DL이앤씨가 지난 2일 진행한 회사채 발행 수요예측에 8050억원이 몰렸다. 3일 DL이앤씨에 따르면 당초 2년물 600억원, 3년물 400억원 등 총 1000억원 규모로 회사채 수요예측을 진행했지만, 2년물 5200억원, 3년물 2850억원 등 계획 대비 약 8배의 물량이 접수됐다. 최근 건설채 투자심리가 얼어붙은 상황에서 DL이앤씨의 회사채 수요예측 흥행은 이례적이다. DL이앤씨의 탄탄한 재무안정성과 다양한 포트폴리오를 갖춘 안정적 사업기반 등의 강점이 주효했던 것으로 분석되고 있다. DL이앤씨는 최근 회사채 신용등급 평가에서 건설업계 최고 수준인 'AA-(안정적)' 등급을 받아 2019년 이후 6년 연속 해당 등급을 유지하고 있다. DL이앤씨는 올해 1·4분기 연결 기준 순현금 1조2506억원을 보유해 지난해 말 대비 1896억원 증가했다. 현금 및 현금성자산은 2조4320억원을 보유하고 있으며, 영업현금흐름도 2774억원이다. 반면, 차입금 의존도는 13.5%에 불과하고, 부채비율은 102.3%로 업계 최저 수준이다. PF보증 규모면에서도 DL이앤씨는 2024년 1·4분기 말 별도 기준 약 1조5000억원 수준으로 자기자본 대비 38.6%에 머물고 있다. DL이앤씨 관계자는 "업계의 여러 난관을 극복하고 투자자들의 기대에도 부응할 것"이라고 강조했다. 성석우 기자

[파이낸셜뉴스] DL이앤씨가 지난 2일 진행한 회사채 발행 수요예측에 8050억원이 몰렸다. 3일 DL이앤씨에 따르면 당초 2년물 600억원, 3년물 400억원 등 총 1000억원 규모로 회사채 수요예측을 진행했지만, 2년물 5200억원, 3년물 2850억원 등 계획 대비 약 8배의 물량이 접수됐다. 최근 건설채 투자심리가 얼어붙은 상황에서 DL이앤씨의 회사채 수요예측 흥행은 이례적이다.  DL이앤씨의 탄탄한 재무안정성과 다양한 포트폴리오를 갖춘 안정적 사업기반 등의 강점이 주효했던 것으로 분석되고 있다.  DL이앤씨는 최근 회사채 신용등급 평가에서 건설업계 최고 수준인 ‘AA-(안정적)’ 등급을 받아 2019년 이후 6년 연속 해당 등급을 유지하고 있다. DL이앤씨는 올해 1·4분기 연결 기준 순현금 1조2506억원을 보유해 지난해 말 대비 1896억원 증가했다. 현금 및 현금성자산은 2조4320억원을 보유하고 있으며, 영업현금흐름도 2774억원이다. 반면, 차입금 의존도는 13.5%에 불과하고, 부채비율은 102.3%로 업계 최저 수준이다. PF보증 규모면에서도 DL이앤씨는 2024년 1·4분기 말 별도 기준 약 1조5000억원 수준으로 자기자본 대비 38.6%에 머물고 있다.  DL이앤씨 관계자는 “수익성 중심의 내실 경영과 리스크 관리를 지속적으로 전개해 업계의 여러 난관을 극복하고 투자자들의 기대에도 부응할 것”이라고 강조했다.  west@fnnews.com 성석우 기자

#OBJECT0# [파이낸셜뉴스] 운영자금 등을 마련하기 위한 기업들의 회사채 발행이 잇따르고 있다. 여름휴가철이 시작되는 계절적 비수기(7~8월)를 앞두고 상반기 막판 자금 조달에 나서는 것이다. 6일 금융투자업계에 따르면 6월 한 달 간 공모 회사채 발행을 위해 수요예측을 진행했거나 진행할 예정인 기업은 총 15곳(잠정)에 이른다. 대부분 AA급의 우량 신용도를 보유한 기업이지만 BBB급과 A급 기업도 더러 눈에 띈다. 사전청약에서 실패하더라도 리테일 시장에서 고금리에 매력을 느낀 일부 개인 투자자들이 해당 물량을 인수해줄 것이라는 기대심리가 작용한 때문이다.  신용등급 BBB+의 HL D&I는 비우량 등급인 데다 건설채지만 공모채 발행에 도전한다. 공모채 600억원 모집을 목표로 오는 12일 수요예측을 진행할 예정이다. 이번 수요예측은 부동산 경기 침체가 계속되는 상황 속에서 건설업종에 대한 투자심리를 살펴볼 수 있는 가늠자가 될 전망이다.  앞서 HL D&I는 지난 2월 700억원 회사채 발행을 목표로 수요예측을 실시했지만 한 건의 주문도 받지 못했다. 이번 청약에서도 미매각이 발생할 경우 대표주관사(KB증권·키움증권)가 해당 채권을 전액 인수해야 한다. 이들 주관사는 인수한 회사채를 그대로 들고 있거나 개인 투자자를 대상으로 하는 리테일 시장에서 셀다운(재매각)하게 된다. '채권개미' 열풍이 지속되면서 문제없이 소화될 것이라는 시장 관계자들의 진단이다. 신용등급 A-의 대한항공도 공모채 발행에 도전한다. 2·3·5년물로 수요예측 목표치는 2000억~2500억원이다. 사전청약이 흥행할 경우 4000억원까지 증액할 계획이다. 이달 17일 수요예측을 실시하며, NH투자증권과 KB증권, 삼성증권, 한국투자증권 등 6개 증권사가 공동으로 대표주관을 맡았다. 삼척블루파워(A+)도 같은 날 3년물 1500억원치 발행을 목표로 수요예측을 진행한다. 석탄산업이 환경·사회·지배구조(ESG) 기조와 맞지 않는다는 점에서 일부 시민단체가 삼척블루파워에 상업운전 계획을 취소할 것을 요구하고 있다. 그럼에도 리테일 시장에서 개인을 대상으로 회사채 판매를 이어가고 있다. 비교적 높은 금리가 개인들의 구미를 당기고 있다. 쌍용씨앤이(A0)와 GS글로벌(A0) 역시 우량한 채권은 아니지만 공모채 발행에 도전한다. 이 외에 공모채 시장을 두드리는 것은 AA급 회사채가 대부분이다. 우리금융지주(AA-), 한화에어로스페이스(AA-), KCC글라스(AA-), 광주신세계(AA-), GS칼텍스(AA+), 농협금융지주(AA-) 등이다. KT스카이라이프(AA-), 이지스자산운용(A-), LG유플러스(AA0), DL에너지(A0) 등 4곳은 지난 3~4일 수요예측을 마쳤다. 한편 개인의 채권 매수 열풍이 이어지면서 시장에 풀리는 회사채 물량을 흡수하고 있다. 올해 들어 채권개미들이 사들인 회사채 물량은 4조원을 훌쩍 넘어 시장에서 가장 영향력 있는 우호 세력군이 됐다는 평가다. 개인의 채권 순매수 규모가 은행(3조6463억원), 기타법인(4조2309억원), 상호금융사(2조2371억원) 등의 순매수 규모를 웃돌았다. 채권금리가 최고 수준에 도달했다는 인식과 함께 채권가격이 저점 수준이라는 판단이 채권개미 열풍을 일으켰다는 분석이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

한화에너지의 회사채 발행을 위한 수요예측에 1조원 가까운 뭉칫돈이 몰렸다. 23일 금융투자업계에 따르면 한화에너지가 지난 21일 공모 회사채(1200억원) 발행을 목표로 수요예측을 진행한 결과 모두 9430억원이 들어왔다. 2년물과 3년물로 나눠 발행할 예정이며, 당초 목표액은 각각 800억원, 400억원이었다. 수요예측에서 2년물에 4160억원, 3년물에는 5270억원의 주문이 몰렸다. 경쟁률은 2년물이 5.2대 1, 3년물은 13대 1을 기록했다. 한화에너지는 올해 초 800억원 목표로 진행한 수요예측에서도 목표액의 9배가 넘는 기관 자금이 들어온 바 있다. 신용등급은 A+ 수준이지만 기관 투자자들의 투자심리는 AA급보다 인기가 높다. 한화에너지는 전남 여수와 전북 군산의 산업단지 내에 열병합발전소를 운영하고 있다. 최근에는 미국, 일본, 유럽 등지에서 태양광 투자사업을 확대하고 있다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

과거 비교적 비우량채로 취급받아 외면받던 A급 회사채에 대한 대우가 달라지고 있다. 개인 투자자들이 채권 투자에 적극적으로 나서면서 리테일 시장이 활성화된 결과다. 고금리 메리트에 투자하려는 개인 투자자들이 리테일 시장에서 수급을 떠받치고 있다. 15일 금융투자업계에 따르면 싱글 A급에 해당하는 SK케미칼, 풍산, 삼양식품 등이 공모 회사채 발행을 위한 수요예측을 진행한 결과 모집액의 10배 혹은 그 이상의 뭉칫돈이 몰렸다. SK케미칼(신용등급 A+)이 지난달 18일 2년물 300억원, 3년물 500억원 목표치로 진행한 수요예측에는 각각 2780억원, 4480억원의 자금이 들어왔다. 경쟁률은 각 구간 모두 약 9대 1 수준을 기록했다. 표면이자율은 연 4.083~연 4.171% 수준에서 정해졌다. 신용등급 A+ 수준인 풍산은 지난달 17일 3년물 500억원 모집에 8750억원의 기관 자금이 몰렸다. 경쟁률은 17.5대 1 수준이다. 2년물도 인기를 끌었다. 500억원 모집에 6200억원이 몰리며 경쟁률은 13대 1을 기록했다. 2년물은 연 4.003%, 3년물은 연 4.003% 수준에서 표면이율이 결정됐다. 신용등급 A0 수준인 삼양식품도 인기채가 됐다. 지난달 8일 2·3년물 각각 300억원, 400억원 모집을 목표로 수요예측을 진행한 결과 경쟁률이 각각 7대 1, 11대 1을 기록했다. 700억원 모집에 총 6490억원의 자금이 몰린 것이다. 표면이율은 2·3년물 각각 연 4.057%, 연 4.063% 수준에서 결정됐다. 앞서 지난 4월 2일 HD현대일렉트릭(신용등급 A-)이 2·3·5년물로 나눠 진행한 수요예측도 각 구간 경쟁률이 10대 1을 넘어섰다. 2·3·5년물 총 500억원 모집에 기관 자금 5500억원이 넘는 자금이 들어왔다. 표면이율은 연 4.097~연 4.471% 수준에서 결정됐다. 이처럼 싱글 A급 회사채가 인기를 끄는 것은 고금리 메리트가 부각되면서 높은 이자율을 챙기려는 개인 투자자들의 니즈가 커졌기 때문이다. 시중은행 금리(약 3% 수준)에 만족을 못하는 개인들이 적극적으로 증권사 창구를 두드리고 있기 때문으로 분석된다. 그러나 싱글 A급이라고 모두 인기채가 된 것은 아니다. A급 내에서도 옥석 가리기가 진행 중이다. 부동산 경기침체 장기화로 PF리스크 우려가 부각된 한국자산신탁(신용등급 A0)에 대한 투심은 냉랭했다. 한국자산신탁이 지난 4월 22일 2년물, 3년물 구간을 나누어 수요예측을 진행한 결과 2년물이 미매각됐다. 2년물은 600억원 모집을 목표로 했으나 들어온 자금은 90억원에 그쳤다. 3년물은 400억원을 목표로 사전청약을 받은 결과 580억원의 자금이 들어왔다. 간신히 목표치를 채우며 경쟁률은 1.45대 1에 그쳤다. 한편 삼성증권에 따르면 지난 4월 개인투자자 채권 순매수 규모는 4조7033억원으로 역대 최대치를 기록했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

KT 계열사 KT스카이라이프가 약 3년 만에 공모 회사채 시장의 문을 두드린다. 14일 금융투자업계에 따르면 KT스카이라이프는 다음달 4일께 1000억원 규모 공모 회사채 발행을 위한 수요예측을 실시한다. 3년물과 5년물로 나눠 발행할 예정이며, 수요예측에서 흥행할 경우 목표치의 두 배인 2000억원까지 증액할 가능성을 열어놨다. 대표주관사는 NH투자증권과 KB증권이 맡았다. KT스카이라이프가 공모채 시장에 나온 것은 지난 2021년 7월 이후 처음이다. 당시 1500억원 규모의 회사채를 발행했는데 1000억원어치가 오는 7월 만기를 맞는다. 발행금리는 연 1.855% 수준이었다. 이번 차환으로 이자비용은 크게 증가할 전망이다. 현재 AA급 신용도를 가진 기업의 회사채 금리는 연 4~5% 수준이다. KT스카이라이프의 신용등급은 AA-, 등급 전망은 '안정적'이다. KT스카이라이프는 2020년 말까지 실질적인 무차입 기조를 유지했으나 2021년 9월 에이치씨엔(HCN) 인수대금 납입으로 자금 수요가 발생하며 차입금이 늘어나기 시작했다. 한국신용평가 유영빈 연구원은 "(차입금이 늘었으나) 주요 재무지표는 양호하다"면서 "모회사와의 영업 연계, HCN 인수로 강화된 유료방송 가입자를 기반으로 안정적인 잉여현금을 창출, 우수한 재무구조를 유지할 것"이라고 분석했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] SK리츠가 3개월 만에 진행한 회사채 수요예측에서 또 다시 흥행을 이끌었다. 모집 물량의 7배 넘게 몰리며 2배 증액 발행을 예고했다. 14일 금융투자업계에 따르면 SK리츠가 지난 13일 진행한 제4회 무보증 회사채(AA-) 1200억 발행을 위한 수요예측에서 8920억원어치 주문이 접수됐다. 7.5배가량이 초과된 셈이다. 구체적으로 1년물 500억원 모집에 5140억원, 2년물 700억원 모집에 3780억원이 들어왔다. 지난 2월 수요예측에서도 8배 이상의 주문을 모아 최종 990억원어치를 발행한 바 있다. 이에 SK리츠는 최대 2400억까지 증액 발행을 검토 중이다. 발행 예정일은 오는 22일이다. 대표 주관은 한국투자증권, SK증권, 삼성증권이 맡았다. 특히 이번엔 국내 리츠업계 최초로 개별민평금리 대비 낮은 수준에서 전액 완판하는 기록을 세우기도 했다. SK리츠는 희망밴드금리를 개별민평금리 대비 ±50bp로 제시했는데 △1년물에 -10bp, △1.5년물에 -3bp로 모든 트렌치에서 언더발행에 성공했다. SK리츠는 SK그룹 사옥인 서린빌딩, SK 114개 주유소, SK하이닉스 수처리센터 등 4조2000억원 규모 자산을 보유하고 있다. 국내 상장리츠 중 최대다. 오는 7월 서린빌딩과 SK주유소 담보대출 약 1조원 리파이낸싱이 예정돼 있고, 그 일환으로 이자비용 절감과 차입처 다각화를 꾀하며 이번 회사채 발행을 추진했다. SK리츠 관계자는 “이번 회사채 발행의 경우 모든 트렌치에서 언더발행이 이뤄졌다”며 “지난 10일 기준 SK리츠 1년물 개별민평금리가 3.980%이고 가산금리가 -10bp임을 고려하면, 3%대 금리 수준을 기대할 수 있을 것”이라고 말했다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스] 대신증권이 이달 진행한 회사채 수요예측에서 목표액의 8배가 넘는 자금이 들어왔다. 22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대신증권이 총 1000억원어치 목표로 진행한 회사채 수요예측에 8250억원의 자금이 들어왔다. 2년물 500억 원 모집에 4350억원이 들어왔다. 또 3년물 500억 원 모집에는 3900억 원의 자금이 쏠렸다. 발행 예정일은 이달 30일께다. 회사는 최대 2000억 원의 증액 가능성을 열어놨다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 대웅제약은 무보증 회사채 수요예측에서 목표액의 9배가 넘는 총 9310억원의 주문이 들어와 1950억원으로 증액 발행했다고 11일 밝혔다. 이번 회사채 발행에 앞서 대웅제약은 지난 2일 무보증 회사채 1000억원 모집에 대한 수요예측을 실시한 바 있다. 2년물 400억원 모집에 3780억원, 3년물 600억원 모집에 5530억원의 자금이 대거 몰려 총 9310억원의 주문이 들어왔다. 수요예측에만 목표액 대비 9배가 넘는 자금을 확보한 셈이다. 수요예측 ‘완판 흥행’에 따라 대웅제약은 당초 목표액 1000억원보다 두 배 늘려 발행했다. 대웅제약의 만기 3년 개별민평금리(민간채권 평가회사 평균금리)는 4.488%(4월 8일 기준)로 평가 받았고, 이번 회사채 금리는 이보다 39bp 낮은 4.098%로 결정됐다. 만기 2년 개별민평금리는 4.247%(4월 8일 기준)로 평가받고 역시 회사채 금리는 21bp 낮은 4.037%로 결정됐다. 대웅제약은 신용등급 A+(안정적)를 받았지만 실제 무보증 회사채를 발행하면서 받은 자본시장의 평가는 우량 신용등급 AA-와 비슷한 수준이다. 글로벌 거시경제와 금융시장에서 높은 불확실성이 지속되는 가운데 대웅제약은 안정적인 투자처로 평가받고 있는 것이다. 대웅제약은 이번 회사채 흥행은 나보타∙펙수클루∙엔블로 등 3대 혁신 신약이 국내뿐 아니라 글로벌 시장에서 선전하며 지난해 역대 최대 매출과 영업이익을 기록한 점을 투자자들이 긍정적으로 평가한 결과로 평가했다. 발행자금은 만기 도래를 앞둔 공모채 차환 등의 채무상환 및 시설자금으로 사용할 계획이다. 한편 대웅제약은 지난해 연결 기준 매출 1조 3753억원, 영업이익 1226억원을 기록했다. 기업의 현금창출능력을 평가는 에비타(EBITDA)는 1664억원으로 전년대비 22.8% 성장했다. 당기순이익은 1200억원으로 전년대비 무려 206% 성장했다. vrdw88@fnnews.com 강중모 기자

[파이낸셜뉴스] 공모 회사채 발행으로 자금 조달에 나서는 기업들이 쏟아지고 있지만 수요예측 경쟁률은 천차만별이다. 수요예측 흥행 여부는 신용도보다 업황이나 해당 기업의 실적 전망에 따라 갈리는 모습이다. 10일 금융투자업계에 따르면 여천NCC가 지난 4일 2년물 회사채 1500억원어치 발행을 목표로 수요예측을 실시한 결과 250억원을 모으는데 그쳤다. 경쟁률은 0.17대 1로 올해 최저 경쟁률이다. 여천NCC는 한화솔루션과 DL케미칼이 현물출자 방식으로 설립한 석유화학업체다. 신용등급은 ‘A0(안정적)’ 수준이지만 BBB급 기업보다도 투자심리는 냉랭하다. 여천NCC는 석유화학 업황이 부진한 탓에 '운영할수록 손실'이라는 말이 나올 정도로 상황이 좋지 않다. 지난해부터 꾸준히 매각설이 제기되는 이유다. 이 같은 상황이기에 여천NCC 회사채는 정크본드보다 못한 대접을 받고 있다. 같은 날 공모채(500억원) 수요예측을 진행한 두산(BBB0)에는 목표치를 웃도는 자금이 들어왔다. 두산의 경우 2년물(400억원)에 660억원, 3년물(100억원)에는 560억원이 각각 모집됐다. 신용등급보다 업황이나 실적 전망에 따라 투자자금이 움직이는 것으로 해석된다. 롯데손해보험이 공모시장에서 발행한 후순위채도 외면받았다. 지난달 21일 진행한 수요예측에서 10년물 800억원어치 모집에 들어온 자금은 480억원에 불과했다. 경쟁률이 0.6대 1에 그쳤다. 롯데손보의 신용등급은 A- 수준이지만 비우량채보다 낮은 대우를 받은 셈이다. 롯데손보는 지난해 영업이익 3973억원, 당기순이익 3024억원으로 역대 최대 실적을 기록했지만 주인이 바뀔 가능성에 투자자들이 보수적으로 접근하고 있다는 진단이다. JKL파트너스가 지난 2019년 롯데손보를 인수했으나 다시 매물로 나온 상태다. 지난해 10월 JP모간을 주관사로 선정, 매각작업을 벌이고 있다. 지난달 말에 실시된 신용등급 A0에 해당하는 HD현대인프라코어의 수요예측은 치열했다. 2·3·5년물 총 800억원 모집에 1조1760억원이 몰렸다. 그중에서도 2년물이 인기를 끌었다. 200억원 모집에 5520억원에 달하는 기관의 투자자금이 들어와 27.6대 1의 경쟁률을 나타냈다. khj91@fnnews.com 김현정 기자