[파이낸셜뉴스] 벤처기업협회는 국회 의원연구단체 유니콘팜과 함께 '벤처·스타트업 투자시장 활성화를 위한 혁신 토론회'를 개최했다고 3일 밝혔다. 이번 토론회는 벤처·스타트업 성장을 가로막는 상장제도와 자본 조달 구조 한계를 짚고 제도 개선 방안을 논의하고자 마련됐다. 이날 행사에는 국회 유니콘팜 대표의원인 김한규·배현진 의원을 포함한 국회의원과 최영근 상명대학교 교수, 이석훈 자본시장연구원 연구위원 등이 참석했다. 최영근 교수는 '기업공개(IPO) 회수시장 활성화 방안'을 주제로 제안에 나섰다. 최 교수는 "벤처생태계 선순환을 위해 정부는 민간주도 회수시장 기반을 간접적으로 지원해야 한다"고 말했다. 이석훈 연구위원은 '기술특례상장 중심 제도 개선 방안'을 주제로 발제했다. 그는 "기술특례상장은 벤처·스타트업에게 중요한 상장 통로인데 시장 신뢰 저하와 정보 비대칭 등 문제를 안고 있다"며 "기관투자자를 중심 자금 유입과 공시강화, 폐지요건 유연화 등 제도 보완이 필요하다"고 전했다. 이어진 토론에서는 IPO 제도 개선 방향과 회수시장 활성화를 위한 정책 과제에 대해 다양한 의견이 제시됐다. 전화성 한국초기엑셀러레이터협회장, 이정민 벤처기업협회 사무총장, 이미현 한국거래소 상무, 안상준 코오롱 인베스트먼트 대표, 황수경 아스트로젠 대표가 참여했다. 황수경 아스트로젠 대표는 "기술특례상장 과정에서 평가 기준이 기관마다 다르게 적용되는 경우가 있다"면서 "평가 기준 일관성과 평가 결과에 대한 재심 절차 마련이 필요하다"고 했다. 송병준 벤처기업협회 회장은 "창업→성장→회수→재투자로 이어지는 선순환 구조에서 회수시장은 핵심요소"라며 "오늘 토론회에서 제시되는 다양한 의견들이 실제 제도 개선으로 연결돼야 한다"고 강조했다. kaya@fnnews.com 최혜림 기자

벤처생태계는 자본시장과 연결되어야만 비로소 '생태계'로 불릴 수 있다. '창업→성장→회수→재투자'라는 선순환 고리가 작동하지 않으면, 아무리 좋은 아이디어와 기술도 '스케일업'으로 이어지지 못한다. 이는 곧 민간 자본이 유입되지 않는다는 뜻이며, 결과적으로 국가의 미래 성장동력이 고갈된다는 말과 다름없다. 지금 대한민국 벤처생태계가 직면한 가장 심각한 병목은 바로 회수(exit)시장 부재다. 2023년 한국의 벤처기업 인수합병(M&A) 규모는 단 32건, 총 2231억원에 불과했다. 이는 불과 1년 전인 2022년(81건, 2조2894억원)과 비교해도 절반 이하로 추락한 수치이며, 미국이 1년간 벤처투자를 받은 스타트업의 95%를 M&A로 회수하는 것과는 극명한 대조를 이룬다. 같은 해 한국은 전체 스타트업 회수 중 M&A 비중이 58%에 불과했다. 이는 스타트업이 기업공개(IPO)에만 의존할 수밖에 없는 불균형 구조를 낳고 있으며, 그 결과는 더 심각하다. IPO 심사기준은 갈수록 보수화되고 있고, 파두 사태 이후 시장의 신뢰도 또한 무너진 상황이다. 이러한 환경에서는 초기투자자든 후속투자자든 리스크를 감당할 유인이 부족하다. 투자자 입장에서 회수구조가 막힌 시장은 '죽은 시장'이다. 국내 투자자뿐 아니라 해외 VC들도 같은 이유로 한국을 외면하고 있다. 최근 싱가포르, 미국, 아랍에미리트 등으로 한국 기술 스타트업들이 본사를 이전하는 이른바 '스타트업 엑소더스' 현상도 사실상 회수시장 부재와 무관하지 않으며 다음 세 가지가 그 핵심이다. 첫째, M&A를 활성화하기 위한 세제개편이 시급하다. 현재 중소기업 대주주의 주식 양도소득세율은 최대 20~25%에 달한다. 이는 M&A를 통해 기업을 매각하고 재도전하려는 창업자에게는 지나치게 큰 짐이다. 미국과 이스라엘 등은 창업 재도전 시 양도차익에 대해 과세를 유예하거나 비과세로 간주한다. 한국도 이에 준하는 수준으로 제도개편을 단행해야 한다. 또 인수기업이 M&A로 인수한 스타트업에 대해 일정 비율의 법인세 공제를 적용하는 것도 필요하다. 매수기업의 부담을 줄여야 시장이 움직인다. 둘째, 세컨더리펀드(2차 시장)를 확대해야 한다. 스타트업의 성장 기간이 장기화되는 현재 환경에서 초기투자자의 회수 압력을 줄여주는 유일한 수단은 세컨더리 시장이다. 하지만 현재 한국의 세컨더리펀드는 규모도 작고, 정책금융도 거의 없다. 세제혜택을 확대하고, 모태펀드 내 세컨더리 전용 출자 프로그램을 신설해 유동성 공급을 시스템화해야 한다. 특히 초기투자자를 위한 LP 매각 허용과 양도세 감면 조항이 동반되어야 한다. 셋째, 비상장 주식 유통 인프라를 정비해야 한다. 현재 비상장 주식 거래는 폐쇄적이고 비효율적인 구조로 이루어지고 있다. 정보 비대칭성, 거래 투명성 부족, 제도적 보호 미비 등이 문제다. 이에 대한 해법은 블록체인 기반의 '벤처증권 유통 플랫폼' 구축이다. 공공기관과 민간이 공동으로 운영하는 유동화 거래소를 설립하고, 투자자 보호 규정과 정보공개 요건을 강화해 투명성과 신뢰를 높여야 한다. 궁극적으로 회수시장이 활성화되어야 민간 자본이 벤처로 몰리고, 성공한 창업자가 재창업에 나서며, 글로벌 투자자들이 한국 시장을 신뢰할 수 있다. 이는 단순히 '투자환경 개선'의 문제가 아니다. 회수시장이 막히면 벤처는 자라지 못하고, 자라지 못한 벤처는 일자리를 만들지 못하며, 일자리가 없는 국가는 미래가 없다. 새 정부는 더 이상 미루지 말아야 한다. 회수 없는 창업국가는 존재할 수 없다. 이제는 벤처 생태계를 진짜 선순환 구조로 만드는 구조적 개편이 필요한 시점이다. 전화성 초기투자액셀러레이터협회장·씨엔티테크 대표이사

[파이낸셜뉴스]산업은행은 25일 '회수시장 활성화 지원 펀드' 위탁운용사로 4개 운용사가 최종 선정됐다고 밝혔다. 산업은행은 위탁운용사 공모에 지원한 11개사를 대상으로 공정하고 투명한 심사과정을 거쳐 인수합병(M&A) 분야 2개사 (조성규모 2600억원) 및 세컨더리 분야 2개사 (조성규모 2000억원)를 선정했다.  이번에 선정된 운용사들은 산업은행 출자금 1380억원을 마중물로 총 4600억원 규모의 펀드를 결성할 예정이다. 산업은행은 "'회수시장 활성화 지원 펀드'의 신속한 조성을 통해 위축된 벤처 회수시장 활성화 및 모험자본 선순환 체계 회복에 기여해 시장 주축 출자자이자 대표 정책금융기관으로서 역할을 적극 수행할 예정"이라고 말했다.    sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스]한국산업은행은 지난해 12월 20일 공고한 '회수시장 활성화 지원펀드 위탁운용사 선정계획 공고'에 따른 제안서 접수를 22일 마감한 결과 총 11개사(1조 1800억원 규모)가 지원했다고 24일 밝혔다. 산은은 이번 공모에 지원한 운용사들을 대상으로 M&A펀드 3000억원(6개 이내), 세컨더리펀드 2000억원(2개)을 운용할 위탁운용사를 다음달 중 선정할 예정이다. 이번 펀드조성 및 자금공급을 통해 위축된 벤처 회수시장 활성화 및 모험자본 선순환 체계 회복에 기여할 것으로 전망된다. 산은은 "앞으로도 정부 정책 및 시장 목소리에 귀 기울여 모험자본 시장 활성화를 위한 투자를 지속함으로써 시장 주축 출자자이자 대표 정책금융기관으로서의 역할을 적극 수행할 예정"이라고 밝혔다.   sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스]한국산업은행은 인수합병(M&A) 및 세컨더리(구주매각) 거래를 지원하는 '회수시장 활성화 지원 펀드' 출자사업을 20일 공고했다. 산업은행 출자금 1500억원을 마중물로 M&A펀드 3000억원, 세컨더리펀드 2000억원 등 총 5000억원 규모의 펀드가 조성될 예정이다. 이를 통해 위축된 벤처 회수시장 활성화를 지원하며 모험자본 선순환 체계(투자→회수→재투자) 회복에 기여할 것으로 전망된다. 산업은행은 내년 1월 22일에 제안서 접수를 마감하고, 공정하고 신속한 심사과정을 통해 내년 2월 중 위탁운용사를 최종 선정할 예정이다.   sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스]   올해 최대 여섯 차례에 걸쳐 미국 연방준비제도(연준)가 금리를 내릴 것이라던 시장 예상이 결국 후퇴했다. 연준이 지난해 12월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 제시한 것처럼 올해 0.25%p씩 단 세 차례 금리인하만이 있을 것으로 전망을 낮췄다. 시장이 결국 연준에 백기를 들었다. 파이낸셜타임스(FT)는 15일(현지시간) 시장이 연준에 항복을 선언했다고 전했다. 투자자들은 제롬 파월 연준 의장을 비롯한 연준 고위 관계자들이 가파른 금리인하는 없을 것이라고 거듭 강조해도 이를 곧이곧대로 받아들이지 않았다. 금리인하 예상 회수를 점차 낮추기는 했지만 최소한 4차례 금리인하를 전망했다. 이르면 3월 금리인하 예상은 5월, 6월로 차례차례 늦춰졌고, 지난 12일과 14일 미국의 2월 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI)가 발표되자 결국 3차례 금리인하로 후퇴했다. LSEG에 따르면 시장 트레이더들은 15일 올해 말 연준 기준금리가 지금보다 0.75%p 낮은 수준에서 끝날 것으로 예상을 바꿨다. 0.25%p씩 3회 금리인하가 있을 것이란 전망이다. 12일 CPI 발표 전만 해도 사정은 달랐다. 투자자들은 올 연말 기준금리가 지금보다 1%p 낮아질 것으로 전망했다. 올해 4회 금리인하를 예상한 것이다. 1월에는 더 장밋빛이었다. 올해 6~7회 금리인하를 예상했다. ING 리서치 책임자 파드라익 가비는 "시장이 결국 굴복하고야 말았다"면서 끈질긴 인플레이션(물가상승)에 투자자들이 무릎을 꿇었다고 말했다. 이날 뉴욕증시 3대 지수는 금리인하 기대감 후퇴 속에 이틀째 하락세를 지속했다. 시카고상업거래소(CME)그룹 페드워치에 따르면 한 달 전 18%에 그쳤던 6월 금리동결 전망은 이제 44%로 뛰었다. RBC블루베이자산운용 최고투자책임자(CIO) 마크 다우딩은 당초 기대와 달리 이번 금리인하 주기가 짧고, 깊이도 얕을 것이라는 예상이 강화되고 있다고 말했다. 이때문에 19~20일 열리는 연준 FOMC에서는 이전과 크게 다른 기조 변화를 감지할 수 없을 것으로 예상된다. 시장의 연준 금리전망에 민감히 반응하는 2년 만기 미 국채 수익률은 이번주 들어 0.24%p 급등해 4.72%까지 뛰었다. dympna@fnnews.com 송경재 기자

[파이낸셜뉴스] SNT에너지가 국내외 HRSG(배열회수보일러)시장 점유율 확대를 위해 적극 나섰다. 20일 관련업계에 따르면 SNT에너지는 지난해 8월 미국 하몬 델탁(Hamon Deltak)이 보유한 HRSG 원천기술을 인수해 독자적인 HRSG 설계 능력과 신규 턴키(Turn-Key) 공사 수행 능력을 확보한 바 있다. 이어 지난해 12월에는 전북 군산에 있는 Air Cooler(공랭식 열교환기) 제작업체인 KHE를 인수함으로써 SNT에너지 창원공장은 HRSG를, 군산공장은 Air Cooler 제작에 주력할 수 있게 됨으로써 HRSG 생산능력은 한층 증대된 상황이다. SNT에너지는 이를 바탕으로 올해 2월 한국서부발전이 발주한 국내 최대 용량의 구미 복합화력 HRSG 수주에 성공했으며, 추가 수주를 위한 전방위적인 영업 활동을 전개하고 있다. HRSG 해외시장 진출을 SNT에너지의 행보 또한 거침이 없다. 지난해 일찌감치 중동시장 공략을 위한 거점으로 사우디아라비아를 선택한 SNT에너지는 올해 2월 사우디 현지법인인 SNT걸프(Gulf) 공장 증설 기념식에 사우디 에너지부와 사우디 전력청 등 사우디 발전 산업 고위인사들을 초청해 중동지역 신규 복합화력·원자력 발전소 건설에 필요한 HRSG와 Condensor(복수기) 등 주요 발전 설비 생산을 위한 공장 증설 계획을 발표한 바 있다. 이에 이어 최근 SNT에너지와 SNT걸프는 사우디 전력청으로부터 HRSG·Air Cooled Heat Exchanger·Air Cooled Condensor·Surface Condensor에 대한 공급사 승인을 획득했고 본격적인 현지 수주 태세에 들어갔다. 원자력 발전도 눈여겨 볼 대목이다. 이미 신한울 1/2호기 Condensor를 수주하여 성공적으로 납품한 바 있는 SNT에너지는 향후 신한울 3/4호기 수주를 위한 활동을 활발히 전개 중이다. 납품 품목 또한 Condensor 뿐 아니라 관련 배관 제품까지 다양화해 나갈 계획이다. 회사 관계자는 "그동안 여러 준비를 해온 만큼 이제 HRSG·원자력 발전소 시장 점유율 확대를 위해 본격적으로 나설 계획"이라며 "국내 시장 뿐 아니라 중동 등 해외 시장에서도 좋을 결실을 거둘 수 있도록 최선을 다하겠다"고 밝혔다.   roh12340@fnnews.com 노주섭 기자

【파이낸셜뉴스 수원=장충식 기자】 이재준 경기 수원시장은 29일 "수원시 자원회수시설을 이전하겠다"는 공식 입장을 밝혔다. 이 시장은 이날 수원컨벤션센터에서 ‘자원회수시설 미래 비전과 민선 8기 갈등관리 방안’을 발표하고, "제2부시장을 단장으로 하고, 관련 부서가 모두 참여하는 ‘자원회수시설 이전 추진 전담 조직’을 구성하겠다"며 이같이 말했다. 이에 따라 시는 자원회수시설을 이전할 적정 입지를 선정하고, 자원회수시설 주변에 환경적 영향을 최소화할 방안을 연구하는 용역을 추진한다. 또 이전 부지를 다각적으로 검토하고, 인근 도시와 ‘광역소각장 설치’에 대한 실무협의도 진행할 예정이다. 이 시장은 "자원회수시설 이전에 걸리는 시간 동안 발생할 시민 불편을 해결하겠다"며 "자원회수시설 인근에 거주하는 시민들의 안전을 위해 시설 개선사업을 진행하겠다"고 말했다. 특히 시는 다이옥신 유해성·대기질·토양·악취 등 환경 영향조사를 강화하고, 검사 결과는 시민들에게 투명하게 공개해 자원회수시설 운영에 대한 신뢰도를 높일 예정이다. 또 자원회수시설 이전 추진 기간에 현 시설이 안전하고, 안정적으로 가동될 수 있도록 소각로와 배출시설을 보수하고, 주민편익시설을 개선할 예정이다. 이와 더불어 정부 시책에 따른 자원회수시설 가동 중단 등 급작스러운 위기 상황에 선제적으로 대응하기 위해 생활폐기물 적환장을 설치할 계획이다. 자원회수시설 주변 지역에 대한 지원은 확대하며 주민들 의견을 바탕으로 자원회수시설 주변 지역 지원범위를 확대하고, 불편함을 겪는 주민을 위한 지원사업도 늘려나갈 계획이다. 이밖에도 이 시장은 ‘민선 8기 갈등관리 방안’과 관련 △혁신통합 민원실(가칭) 설치로 갈등 발생 최소화 △‘현장시장실’ 운영 △공론화를 통한 해결책 찾기 등 크게 세 정책을 추진하기로 했다.  이 시장은 “혁신통합 민원실에서는 베테랑 공무원이 책임지고 시민의 민원을 해소하겠다”며 “또 시민 여러분이 불편을 겪는 현장에 ‘현장시장실’을 운영하며 문제 해결에 나서겠다”고 밝혔다. jjang@fnnews.com 장충식 기자

[파이낸셜뉴스] 추경호 경제부총리 겸 기획재정부 장관이 "민간주도벤처투자 확대를 위해 기업공개(IPO) 등 회수시장 활성화를 중점 추진하겠다"고 말했다. 또 추 부총리는 "벤처기업 스케일업(규모확대) 촉진을 위해 신 시장 진출을 막는 불필요한 규제를 혁파하겠다"고 덧붙였다. 추 부총리는 3일 경기 판교 제2테크노벨리에서 열린 간담회에서 이같이 밝혔다. 추 부총리는 "신산업 분야의 '초격차 스타트업' 등 선도 기업을 발굴해 중점적으로 지원하겠다"고 설명했다. 대학을 스타트업의 요람으로 탈바꿈시키겠다는 정책방향도 피력했다. 대기업과 중견기업의 연계도 강조했다. 추 부총리는 "대기업·중견기업과 연계한 기업형 벤처캐피털을 확산하는 등 오픈 이노베이션(개방형 혁신)도 확대해 나가겠다"고 설명했다. 세제지원방향도 밝혔다. 추 부총리는 "벤처투자조합 결성과 관련한 규제를 개선하고, 시장 애로가 많은 후속 투자나 인수·합병(M&A) 등 회수시장 활성화도 중점적으로 추진하겠다"고 말했다. 이번 행사에는 한국벤처캐피탈협회장과 한국여성벤처협회장, 한국엔젤투자협회장과 벤처기업 대표들이 참석했다. 관련 내용은 새 정부 경제정책방향에 반영될 예정이다. mirror@fnnews.com 김규성 기자

정부가 시중 과잉유동성을 회수하기 위한 경보음을 잇달아 울리고 있다. 코로나19 위기대응을 위해 시중에 적잖은 유동성을 공급했지만, 실물 경기 회복에 앞서 자산시장이 급등하는 부작용이 우려돼 가계와 기업의 부채리스크를 선제적으로 관리해야 한다는 구두 개입에 나선 형국이다. 김용범 기재부 1차관은 8일 서울 은행회관에서 거시경제금융회의를 열고 "위기 대응 과정에서 빠르게 늘어난 시중 유동성이 자산시장의 이상과열을 야기하지 않도록 세심하게 관리하겠다"며 "자산가격 상승 기대 심리까지 더해질 경우 가격 상승을 더욱 부추길 수 있어 자산시장 이상과열 가능성에 각별히 주의해야 한다"고 말했다. 코로나19 백신 보급이 본격화될 경우 국내외 경제 회복과 동시에 주식이나 부동산시장 등 자산가격이 동반 급등할 수 있다는 설명이다. 자산시장 급등 조짐은 이미 시작됐다. '상수'가 된 부동산시장뿐 아니라 주식시장이 특히 그렇다. 지난 4일 코스피가 사상 처음으로 2700선을 돌파하기도 했다. 김 차관은 "최근 국내 주가 상승세는 향후 코로나 확산세 완화, 그에 따른 국내외 경제 회복, 우리 기업의 실적 개선에 대한 '기대'가 반영된 것으로 긍정적 신호지만 자산시장 변동성 확대에 대해선 유의해야 한다"고 경계했다. 실물경제 회복이 지연돼 자산가치가 재조정에 들어간다면 빚을 내 투자한 이들이 낭패를 볼 수 있단 의미다. 가계 빚은 이미 적지 않다. 한국은행에 따르면 3·4분기 말 기준 가계대출 잔액은 1585조5000억원, 판매신용 잔액은 96조6000억원으로 가계신용이 총 1682조1000억원을 기록했다. 국내총생산(GDP)의 88%까지 불어났고, 처분가능소득 대비로는 170%가 넘는다. 증가폭도 기록적인 수준이다. 3·4분기 가계 빚 증가 폭은 45조원에 육박했다. 지난 2016년 4·4분기(46조원 증가) 이후 역대 두번째 증가폭이다. 부동산시장 급등에 따른 '영끌(영혼까지 끌어모아 투자)'에 줄을 선 탓이다. 과잉유동성 회수 방법으로 대출 문턱을 높여 신규 대출을 틀어막고 기존 대출을 회수하는 방안이 검토될 수 있다. 이와 관련, 김 차관은 "최근 신용대출 관리대책 이후 가계부채 동향을 면밀히 모니터링하고, 금융 현장에서 상환능력을 감안한 가계대출 심사가 이뤄지도록 하는 등 가계부채 관리에 만전을 기하겠다"고 말했다. 그는 "금융회사에 대한 선제적인 리스크 관리 차원에서 금융기관 스스로가 손실 흡수 여력을 보강하도록 유도해 나가겠다"고 말했다. 전날 윤석헌 금융감독원장의 '선제적 기업구조조정' 언급도 이날 정부의 과잉유동성 회수와 같은 맥락이란 해석도 있다. 윤 원장은 전날 한 심포지엄에 참석해 "전 세계 부채 규모가 올해 3·4분기 30경원을 돌파해 이른바 '부채 쓰나미'가 몰려오고 있다"며 "특히 기업부채는 정부부채 다음으로 높은 증가율을 보이고 있다"고 설명했다. 그러면서 "향후 코로나19가 일단락돼 금융지원이 종료될 때 절벽효과를 대비하면서 국내 경제의 연착륙을 위해 선제적인 구조조정은 꼭 필요하다"고 강조했다. fact0514@fnnews.com 김용훈 기자