한국투신·KB운용 등 금리 하락 시 듀레이션 효과가 큰 장기채권투자 펀드 선봬
[파이낸셜뉴스] 최근 미국의 금리인하가 본격화 될 것이라는 전망에 대형 운용사들이 통상 미국 금리 인하 국면에 수혜를 볼 수 있는 미국 장기채 국채 펀드를 잇따라 내놓고 있다.
8일 금융투자업계에 따르면 이날 한국투신운용과 KB자산운용은 관련 신상품을 출시했다.
우선 한국투신운용은 국내 최초로 순수 미국 국채만을 편입한 공모펀드인 '한국투자미국장기국채펀드'를 내놨다.
이 펀드는 미국 장기국채 현물 및 미국 상장 미국 장기국채 현물 투자 상장지수펀드(ETF)에 집중투자하는 공모펀드다. 포트폴리오에는 잔존만기 24년, 듀레이션 15년 이상의 미국 장기국채 현물과 미국 상장 미국 장기국채 ETF가 각각 30%와 70% 수준으로 편입된다. 일부 잔여 유동성(달러 현금)도 달러 머니마켓펀드(MMF) 등을 활용해 지속적으로 이자수익을 추구한다.
이 펀드는 비교지수인 블룸버그 미국 장기국채 지수(Bloomberg US Long Treasury Total Return Index) 대비 초과성과를 추구한다. 해당 지수는 발행규모 3억불 이상, 잔존만기 10년 이상의 미국 장기국채로 구성된 미국의 대표적인 장기국채 지수다.
한국투자미국장기국채펀드의 미국 장기국채 포트폴리오는 비교지수 내 편입된 채권 중 △만기수익률 및 경상수익률(액면이자 대비 채권가격) △듀레이션(가중평균만기) △유동성 등을 종합적으로 고려해 종목을 선별, 비교지수 대비 초과성과를 추구한다.
한국투자미국장기국채펀드는 투자자 만족도를 고려해 환매기준가도 짧다. 대부분의 동일 유형(해외 채권형) 펀드의 환매주기가 9영업일이지만 해당 상품은 환매 신청일로부터 4영업일 기준가를 적용해 6영업일에 환매대금을 수령할 수 있다.
운용을 맡은 서용태 한국투자신탁운용 글로벌전략운용부장은 “올해는 미국연방준비제도(Fed)가 그간의 공격적인 통화긴축 정책에 마침표를 찍고 연내 본격적인 기준금리 인하 국면을 시작할 것으로 예상하는 시점”이라며 “한국투자미국장기국채펀드는 향후 예상되는 금리 인하기에 투자해 이자수익과 더불어 자본차익까지 향유하고 싶은 장기투자자에게 최적의 상품”이라고 전했다.
KB운용이 이날 출시한 '‘KB 미국 장기채권 10년 플러스 펀드’도 미국 국채 등에 투자해 안정적인 이자수익을 확보하고, 금리 하락 시 듀레이션 효과가 큰 장기채권 투자로 초과 수익을 추구하는 상품이다. KB자산운용의 첫 번째 미국 장기채 펀드이기도 한 이 상품은 미국의 금리 인상 종료 기대감에 힘입어 향후 미국 장기채의 투자 성과가 우수할 것이란 전망에서 착안했다.
실제 ‘KB 미국 장기채권 10년 플러스 펀드’는 잔존만기 10년 이상 수준의 미국 국채(30%), 미국 국채 관련 상장지수펀드(ETF)(30%), 우량 회사채(35%) 및 준정부채(5%) 등으로 구성했다.
이석희 KB자산운용 연금WM본부장은 “미국 장기 채권에 투자하는 ‘KB 미국 장기 채권 10년 플러스 펀드’는 목표 듀레이션이 약 15년”이라며 “금리 인하 시기에 투자자들에게 효율적인 투자 기회를 제공할 것”이라고 전했다.
한편 제로인에 따르면 지난 달부터 대신미국장기채국채액티브목표전환형펀드, 한국투자 미국장기국채펀드 등이 설정됐다.
kakim@fnnews.com 김경아 기자
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