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[파이낸셜뉴스] SK증권은 28일 인도 서비스 중단 등의 이유로 크래프톤의 목표주가를 40만원에서 30만원으로 낮췄다. 다만, 신작 칼리스토 프로토콜에 대한 기대가 높은 만큼 투자의견은 '매수'를 유지했다.
SK증권에 따르면 크래프톤의 실적은 후퇴하고 있다. 3·4분기 크래프톤의 영업이익은 1623억원으로 전년 동기 대비 7% 줄었다. 매출액은 4338억원으로 같은 기간 17% 감소했다.
피씨 게임 매출은 전분기 대비 48% 늘어나는 등 성장했지만, 모바일 게임이 중국 게임 시장 역성장으로 후퇴했기 때문이란 분석이다. 이소중 SK증권 연구원은 "모바일 주요 게임인 화평정영은 중국 게임 시장이 역성장하면서 성수기임에도 매출이 기대치를 하회했다"며 "배틀그라운드 모바일 인도(BMGI) 서비스 중단 때문에 불확실성도 커졌다"고 설명했다.
다음달 나오는 칼리스토 프로토콜의 성과가 특히 중요해졌다는 분석이다.
이 연구원은 "중국게임 시장에 대한 규제와 BGMI의 서비스 중단으로 인해 기존 게임 매출 성장세가 둔화됐다"며 "내년 기대작이 아직 뚜렷하지 않은 상황인 만큼 칼리스토 프로토콜의 판매고에 따라 실적 변동이 크게 나타날 것"으로 진단했다. 칼리스토 프로토콜의 첫 분기 판매고는 150만장, 누적 판매고는 500만장으로 전망된다.
목표가는 낮췄지만, 향후 실적 전망치는 높아질 수도 있다는 평가다.
이 연구원은 " 기존 게임의 콘텐츠 확장으로 매출 성장이 가능하다"며 "프로젝트 Biringam, FF, M, 블랙버짓 등 다양한 신작들을 개발 중인 만큼 2023~2024 년 전망치가 상향될 가능성이 있다"고 내다봤다.
zoom@fnnews.com 이주미 기자
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