작년 해외투자 비중 51.5%
해외주식으로 13.45% 수익
국민연금공단 기금운용본부는 올해 1·4분기 기준 수익률 5.82%, 수익금 61조원을 기록했다고 30일 밝혔다. 기금적립금은 1101조원에 달한다.
금융부문의 수익률은 5.83%다. 자산별로는 해외주식 13.45%, 국내주식 5.53%를 나타냈다. 해외채권은 4.48%지만 국내채권은 -0.01%였다. 대체투자는 4.11%로 집계됐다.
국민연금은 "연초 이후 미국 기술주 중심의 강세로 국내외 주식 운용수익률이 양호했으나 기준금리 인하 시점이 지연될 것이라는 우려가 나오면서 채권금리가 상승, 전체 수익률 상승 폭을 제한했다"고 설명했다. 해외주식은 원화 약세 효과가 더해지면서 두 자릿수의 운용수익률을 기록했다.
국내외 채권은 미국의 통화긴축 기조가 이어질 수 있다는 우려에 금리가 상승했다. 다만, 해외채권은 원·달러 환율 상승으로 양호한 수익률을 보였다. 대체투자 자산 수익률은 이자수익, 배당수익에 환율 상승에 따른 외화환산이익이 반영됐다.
국민연금 손협 운용전략실장은 "해외투자는 다양한 지역, 대상이 있어 포트폴리오 분산 효과가 있다. 국내주식은 위탁시장 내 기금이 차지하는 비중(50% 이상)이 높아 액티브 전략이 초과 성과를 창출하기 어려워지는 현상 발생한다"고 전했다.
이어 "국내주식 비중을 현 수준으로 유지할 경우 성숙기에는 연간 수십조원의 매도가 발생할 것"이라며 "오는 2030년 들어오는 보험료보다 나가는 보험료가 커지고, 2040년 이후 감소하는 상황에서 연금급여 지급이 원활하도록 유동성을 고려하고 있다"고 덧붙였다.
국민연금 기금운용본부 이석원 전략부문장은 기업 밸류업 프로그램과 관련, "코리아 디스카운트를 해소하기 위한 방향성엔 적극 찬성한다"며 "한국 주식 및 채권의 성과가 개선, 글로벌 성과 만큼 올라온다면 (비중 확대도) 고려해볼 수 있을 것"이라고 말했다.
ggg@fnnews.com 강구귀 기자
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