사랑하는 가족을 위한 유연하고 다양한 지급 플랜이 가능하고, 상속 재산 관리에 대한 고민을 가진 분들에게 실질적인 솔루션을 제공할 수 있을 것”이라며 “신영증권은 자산 승계 명가로서, 고객의 삶과 가업 승계를 위한 여정에 든든한 파트너가 되겠다”고 덧붙였다. nodelay@fnnews.com 박지연 기자

[파이낸셜뉴스] 금융당국이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 담당 임직원 성과보수를 관련 법규에 따라 적절하게 지급하지 않은 6개 증권사 전현직 대표에게 주의·주의적 경고 등 제재를 내렸다. 9일 금융감독원 제재관련 공시 및 관련 업계에 따르면 금감원은 지난 5일 삼성증권, 신한투자증권, 교보증권, 하나증권, 유안타증권, IBK투자증권 전현직 대표 등 임원에게 성과보수 지급관련 법규를 위반한 것을 이유로 주의 또는 주의적 경고 상당의 제재조치를 했다. 이들 증권사는 지난 2018~2022년도 성과보수 지급 관련 이연비율과 초기지급수준 등 법규를 위반했다. 제재 대상은 위반 당시의 증권사 대표 등 임원으로 현재는 퇴직자인 경우가 대부분이었다. 앞서 금감원은 지난 2023년 성과보수와 관련 증권사 전체를 대상으로 규정을 점검했다. elikim@fnnews.com 김미희 기자

[파이낸셜뉴스] 중소형 증권사가 대형사 대비 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 관련 고위험자산군 비중이 위험하다는 분석이 나왔다.9일 금융투자업계와 유안타증권에 따르면 자기자본 대비 부동산 PF 비중이 50%를 상회하는 곳은 메리츠증권, 교보증권, iM증권, LS증권, 다올증권 5개사로 추산된다. 공문주 유안타증권 연구원은 "중소형사의 브릿지론 부실화 비중이 높은 점을 감안하면 브릿지론 비중이 높은 중소형사의 건전성 및 대손부담이 높은 상황일 것으로 추산된다"고 지적했다. 부동산 PF 익스포져 중 브릿지론 비중이 30% 이상인 곳은 하나증권, 한화증권, IBK투자증권, iM증권, DB증권, SK증권, 부국증권 7개사이다. 대다수 증권사의 중·후순위 비중이 50%를 상회하고 있으며 중소형사 대부분은 70%를 상회하는 상황이다. 공 연구원은 "지방 부동산 경기회복이 지연되고 미분양 적체되는 상황"이라며 "사업장의위치 및 물건에 따라 중·후순위 부동산PF의 회수 가능성이 낮아질 수 있다"고 덧붙였다. 그러면서 지방부동산 회복 지연, 글로벌 경기 불황 등 전반적인 시장 불확실성이 높은 상황으로 유동성 지표 관리에 나설 필요가 있다고 조언했다. 증권사들의 조정유동성 비율은 금융당국의 권고 수준인 100% 수준을 상회하고 있으나 대다수 증권사가 100% 초반을 가리키고 있다. 즉 유동성 여력이 크지 않은 상황이라 일부 시장 충격에 100% 미달이 될 수도 있을 가능성도 배제할 수 없는 상황이다. 중소형 증권사는 브릿지론이 2조5000억원, 본 FP가 5조6000억원을 보유해 브릿지론 비중이 30.9%를 기록했다. 대형사는 브릿지론이 5조6000억원, 본PF가 17조6000억원으로 브릿지론 보유 비중이 23.5% 수준이다. 이에 증권사들은 급한대로 기업어음(CP) 발행으로 '비율' 맞추기에 나선 모습이다. 코스콤 CHECK에 따르면 지난 5월 31일 기준으로 국내 주요 증권사 10곳의 CP발행잔액은 30조4630억원으로 집계됐다. 1년 전인 지난해 5월 31일 이들 10개 증권사의 CP 잔액이 19조2740억원이었던 점을 고려하면 1년 사이 11조1890억원(36.7%) 증가한 것이다. 조정유동성비율은 기존 유동성자산을 유동성부채와 우발채무(채무보증)를 합산한 금액으로 나눈 것이다. 유동성부채는 잔존만기 3개월 이하의 부채를 뜻한다. 3개월 이상의 CP는 유동성부채에는 속하지 않지만 유동성자산에 속하기 때문에 조정유동성 비율을 끌어올리는 효과가 있다. 게다가 국민연금이 지난해부터 국내주식 거래증권사 평가항목에 '조정유동성비율'을 추가했다. 거래 상대방의 안전성을 측정하기 위한 수단으로 조정유동성비율을 택했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 원화 스테이블코인 제도권 진입이 가시화되면서 금융권 움직임도 빨라지고 있다. 은행권은 새 정부에 가상자산 커스터디(수탁) 등 가상자산업 진출을 요청했고, 신탁회사·증권사·자산운용사 등은 원화 스테이블코인의 준비자산을 보관하거나 발행 주체로 참여하는 방안을 모색 중이다. 이에 금융당국도 스테이블코인 관련 비공개 간담회를 정례화했다.  ■은행권, 새 정부에 가상자산업 진출 건의 3일 금융당국 및 업계에 따르면 은행권은 새로 출범할 정부에 가상자산업 진출을 요청할 예정이다. 전국은행연합회 중심으로 마련된 ‘은행권 주요 건의사항’ 초안에 가상자산업을 은행업무 범위에 포함시키는 방안이 담긴 것으로 전해졌다. 즉 은행이 원화 기반 가상자산거래소(원화마켓)에게 실명확인 입출금계정(실명계좌)을 발급해주는 것을 넘어 가상자산 커스터디 등 관련 서비스를 직접 할 수 있도록 하는 방안이 유력하다. 최근 법인계좌로 가상자산을 소유·매매할 수 있게 됐다는 점과 새 정부의 원화 스테이블코인 정책에 대한 기대감이 이 같은 논의를 뒷받침한다. 오픈블록체인·DID협회가 IBK기업·KB국민·NH농협·수협·신한·우리은행과 금융결제원이 참여하는 ‘스테이블코인 분과’를 신설한 것도 같은 맥락이다. 스테이블코인 분과는 스테이블코인이 국내 은행 산업에 미치는 영향을 분석하는 한편 신뢰할 수 있는 실증데이터도 축적할 예정이다. 또 하나은행 등 대형 시중은행들도 스테이블코인 분과 참여를 검토 중인 것으로 알려졌다. 이미 IBK기업·KB국민·NH농협·신한·우리·하나은행은 한은이 주도하는 ‘프로젝트 한강’을 통해 중앙은행디지털화폐(CBDC) 기반 예금토큰을 발행해 실생활 결제 시뮬레이션을 진행하고 있다. 이에 따라 한국은행과 금융위원회 등 정책당국자 역할이 중요해지고 있다. 김종승 엑스크립톤 대표는 “원화는 자본거래가 엄격히 통제된 통화이기 때문에 원화 스테이블코인의 설계는 외환시장 안정성, 국채 수급, 통화정책 경로까지 함께 고려하는 정교한 제도 설계가 필요하다”며 “이 과정에서 한국은행이 핵심적인 정책 조율 역할을 수행해야 한다”고 강조했다. ■증권사, JV 설립 검토 등 참여방안 모색 증권 및 자산운용사 등 자본시장에서도 원화 스테이블코인에 대한 논의가 활발해지고 있다. 미래에셋증권은 자체 디지털자산솔루션팀을 확대·개편하는 방안을 모색 중이며, 일부 증권사들은 가상자산업계와 함께 조인트벤처(JV) 설립을 검토하고 있는 것으로 전해졌다. 또 업계에서는 금융그룹 중심으로 원화 스테이블코인 발행주체의 컨소시엄을 구성해야 한다는 목소리도 나온다. 신한금융, KB금융, 하나금융, 우리금융처럼 은행, 증권, 자산운용, 카드사 등 복수의 계열사를 보유한 금융그룹이 내부적으로 기능 분리형 컨소시엄을 구성하면 시너지가 높다는 설명이다. 최근 해시드오픈리서치(HOR)와 ‘디지털 G2를 위한 원화 스테이블코인 설계도’ 보고서를 공동작업한 김효봉 법무법인 태평양 파트너 변호사와 정수현 신한투자증권 선임은 “자산운용사, 증권사, 은행, 신탁사, 커스터디사, 회계법인, 핀테크·블록체인기업 등이 각자의 인허가와 전문 역량을 바탕으로 원화 스테이블코인 발행 주체로 참여하면 규제 수용성과 기술 유연성을 확보할 수 있다”고 제언했다. 일례로 자산운용사는 단기국채와 머니마켓펀드(MMF) 등 원화자산을 운용해 스테이블코인 담보자산을 관리하고, 증권사는 국채·MMF 매수에 필요한 거래 인프라를 제공하면서 운용계좌 개설과 결제 등 실무 집행을 지원하는 형태다. 이에 금융감독원도 증권 및 자산운용사 관계자, 법률 전문가들과 스테이블코인을 주제로 비공개 미팅을 진행 중이다. KB증권 김지원 연구원은 “스테이블코인이란 새로운 금융자산에 어떤 법적지위와 규율체계를 부여하는지에 따라 시장의 안정성과 산업성장 가능성이 크게 달라질 수 있다”면서 “특히 핵심쟁점인 발행주체를 중앙은행으로 한정할 것인지 또는 금융기관까지 확대할 것인지 등에 따라 제도적 성격과 시장의 구도가 달라질 수 있다”고 지적했다. elikim@fnnews.com 김미희 박소현 기자

최근 1년 사이 국내 주요 증권사들의 기업어음(CP) 발행이 11조원 넘게 급증했다. 부동산 호황기에 우후죽순으로 늘렸던 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 우려가 커지면서 증권사의 조정유동성비율이 금융당국의 권고치(100%)를 밑돌 가능성도 제기되고 있다. 이에 증권사들은 CP 발행을 늘려 조정유동성비율 조절에 나선 모습이다. 1일 코스콤 CHECK에 따르면 지난 5월 31일 기준으로 국내 주요 증권사 10곳의 CP발행잔액은 30조4630억원으로 집계됐다. 1년 전인 지난해 5월 31일 이들 10개 증권사의 CP 잔액이 19조2740억원이었던 점을 고려하면 1년 사이 11조1890억원(36.7%) 증가한 것이다. KB증권의 CP 발행잔액이 5조1600억원으로 가장 많았다. 이어 한국투자증권 3조5650억원, 신한투자증권 3조4000억원, NH투자증권 3조33350억원, 키움증권 2조9350억원, 대신증권 2조8910억원, 미래에셋증권이 2조7700억원, 하나증권 2조7420억원, 삼성증권 2조5700억원, 메리츠증권 1조950억원 순이다. 조정유동성비율은 기존 유동성자산을 유동성부채와 우발채무(채무보증)를 합산한 금액으로 나눈 것이다. 유동성부채는 잔존만기 3개월 이하의 부채를 뜻한다. 코로나19, 부동산 시장 침체 등으로 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 우려가 커지면서, 일부 증권사들의 조정유동성비율은 금융당국의 권고치인 100%를 밑돌기도 했다. 이에 금융당국은 조정유동성비율이 100% 미만으로 하락하는 증권사에 대해서는 리스크 관리와 점검을 강화했다. 이렇다 보니 증권사들은 3개월 이상 1년 미만의 CP 발행을 늘리고 있다. 3개월 이상의 CP는 유동성부채에는 속하지 않지만 유동성자산에 속하기 때문에 조정유동성 비율을 끌어올리는 효과가 있다. 게다가 국민연금이 지난해부터 국내주식 거래증권사 평가항목에 '조정유동성비율'을 추가했다. 거래 상대방의 안전성을 측정하기 위한 수단으로 조정유동성비율을 택했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 최근 1년 사이 국내 주요 증권사들의 기업어음(CP) 발행이 11조원 넘게 급증했다. 부동산 호황기에 우후죽순으로 늘렸던 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 우려가 커지면서 증권사의 조정유동성비율이 금융당국의 권고치(100%)를 밑돌 가능성도 제기되고 있다. 이에 증권사들은 CP 발행을 늘려 조정유동성비율 조절에 나선 모습이다. 1일 코스콤 CHECK에 따르면 지난 5월 31일 기준으로 국내 주요 증권사 10곳의 CP발행잔액은 30조4630억원으로 집계됐다. 1년 전인 지난해 5월 31일 이들 10개 증권사의 CP 잔액이 19조2740억원이었던 점을 고려하면 1년 사이 11조1890억원(36.7%) 증가한 것이다. KB증권의 CP 발행잔액이 5조1600억원으로 가장 많았다. 이어 한국투자증권 3조5650억원, 신한투자증권 3조4000억원, NH투자증권 3조33350억원, 키움증권 2조9350억원, 대신증권 2조8910억원, 미래에셋증권이 2조7700억원, 하나증권 2조7420억원, 삼성증권 2조5700억원, 메리츠증권 1조950억원 순이다. 조정유동성비율은 기존 유동성자산을 유동성부채와 우발채무(채무보증)를 합산한 금액으로 나눈 것이다. 유동성부채는 잔존만기 3개월 이하의 부채를 뜻한다. 코로나19, 부동산 시장 침체 등으로 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 우려가 커지면서, 일부 증권사들의 조정유동성비율은 금융당국의 권고치인 100%를 밑돌기도 했다. 이에 금융당국은 조정유동성비율이 100% 미만으로 하락하는 증권사에 대해서는 리스크 관리와 점검을 강화했다. 이렇다 보니 증권사들은 3개월 이상 1년 미만의 CP 발행을 늘리고 있다. 3개월 이상의 CP는 유동성부채에는 속하지 않지만 유동성자산에 속하기 때문에 조정유동성 비율을 끌어올리는 효과가 있다. 게다가 국민연금이 지난해부터 국내주식 거래증권사 평가항목에 '조정유동성비율'을 추가했다. 거래 상대방의 안전성을 측정하기 위한 수단으로 조정유동성비율을 택했다.  금융당국은 지난 2019년 7월부터 부동산 PF 채무보증 한도를 점진적으로 높여 2020년 자기자본 대비 100%로 설정했다. 조정유동성비율이 100% 미만으로 하락하는 증권사에 대해서는 리스크 관리와 점검을 강화했다.  khj91@fnnews.com 김현정 기자