[파이낸셜뉴스]   올해 3·4분기 현대제철의 영업이익이 840억원으로 시장컨센서스 1115억원을 하회할 것으로 전망됐다. 다만 철근 내수 판매 회복, 중국산 후판 반덤핑 최종 판결에 따른 내년 실적에 따른 기대감은 있는 것으로 평가됐다.  하나증권은 11일 현대제철의 연결 매출액과 영업이익은 각각 5조8000원(YoY -7.7%, QoQ 4.0%)과 840억원(YoY -63.2%, QoQ -14.2%)으로 예상된다고 밝혔다. 박성봉 하나증권 연구원은 "전반적인 내수 감소 하에 계절적인 비수기 및 적극적인 감산 영향으로 봉형강 중심으로 판매가 크게 부진하면서 전체 판매량이 421만t(YoY -7.3%, QoQ -4.2%)에 그치며 고정비가 크게 확대될 것으로 예상된다"고 진단했다. 고로 제품은 평균판매단가(ASP)와 원재료 가격 모두 하락하겠지만 원재료 가격 하락폭이 더 클 것으로 전망돼 대략 1만원/t 수준의 스프레드 확대가 예상된다고 설명했다. 또 전기로 제품의 경우에도 모두 하락하겠지만 하락폭이 유사해 전분기와 유사한 스프레드를 기록할 것으로 봤다. 박 연구원은 "해외 SSC와 현대비앤지스틸을 비롯한 국내외 주요 자회사들의 수익성은 2·4분기 대비 악화된 것으로 추정된다"고 말했다. 국내 건설경기가 여전히 부진하지만 여름철 비수기가 종료된 상황에서 현대제철의 4·4분기 전체 강재 판매량은 449만t(YoY +1.8%, QoQ +6.6%)을 기록할 것으로 전망됐다. 한편 3·4분기 내내 약세를 지속하며 평균 t당 100달러를 기록했던 중국의 철광석 수입가격이 지난 9월 24일 정부의 부양책 발표 이후 단기에 110달러까지 상승하기도 했으나 국경절 연휴 이후에는 재차 하락세로 전환해 100달러 초반을 기록 중이다. 박 연구원은 "원재료 투입까지의 시차를 감안하면 현대제철의 고로 원재료 투입단가는 4·4분기에도 하락할 것으로 예상되고 ASP의 경우 원재료 투입단가 보다는 하락폭이 제한될 전망으로 스프레드가 소폭이나마 확대될 수 있을 것으로 기대된다"고 밝혔다. 또 이를 감안하면 4·4분기 현대제철의 영업이익은 1360억원(YoY 흑.전, QoQ +61.9%)을 기록할것으로 내다봤다. 박 연구원은 "최근 중국 정부의 경기 부양책 발표로 중국의 철강 수요 회복에 대한 기대감이 확대됐는데 가을철 성수기 돌입에 따른 계절적인 요인을 제외하면 아직까지는 뚜렷한 중국 철강 수급 개선이 포착되고 있지는 않다"며 "3·4분기 실적도 부진할 것으로 예상되기 때문에 단기적인 모멘텀 보다는 내년 실적 개선에 대한 기대(철근 내수 판매 회복, 중국산 후판 반덤핑 최종 판결)을 가지고 장기적인 관점에서의 투자가 유효한 시점"이라고 판단했다.  padet80@fnnews.com 박신영 기자

[파이낸셜뉴스]   9월 중국 철강 구매관리자 지수(PMI)가 큰 폭으로 상승한 것으로 나타났다. 하나증권에 따르면 중국내 철강 수요 회복과 생산 증가 영향으로 9월 중국 철강 PMI가 8.6%p 상승한 49포인트를 기록했다. 원재료 가격 하락폭은 둔화된 반면, 제품가격은 상승세로 전환됐다. 하나증권 박성봉 연구원은 "세부 내역을 살펴보면 가을철 성수기 영향과 특히 9월 말 중국 정부가 발표한 대규모 경기부양책에 대한 기대감으로 신규철강주문지수가 8.7%p 상승한 47.2포인트를 기록했고 그로 인해 생산지수도 19.9%포인트 상승한 54.8을 기록했다"고 밝혔다. 중국 철강협회에 따르면 회원사들의 9월 중순 일일 조강 생산은 9월 초대비 2.7% 상승한 199만t을 기록한 것으로 파악된다. 한편, 철강 원재료 구매가격 지수도 8.1p 상승한 27.7포인트를 기록했다. 박성봉 연구원은 "특히 중국 정부의 부양책 발표 이후 철광석을 포함한 원재료 가격이 급등한 상황으로 10월 원재료 구매가격 지수의 큰 폭 상승이 예상된다"며 "참고로 중국철강물류전문위원회(CSLPC)는 10월에도 건설용 강재 중심의 철강 수요 회복과 생산 증가 및 원재료와 제품 가격의 동반 상승이 지속될 것이라 전망했다"고 말했다.  padet80@fnnews.com 박신영 기자

하나증권은 LSEG런던증권거래소 그룹과 글로벌 금융 데이터 시장정보 제공 강화를 위한 업무협약을 체결했다고 9월 30일 밝혔다. LSEG런던증권거래소 그룹은 런던증권거래소 운영, 금융 데이터 사업 등을 영위하는 회사로 세계 최대 규모 글로벌 금융정보회사 중 하나로 꼽힌다. LSEG런던증권거래소 그룹은 올해 5월 하나증권과 데이터정보이용계약을 체결한 바 있다. 이번 협약을 통해 하나증권은 글로벌 금융 데이터를 바탕으로, 증권시장에 특화된 AI서비스 고도화를 통해 사업 확대에 나설 계획이다. 실제 이달초 하나증권은 LSEG런던거래소 그룹 협력업체인 인공지능(AI) 스타트업 웨이커와 함께, 하나증권 모바일 트레이딩 시스템(MTS) 원큐프로에 'AI 내부자 시그널' 서비스를 오픈한 바 있다. 'AI 내부자 시그널'은 AI를 활용해 국내외 공시데이터에서 내부자 거래 데이터를 추출하고 분석해 실시간으로 제공하는 서비스다. 이병철 하나증권 WM그룹장은 "글로벌 테크(AI, 데이터) 기업과 협업, 전략적 제휴를 통해 손님에게 적시에 알맞은 투자정보를 제공할 예정"이라며 "'AI 내부자 시그널' 서비스를 고도화하는 등 AI 분야 경쟁력을 갖춰 증권시장 특화 컨텐츠 개발을 위한 노력을 지속적으로 해나갈 것"이라고 설명했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스] 하나증권은 LSEG런던증권거래소 그룹과 글로벌 금융 데이터 시장정보 제공 강화를 위한 업무협약을 체결했다고 9월 30일 밝혔다. LSEG런던증권거래소 그룹은 런던증권거래소 운영, 금융 데이터 사업 등을 영위하는 회사로 세계 최대 규모 글로벌 금융정보회사 중 하나로 꼽힌다. LSEG런던증권거래소 그룹은 올해 5월 하나증권과 데이터정보이용계약을 체결한 바 있다. 이번 협약을 통해 하나증권은 글로벌 금융 데이터를 바탕으로, 증권시장에 특화된 AI서비스 고도화를 통해 사업 확대에 나설 계획이다. 실제 이달초 하나증권은 LSEG런던거래소 그룹 협력업체인 인공지능(AI) 스타트업 웨이커와 함께, 하나증권 모바일 트레이딩 시스템(MTS) 원큐프로에 ‘AI 내부자 시그널’ 서비스를 오픈한 바 있다. ‘AI 내부자 시그널’은 AI를 활용해 국내외 공시데이터에서 내부자 거래 데이터를 추출하고 분석해 실시간으로 제공하는 서비스다. 이병철 하나증권 WM그룹장은 “글로벌 테크(AI, 데이터) 기업과 협업, 전략적 제휴를 통해 손님에게 적시에 알맞은 투자정보를 제공할 예정”이라며 “‘AI 내부자 시그널’ 서비스를 고도화하는 등 AI 분야 경쟁력을 갖춰 증권시장 특화 컨텐츠 개발을 위한 노력을 지속적으로 해나갈 것”이라고 설명했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스]  하나증권은 지난 27일 여의도 본사 17층 대회의실에서 이크레더블과 업무 협약을 체결했다고 28일 밝혔다. 이크레더블은 한국기업평가 자회사로 기업 신용평가와 기술 가치를 종합적으로 평가한 기술신용등급을 제공하고 있다. 하나증권은 이번 업무 협약으로 이크레더블과 함께 잠재적 성장 가능성이 큰 비상장 기업들을 발굴하고 기업 성장 과정에서 필요한 다양한 금융 솔루션을 제공할 계획이다. 특히, 이크레더블이 갖고 있는 기술가치평가에 대한 노하우를 바탕으로 기술 특례 상장 전 모의 평가를 통해 비상장 기업들이 상장(IPO) 가능성을 높일 수 있으며, 지적재산권(IP)에 대한 담보 가치 평가도 수월해져 성장 기업이 원활한 자금 조달도 가능해진다. 하나증권의 강성묵 대표이사는 “우수한 기술력을 가진 기업들에게 맞춤형 금융 솔루션을 제공하여, 상장과 함께 대표기업으로 성장하도록 아낌없는 지원을 다하겠다”고 밝혔다. 이크레더블의 민영창 대표도 “이번 협력이 기술력을 갖춘 다양한 비상장 법인들에게 자금 확보의 어려움을 해소하여 기업 성장을 지원하고 기술기업들이 상장(IPO)으로 나아가는 계기가 되기를 바란다”고 덧붙였다.  kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스]   하나증권은 동국제강의 3·4분기 매출액과 영업이익이 전년대비 모두 감소할 것으로 내다봤다. 봉형강 스프레드 축소와 여름철 전력비용 상승이 부담으로 작용했다는 분석이다.  하나증권 박성봉 연구원은 25일 "3·4분기 동국제강의 매출액은 전년대비 20.7% 감소한 8560억원, 영업이익은 69.4% 줄어든 322억원을 기록할 것으로 예상된다"고 밝혔다.  먼저 건설 경기 악화에 따른 내수 부진과 여름철 비수기 및 추석 연휴 영향으로 봉형강과 후판 판매량이 각각 69만6000톤(YoY -12.2%, QoQ -10.9%)과 19만3000톤(YoY -4.9%, QoQ +7.3%)에 그칠 것으로 전망했다. 또 철스크랩 가격 하락으로 원재료 투입단가 하락이 예상되지만 철근 기준가격이 7월에 2만4000원/톤 인하된 이후 동결됐다는 점을 감안하면 봉형강 스프레드는 전분기대비 축소된 것으로 추정된다는 설명이다. 후판의 경우 전분기와 유사한 수준의 스프레드가 예상되지만 7~8월 여름철 높은 수준의 전력단가가 적용되면서 전체 수익성이 악화된 것으로 판단했다. 건설 경기 부진으로 국내 봉형강 판매 부진이 3·4분기에도 지속되고 있는데 7월 철근과 H형강 내수 판매는 전년동기대비 각각 9.9%와 16.4% 급감한 62만5000톤과 13만3000톤에 그쳤다. 주택 착공 감소와 대규모 건설 프로젝트 지연으로 연말까지 봉형강 수요가 의미있게 회복하기는 어려울 것으로 예상했다. 다만 여름철 비수기가 끝난 가운데 일부 공장 개보수와 추석 연휴 등의 기저 효과를 감안하면 동국제강의 4·4분기 봉형강 판매는 75만5000톤(YoY -11.9%, QoQ +8.5%)으로 다소 회복될 전망이다. 후판의 경우에도 건설용 제품 판매 회복으로 3·4분기대비 판매가 2.5% 증가할 것으로 예상된다. 동시에 가을철 낮은 전력단가 적용으로 동국제강의 4·4분기 영업이익은 418억원(YoY -46.9%, QoQ +29.5%)를 기록할 전망이다. 다만 올해 3·4분기를 바닥으로 내년부터는 서서히 개선될 것이란 전망이다.  padet80@fnnews.com 박신영 기자

한국거래소가 공개한 밸류업 지수에 대해 관련 업계의 갑론을박이 이어지고 있다. 최대 쟁점은 모호한 산정 기준과 적자 기업의 편입 등이다.25일 금융투자업계에 따르면 이번 밸류업 지수는 업종 분류시 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)의 긱스(GICS) 대분류를 활용하면서 통신주 등 기존 밸류업 예상 업종이 빠졌다는 지적이 일고 있다. 긱스 분류에서 통신주는 업황과 온도차가 있는 인터넷, 엔터, 광고, 게임주 등과 커뮤니케이션 섹터로 묶인다. 관련 종목들의 최근 2년간 자기자본이익률(ROE)이 월등히 높아 SK텔레콤, KT 등 통신주가 구성 종목에서 최종 제외된 것으로 전해졌다. 일각에서는 업종 분류를 더 세분화하거나 거래소 자체 기준을 사용해야 한다는 지적이 나온다. 운용업계 관계자는 "글로벌 스탠다드를 따른다는 취지에서 긱스 분류를 따른 것으로 보이지만, 국내 산업군 현실과 동떨어져 있는 것이 사실"이라고 말했다. 이에 대해 거래소 관계자는 "해외 투자자의 상품 비교 접근성 등을 종합 고려해 긱스 대분류를 따른 것"이라며 "이미 거래소 대부분 지수나 상장 상품이 긱스 분류를 따르고 있다"고 말했다. '고 주가순자산비율(PBR) 요건'도 도마에 올랐다. 밸류업 지수에 입성할 것으로 예상됐던 KB금융, 하나금융지주 등 대형 은행주가 제외된 이유이기도 하다. 밸류업 지수는 산업군별 주가순자산비율(PBR) 하위 50% 종목을 배제했다. 바꿔말하면 상위 50% 종목이 대상에 오른 것이다. 대형 은행주들의 최근 2년 PBR이 0.2~0.4배에 불과해 밸류업 본공시를 하지 않은 KB금융과 하나금융지주는 지수 편입에 실패했다. 증권가에선 PBR 상위 종목을 지수에 포함한 기준이 납득하기 어렵다는 반응이다. 또 올해 저평가가 해소됐어도 편입 기준을 최근 2년인 2022~2023년의 수치로 판단하고 있어 현실 반영에 한계가 있다는 게 전문가들의 분석이다. 다만 이와 관련 거래소 관계자는 "PBR 상위 50% 이내 종목을 편입시킨 것은 극히 저평가된 종목 포함은 어렵다는 취지"라면서 "투자지표나 실적을 반기 기준으로 판단할 경우 종목 정기변경 역시 6개월마다 이뤄져야 하는데, 기업의 여러 요소를 종합적으로 판단해야 하는 지수이기 때문에 어려움이 있다"고 말했다. 또한 배당수익률, 자사주 소각 규모 등은 종목 선정 기준에서 비중이 크지 않았다. 밸류업 지수에 포함된 종목들의 평균 배당수익률(2.2%)이 코스피200지수 배당수익률(2.3%)보다 낮은 것으로 집계됐기 때문이다. 하나증권 이경수 연구원은 "고PBR 위주의 밸류업지수를 벤치마크로 추종하는 국내 기관들이 있을지가 핵심"이라며 "저평가주를 선호하는 기관 입장에서 부담이 될 것으로 보인다"고 말했다. SK하이닉스가 수익성 요건을 충족하지 못했지만 지수에 편입됐다. 하지만, 밸류업 지수 편입 기준에 따르면 2년 연속 적자 및 2년 합산 손익 적자 기업은 지수에 포함될 수 없다. SK하이닉스는 2022~2023년 합산 당기순손실이 6조8900억원에 달한다. SK하이닉스의 경우 산업군의 대표성뿐 아니라 올해 실적성장 전망치 등에 따른 내년 밸류업 지수 편입이 유력한 점 등을 종합적으로 감안해 편입됐다는 게 거래소측의 설명이다. 거래소는 지수에 미치는 영향력이 높은 대형주에 한해 이같은 정성평가를 반영할 예정이다. nodelay@fnnews.com 박지연 한영준 최두선 기자

[파이낸셜뉴스] 하나증권은 20일 에코프로에이치엔에 대해 소재 전문기업으로의 전환이 기대된다고 밝혔다. 투자의견은 따로 제시하지 않았다. 에코프로에이치엔은 2021년 에코프로의 환경사업부문 분할을 통해 설립된 회사다. 현재 국내 유일의 친환경 종합 솔루션 전문 기업으로 자리매김했다. 하나증권 조정현 연구원은 "에코프로에이치엔은 에코프로 그룹 내 차세대 신소재 개발 및 양산 특화 기업으로 변모하고 있다"라며 "본격적인 종합 소재 기업으로의 전환을 위해 2차전지와 반도체 소재 등 신사업 관련 시설투자와 연구개발 설비 투자 목적으로 2000억원 규모의 유상증자를 진행할 예정이다"라고 말했다. 그는 이어 "2024년 2·4분기 실적은 매출액 468억원, 영업이익 36억원을 기록했다"라며 "전방 산업인 반도체, 디스플레이, 석유화학, 제철, 조선 등의 산업 둔화 및 감산 등의 영향으로 미세먼지 저감 솔루션, 온실가스 감축 솔루션 사업부 실적이 부진했다"고 평가했다. 다만 올해 화학 및 제철 산업의 회복세가 감지되고 있고, 반도체 대형 파트사의 미국 진출에 따른 투자 확대와 미국 법인 11월 운영 및 영업 개시를 앞두고 있다. 이에 조 연구원은 "추가적인 고객사 확보를 통한 실적 회복 가능성이 확대되고 있다"라며 "신규 사업인 수처리 사업의 2차전지 전방시장 확대 및 신규 프로젝트 수주 가능성도 있어 내년 상반기까지 실적 회복세가 나타날 것"이라고 전망했다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

▲강동우씨(하나증권 상무) 별세·김경희씨 상부·강명훈씨 부친상=19일 여의도성모병원, 발인 21일 오전 7시. (02)3779-1526 ▲고재순씨 별세·정윤식씨(강원대학교 미디어커뮤니케이션학과 명예교수) 모친상=19일 상주중앙장례식장, 발인 21일 오전 11시. (054)541-4477 ▲김장열씨(대한선수트레이너협회 명예회장) 별세=19일 경기 화성함백장례식장, 발인 21일 오전 8시30분. (031)293-4244 ▲이감선씨 별세·신생자 필연 영기 백기 필자 영삼씨(에드워드 코리아 전무) 모친상·서장훈(캡스톤자산운용 전무) 명훈씨(뉴스1 사회부장) 외조모상=19일 부산전문장례식장, 발인 21일 오전 7시. (051)312-4444 ▲김낙선씨(6·25 참전유공자·전 경찰공무원) 별세·김흥래(개인사업) 붕래(개인사업) 시래(전 중앙일보 경제에디터·전 JTBC 광고전략실장) 창래씨(전 대한항공 기장) 부친상·김명숙 강백향 이상원씨 시부상=19일 충남 당진종합병원, 발인 21일 오전 5시30분. (041)358-4414

▲ 강동우씨(하나증권 상무) 별세· 김경희씨 상부· 강명훈씨 부친상=19일 여의도성모병원, 발인 21일 오전 7시. (02)3779-1526