[파이낸셜뉴스] 하나은행의 하나금융경영연구소는 내년 한국경제 성장률을 2.8%로 제시했다. 하나금융경영연구소는 7일 '2022년 경제·금융시장 전망' 보고서를 발표하고 내년에는 기조효과 소멸 속에 정책지원 축소와 수출 경기 둔화 등에 따라 경제 성장 모멘텀이 점차 약화될 것으로 분석했다. 민간소비는 방역조치 완화 속에 서비스 소비 향상, 해외여행의 점진적 재개로 인한 해외소비 회복 등이 긍정적으로 작용하며 3.3%증가할 것으로 예상했다. 건설투자 역시 양호한 주택수요 및 수주증가, 정부의 주택공급 확대 계획 등에 힘입어 회복세가 확대되며 증가율이 2.7%로 높아질 것으로 내다봤다. 다만 설비투자는 자금조달비용 상승과 반도체 경기둔화 우려 속에 조정 압력이 나타나며 증가율은 3.0%로 둔화될 것으로 판단했다. 정유탁 하나금융경영 연구소 연구위원은 "방역조치 완화에 힘입어 내수를 중심으로 양호한 성장세가 예상되지만, 재정·통화 등 코로나 대응책 축소와 수출경기 둔화 등을 감안할 때 성장 모멘텀은 점차 약화될 것"으로 진단했다. 내년 기준금리는 코로나19 위기 이전 수준인 1.25%로 복귀할 것으로 전망했다. 내년 경제, 금융시장의 3대 리스크는 글로벌 인플레이션의 지속 가능성, 중국의 패러다임 전환 및 규제 리스크, 국내 가계부채 누증 및 금융불균형 우려 등을 꼽았다. pride@fnnews.com 이병철 기자
2021-10-07 15:12:52[파이낸셜뉴스] 올해 부자(금융자산 10억원 이상 보유)와 대중부유층(금융자산 1억원~10억원 보유)이 부동산보다는 주식 등 금융자산에 투자 선호도를 보이고 있다는 설문 결과가 나왔다. 하나금융연구소는 8일 국내 부자와 대중부유층을 대상으로 실시한 온라인 설문조사를 통해 '부자와 대중부유층 자산관리 트렌드'를 발간하며 이같이 밝혔다. 지난해 부동산 자산가치 상승으로 부자들의 부동산 자산 비중이 증가했지만, 관련 세금 부담이 늘어 해당 투자를 선호하지 않는 것으로 나타났다. 설문 결과에 따르면 향후 거래 관련 '부동산 매입 계획이 없다'고 답한 비율이 기존 43%에서 56%로, 매각의 경우에도 '현 상태를 유지하겠다'는 응답이 51%에서 56%로 늘었다. 또 '향후 정책 변화 등 추이를 보고 결정하겠다'는 응답에서도 매입은 42%에서 26%로, 매각은 30%에서 21%로 줄었다. 연구소 측은 정부의 강력한 정책 의지를 확인했고, 부동산 관련 세금 부담이 가중되자 부자들의 입장 변화가 있었던 것으로 보인다고 설명했다. 국내외 주식 투자 선호 현상은 올해에도 지속될 것으로 보인다. 부자들의 경우 주식 직접 투자와 주식형 펀드 모두 전년 대비 선호도가 급격히 상승했다. 주식의 경우 기존 12%에서 36%로, 주식형 펀드도 14%에서 21%로 선호도가 올랐다. 이 같은 선호는 지난해 부자들이 금융자산 포트폴리오를 적극적으로 조정해 양호한 투자 성과를 거둬 나타난 현상이다. 지난해 부자들은 현금과 예금 같은 안전자산 비중을 늘리면서 동시에 주식 비중도 늘렸다. 주식투자의 경우 부자와 대중부유층 모두 적극적이었는데 부자의 53%, 대중부유층의 48%는 코로나19 사태 이후 주식 비중을 늘렸다고 응답했다. 금융자산에서 수익률 10% 이상을 거둔 부자와 대중부유층은 주식 직접투자(49%)와 주식형펀드(13%) 덕분이라고 답했다. 자산구성을 변경할 계획인 경우 부동산보다는 금융자산의 비중을 늘리겠다는 응답이 더 많았다. 특히 부동산 자산을 50억원 이상 보유한 고액 자산가를 중심으로 부동산 관련 세금 부담이 가중돼 부동산자산에서 금융자산으로 조정 계획을 하고 있는 것으로 나타났다. 부자들의 경우 지난 5년간 조사 중에서 올해 '부동산 비중을 확대할 계획'에 응답한 비율은 8%로 가장 낮았다. 이어 부자와 대중부유층이 체감하고 있는 경기 전망이 대체로 부정적이어서 이들 가운데 절반 이상은 '현재의 자산 구성을 유지하겠다'고 답하며 적극적인 자산 리밸런싱보다는 관망세가 우세한 것으로 나타났다. 이에 이수영 하나금융경영연구소 연구위원은 “부자들과 대중부유층들은 자산 리밸런싱에 대한 관망세가 우세한 가운데, 부동산보다는 금융자산으로 관심이 옮겨온 경향이 있다"며 "올해도 단기금융상품과 예금의 비율을 유지하면서, 국내외 주식, 지수연계상품, 주식형 펀드 투자를 통해 적극적으로 수익을 추구할 것으로 보인다”고 밝혔다. 한편 부자와 대중부유층은 노후 준비를 하며 은퇴 후 예상하는 필요 생활비(부자 월 804만원, 대중부유층 월 420만원)의 약 39%, 44%를 연금으로 충당할 계획이라고 답했다. 이어 부자들의 경우 예적금과 보험, 부동산 등 다양한 방법으로 노후를 준비하고 있었다. king@fnnews.com 이용안 기자
2021-03-08 14:54:59저금리 기조 장기화에 대비해 시중은행들이 비이자이익 부문 강화 등 수익구조 다변화에 속도를 내야한다는 분석이 나왔다. 최근 한국은행이 기준금리를 0.25%포인트(p) 인하한 가운데 시중은행들은 예금금리와 대출금리를 하향조정하고 있다. 대출금리 하락은 곧 시중은행이 받을 이자가 줄어드는 것을 의미하기 때문에, 장기적으로는 은행들의 순이자마진(NIM)은 줄어들 수 밖에 없다. 27일 하나금융경영연구소에 따르면 높은 자기자본이익률(ROE)을 보인 주요 해외 은행들은 저금리 기조에 대비해 수익구조를 다변화해 우리도 이같은 조치가 필요하다는 지적이다. 최근 3년연속 10% 이상의 ROE를 보인 해외은행은 캐나다 3곳(RBC·TD Bank·Scotia bank)과 미국 2곳(Wells Fargo·US Bancorp)이다. 지난해 이들 은행의 비이자이익률은 0.64~2.05%로 국내은행(0.23%)과 최대 9배까지 차이가 난다.특히 미국과 캐나다의 높은 ROE를 보인 은행들의 비이자이익은 전체 이익의 40~50%를 차지한다. 김혜미 하나금융경영연구소 연구위원은 "미국과 캐나다 은행들은 막대한 마케팅 비용을 지출해 의미 있는 신규 고객들을 확보하고, 확보된 고객의 결제계좌나 카드 거래 데이터를 축적·분석해 맞춤형 상품군을 제안하면서 '자산관리수수료'를 확보한다"면서 "초기에는 비용이 다소 지출되지만 고객 확보 후 이들과의 장기적인 관계를 통해 계좌유지수수료와 자산관리수수료로 비용을 회수한다"고 했다. 이어 "특히 미국에서 높은 ROE를 보이는 은행들은 단기로 조달한 예금을 만기가 긴 자산으로 운용해 장단기금리차를 적극활용한다"면서 "담보대출보다는 신용대출, 오토론 등 리스크가 높은 상품의 비중을 높여 운용수익률을 확대하고 있다"고 덧붙였다. 이에 시중은행들도 수익 포트폴리오의 다양성을 높여야 한다는 조언이다. 김 연구위원은 "시장 금리가 하락하는 가운데 신 코픽스(COFIX) 기준 변경과 제2안심전환대출 도입, 예대율 규제 등으로 국내 은행의 NIM 하락폭은 더욱 확대될 것"이라며 "국내은행들도 고객 맞춤형 상품을 적극 제안해 자산관리수수료 기반을 확보하는 등 이자이익 중심의 수익 구조를 탈피할 필요가 있다"고 말했다. jyyoun@fnnews.com 윤지영 기자
2019-09-27 17:35:12정부가 추진중인 최고금리 인하의 속도조절이 필요하다는 의견이 나왔다. 최고금리 인하로 저신용 계층 대출공급이 축소되면서 서민 경제의 사각지대가 발생할 것으로 우려되기 때문이다. 하나금융경제연구소는 최근 보고서를 통해 "등록 대부업체의 감소와 함께 저신용 계층의 대출공급이 축소되면서 서민 경제 사각지대가 발생할 수 있고, 20% 초반 금리대의 경쟁이 심화되고 신용평가체계에 대한 도전이 시작될 수 있다"며 "정부는 법보다 시행령 개정으로 유연하게 대응하면서 시간적 여유를 두고 시행해야 한다"고 지적했다. 금융위원회는 내년 1월부터 대부업자 및 여신금융회사에 적용되는 최고금리를 27.9%에서 24%로 인하하는 내용의 대부업법 시행령 개정안을 입법예고한 상태다. 최고금리 인하는 서민 금리 부담 완화를 위해 결정됐지만, 되레 저신용자에 피해가 돌아갈 가능성도 제기됐다. 정희수 연구위원은 "개인의 신용도에 따라 금리 수준이 결정되기 때문에 인위적으로 최고금리가 설정될 경우 심사 기준을 강화할 수밖에 없는 상황"이라며 "특히, 최고금리 수준이 낮아질 경우 적용금리의 단일화가 가속화되면서 저신용 계층에 대한 신용평가체계가 무용지물이 될 수 있다"고 지적했다. 특히, 금리 상승기에는 최고금리 인하가 경제주체 간 이해상충 문제를 야기할 수도 있다. 정 연구위원은 "정책적으로 결정되는 최고금리의 특성 상 상향 조정되기 어렵기 때문에 금리 상승기에는 금융회사의 어려움이 커질 수밖에 없는 구조"라며 "가격 변수에 대한 인위적인 개입은 시장 질서를 훼손해 저신용 계층의 자금 경색이 커지는 부작용이 나타날 수 있다"고 지적했다. 따라서 최고금리의 조정폭과 시행 시기에 대해 공급자와 수요자가 충분하게 숙지할 수 있도록 속도 조절이 필요하는 조언도 이어졌다. 연구소에 따르면 일본의 경우 10여년에 걸쳐 최고금리를 인하했으며, 위축된 소비자금융을 대부업자의 보증을 통해 기존 금융회사로의 역할 전환을 유도하는 정책을 성공적으로 추진했다. 정 연구위원은."국내의 경우 제2금융권이 발달하였기 때문에 제2금융권에서 저신용 계층에 대한 지원을 강화할 수 있는 제도를 마련하는 것이 중요하다"며 "정부 역시 서민 정책금융의 재원을 확대해 대출 사각지대를 최소화하는데 주력해야 한다"고 조언했다. seilee@fnnews.com 이세경 기자
2017-09-30 14:53:19KEB하나은행과 하나금융경영연구소는 26일 각각 이사회를 열고 영업 양수도에 관한 안건을 의결하고 통합하기로 했다고 밝혔다. 이로써 그동안 하나금융그룹 내 관계사였던 하나금융경영연구소는 KEB하나은행으로 이전, 향후에는 은행 내 독립 본부 형태로 운영될 계획이다. 이번 통합을 계기로 하나금융경영연구소는 KEB하나은행이 가지고 있는 다양한 빅데이터 등의 활용을 통한 은행과 연구소 간 개방형 협업이 가능해져 향후 시너지가 확대될 것으로 기대된다. KEB하나은행과 하나금융경영연구소는 금년내 영업양수도 계약을 체결하고, 향후 금융위원회 승인을 거쳐 연구소의 은행 내 편입을 마무리할 예정이다. sane@fnnews.com 박세인 기자
2016-12-26 13:32:35▲ 민인기씨 별세· 배현기(하나금융경영연구소 대표이사) 인권 요한 옥경 숙정씨 모친상· 김용명씨(두산건설 부장) 빙모상· 양경미씨(삼성 아키젠 바이오텍 대표이사) 시모상=27일 경기도 화성시 한림대 동탄성심병원, 발인 31일 오전 7시. (031)8003-4410
2016-10-28 10:01:32초고령사회에 대비하기 위해 개인연금을 활성화하는 대책이 시급하다는 지적이 나왔다. 2일 하나금융경영연구소는 경제개발협력기구(OECD) 국가중 대한민국의 노인빈곤율이 가장 높은 이유는 노후준비의 주요자산인 연금이 활성화되어 있지 않은 원인이 크다고 지적했다. 연구소에 따르면 지난 2014년 말 기준 국내 65세 이상 인구 비중은 12.7%로, 초고령사회 도달기간이 8년으로 일본(23년), 미국(21년), 프랑스(39년) 등 주요국 대비 매우 빠른 편이다. 특히, 국내 65세이상 노인 빈곤율은 2007년 44.6%에서 2013년 49.6%로 늘며, OECD평균(12.8%)의 3배를 초과했다. 통계청 조사에 따르면 국내 60세이상 고령자가 경험하는 어려움 중 '경제적인 어려움'이 38.6%로 가장 높게 나타났다. 준비 중인 노후자금에 대한 질문에는 불충분하다고 응답한 비율이 59.5%에 달했다. 연구소는 국내 고령층의 노후준비가 부족한 것은 공.사적 연금이 활성화 되지 않은 영향이 크다고 지적했다. 김지현 하나금융경영연구소 연구원은 "공적 연금은 국민연금의 소득대체율이 40%로 낮아 노후준비자금으로 불충분하며, 경제활동 인구를 중심으로만 적용돼 광범위한 사각지대가 발생한다"며 "사적연금의은 가입 비율이 낮고 유지 비율도 낮아 노후 자금으로 역할을 하지 못하고 있다"고 지적했다. 실제로 지난해 노령연금 수급자의 월평균 수령액은 34만6000원, 기초연금(65세 이상) 추가시 월 50~60만원 수준이다. 또 현재 경제활동인구 중 국민연금 가입비중은 절반 수준(50.6%)에 그친다. 김 연구원은 "노후준비자금을 마련하고 있다고 응답한 가구는 전체 61%이고, 그마저도 36.5%가 공적자금이어서 국민연금에 대한 의존도가 높은 상황"이라고 설명했다. 그는 사적 연금(개인.퇴직연금) 활성화를 위해서는 세제 지원 등의 제도 개선이 시급하다고 지적했다. 김 연구원은 "선진국들은 공적 역할을 완화하고 민간 역할을 강화하는 방향으로 연금제도를 개혁하고 있다"며 "우리도 퇴직금의 연금전환에 따른 세제 인센티브 등의 조치를 강구해 사적연금 활성화에 적극적으로 대응할 필요가 있다"고 강조했다. seilee@fnnews.com 이세경 기자
2016-10-02 16:56:24자산관리 경쟁력이 하반기 금융사의 성패를 판가름할 것이란 전망이 나왔다. 선제적인 리스크 관리와 자산관리 역량 확보가 관건이다. 하나금융그룹 소속 하나금융경영연구소는 21일 발표한 '2016년 하반기 금융산업 전망'을 통해 이같이 내다봤다. 하반기 금융산업의 주요 이슈로 가계부채 문제와 기업 구조조정에 따른 리스크관리 강화, 저금리 하에서 자산관리 비즈니스의 성장에 주목했다. 경기회복이 지연되고, 취약업종 중심으로 기업 구조조정이 가시화되면 대손비용 부담이 커지고 이는 수익성 악화의 원인으로 작용할 전망이다. 빠르게 증가하는 비은행권의 가계부채도 금융산업의 리스크 요인으로 꼽혔다. 하나금융경영연구소 정희수 개인금융팀장은 "금융회사들은 자산 확대보다 위험가중자산을 축소하면서 비이자 수익을 확대하는 등 보수적인 경영을 할 수 밖에 없다"며 "자산관리 시장을 육성하기 위해 새로운 제도와 규제 완화가 시행될 예정이어서 자산관리 부문 경쟁력 확보가 금융회사의 성패를 좌우할 것"이라고 내다봤다. 특히 하반기 독립투자자문업(IFA) 도입, 로보어드바이저(RA)의 자문.일임운용 허용 등으로 개인 자산관리 비즈니스가 활성화 될 전망이다. 연구소 이경진 수석연구원은 "IFA 도입으로 금융상품의 판매 프로세스가 '제조-판매'에서 '제조-자문-판매'로 바뀌는 계기를 마련한 것"이라며 "금융회사들도 가격 경쟁력이 높은 온라인 플랫폼을 적극 활용할 가능성이 높다"고 설명했다. 국제금융시장 불확실성이 커지며 하반기 안전자산에 대한 수요는 더욱 커질 전망이다. 연구소는 유동성 확보를 위한 단기성 안전자산에 대한 수요가 커지면서, 저원가성 예금, MMF 등 대기성 자금이 증가하고 채권형 펀드 및 저축성 보험 등에 자금이 몰릴 것으로 전망했다. 특히 개인종합자산관리계좌(ISA) 도입 이후 안정적인 수익률 확보를 위해 신탁상품에 대한 수요가 더욱 확대될 것으로 예상했다. 이세경 기자
2016-07-21 17:27:59"국내 가계부채 문제는 미국 금리인상, 중국 경기침체 등 외부충격과 결합하면 금융위기의 트리거(방아쇠)가 될 수 있다." 정희수 하나금융연구소 개인금융팀장(사진)은 1997년, 2008년에 이어 향후 3차 금융위기 발생 가능성을 언급한 뒤 "가계부채 문제 해결을 위해서는 정부와 금융사의 적극적인 대응이 필요하다"며 이같이 주장했다. 가계부채 문제가 현재 초저금리 등의 영향으로 수면 아래로 내려가 있지만 조그마한 외부충격에도 위험요소가 될 수 있다는 분석이다. 정 팀장은 여러 연구보고서 등을 통해 가계부채의 위험성을 알려왔다. 정 팀장은 "현재 1200조원에 달하는 가계부채는 우리나라 국내총생산(GDP) 대비 규모도 크고 증가 속도도 빠르다"며 "경기회복기에는 빚이 늘어도 선순환되지만 저성장.하강기의 부채 증가는 위험하다"고 진단했다. 지난해 기준 명목 GDP(1559조원) 대비 가계부채 비중은 77%(1207조원)로 한국은행이 관련통계를 집계하기 시작한 2002년 이후 최대치다. 가계빚 증가폭도 11.2%로 2006년 이후 9년 만에 가장 컸다. 정 팀장은 "현 상황에서 가계부채로 시발되는 위기가 올 것 같지는 않다"면서도 "전 세계적으로 유동성이 풀린 상태에서 미국이 금리를 올려 유동성을 흡수하는 과정에서 한국을 포함한 신흥국의 자금유출→경기하락→부동산 시장 침체→가계부채 부실화→금융위기 가능성은 있다고 본다"고 했다. 이어 "미국 금리인상, 중국 경기 연착륙(7% 미만 경제성장) 등이 가능한 외부 충격"이라며 "이런 외부 충격이 발생하면 국내 금융사의 부실채권 비율이나 연체율 같은 수치는 (현재 안정적일지라도) 지표로서 의미가 없다"고 경고했다. 단, 미국이 금리를 빠른 속도로 대폭 올리지는 않을 것으로 전망된다. 그는 "자국 이기주의 측면에서도 현재 미국이 금리를 올려도 얻을 게 많지 않다"며 "세계 경제에 영향력이 큰 미국이 유럽, 일본 등 다른 선진국과 통화정책을 반대로 가져가면 경기가 다시 위축될 수 있다"고 말했다. 실제 일본은 저금리 기조를 유지해 경기회복을 유도한 뒤 2000년 중반에 금리를 올렸다가 경기가 다시 위축되자 제로금리 체제로 돌아갔다. 한국에 앞서 위기를 경험한 일본의 경우 '잃어버린 20년' 동안 부동산 가격은 최고점 대비 50% 이상 폭락했다. 1990년 초반 이후 버블 붕괴와 1990년 후반의 디플레이션으로 자산 가치가 대폭 하락한 것이다. 정 팀장은 한국이 일본과 같은 경기침체를 겪을 경우 그 피해가 더 클 수 있다고 내다봤다. 그는 "일본의 경우 버블세대를 거친 5년 동안 자산 가격이 3배 이상 상승해 가치 하락 충격을 완화할 수 있었다"며 "한국의 고령층은 일본처럼 부를 축적한 적이 없어 패턴은 비슷하지만 위기가 올 경우 더 위험할 수 있다"고 말했다. 이어 "근본적으로 가계부채 문제는 고용 확대를 통한 소득 증대에서 해결책을 찾아야 한다"며 "부채총량 규제, 전.월세 상한제 등을 통해 과도한 주거비 부담을 완화할 필요가 있다"고 강조했다. hwlee@fnnews.com 이환주 기자
2016-03-27 18:19:43\r\r\r\r\r\r\r\r\r\r한국금융연수원은 23일 하나금융경영연구소와 한국금융연수원 원격화상강의실에서 업무협약을 체결했다.이날 협약을 통해 향후 양 기관은 금융전문가 양성을 위한 연구, 조사업무를 공동으로 수행하고 금융전문 교육과정 및 교재 등을 함께 개발하여 국내 금융인력의 양성을 위해 함께 노력할 계획이다.국내외 금융환경 변화에 대한 분석과 주요 산업별 동향 파악 및 구조적 변화에 대한 분석에 강점이 있는 하나금융경영연구소의 연구기능과 국내 최대 금융전문인력 교육기관인 한국금융연수원의 연수기능의 협력으로 더욱 우수한 산업분석 금융전문인력이 배출될 수 있는 기반이 마련됐다.이번 협약은 국내 금융회사가 기업여신 업무를 원활하게 수행하기 위해서는 훌륭한 산업분석 전문인력을 양성해야 한다는 점에 조영제 원장과 배현기 소장이 인식을 같이 한 결과이다.한편, 양 기관은 금융관련 주요 행사, 세미나, 국제회의 개최를 위해서도 함께 협력해 나가기로 했다.\rseilee@fnnews.com 이세경 기자
2015-12-23 14:10:13