[파이낸셜뉴스]해외 부동산 시장 회복 지연으로 국내 금융사들의 해외 부동산 대체투자 부실 규모가 2조6400억원으로 커졌다. 금융감독원이 15일 공개한 '금융회사의 해외 부동산 대체투자 리스크 관리 현황'에 따르면 금융사들의 해외 부동산 대체투자 잔액은 지난해 9월 말 기준 55조8000억원으로 집계됐다. 2023년 말 57조6000억원에서 지난해 3월 말 57조원, 6월 말 56조3000억원에 이어 감소세를 이어갔다. 이 가운데 약 20%인 20조6000억원이 오피스 투자다. "유연근무 확대 등 구조적 요인 등으로 오피스 투자가 여전히 취약한 상황"이라는 금감원의 설명이다. 해외 부동산 대체투자 잔액은 줄고 있으나 기한이익상실(EOD) 규모는 늘어나고 있다. EOD 규모는 지난해 9월 말 기준 2조6400억원에 이른다. 2023년 말 2조4100억원에서 지난해 3월 말 2조5000억원, 6월 말 2조6100억원 등으로 증가하고 있다. 이유는 해외 부동산 시장의 회복이 지연되는 가운데 기존 투자 건의 만기 돌아오고 있기 때문이다. 오피스 주요 임차인의 중도 퇴거에 따른 자산가치 급락, 선순위 투자자의 보수적 자금 운용, 부동산 가치 하락에 따른 대출유지 요건(LTV) 등이 요인으로 꼽힌다. 이세훈 금감원 수석부원장은 "현재 해외 부동산 대체투자는 피크아웃 상태"라며 "EOD 발생 사업장 위주로 사후관리에 중점을 두고 있다"고 전했다. 그는 다만 "금융권 전체 자산 대비 해외 부동산 대체투자 규모가 크지 않고, 부도나 손실 규모도 증가세가 멈춰 시스템 위기로 번질 가능성은 크지 않다"고 부연했다. 금감원은 손실 확대 가능성이 있는 오피스 등에 대해서는 부실화 진행 정도에 따른 맞춤형 건전성 감독을 실시할 예정이다. 또 올해 상반기 안에 업권별로 대체투자 관련 리스크관리 모범규준 개정을 마무리할 예정이다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
2025-05-15 11:16:33[파이낸셜뉴스] 국민연금이 국내 자본시장이 협소하다고 보고 해외, 대체투자를 늘리기로 했다. 기금규모가 1200조원을 넘는 만큼 국내 자본시장에서는 적극적인 운용전략 구현이 어렵다는 판단이다. 대한민국 기업의 지배주주 지분율이 높아 의결권 행사가 통하지 않는 것도 한몫하는 것으로 보인다. 11일 손협 국민연금 운용전략실장은 서울시 서대문구 소재 서울북부지역본부에서 "국민연금기금이 1200조원을 넘으면서 경쟁우위로 작용하던 대형기금의 장점이 약화되고 있다"며 이같이 밝혔다. 이에 국민연금이 택한 것은 해외와 대체투자다. 해외주식을 중심으로 주식 비중을 2024년 29.9%에서 2029년 55%까지 늘린다는 목표다. 대체투자는 2024년 17.1%까지 늘려온 바 있다. 대체투자에 도입한 기준포트폴리오를 주식, 채권까지 확대키로 하면서 이같은 움직임은 빨라질 전망이다. 기준포트폴리오는 주식, 채권을 조합한 패시브 포트폴리오다. 부동산의 위험 특성치가 주식 40%+채권 60%로 구성됐다고 판단하면 신규 부동산 투자 시 필요한 투자금액을 기준 포트폴리오 주식 40%, 채권 60% 매도해 마련한다. 개별자산 및 투자부서 단위의 성과 극대화를 추구하는 전략적 자산배분(SAA)에서 전체 포트폴리오 측면에서 효율성 극대화를 추구하는 기준 포트폴리오 체계로 바꿨다. 서원주 국민연금 기금이사(CIO)은 "장기적으로 해외와 대체투자 비중을 높일 것"이라며 "국내외 자산비중을 다변화하겠다. 거시적이며 장기적인 안목으로 자산체계를 개편하고 다양한 리스크를 살필 것"이라고 설명했다. 서 CIO는 "올해 국민연금은 기금 규모 확대에 따라 의사결정 체계, 운용조직, 투자 인프라 등 전반적인 개선을 검토할 계획"이라며 "운용 인력 증원과 처우 개선을 통해 우수 인력 확보에도 최선을 다하겠다"고 말했다. 대한민국 기업에 대한 지배주주 지분율이 높은 것도 국민연금 수탁자책임활동의 한계다. 이동섭 국민연금 수탁자책임실장은 "국민연금이 반대해도 주주총회에서 부결된 건수가 적은 것은 주주총회 참석률, 지배주주 지분율에 따라 지배주주의 찬성만으로 다른 주주의 반대 여부와 관계없이 주주총회 의안이 가결될 수 있다"며 "주주총회 참석률 60% 기준 지배주주 지분율 30%(특별결의는 40%)를 초과할 경우 지배주주의 찬성만으로 가결된다. 국민연금 보유 국내 상장주식의 지배주주 평균 지분율은 43.6%"라고 설명했다. 국민연금의 8년 간 평균 행사 안건은 3181건이다. 찬성 82.4%, 반대 17.2%다. 찬성 비중은 2022년 76.3%, 2023년 78.0%, 2024년 1~10월 78.6%다. 반대 비중은 같은 기간 23.3%, 21.7%, 21.1%다. 이 실장은 "주주활동은 지분율 5% 또는 보유비중 1% 이상인 국내 투자기업에 대해 중점관리사안별 대상기업을 선정해 주주활동을 수행한다. 비공개대화대상기업을 선정한 후 비공개중점관리기업, 공개중점관리기업으로 강도를 높인다"며 "공개중점관리기업 선정한 해에도 개선이 없으면 기금위에서 정한 국민연금 적극적 주주활동 가이드라인에서 정한 절차에 따라 추진한다. 의결권 행사 연계 및 공개서한을 발송한다"고 강조했다. 서 CIO는 "국민연금은 지난해 1988년 기금 설치 이래 최고인 기금수익률 15%를 달성했다"며 "노르웨이 연금(GPF), 네덜란드 연금(ADP) 등 해외 연기금과 비교해도 높은 수치"라며 "기금운용수익금 160조원은 700만 연금수급자에게 지급되는 한 해 연금액 44조원의 약 4배에 해당한다. 정부의 지난해 연간예산 657조원의 24%에 달하는 금액"이라고 말했다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자
2025-03-11 12:55:11오는 4월부터 증권사·자산운용사의 대체투자 절차가 깐깐해진다. 대체투자 관련 '리스크관리 모범규준'을 전면 개정해 자체 대체투자심의위원회 구성요건을 의무화하고, 브로커·딜소싱의 평가 및 검토 절차를 마련토록 한 게 핵심이다. 금융당국은 기존 투자자산에 대해서도 연 1회 이상 사후관리를 의무적으로 실시하도록 제시했다. 이를 통해 대체투자에서 발생할 수 있는 불확실성을 최대한 줄인다는 것이 당국 목표다. 금융감독원은 금융투자협회 및 증권사·자산운용사와 태스크포스(TF)를 구성해 대체투자 관련 리스크관리 모범규준 개정안을 마련했다며 19일 이같이 밝혔다. 대체투자 업무 전반의 주요 단계별 관리 체계 등을 담은 이번 모범규준은 각 증권사·자산운용사의 내규 반영 일정 등을 감안해 오는 4월 이후 시행될 예정이다. 국내 증권사 및 자산운용사가 수익원 신규창출 및 다각화 일환으로 해외부동산 등 대체투자로 영역을 확대하고 있는 만큼, 금융회사의 리스크 대응 역량도 함께 강화돼야 한다는 것이 당국 판단이다. 실제 지난해 6월말 기준 증권사·자산운용사의 해외 부동산 대체투자 규모는 83조7000억원에 달한다. 금감원 관계자는 "글로벌 부동산 시장 부진 등으로 인해 국내 증권사 및 자산운용사가 투자한 대체 자산의 부실 우려가 부각되는 가운데 일부 투자는 손실이 현실화되고 있다"면서 "형식적으로 운영되는 투자심의위원회와 브로커·딜소싱 검토절차 부재, 투자자산에 대한 형식적 현지실사, 리스크관리 부서의 견제기능 약화, 투자자산 사후관리 부실 등 대체투자 과정 전반의 리스크 관리에 취약점이 있었다"고 지적했다. 이에 따라 리스크관리 모범규준 개정안은 업계 모범 사례를 반영해 주요 단계별 리스크 관리 및 투자자 보호를 위해 필요한 세부 절차, 이행 방식을 담았다. 우선 투자심의위원회 등 투자 의사결정기구 의결정족수 및 구성요건을 합리적으로 마련토록 했다. 또 대체투자자산을 투자형태, 만기 분포, 지역 등으로 세분해 정기적으로 관리하도록 리스크 관리 체계도 신설했다. 브로커 등 대체투자 거래소개자와 투자처 발굴(딜 소싱)을 검토 및 평가하는 정책과 절차를 신규 마련하고, 투자 형태별(임대형 등) 특성을 감안해 중도계약 해지 등 공실위험 등을 주요 리스크로 추가 인식토록 했다. 현지 실사 점검항목을 포함한 체크리스트도 신설했으며, 각 사 최고위험관리책임자(CRO)에게 투자심의위원회 등 투자계획을 승인하는 의사결정기구 내 재의요구권을 부여하는 등 역할과 권한을 강화했다. 금융당국은 사후관리도 엄격하게 진행토록 했다. 금감원 관계자는 "연 1회 이상 투자자산의 사후관리를 의무적으로 실시하고 부실발생 가능성이 높다고 판단되는 자산은 수시로 점검해야 한다"며 "이를 통해 대체투자에서 발생할 수 있는 불확실성을 줄이고 투자자 신뢰를 높이는 데 기여할 것으로 기대한다"고 전했다. elikim@fnnews.com 김미희 기자
2025-02-19 18:35:36[파이낸셜뉴스] 국내 금융회사의 해외 부동산 대체투자 규모가 57조원으로 전분기 대비 소폭 감소한 것으로 나타났다. 반면 손실 우려 규모는 2조5000억원으로 소폭 증가했다. 금융감독원이 19일 발표한 '2024년 3월말 기준 금융회사 해외 부동산 대체투자 현황'에 따르면 국내 금융권의 해외 부동산 대체투자 잔액은 57조원으로 전분기 대비 6000억원 감소했다. 업권별로 살펴보면 보험이 31조3000억원(57%)으로 가장 많았다. 이어 은행 12조원(21.0%), 증권 7조8000억원(13.8%), 상호금융 3조7000억원(6.4%), 여신전문금융 2조1000억원(3.7%), 저축은행 1000억원(0.1%) 순이었다. 지역별로는 북미가 36조1000억원(63.4%)으로 가장 많았고 유럽 10조2000억원(17.8%), 아시아 3조9000억원(6.9%) 순이었다. 오세아니아와 남미, 아프리카 등 기타지역과 복수지역 투자는 6조7000억원(11.8%)이었다. 만기별로는 올해까지 6조8000억원(11.9%), 2025~2026년 18조2000억원(32%), 2027~2028년 13조7000억원(24%), 2029~2030년 5조4000억원(9.5%) 등으로 분포돼 있다. 2031년 이후 만기도래 금액은 12조9000억원(22.6%)이었다. 금감원은 "고금리가 지속되는 가운데 미국과 유럽 등 해외 부동산 시장 개선이 지연되는 영향 등으로 해외 부동산 대체투자 금액은 전분기 대비 감소했다"고 분석했다. 지난 2010년대 중반 이후 이어진 저금리 국면과 풍부한 유동성에 힘입어 미국, 유럽 등의 부동산에 투자하는 대체투자 붐이 전세계적으로 일어났다. 이후 코로나19 종료 이후 오피스 빌딩에 대한 수요가 급감하고 고금리에 따른 이자부담까지 맞물리며 해외 상업용 부동산 시장은 크게 위축됐다. 이에 따라 국내 금융회사가 투자한 사업장에서 손실 우려가 있는 기한이익상실(EOD) 발생 자산이 증가하는 등 부실화 가능성은 확대되고 있다. 올해 3월말 기준으로 국내 금융회사가 투자한 단일 부동산 사업장 34조5000억원 중 2조5000억원(7.27%)에서 EOD 사유가 발생했다. 전분기 대비 900억원 증가한 것으로 지난해 4·4분기 상승폭(1000억원)과 유사했다. 금감원은 "재택근무 등으로 오피스 시장의 불확실성이 여전히 높아 EOD 발생 사업장 증가 등 투자자산 부실화 가능성이 확대될 우려가 있다"고 말했다. 다만 해외 부동산 투자규모가 총자산 대비 1% 미만이고 국내 금융회사의 양호한 자본비율 등 손실흡수능력을 감안하면 투자손실이 금융시스템에 미치는 영향은 제한적이라고 봤다. 금감원에 따르면 3월말 기준 해외 부동산 대체투자 잔액은 금융권 총자산 6985조5000억원의 0.8% 수준에 그친다. 금감원은 "EOD 등 특이동향 사업장에 대한 처리현황을 상시 모니터링해 금융회사의 적정 손실인식 및 손실흡수능력 제고를 유도할 것"이라며 "금융회사의 철저한 리스크 관리 및 내부통제 등 건전한 투자관행이 정착될 수 있도록 업무 프로세스 전반에 대한 점검·개선도 추진하겠다"고 밝혔다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
2024-09-19 07:41:48[파이낸셜뉴스] 금융권 해외 부동산 대체투자 잔액이 지난해 말 57조6000억원으로 집계됐다. 지난 2023년 9월 말 대비 1조2000억원 증가한 수준이다. 금융권 총자산 대비로는 0.8% 수준을 차지했다. 5일 금융감독원은 '2023년말 기준 금융회사 해외 부동산 대체투자 현황'을 통해 이같이 밝혔다. 금융권별로 보험 31조3000억원(54.4%), 은행 11조6000억원(20.2%), 증권 8조8000억원(15.2%), 상호금융 3조7000억원(6.4%), 여전 2조1000억원(3.6%), 저축은행 1000억원(0.0%) 순이었다. 지역별로는 북미가 34조8000억원(60.3%)로 가장 많았고 유럽 11조5000억원(20.0%), 아시아 4조2000억원(7.3%), 기타 및 복수지역 7조2000억원(12.4%)이었다. 만기별로는 2024년까지 10조4000억원(18.3%), 2030년까지 44조8000억원(78.0%)의 만기가 도래하는 것으로 나타났다. 자산건전성을 살펴봤을 때 2023년말 금융회사가 투자한 단일 사업장 35조1000억원 중 2조4100억원(6.85%)에서 기한이익상실(EOD) 사유가 발생했다. 이는 지난해 4·4분기 중 1000억원 증가한 것으로 지난 3·4분기 상승폭(9800억원) 대비 둔화했다. 이에 금감원은 미국 고금리 지속 등 통화정책의 불화실성 확대, 해외 부동산 시장 침체 등으로 해외 부동산 투자금액은 전분기와 유사한 수준을 유지했다고 분석했다. 2024년 들어 미국·유럽 상업용 부동산 가격지수 하락이 둔화되는 모습을 보이지만 추가 가격하락 위험을 배제하기 어렵겠다는 설명이다. 해외 부동산 투자 규모가 크지 않고 충분한 손실흡수능력을 보유하고 있는 만큼 해외 부동산 투자 손실이 국내 금융시스템에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 평가했다. 금감원은 "금융회사의 해외 부동산 대체투자에 대한 적정 손실 인식 및 충분한 손실흡수능력 확충을 유도하는 한편 EOD 등 특이동향 신속보고체계 운영 및 2023년 내 만기도래 자산에 대한 주기적인 모니터링을 강화하겠다"며 "금융회사의 대체투자 프로세스를 점검해 내부통제 강화를 유도하는 등 금융회사 자체 리스크 관리 역량을 제고할 것"이라고 했다. seung@fnnews.com 이승연 기자
2024-06-04 17:47:23[파이낸셜뉴스] 우체국금융은 해외 대체투자 사후관리를 위한 국내 자문 운용사로 현대인베스트먼트, 미래에셋자산운용을 선정했다고 8일 밝혔다. 현대인베스트먼트는 해외실물부문이다. 우체국예금, 우체국보험의 부동산, 인프라 등 해외실물이 대상이다. 투자잔액 2조원 내외다. 미래에셋자산운용은 해외PEF부문이다. 우체국예금의 해외 PEF, PDF가 대상이다. 투자잔액 1조5000억원 내외다. 이번 운용사는 자산군별 기존에 구축된 해외투자 자산(해외 사모펀드 등)의 사후관리를 위한 투자기구(투자일임) 설정 및 관리(자금입출, 환헤지, 운용보고 등) 업무를 맡는다. 해외 대체투자 리서치 전문기관을 활용해 시장동향, 자금모집현황 등 리서치를 통한 투자 지원 업무를 맡는다. 계약 기간은 3년 이다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자
2024-05-08 09:08:15[파이낸셜뉴스] 국내 금융회사가 투자한 해외 부동산 대체투자 가운데 2조3100억원어치에서 이자 및 원금이 미지급되는 등의 이른바 '기한이익상실(EOD)'이 발생한 것으로 집계됐다. 1분기만에 약 1조원이 늘어난 것으로 금융당국은 투자자산 부실화 가능성이 커지고 있다고 우려했다. 다만 해외 부동산 대체투자 자산이 금융권 총 자산에서 차지하는 비율이 1% 미만이라는 점을 감안하면 금융시스템에 미치는 영향은 제한적이라고 판단했다. 해외부동산 투자 2.3억원 EOD 발생..오피스가 가장 많아 금융감독원이 22일 발표한 '금융회사 해외 부동산 대체투자 현황'에 따르면 지난해 9월 말 기준 금융권의 해외 부동산 대체투자 잔액은 56조4000억원이다. 투자대상별로 단일자산(부동산) 투자가 35조8000억원, 복수자산 투자가 20조5000억원이다. 복수자산(주로 블라인드펀드 또는 재간접 펀드 형태로 복수의 부동산에 투자)은 사업장 파악이 불가능하다는 점에서 단일자산만 분석한 결과 2조3100억원(6.46%)에서 EOD 사유가 발생한 것으로 파악됐다. 지난해 6월 말 기준 EOD 규모가 1조3300억원이었던 점을 감안하면 1분기만에 9800억원(약 73.6%)이 급증한 것이다. 부실 정도(전체 투자에서 EOD 발생 규모가 차지하는 비율)도 3.70%에서 6.46%로 2.76%p 상승했다. 투자 섹터별로 살펴보면 EOD 발생 규모는 오피스(9300억원)가 가장 컸다. 뒤이어 복합시설(8100억원), 주거용(3500억원), 상가(1200억원), 호텔(1100억원) 순이었다. 부실 정도는 복합시설이 19.09%로 가장 높았고 상가(9.22%), 주거용(8.94%), 오피스(4.70%), 호텔(2.41%) 순이었다. 금감원 관계자는 "선진국의 재택근무 정착 및 고금리 지속 등에 따라 전분기 대비 EOD 발생 자산이 증가하는 등 투자자산 부실화 가능성이 확대되고 있다"고 설명했다. 총자산 0.8% 비중..금감원 "금융시스템 영향 적다" 금감원은 "다만 국내 금융회사가 해외 부동산에 투자한 규모는 총자산 대비 1% 미만으로 금융회사의 양호한 자본비율 등 손실흡수 능력을 감안할 경우 투자손실이 금융시스템에 미치는 영향은 제한적"이라고 판단했다. 금감원에 따르면 금융권의 해외 부동산 대체투자 잔액은 지난해 9월 말 기준 56조4000억원으로 금융권 총자산(6800조9000억원)의 0.8% 수준이다. 금융권별로 보험이 31조9000억원(56.6%)으로 절반 이상의 비중을 차지했다. 이어 은행 10조1000억원(17.9%), 증권 8조4000억원(14.9%), 상호금융 3조7000억원(6.6%), 여전 2조2000억원(0.5%), 저축은행 1000억원(0.2%) 순이다. 지역별로는 북미가 34조5000억원(61.1%)으로 가장 많고 유럽 10조8000억원(19.2%), 아시아 4조4000억원(7.9%), 기타 및 복수지역 6조6000억원(11.8%) 순이다. 만기별로는 올해 12조7000억원(22.5%), 2030년까지 43조7000억원(77.5%)이 만기도래한다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
2024-02-22 07:50:14[파이낸셜뉴스] 김소영 금융위원회 부위원장은 11일 해외 부동산 대체투자 손실이 시스템 리스크를 유발할 가능성은 크지 않다고 선을 그었다. 또 일부 투자 건의 손실 사례가 시장 전반의 부실로 확대 해석돼 불필요한 불안을 유발하고 있다고 진단하고 시장에 정확한 정보를 제공하는 노력이 필요하다고 강조했다. 김 위원장은 이날 금융위원회와 금융감독원이 함께하는 금융시장 현안 점검·소통 회의를 주재하고 이같이 밝혔다. 이번 회의는 △해외 부동산 대체투자 리스크 △증권사 외화유동성 △퇴직연금 관련 자금 이동 △여전사 자금조달 상황 △부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크 등 금융시장 잠재 위험요인으로 지적되는 여러 이슈의 현황과 리스크 수준을 점검하고 향후 대응 방안을 논의하는 자리였다. 먼저 금융당국은 글로벌 부동산 시장 위축 장기화시에도 금융회사의 손실 가능성이 적다고 진단했다. 국내 금융회사의 총 해외 부동산 대체 투자는 55조8000조원으로 금융회사 총 자산의 0.8% 수준이다. 이에 향후 부정적 충격으로 손실이 확대되더라도 지금의 손실 흡수 능력으로 금융권이 충분히 대응 가능하다는게 금융당국의 설명이다. 자산 가치가 큰 폭으로 추가 하락하는 등 엄격한 스트레스 조건을 부과해도 2024년 전 금융권의 최대 손실액은 금융권 자기자본 대비 미미한 수준에 그치는 것으로 나타났다. 금융당국은 해외 주가 하락 등 충격이 발생한 경우 증권사들의 외화 유동성 조달 능력이 충분하다고 판단했다. 모든 해외 주가지수가 동시에 급락하더라도 현재 증권사가 보유하고 있는 외화 유동성을 통해 대응할 수 있다는 분석이다. 또한 2021년부터 증권사별 주가연계증권(ELS) 자체 헤지 관련 외화 조달 비상계획 수립이 의무화 돼 외화조달 안전망이 더 강화된 측면이 있는 만큼, 해외 주가 하락으로 인한 마진콜 리스크는 관리 가능한 범위 안에 있다고 평가했다. 아울러 금융위와 금감원은 12월 만기 집중에 따른 퇴직연금 관련 자금확보 경쟁이 시장 불안요인으로 작용하는 것을 방지하고자 금리 커닝공시 방지 등 제도개선을 추진했다. 이에 12월 확정된 원리금 보장상품 평균 금리는 4.13%로 전월(4.32%) 대비 소폭 하락했다. 고금리 경쟁도 나타나지 않았고 자금쏠림으로 금융시장 불균형이 발생하거나 개별회사 자금 유출로 인한 유동성 위험이 현실화 될 가능성은 크지 않다고 진단했다. 여전사 자금조달 상황에 대해서는 여전채 발행 여건이 개선되고 있다고 분석했다. 여전채 금리(3년 만기, AA-)가 지난 6월말 4.6%에서 9월말 4.97%, 10월말 5.28% 등 꾸준이 오르다가 지난 11월말 4.64%로 소폭 내렸다. 다만 예상치 못한 시장 충격이 발생할 경우 신용도가 낮은 일부 여전사에서 유동성 압박이 심해질 우려가 있어 금융당국은 이에 대한 철저한 모니터링과 유동성 지원을 위해 필요한 조치도 지속하겠다고 밝혔다. 마지막으로 금융권 PF 대출 연체율은 지난 9월말 기준 2.42%로 6월말(2.17%) 대비 0.24%p 상승했으나 전반적으로 안정된 상황이라 평가했다. 상호금융의 연체율 상승(+3.05%p)는 일부 대규모 사업장 연체가 반영된 결과로 업권의 건전성 리스크로 확대될 가능성은 낮다는 분석이다. 이와 관련 김 부위원장은 "PF 사업장의 점진적인 연착륙 조치를 꾸준히 추진하고 있다"며 "PF 리스크가 금융시스템 전반으로 확산되지 않도록 시장상황에 대한 면밀한 밀착 모니터링을 지속하면서 금융업권의 손실흡수능력 확충에도 만전을 기할 것"이라고 말했다. 향후 계획으로 김 부위원장은 "디지털 기술의 발달로 금융시장간 연계성이 커지고, 리스크의 전이 및 확산 속도가 과거와 비교할 수 없이 빨라졌다"며 "금융시장 안정을 유지하기 위해서는 파악할 수 있는 모든 위험 요인에 대해 한 치의 소홀함 없이, 선제적으로 대응해 나갈 필요가 있다"고 강조했다. 한편 이날 회의는 분야별 리스크 점검을 위한 6차 회의로, 금융위·금감원은 앞으로도 분야별 잠재 위험 요인에 대한 선제적 관리 노력을 계속해 나갈 계획이다. seung@fnnews.com 이승연 기자
2023-12-11 12:26:20【런던(영국)=서혜진 기자】 이복현 금융감독원장은 13일(현지시간) 최근 불거지고 있는 해외 대체투자 부실 우려에 대해 "국내 금융회사나 금융 시스템에 미칠 영향은 크지 않다"며 "(금융사들이) 지금처럼 여건이 나쁜 상황에서 이 정도 감내할 수 있다면 오히려 해외 대체투자 포지션을 늘릴 수 있을 것"이라고 말했다. 이복현 금감원장은 이날 영국 런던 소재 로열랭캐스터런던 호텔에서 열린 금감원·지자체·금융권 공동 런던 투자설명회(INVEST K-FINANCE: LONDON IR 2023)에서 한국 금융사들의 대체투자 리스크 관련 당국 입장을 묻는 해외 투자자 질문에 이같이 말했다. 올들어 해외 오피스빌딩을 비롯한 대체투자에서 무더기 부실이 나타날 수 있다는 우려에 대해 시스템 리스크로 확대되진 않을 것임을 시사한 것이다. 저금리 국면에 앞다퉈 해외 부동산 쇼핑에 나섰던 국내 금융투자업계가 고금리 상황에서 리파이낸싱(차환) 만기가 돌아오면서 타격을 받을 것이란 우려가 나오고 있는 상황이다. 오기형 더불어민주당 의원실에 따르면 국내 증권사의 해외 대체투자 중 미매각분 잔액은 지난해 말 기준 5조9398억원에 달한다. 이 원장은 이에 대해 "국내 금융사들은 상대적으로 해외투자 역사가 길지 않기 때문에 해외 부동산 투자규모가 전체 자산대비 1% 남짓에 불과하다"며 "실제로는 우리 금융회사나 시스템에 미칠 영향이 크지 않다"고 말했다. △국내 금융사들의 해외 대체투자 만기가 대부분 2023~2025년으로 손실을 흡수해갈 수 있고 △해외투자가 크게 늘어난 2021년 이후 해외투자 건전성 가이드라인을 만들어 위험이 집중되거나 영업이익이 위험할 경우 관리해왔다는 것이다. 이 원장은 "해외투자가 직접적인 리스크는 아니며 오히려 지금처럼 여건이 나쁜 상황에서 (금융사들이) 이 정도 감내할 수 있다면 해외투자 포지션을 늘릴 수 있지 않을까 하는 생각"이라고 말했다. 이어 "(금융사들이) 건전성 관리에 자신 있음을 전제로 해외투자가 늘어날 것으로 기대한다"고 덧붙였다. 정영채 NH투자증권 사장 역시 해외 대체투자 문제에 대해 "한국 금융투자회사의 성장통이라고 보는게 정확하다"며 "최근 금리 급등에도 상대적으로 완충 효과가 있을 것이라고 생각한다"고 말했다. 정영채 사장은 "국내 금융사들의 경우 자기자본규모에 비해 (해외 대체) 투자 비중이 글로벌 IB에서 낮은 수준"이라며 "결국 레버리지가 해외 IB보다 낮다는 것"이라고 지적했다. 그는 "제도적 성장과 시장 여건들이 유리하기 때문에 금융투자업 중심으로 성장시킬 수 밖에 없다"며 "향후에도 지속성장할수있는 산업이 금융투자업이라고 생각한다"고 덧붙였다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
2023-09-13 23:38:32[파이낸셜뉴스]중국 부동산 시장 불안을 계기로 해외대체투자 위험성이 부각된 가운데 우리나라 주요 연기금과 공제회의 해외대체투자가 1153억달러(153조6949원)에 달했다. 이중 회수 가능성이 낮은 고(高)위험 투자가 대부분인 것으로 나타났다. 자산 가격이 급락할 경우 원·달러 환율이 상승할 수 있다는 우려가 나온다. 투자자의 능동적 대처가 어려운 해외대체투자 특성상 리스크 관리에 유의해야 한다는 지적이다. 6일 한국은행이 발표한 '최근 주요 연기금·공제회 해외대체투자 현황 및 리스크' 보고서(국제국 외환분석체계개선반)에 따르면 주요 연기금·공제회의 지난 6월말 기준 해외대체투자 잔액은 1153억달러 수준이었다. 국민연금이 979억달러, 다른 연기금·공제회가 180억달러다. 주요 연기금에는 공무원, 사학연금이 포함됐고, 공제회에는 과학기술인·지방행정·군인·소방·지방재정 등 5개가 포함됐다. 투자대상별로 살펴보면 인프라·사모투자 등 특별자산이 737억달러로 전체의 63.92%를 차지했다. 부동산 투자잔액은 416억달러로 집계됐다. 부문별로 살펴보면 투자대상의 경우 부동산은 상업용부동산 비중이 45%, 복합 부동산까지 포함하면 73%로 높았다. 특별자산은 대부분(82%)이 사모투자였다. 투자지역은 북미가 49%, 유럽이 28%로 전체 해외대체투자의 77%가 북미·유럽에 쏠려 있었다. 문제는 중·후순위 투자가 대부분이라 투자자산 상환순위 측면에서 위험도가 높다는 것이다. 중·후순위 투자의 경우 자산가격 급락 등 투자상황이 나빠졌을 때 회수 가능성이 낮다. 다만 잔존만기 5년 이상 비중이 60%라 당장의 위험은 크지 않을 수 있다. 한국은행에 따르면 해외대체투자 부실이 재무안정성이나 환율에 미치는 영향은 제한적이다. 연기금은 납입금에 대한 강제성이 있어서 해외대체투자 부실이 연기금의 재무안정성 전반에 미치는 영향은 작다는 점에서다. 공제회의 경우 재무안정성 지표인 준비금 적립률이 주요 공제회 모두 기준비율인 100%를 상회하고 있다. 해외대체자산 가격이 6월말 대비 26~55% 하락할 때까지는 준비금 적립률이 기준비율(100%)을 상회할 것으로 전망된다. 해외대체자산 가격이 급락할 경우 환율이 오를 수 있는 건 리스크 요인이다. 해외대체자산 가격 급락에 따라 환헤지 포지션을 청산할 때 현물환 매입이 증가해 부분적인 환율 상승압력으로 작용할 수 있다. 한국은행은 "다만 해외대체투자에서 압도적 비중을 차지하는 국민연금이 환오픈 전략을 유지하고 있어 단기 시계에서 현물환 시장에 미치는 영향을 크지 않을 것"이라고 했다. 환오픈은 해외자산에 투자할 때 해당 통화의 상승, 하락에 따른 손익을 감수하는 것이고, 환헤지는 환율을 고정시켜 원화값 급변에 따른 위험을 없애는 방식이다. 해외대체투자 특성상 투자자의 능동적 대처가 어려운 점도 문제다. 한국은행은 "해외대체투자는 정보 비대칭성, 낮은 유동성 등으로 투자자의 능동적 대처가 어려워 리스크가 과소평가되거나 늦게 반영될 수 있다"며 "기존에 투자한 해외대체투자 전반의 수익성 검토 및 사후관리에 유의할 필요가 있다"고 강조했다. dearname@fnnews.com 김나경 기자
2023-09-06 19:55:39