지난해 발행규모가 3000여억원에 불과했던 신용카드매출채권 자산유동화증권(ABS) 발행실적이 올 상반기에 7조3000억원으로 늘어나 ABS시장의 최대 상품으로 떠올랐다.
반면, 지난해 상반기 16조원에 달했던 유통시장 채권담보부증권(세컨더리 CBO) 발행은 상반기 실적이 3000억원에 그치는 등 ABS 시장이 급속도로 변하고 있다.
금융감독원은 지난 1∼6월중 ABS 발행규모는 모두 22조776억원으로 지난해 같은기간에 비해 3.6% 줄었으나 발행종류와 기법면에서 훨씬 다양해지는 등 선진국 수준으로 접어들었다고 8일 밝혔다.
ABS란 부동산, 유가증권, 매출채권, 주택저당채권 등 유동성이 떨어지는 자산을 전문회사에 신탁해 유동화증권을 발행, 현금화함으로써 유동성을 높이는 제도다.
지난 상반기 CBO 시장이 크게 퇴조한 반면, 신용카드매출채권, 일반기업매출채권 등 매출채권 ABS 시장이 크게 활성화하고 금융회사의 부실대출채권(NPL) ABS, 프라이머리 CBO 등이 꾸준히 발행된 것으로 나타났다.
특히 이 기간에 현금서비스채권을 포함한 신용카드매출채권 ABS는 16건, 7조3252억원으로 전체 ABS 시장의 33.2%를 차지했다.
카드매출채권 유동화는 지난해 12월 외환카드가 3366억원을 발행한 것이 처음으로 지난 한해 2건 8600억원이 전부다.
분양대금채권, 통신요금 등 기업 매출채권 ABS도 지난해 7건, 9724억원에 이어 올 상반기중 5건 7442억원이 발행돼 금융회사뿐 아니라 일반기업의 자산유동화도 활발해지고 있다.
NPL 등 대출채권을 기초자산으로 한 CLO 발행도 작년 한해 3000억원에서 상반기 6조6630억원으로 활기를 띠었다.
그러나 투기등급회사채 등을 기초로 발행한 CBO는 13건 4조8819억원으로 전년동기(15조8100억원) 대비 69.1% 줄었으며 특히 세컨더리 CBO는 15조8100억원에서 2868억원으로 급감했다.
김재찬 금감원 공시감독국장은 “간접 신용 보완수단이 도입되면서 발행기법과 유동화자산 종류, 발행기관이 보다 다양해지고 있다”며 “특히 선순위 ABS사채 중 99.2%가 AA 이상 신용등급을 받는 등 시장의 안정성이 인정되고 있다”고 말했다.
김국장은 “기업과 금융회사들이 ABS 기법을 자금조달 뿐 아니라 재무관리, 기업활동, 자금대출, 여유자금 투자 등 측면에서 본격 응용하기 시작했다는 의미가 있다”며 “그러나 미국 등 선진 ABS 시장에서 활발히 유통되고 있는 신탁형 ABS수익증권은 아직 국내에서는 미성장 상태”라고 덧붙였다.
/ djhwang@fnnews.com 황대진기자
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