당국, 산은 차환발행 기준으로
"차환발행보다는 유연하게 적용"
내달 신속인수제 시행 후에는
차환발생 종료하고 단일체제로
당국은 지원대상을 이달부터 시작된 산업은행의 회사채 차원발행 지원 대상과 같은 기준으로 하되 유연성을 발휘하는 방안을 검토중이다. 본격 시행후에는 차환발행 대신 신속인수제로 전환키로 했다.
■차환발행심사위, 최종대상 선정
금융당국은 24일 회사채 신속인수제 세부안을 확정, 관련 기관과 협약을 맺고 내달 신규발행을 잠정 계획한 가운데 지원 방안에 대한 세부 논의를 진행중이다.
산은 등 참여기관이 세부협약안을 확정하고 이번주 이사회 내부승인을 거치기로 했다. 금융당국 관계자는 "신속인수제 관련 협의 기관이 다양한 만큼 모든 의견을 논의해 최종 협약을 맺어야 한다"며 "세부안에 대해 신중하게 논의중"이라고 밝혔다. 지원대상 기준은 이달부터 산은이 1조9000억원을 목표로 지원을 시작한 회사채 차환발행 대상으로 전해졌다.
현재 산은 차환발행 대상은 회사채 등급 A 이상이거나 코로나19로 등급이 내려간 기업중 투자등급(BBB) 이상인 경우다. 회사당 최대 2000억원씩 최장 3년을 차환키로 했다. 이에 따라 회사채 신속인수제도 이 기준을 중심으로 하되 차환발행심사위원회가 최종 대상을 선정토록 하는 방향으로 논의중이다. 심사위가 선정하면 지원대상이 차환발행보다는 다소 유연하게 적용될 것으로 전망된다.
또 내달 신속인수제 지원이 시작되면 차환발행은 종료하고 신속인수제로 전환하는 안을 검토중이다.
차환발행이 신속인수제 시스템 논의에 시일이 걸리는 점을 반영해 우선 시행된 만큼, 신속인수제 시행 후에는 하나로 시행하는 안을 고려하고 있다. 다만 코로나19 상황에 유동적인 상황이다. 신속인수제에 참여하는 금융권 관계자는 "현재 코로나 상황이 매번 달라져 이를 고려해 정책을 확정할 것으로 보인다"며 "구체적 윤곽은 협약식에서 잡힐 것으로 예상된다"고 설명했다.
■ "손실 우려, 투자등급 이상 요구"
회사채 신속인수제는 코로나19로 정부가 7년만에 추진하는 것으로 총 2조2000억원 규모다.
과거 비우량기업 위주로 투자돼 큰 손실이 난 만큼 이번에는 업계에서 투자등급 이상 회사채에 투자할 수 있게 요구하고 있다.
회사채신속인수제는 외환위기와 회사채시장 경색 등으로 지난 2001년과 2013년 시행했는데 당시 비우량 회사채 매입으로 국책은행 등이 어려움을 겪었다. 업계 관계자는 "과거 회사채 신속인수제 당시 BBB 이하 비우량 기업에 주로 투자돼 손실이 50% 이상 발생했다"며 "이번에도 기준이 낮으면 금융사들이 들어갈 수가 없다. 회사채 등급을 높여줘야 한다"고 말했다.
2001년에 현대전자 등에 투입됐고 2013년에는 현대상선, 한진해운 , 한라, 동부제철, 대성산업 등 비우량 채권을 지원했지만 잇달아 부실이 발생해 국책은행 등의 손실을 키웠다는 비판을 받았다.
jiany@fnnews.com 연지안 임광복 기자
※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜뉴스, 무단전재-재배포 금지