삼성액티브자산운용과 프랭클린템플턴투신의 합병이 불발됐다. 지난해 불거진 템플턴투신운용의 뱅크론펀드 디폴트 사태가 발목을 잡았다. 삼성액티브운용과 템플턴투신은 지난해 3월 체결한 합병계약을 해제하기로 합의했다고 26일 밝혔다. 삼성액티브운용 측은 “국내외 투자환경 변화에 대해 공감대를 형성했다”며 “향후 펀드 운용사업의 경쟁력을 강화하고, 고객의 요구에 부응하는 다양한 상품을 개발하는데 노력할 것"이라고 말했다. 템플턴투신은 미래 사업방향에 대한 검토와 함께 국내 사업에서 다양한 옵션을 강구할 계획이다. 양사는 지난해 8월 합병, 국내 액티브펀드의 상품 라인업을 늘릴 계획이었다. 그러나 지난해 6월 템플턴투신이 운용 중인 뱅크론펀드가 편입한 미국 현지기업의 금리연동대출채권에 디폴트가 발생했다. 편입한 회사의 대출채권이 주식으로 전환돼 평가금액이 하락하고, 펀드 기준가는 직격탄을 맞았다. 템플턴투신은 사선 발생 8개월이 지난 시점까지도 판매사와 투자자에게 이를 고지하지 않아 ‘늑장공시’ 의혹을 샀고, 금융감독원의 검사까지 받았다. 결국 합병은 무기한 연기됐다.  금감원은 뱅크론펀드를 운용하는 과정에서 템플턴투신이 리스크 관리와 통보 절차 등 선관의무 및 신의성실의 원칙을 소홀히 한 것으로 판단했다. 템플턴투신은 지난 4월 '기관주의'와 과태료 처분 징계를 받았다. 당국의 징계 이후 합병 논의가 다시 급물살을 타는 듯 했으나 펀드시장 악화와 뱅크론펀드 후유증이 큰 판매사들의 문턱을 넘지 못하고 합병은 최종 불발됐다. 업계 관계자는 “공모펀드 업황이 안 좋은 데다 최근 해외 재간접펀드에 대한 투자자들의 인식도 좋지 못해 합병시 시너지가 없을 것”이라며 “국내외 대표 운용사의 합병으로 기대를 모았지만 아쉽게 됐다”고 말했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

금융감독원이 '뱅크론펀드' 디폴트로 물의를 빚은 프랭클린템플턴투신(이하 템플턴)에 대한 제재를 연기하기로 했다. 업계 일각에선 이번 달 안에 열리는 제재심의위원회(제심위)에서 당국이 템플턴에 대한 제재 결과를 내릴 것으로 예상했다. 24일 금융투자업계에 따르면, 이 날 오후 2시부터 열리는 제심위에 템플턴투신 부문검사에 대한 안건이 빠진 것으로 확인됐다. 금감원 관계자는 “템플턴 건은 이번 제심위에 올라가지 않았다. 아직 협의가 덜 마무리 됐다”며 “제재국에서 실무적으로 더 들여다보고 있다”고 밝혔다. 금감원은 지난해 8월 템플턴투신운용 본사로 현장 부문검사에 돌입했다. 당시 검사 목적은 템플턴이 운용중인 뱅크론펀드 편입 자산에 문제가 생긴데 따른 전반적 사항을 들여다 보는것이었다. 앞서 지난해 6월 말 템플턴투신이 운용한 ‘프랭클린미국금리연동특별자산펀드’(뱅크론펀드)’에서 편입한 자산들 일부가 기업회생절차에 들어가는 사태가 발생했다. 템플턴이 그동안 편입한 회사의 대출 채권이 주식으로 전환돼 평가금액이 하락하고 펀드 기준가에 직격탄을 미친 것이다. 더욱이 템플턴이 사건 발생 8개월이 지난 시점까지 이를 판매사에 고지하지 않은 ‘늑장 공시’를 해 투자자들과 판매사들의 비난을 샀다. 이번 제재 결과는 향후 템플턴과 삼성액티브운용의 합병에 중요한 바로미터가 될 것이라는 점에서 업계 안 팎의 관심이 집중되고 있다. 애초 지난해 8월1일자로 합병을 계획한 양 사는 템플턴의 뱅크론펀드 디폴트와 이에 대한 당국의 검사 결과 여파로 무기한 연기된 상태다. kakim@fnnews.com 김경아 이정은 기자

금융감독원이 최근 뱅크론펀드 디폴트로 물의를 빚은 프랭클린템플턴투자신탁운용에 대한 현장 부문검사에 착수했다. 3일 금융투자업계에 따르면, 금융감독원은 이번 주부터 템플턴투신운용 서울 여의도 본사에 대한 현장 검사에 돌입한 것으로 확인됐다. 통상 부문 검사 일정은 7일 정도 소요 된다. 이번 검사 목적은 뱅크론펀드 편입 자산에 문제가 생긴 데 따른 전반적인 사항을 들여다 보는 것으로 알려졌다. 실제 금감원은 그간 템플턴투신이 위탁운용사와 펀드를 어떻게 관리 했는지 구두 요청과 서면 답신 등을 통해 모니터링했다. 또한 지난달엔 전용배 템플턴투신 대표를 긴급 소환해 면담을 진행한 바 있다. 앞서 지난 6월 말 템플턴투신이 운용한 ‘프랭클린미국금리연동특별자산펀드’(뱅크론펀드)’에서 편입한 자산들 일부가 기업회생절차에 들어가는 사태가 발생했다. 템플턴투신이 그동안 편입한 회사의 대출 채권이 주식으로 전환돼 평가금액이 하락하고 펀드 기준가에 직격탄을 미친 것이다. 더욱이 템플턴투신이 사건 발생 8개월이 지난 시점까지 이를 판매사에 고지하지 않은 ‘늑장 공시’를 해 투자자들과 판매사들의 비난을 샀다. KG제로인에 따르면, 연초 이후 프랭클린미국금리연동특별자산펀드의 성과는 -8.15%에 달한다. 1100억원에 달하던 수탁고는 디폴트 사태 이후 환매가 몰리면서 2일 260억원 규모로 쪼그라들었다.  급기야 이번 사태로 애초 지난 1일로 예정된 삼성액티브자산운용과 템플턴투신의 합병이 연기되는 초유의 사태까지 벌어졌다. 뱅크론펀드의 편입자산에서 문제가 발생한 사실이 드러나면서 금융감독원은 해당 펀드가 합병법인 출범에 영향을 미칠지 종합적으로 보겠다는 입장을 전했기 때문이다. 금감원 고위 관계자는 “이번 주부터 템플턴투신에 대한 부문 검사에 돌입한 것이 맞다”며 “전반적인 운용 관리 등을 조사할 계획”이라고 말했다. 다만 합병을 앞둔 상황에 실무 담당 주요 인력들이 대부분 퇴사해 금감원 조사인력들도 검사에 애로가 큰 것으로 전해진다. 업계 관계자는 “검사 결과에 따라 양사 합병 일정에 대한 윤곽이 어느 정도 드러날 것으로 보인다”며 “이번 사태가 뱅크론펀드, 나아가 해외펀드에 대한 투자자들과 판매사들의 불신이 촉발 된 만큼 재발 방지를 위해 당국 측도 휴가 기간임에도 불구 검사에 돌입한 것으로 안다”고 덧붙였다. kakim@fnnews.com 김경아 강구귀 기자

4일 프랭클린템플턴투신운용은 윈스테크넷 지분 5.01%를 보유하고 있다고 공시했다. 취득 단가는 2만366원이다. yutoo@fnnews.com 최영희 기자

"스마트 머니들은 이미 채권에서 주식 시장으로 이동하고 있다. 지금이 주식 투자를 적극적으로 고려할 시점이다." 14일 서울 여의도 프랭클린템플턴투신운용 본사에서 진행된 기자간담회에서 전용배 프랭클린템플턴투신운용 대표이사(사진)는 이같이 말했다. 전 대표는 "미국 등 선진시장의 경우 경기가 바닥을 찍고 돌아서고 있다. 이로 인해 풍부한 자금을 지닌 투자가들이 선진 시장으로 몰리고 있다"면서 "한국 등 신흥 시장은 아직까지 외국인투자가들의 관심권에서 벗어나 있지만 하반기엔 변화가 나타날 것"이라고 설명했다. 그는 "당분간 글로벌 자금이 당분간 미국 시장으로 유입될 가능성이 크다"면서 "미국 주식시장의 밸류에이션에 대한 부담이 생길 때 한국을 비롯한 신흥국 시장으로 자금이 본격적으로 유입될 것"이라고 전망했다. 구체적인 시기는 예측하기 어렵지만 하반기로 넘어가는 6∼7월께가 될 것이라고 내다봤다. 또한 채권보다는 주식 시장에 대한 긍정적인 시각을 표명했다. 전 대표는 "글로벌 금융위기 이후 아직까지도 안전자산인 채권에 대한 수요가 이어지고 있지만 발 빠른 스마트 머니들은 이미 주식 시장으로 이동하고 있다"고 말했다. 투자자 교육기관인 프랭클린템플턴 아카데미의 안철민 부장은 "글로벌 금융위기 이후 안전자산 선호 현상으로 인해 채권 등 위험이 낮은 자산에 쏠림 현상이 있었지만 최근 낮은 채권 금리로 인해 새로운 투자처가 필요한 시점에 도달했다"고 말했다. 안 부장은 "하지만 투자자들은 여전히 심리적 편견에 사로잡혀 있는 상태"라면서 "과거 오랜 기간 주식 투자에 성공하 비결들을 고려해 보면 대다수 투자자가 여전히 주식 시장에 대한 비관론에 사로잡혀 있는 지금이 주식을 투자할 시기"라고 강조했다. 그는 "유로존도 경기 바닥을 지났고, 미국은 경기 회복이 뚜렷하게 나타나고 있다"면서 "중국 역시 경기 반등에 대한 기대감이 높아지고 있어서 수출 위주의 한국 경제 역시 나아질 것이기 때문에 긍정적인 접근이 가능하다"고 설명했다. 강재준 프랭클린템플턴투신운용 상무는 "선진국과의 디커플링 현상이 나타나고 있는 배경에는 미국 등 선진국들과 비교해 상대적으로 현격히 낮은 배당률도 큰 몫을 차지하고 있다"면서 "이제는 배당성향을 높일 때가 됐다"고 말했다. 그는 "이전에는 부채비율을 낮추는 것을 투자자들이 용인하면서 배당을 소홀히 여긴 측면이 있었지만 지금은 환경이 바뀌었다"면서 "기업들이 투자를 하지 않고 현금을 쌓아만 놓는 것보다는 배당을 많이 해 주주에게 돌려줄 필요가 있다"고 강조했다. yutoo@fnnews.com 최영희 기자

프랭클린템플턴 투신운용은 지난 6일 미국 주식 및 채권에 주로 투자하는 재형저축 펀드인 '프랭클린템플턴 재형미국인컴증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'을 출시했다. "프랭클린템플턴 재형 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)"은 서민 및 중산층의 재산형성 지원을 목적으로 하는 비과세 금융상품이다. 긍정적인 성장세가 예상되는 미국 시장의 배당 수익률이 높은 주식과 이자 수익률이 높은 채권에 주로 투자해 인컴과 자본이득을 동시에 추구한다. 7년 이상 투자 시 비과세 혜택을 받을 수 있으며, 운용성과에 따라 재형저축보다 높은 수익을 추구할 수 있다. '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁 (주식혼합-재간접형)'은 모투자신탁에서 국내에 등록된 SICAV FTIF Franklin Income Fund에 주로 투자한다. 주식과 채권 모두 보통주, 전환증권, 미국국공채, 미국회사채, 해외채권별 기업분석, 리스크, 제약사항 등을 고려하고 평가해 종목을 선정하며, 선정 종목을 심층분석해 포트폴리오를 구성한다. '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁 (주식혼합-재간접형)'이 주로 투자하는 SICAV FTIF Franklin Income Fund는 1999년 7월에 룩셈부르크에 설정된 펀드다. 한편, 최근 기업들이 현금보유비중을 높이고, 불확실한 시장상황에서 채무를 줄이기 위한 지속적인 노력을 기울이는 움직임에 맞춰 주식에서 보다 많은 투자기회를 모색 중에 있다. 프랭클린템플턴 투신운용의 전용배 대표이사는 ""프랭클린템플턴 재형 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)"은 이자, 배당 등을 통한 수익을 추구하는 동시에 비과세 혜택을 누릴 수 있는 실속있는 금융상품"이라며, "긍정적인 성장세가 예상되는 미국 시장에 집중적으로 투자하는 유일한 펀드로 현명한 투자 포트폴리오 구성을 위해서도 고려해 볼 만하다"고 말했다. '프랭클린템플턴 재형 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'은 교보 증권, 동부 증권, 미래에셋 증권, 한국씨티은행, 한국투자증권에서 가입할 수 있으며, 향후 다수의 판매사가 추가될 예정이다. yutoo@fnnews.com 최영희 기자

프랭클린템플턴 투신운용은 18일 미국의 배당 주식과 이자수익률이 높은 채권에서 투자 기회를 찾는 펀드에 주로 투자하는, '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'을 출시한다고 밝혔다. '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'은 계속되는 국내 주식시장의 변동성으로 주식투자를 통해 손실 또는 과거 대비 낮은 수익률을 경험한 투자자와 저금리 상황에서 은행 예금보다 안정적으로 높은 수익을 추구하는 투자자들을 위한 상품이다. 이 상품은 주가 상승에 따른 차익 실현 보다는 이자, 배당 등의 인컴을 추구할 수 있으며, 은행 금리 이상의 인컴과 함께 추가 수익을 추구할 수 있는 새로운 투자 기회가 될 것으로 예상된다. 또한, 최근 미국 시장은 양적 완화 이후 유동성 확대 및 위험 자산 가격이 상승하고 있는 추세이며 미국의 공공 및 민간부문 부채도 꾸준히 감소하고 있다. 뿐만 아니라, 고용 및 주택 시장도 완만한 회복세를 보이며 전반적으로 미국 시장에 대한 투자 기회가 부각되고 있어 장기적으로 안정적인 수익을 추구한다. '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁 (주식혼합-재간접형)'의 모펀드는 룩셈부르크에 등록된 SICAV "FTIF Franklin Income Fund"에 주로 투자한다. 이 펀드는 시장 상황에 따라 미국 주식과 채권에 분산 투자하여 안정적인 인컴 수익과 함께 추가적인 자본이득을 추구하는 전략을 바탕으로 운용된다. 높은 인컴을 위해 배당수익률이 높은 주식과 이자수익률이 높은 채권에 주로 투자한다. 그리고, 장기적으로 저평가된 주식과 채권을 상향식(Bottom-up)접근 방법으로 발굴해 편입하며, 우선주, 전환증권 등의 주식과 회사채 뿐만 아니라 미국 및 해외 국공채 등에도 투자할 수 있다. 2012년 11월말 현재 'FTIF Franklin Income Fund'는 약 1.5조원의 규모로 운용되고 있으며, 자산의 약 79%를 미국 시장에 투자하고 있지만, 미국 이외의 시장에 25%까지 투자할 수 있다. 이 펀드는 1948년 미국에 등록되어 64년의 장기적인 트랙레코드(Track Record)를 가진 'Franklin Income Fund'와 동일한 전략으로 운용되고 있어 펀드의 장기적으로 안정적인 운용능력을 평가할 수 있다. 프랭클린템플턴 투신운용의 전용배 대표이사는 " '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'은 하락장에서도 이자, 배당 등을 통한 수익을 추구할 수 있어 실질금리가 마이너스인 현 시장 상황에서 효율적인 투자 수단이 될 것"이라며 "현재 국내에 미국 시장에 집중적으로 투자하는 상품이 없어, 이 펀드가 국내에 설정된 최초의 미국 투자 펀드가 될 것"이라고 말했다. '프랭클린템플턴 미국 인컴 증권 자투자신탁(주식혼합-재간접형)'은 교보증권, 부산은행, 한국스탠다드차타드 은행, 한국투자증권, HMC투자증권에서 가입할 수 있으며, 향후 다수의 판매사가 추가될 예정이다. yutoo@fnnews.com 최영희 기자

"세계적인 저성장 시대에는 알짜 중소형주들이 빛을 발할 수밖에 없습니다." 지난 9일 만난 오호준 프랭클린템플턴투신운용 부장(사진)은 확신에 차 있었다. 단순히 수익률이 좋아서가 아니다. 오랜 기간 일관된 투자 철학으로 견지해 온 성과가 하나둘 나타나고 있기 때문이다. 오 부장은 KDB대우증권 투자분석부 포트폴리오팀 리서치 애널리스트를 거쳐 지난 2004년부터 2007년까지 국민연금 기금운용본부에서 애널리스트로 활동했다. 지금은 프랭클린템플턴투신운용에서 펀드매니저를 맡고 있다. 주로 중소형주 펀드와 기업지배구조 및 사회책임투자펀드(SRI)를 운용한다. 그는 "코스피 주요 기업들의 이익 증가율을 살펴보면 대형주들의 성장 모멘텀이 둔화되고 있다"며 "이로 인해 대형주가 주도하는 시장 환경이 형성되지 않는다"고 말했다. 이어 "안정적으로 성장하는 기업들에 대한 재평가가 이루어지면서 종목별로 화려한 시세를 발산하고 있다"며 "장기적인 관점에서든 단기적인 관점에서든 글로벌 저성장 국면이 상당 기간 지속될 가능성이 높다. 따라서 중소형주 가운데 꾸준히 성장하는 기업들의 주가 상승률은 시장 및 대형주의 상승률을 크게 앞지를 것"이라고 내다봤다. 실제 오 부장이 운용하고 있는 '프랭클린템플턴오퍼튜니티펀드'의 수익률은 상당히 높다. 연초 이후 수익률은 지난 7일 기준 16.35%로 같은 기간 벤치마크인 거래소 중소형주 업종 지수 마이너스1.63%에 비해 월등하다. 코스피 지수에 비해서도 10% 이상의 높은 수익률을 거두고 있는 상황. 특히 2008년 9월 설정된 이후 성과는 무려 66.74%에 이른다. 이 기간 코스피지수의 상승률은 31.24%이고 코스피 중형주업종지수는 불과 14.06% 상승하는 데 그쳤다. 오 부장은 "5년 뒤 매출이나 이익규모가 2배 혹은 그 이상으로 성장할 기업들 가운데 일시적으로 성장률이 둔화되면서 주가가 저평가됐을 때 매수한다"며 "성장성이 둔화되거나 과도하게 주가가 고평가 국면으로 진입했을 경우 매도한다"고 설명했다. 다만 "미래에 우리 아이들이 살아가는 사회나 경제를 위해 도움이 되는 착한 기업, 도덕성·투명성·배당·사회책임들을 주요 대상으로 삼는다"고 강조했다. 향후 국내 증시는 지루한 박스권 흐름을 이어가면서 힘겨운 모습을 보일 것으로 내다봤다. 다만 저성장 국면에서 소비자들의 성향이 합리적으로 바뀌고 있고, 급속한 고령화가 진행되고 있다는 점에 초점을 맞춰 투자에 임하면 상대적으로 괜찮은 성과를 기대할 수 있다고 조언했다. 그는 "실질 소득이 줄어들면서 고급 백화점보다는 할인전문점이나 쇼핑몰로 소비자가 몰리고 있다"며 "합리적인 소비 행태로 인해 저가 의류나 저가 화장품 등을 생산하는 기업들에 지속적인 관심이 필요하다"고 설명했다. yutoo@fnnews.com 최영희 기자

프랭클린템플턴 투신운용은 19일 국내 및 해외 채권형 모펀드에 투자하는 '프랭클린템플턴 글로벌 스트레티지 증권 자투자신탁(채권)'을 출시한다고 밝혔다. 이 상품은 글로벌 채권 펀드와 미국 하이일드 채권펀드에 투자하는 해외 채권형 펀드와 이들 자산군 대비 상관관계가 낮은 국내 채권형 펀드의 편입 비중을 조절해 위험대비 수익률의 최적화를 추구한다. 또 선진국 및 이머징 마켓의 국공채에 주로 투자하는 '프랭클린템플턴 글로벌 증권 모투자신탁(채권)', 미국 하이일드 채권에 주로 투자하는 '프랭클린템플턴 미국 하이일드 증권 모투자신탁(채권-재간접형)1' 국내 국공채에 투자하는 '프랭클린템플턴 베스트 국공채 증권 모투자신탁(채권)', 국내 국공채·특수채·회사채·CP등 다양한 채권에 투자하는 '프랭클린템플턴 골드증권 모투자신탁(채권)'의 4개 모펀드에 분산 투자한다. 이들 모펀드는 최소 2년 이상 운용되고 있으며, 국내 시장에서 장기적으로 안정적인 성과를 통해 전문성을 인정받은 바 있다. '프랭클린템플턴 글로벌 스트레티지 증권 자투자신탁(채권)'은 6월 19일 현재 대구은행과 우리은행에서 가입할 수 있다. kmh@fnnews.com 김문호 기자

프랭클린템플턴투신운용은 8일 12월 증시전망을 통해 ECB(유럽중앙은행) 정례회의와 EU(유럽연합) 정상회담에서 최근 긴박한 상황들에 대해 보다 구체적이고 실질적인 문제 해결을 향한 의견 접근이 이루어질 수 있을 것을 고려해 긍정적인 시황관을 유지하고 있다고 밝혔다. 프랭클린템플턴투신운용은 “여전히 유럽발 재정위기의 불안감이 글로벌 위험자산을 압박하고 있다”며 “미국과 중국 그리고 유럽연합의 공조는 계속되고 있지만, 재정위기에 대한 두려움이 1년 정도 계속되면서 2012년 글로벌 경기에 대한 불확실성 또한 커져 가고 있다”고 지적했다. 이어 프랭클린템플턴투신운용은 “이러한 불확실성이 커져 갈수록 각국 정부가 느끼는 문제 해결 및 경기부양에 대한 압박감도 커지고 있다”며 “2008년처럼 금융 시스템이 붕괴되었던 시기를 제외한다면 현재의 KOSPI 밸류에이션은 2012년의 경기침체를 어느 정도 반영시키고 있는 것으로 보인다”고 말했다. 프랭클린템플턴투신운용은 “따라서 어느 정도 가격에 반영된 불안감에 초점을 맞추기보다는 향후 전개될 글로벌 공조에 의한 문제 해결 시 펼쳐질 수 있는 긍정적인 시나리오에 보다 집중할 필요가 있다고 판단된다”고 강조했다. /sykim@fnnews.com 김시영기자