"국내 산업은 이미 과잉생산, 과잉투자 시대에 직면했다. 이제 글로벌이 아니면 살아남지 못한다. 부산에 두 발을 딛고 있더라도 마인드는 글로벌에서 사업이 될지 고민해야 한다." 대한민국의 제조업 심장으로 부산·울산·경남이 제 역할을 하기 위해선 글로벌 전환이 필요하다는 제언이 나왔다. 특히 국내 산업을 육성하는 것보다 인수합병(M&A)을 통해 시너지를 내는 방법을 고심해야 한다는 지적이다. 부산파이낸셜뉴스가 21일 부산 부전동 롯데호텔부산에서 '리빌딩 부산, 뉴 파이낸스 통한 한국 성장 거점으로 부활'을 주제로 개최한 제11회 부산글로벌금융포럼에서 부울경이 미래산업 선벨트로 재탄생하기 위한 다양한 목소리가 나왔다. 먼저 기조강연에 나선 강성부 KCGI 대표는 사고의 대전환이 필요하다고 역설했다. 강 대표는 부울경을 포함한 한국 경제가 가계부채, 인구절벽, 기후위기라는 세 마리 회색코뿔소를 맞닥뜨렸다고 진단했다. 이를 타파하기 위해 전기차(EV) 전환, 인공지능(AI) 전환, 세대 전환, 투자 전환 등 네 부문에서 대전환을 제안했다.특히 투자 전환과 관련, "10년 뒤면 수요가 급감하기 때문에 국내 시장만 바라봐서는 사업이 안될 것"이라며 "사업 육성보다 M&A를 통해 해당 사업을 어떻게 과정화시킬 수 있을지 고민해야 한다"고 말했다. 강 대표는 "본사는 부울경에 있어도 R&D센터는 경기도 판교에 지을 수 있다는 생각을 해야 한다"고 조언했다. 이용운 한국산업은행 M&A 컨설팅실장은 국내 기업의 M&A 핵심으로 'S(Synergy·시너지)·T(Tech·기술)·A(Abroad·해외진출)·R(Restructuring·구조조정)·T(Transfer·경영권 이전)'를 꼽았다. 이 실장은 "유관업종 기업과의 M&A로 기존 사업과 시너지를 낼 수 있고 기술력을 강화할 수 있어 기존 사업 확장 등이 가능하다"며 "해외진출은 국경을 넘는 M&A를 통한 국제 시장 영업망 확보, 구조조정은 비주력사업 매각을 통한 경영효율화 강화, 경영권 이전은 성장한계 해결을 가능하게 한다"고 설명했다. 김남형 EY 한영회계법인 전무는 리빌딩 파이낸스의 주요 과제로 구조조정·M&A, 사업 포트폴리오 전환, 자금조달 다변화 등 세 가지를 꼽았다. 특히 자금조달 관련, "기존 정책금융기관 중심의 여신 지원 또한 한계점에 도달한 상황"이라며 "적극적인 기업설명회(IR) 등을 통한 다양한 자본유치 방안을 마련할 필요가 있다"고 제언했다. 추원식 법무법인YK 대표 변호사는 부울경 기업의 M&A 및 자금조달 활성화를 위한 법률 차원의 해결책을 제시했다. 이를 위해 담보대출 중심의 자금조달에서 벗어나 벤처캐피털(VC)의 마인드 셋업에 대한 이해도를 높여야 한다는 게 그의 주장이다. 추 변호사는 "부울경 지역 기업들은 밸류투자의 관점에서 높은 점수를 받을 수 있는데도 충분한 매력 발산이 부족하다"면서 "이런 점에서 전통 제조업이 어떻게 새로운 신기술, 4차산업 환경과 조화될 수 있을 것인지에 대한 스토리 마련이 반드시 필요하다"고 말했다. 정준혁 서울대 법학전문대학원 교수는 한국 M&A 시장이 미래에는 관련한 분쟁이 더 늘어날 것으로 전망하며, 사모투자펀드(PEF)의 중요성 또한 더 커질 것으로 예측했다. 정 교수는 "연기금을 비롯한 기관투자자의 대형화로 인해 PEF 시장 규모가 점차 커지고 있으며, M&A에서 PEF의 역할이 더 커질 것"이라고 밝혔다. 한편 이날 포럼에선 강연과 함께 투자금융(IB)·수도권 기업과 부울경 기업이 만나는 '네트워크 데이' 프로그램이 진행됐다. 참석자들은 국내외 최신 경제동향과 투자 논의, M&A·회계·법무분야 등 기업성장에 필요한 제반사항에 대해 의견을 교환했다. 특별취재팀 권병석 팀장 박재관 서혜진 박소현 변옥환 최승한 기자

[파이낸셜뉴스] 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 규모가 글로벌 금융위기 여파로 건설사 대량 부실 사태가 빚어졌던  2009∼2010년 당시의 두배에 달하는 것으로 나타났다. 20일 한국건설산업연구원(건산연)이 '부동산 PF 위기, 진단과 전망, 그리고 제언' 보고서를 통해 공개한 내용에 따르면 현재 공식적으로 알려진 부동산 PF 대출 규모는 지난해 9월 말 기준 134조3000억원이다. 이는 금융위원회가 직접적인 감독 권한을 보유한 은행, 증권 등 6개 금융업권이 보유한 PF 직접 대출의 총 잔액이다. 하지만 새마을금고 등 포함되지 않은 업권에서 실행된 PF 대출잔액과 유동화된 금액을 모두 포함할 경우 실제 부동산 PF 규모는 202조6000억원에 달한다는 추산이다. 이는 글로벌 금융위기 당시 PF 규모 추정치인 100조2000억원의 두 배를 넘는 규모다. 보고서는 "2010년 초에는 글로벌 금융위기로 부동산 경기가 급랭하면서 미분양이 급격히 증가하자 PF 연대보증을 제공했던 건설사들이 대거 부실화됐고, 이로 인해 저축은행들의 동반 부실사태가 빚어졌다"며 "현재의 PF 위기는 구조 측면에서 당시와 유사하지만, PF 규모가 훨씬 크다는 점에서 위기가 더 심각할 수 있다"고 진단했다. 이어 지난 수년간 부동산 PF 시장의 금융참여자가 다양해지고 자본시장을 통한 직접금융 조달방식이 확대됐다는 점을 들면서 실물 부문의 부실과 금융시장의 불안이 상호작용하면서 위기를 증폭시킬 수 있다고 우려했다. 또 과거와 달리 손실 흡수력이 낮은 제2금융권과 중소건설사들에 부실 위험이 집중된 점도 위기를 증폭시킬 수 있는 요인으로 꼽았다. 금융공급 주체와 신용보강 주체 모두 부실을 충분히 스스로 흡수하지 못해 일부 부문에서 부도 사태가 일어날 경우 금융시장 전반의 불안 요인으로 작용할 수 있다는 것이다. 특히 건설 원가의 급격한 인상으로 시행사와 건설사 입장에서 할인 분양 등을 통해 유동성을 확보하기가 어렵다는 점도 문제의 심각성을 더하는 요인으로 지목했다. 보고서는 "현 상황을 이같이 진단하면서 PF 위기와 관련해 근본적인 해결보다는 향후 부실 처리 과정에서 발생할 수 있는 예상치 못한 사태의 발생 가능성에 대비함으로써 사회적 비용을 최소화하는 데 초점을 맞춰야 한다"며 금융권의 손실 흡수력 보강과 회생 가능성이 높은 건설사들에 대한 직접적 유동성 지원 장치 마련, 미분양 해소를 위한 세제 혜택 등 정부의 지원 강화와  일부 부처에 분산된 위기 대응 시스템의 강화·효율화 등을 제안했다. 김정주 건산연 연구위원은 "지금의 위기를 완화하기 위해 가장 필요한 것은 부동산시장의 회복이지만, 단기적으로 이를 기대하기 어려운 상황에서 부실 처리가 본격화되고 있다"며 "이 과정에서 채권시장 등 자금시장에서 불안이 촉발되는 것을 얼마나 조기에 포착해 잘 대응할 수 있는지가 관건"이라고 말했다. jiany@fnnews.com 연지안 기자

[파이낸셜뉴스]  해 글로벌 은행들이 지난 2008년 세계 금융위기 발생 이후 가장 큰 규모인 6만명을 감원한 것으로 나타났다. 25일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 올해 세계 금융계는 2년 연속 기업공개(IPO)와 인수합병(M&A) 감소로 수수료 수익이 줄어들자 인력 감축을 하고 있다고 보도했다. 이 신문이 실시한 자체 집계에서 올해에 상위 20개 은행에서 6만1905명이 감원되면서 지난 2007~08년 당시의 약 14만명 이후 가장 많은 직원들이 은행을 떠난 것으로 나타났다. 이번 집계에는 소형은행이나 감원 규모가 작은 은행들이 대상에서 제외된 것이어서 실제 은행 종사자의 실직은 더 많을 것으로 추정되고 있다. 올해 세계 주요 은행들의 감원 규모는 코로나19 대유행으로 회복되면서 채용된 인력 규모와 맞먹는 것으로 금융 헤드헌팅업체 실버마인 파트너스의 리 세커 사장은 현재 상황에 대해 “안정과 투자, 성장이 없어 추가 감원이 유력하다”고 말했다. 스위스은행 UBS의 크레디트스위스 인수로만 가장 많은 1만3000개 일자리가 필요가 없어졌으며 앞으로 중복되는 직종들이 추가로 사라질 것으로 예상되고 있다. UBS와 크레디스트스위스 다음으로 감원이 많은 은행은 미국 웰스파고로 전세계에서 직원 1만2000명이 떠났다. 찰리 샤프 최고공영자(CEO)는 퇴직금 1억8600만달러(약 2408억원)를 확보하고 있다고 밝힘에 따라 앞으로 추가 감원이 예상되고 있다. 이밖에 올해 씨티그룹이 5000명, 모건스탠리와 뱅크오브아메리카(BofA)가 각각 4800명, 4000명 감원했다. 골드만삭스와 JP모건체이스도 각각 3200명, 1000명을 감원하는 등 월가의 대형은행들은 올해 최소한 직원 3만명을 줄였다고 FT는 전했다. 실버마인의 세커 사장은 매출이 이전과 같지 않고 지나치게 확장한 것도 있지만 비용절감이 가장 큰 감원 이유라고 설명했다. FT는 감원이 많았던 2015년과 2019년의 경우 유럽에서 금리가 최저 수준까지 떨어진 것이 요인이었으나 올해는 미국과 유럽의 금리가 빠르게 상승하면서 뉴욕 월가에서 감원자의 절반이 발생했다고 전했다. 반면 HSBC와 독일 코메르츠방크, 이탈리아 유니크레디트의 경우 지난 수년간 직원을 줄인 탓에 올해는 감원이 없었다. 이 신문은 은행들이 갈수록 보수적으로 변하고 있다며 투자은행들의 영업이 다시 회복되지 않는 한 새해 글로벌 은행 일자리 전망이 올해에 비해 개선되지 않을 것이라고 전했다.  jjyoon@fnnews.com 윤재준 기자

[파이낸셜뉴스] 삼성전자가 올해 2·4분기 영업이익 6000억원으로, 글로벌 금융위기 이후 14년 만에 최악의 성적표를 받았다. 주력인 메모리반도체 업황 침체 장기화 등에 반도체(DS) 부문에서만 3~4조원대 영업손실을 낸 것으로 추정됐다. 다만, 지난해 말부터 이어진 메모리 제조사들의 대규모 감산 효과가 반영되며 실적이 바닥을 찍은 뒤 3·4분기부터 반등할 것이란 전망이 나온다. 7일 삼성전자는 올해 2·4분기 연결 기준 매출 60조원, 영업이익 6000억원의 잠정 실적을 발표했다. 영업이익은 전년 동기 대비 95.74% 급감했다. 글로벌 금융위기가 닥친 2008년 4·4분기 영업손실 7400억원을 기록한 뒤 14년여 만에 최저치다. 지난 1·4분기(6400억원)에 이어 2분기 연속 분기 영업이익 1조원을 하회했다. 삼성전자 실적 악화는 주력인 반도체(DS) 부문에서 대규모 적자를 낸 영향으로 분석된다. 삼성전자는 잠정실적에선 반도체, 스마트폰, 가전 등 사업부별 실적을 공개하지 않지만, 증권가는 반도체 사업에서만 3~4조원대의 분기 적자를 나타낸 것으로 추정하고 있다.  삼성전자 부문별 영업이익을 DS 부문 마이너스(-)3조 3000억원, 모바일경험(MX) 2조 7000억원, 디스플레이(7000억원), 가전(CE) 5000억원 등으로 추정했다. mkchang@fnnews.com 장민권 기자

[파이낸셜뉴스]   글로벌 금융시스템이 ‘극심한’ 위기에 직면해 있다고 국제통화기금(IMF) 고위 관계자가 11일(이하 현지시간) 경고했다. 이 관계자는 각국 중앙은행이 인플레이션(물가상승)을 잡는다며 계속해서 금리를 올리면 취약한 은행들이 더 압박을 받게 될 것이라며 이같이 경고했다. IMF 통화자본시장국의 토비아스 에이드리안 국장은 이날 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 지난달 미국 실리콘밸리은행(SVB)과 시그니처은행 붕괴, 그리고 스위스 투자은행 크레딧스위스(CS)의 UBS 매각 등 은행위기로 인해 세계 경제 전망이 위축됐다며 이같이 경고했다. 인플레이션 고공행진 속에 금리인상 지속 에이드리안 국장은 올해 인플레이션 하강 움직임이 기대했던 것만큼 가파르지 않을 것이라면서 이 때문에 각 중앙은행이 지금보다 더 시장을 옥죄고, 금융시스템은 숨겨진 취약점을 드러내게 될 것이라고 우려했다. 그는 “금융시스템은 (각 중앙은행의) 통화정책 긴축으로 촉발된 스트레스 테스트를 받고 있다”면서 “앞으로 맞닥뜨릴 위험은 바로 이 같은 상황이 더 많은 스트레스 요인들을 금융시스템에 풀어 놓을 것이라는 점”이라고 말했다. 에이드리안이 발언한 이날 IMF는 글로벌 금융안정보고서(GFSR)를 공개했다. GFSR에서 IMF는 지난해 10월 보고서 업데이트 이후 금융위기 위험이 “급격하게 증가했다”고 우려했다. 보고서에서 IMF는 2008년 세계금융위기 이후 규제 개혁이 “금융시스템을 전반적으로 더 탄탄하게 만들었다”면서도 최근 은행 위기가 “좀 더 체계적인 스트레스의 불길한 조짐”일지 여부에 대한 ‘근본적인 질문’을 불러일으키고 있다고 경고했다. 에이드리안은 은행위기가 추가 감염 없이 이제 끝나는 것으로 봐도 되느냐는 질문에 “지금까지는 잘 끝났다”면서도 “그러나 상당한 취약성이 여전히 남아있다”고 말했다. 미 은행 9% 위험 그는 은행들이 당면한 위험들로 은행들의 보유채권 평가손실, 높은 자금조달 비용 등을 꼽았다. 채권 가격은 수익률과 반대로 움직이기 때문에 지금 같은 금리인상 시기에는 보유 채권의 가격이 하락해 심각한 평가손실을 보게 된다. 금리가 오를수록 채권 수익률이 함께 올라 채권 보유로 이득을 보기는 하지만 가격 하락은 피할 수 없다. 에이드리안은 보유채권 평가손실과 자금조달 비용 상승 흐름은 인플레이션과 금리인상이 ‘상방 충격’을 받을 경우 악화할 수 있다고 우려했다. 그는 은행들을 교차 점검해보면 일부 매우 탄탄한 은행들이 있는가 하면 추가 충격에 취약한 약한 은행들도 있다고 지적했다. IMF 추산에 따르면 자산규모 100억~300억달러 규모의 미 은행 가운데 9% 가까이가 채권 평가손으로 자본필요조건을 충족하지 못한다. 만기까지 채권을 팔지 않고 보유할 경우 그럴 위험은 없지만 만기 전에 채권을 매각해야 하는 상황에 몰리면 채권 매각으로 상당한 손실을 보고, 필요자본비율에 못 미치는 상황에 직면하게 된다는 것이다. IMF는 보고서에서 “이는 금리가 더 오래 고공행진하고, 유동성을 확보하기 위해 중소은행들이 보유 채권을 매각해야 하면 일부 중소은행들의 금리인상 위험이 더 높아질 수 있음을 시사하는 것”이라고 지적했다. 한편 IMF는 이날 보고서에서 헤지펀드, 연기금, 보험사, 기타 자산운용사 등 비은행 금융부문 역시 취약한 상태라고 경고했다. dympna@fnnews.com 송경재 기자

KB·신한·하나·우리·NH농협 5대 금융지주 회장은 미·중 패권 경쟁과 러시아·우크라이나 전쟁 등 지정학 변수로 기존 글로벌 경제·금융 질서가 바뀌고, 위험 또한 커질 것으로 내다봤다. 국제유가 등 원자재 가격 급등으로 인플레이션(물가 상승)이 지속되고 이에 따른 고강도 금리 인상, 공급망 차질까지 빚어지고 있다. 각자도생, 즉 글로벌 '분절화(fragmentation)'가 심화하고 있다. 이로 인한 지정학 위험이 경영 활동의 기본 변수가 될 것으로 회장들은 분석했다. 지정학적 갈등과 맞물려 이른바 '지경학적 분절화(Geo economic fragmentation)'가 향후 한국경제를 뒤흔들 것으로 우려했다. 더불어 국제 무역, 기술의 분절화는 이에 수반되는 무역금융과 지급결제, 해외 진출, 해외직접투자(FDI) 등 금융업에도 차질을 줄 것으로 회장들은 전망했다. 특히 중국과 러시아 등 '탈달러' 경제블록에 금융 제재가 확산하면서 관련 금융, 투자 흐름도 왜곡될 수 있다고 이들은 분석했다. ■"지정학 분절은 금융 분절" 오는 18일부터 20일까지 열리는 '2023 FIND-서울국제금융포럼·서울국제A&D컨퍼런스'를 계기로 파이낸셜뉴스가 3일 진행한 5대 금융지주 회장 인터뷰에서 이들은 지정학 위기로 인한 세계 경제 분절화를 기본값으로 인식했다. 다만 금융이 위험 방어와 감수, 두 역할을 모두 가지고 있는 만큼, 지정학 변수 위험과 기회요인이 있을 수 있다고 응답했다. 올해는 예상되는 위기에 대비하는 것이 가장 최선의 전략이라고도 했다. 특히 경제 블록화와 관련해 함영주 하나금융 회장은 '금융 분절화(financial fragmentation)' 개념을 제시했다. 함 회장은 "경제나 무역, 기술 차원의 분열 조짐과 마찬가지로 금융 측면에서도 '분절화' 움직임이 시선을 끌고 있다"고 말했다. 세계가 블록화되면 무역금융이나 지급결제 등 금융도 따라 블록화 될 수 있다는 취지다. 그는 "이미 달러화의 지배력에 맞서 중국과 러시아를 필두로 원자재나 에너지 교역과 관련해 대안적인 지급결제망을 추진하는 움직임이 나타나고, 그간 달러화에 편중된 외화보유액의 다변화에도 관심이 커지고 있다"면서 "이처럼 금융 분절화는 자금조달이나 투자 운용, 혁신성장 지원 등 국제적 차원의 위험 감수를 저해하고 국제 금융시스템의 안전한 지급결제 보장 및 위기 예방 기능을 훼손할 가능성이 크다"고 언급했다. 진옥동 신한금융 회장은 최근의 상황을 '위기'로 진단하며 경제 불확실성이 커지고 있다고 봤다. 진 회장은 "팬데믹과 러시아-우크라이나 전쟁, 디지털 전환 가속화, 고물가·고금리 등 글로벌 정치·경제·외교·사회·문화가 여러 방면에서 전례 없는 변화를 겪고 있어 경제 불확실성 또한 커지고 있다"고 설명했다. 진 회장은 특히 러-우 전쟁 변수를 크게 봤다. 그는 "러-우 전쟁은 글로벌 핵심 지역 중 하나인 유럽에서, 패권을 놓고 다투는 서방과 비(非)서방 간 본격적인 대결"이라며 "각 진영이 그동안 자원 개발과 공급, 제품의 생산과 수출, 소비와 자금 공급의 역할을 수행해 왔지만 러-우 전쟁 이후 이런 글로벌 밸류 체인은 더 이상 유지될 수 없게 됐다"고 진단했다. 그러면서 "두 진영은 각자 새로운 밸류 체인을 구성하기 위해 노력하고 있으나, 오랜 기간 정착된 달러 결제 시스템과 글로벌 생산-소비 분업화, 각자의 분야 별 상대적 우위에 따른 경쟁력 차이 등을 고려하면 경제 불확실성과 금융시장의 변동성 확대는 지속될 가능성이 높다"고 강조했다. ■"실물경제 악영향·인플레 유발"지정학 위기는 경제 블록화와 공급망 단절로 이어지고, 원자재 가격과 중간재 가격 상승을 통해 인플레이션을 높일 것으로 회장들은 예상했다. 고물가는 기준금리와 신용시장, 주식과 부동산 등 실물자산 가격에 반영된다. 또 자유무역주의가 후퇴하면 우리나라와 같은 교역 중심 국가의 잠재성장률은 낮아지고, 실물경제와 금융시장의 불확실성과 하방 위험 역시 커진다는 설명이다. 윤종규 KB금융 회장은 "위기 발생 압력이 높은 상태"라며 "코로나19의 구원투수 역할을 했던 재정·통화·금융정책으로 장기간 부채 문제가 누적된 가운데 금리가 급등하면서 금융위험이 확대될 가능성이 있다"고 진단했다. 여기에 높은 인플레이션과 고금리에 따른 가계 소비 능력 감소, 정책 대응 여력 축소 등으로 실물경제의 빠른 회복도 보장하기 힘든 상황으로 그는 봤다. 북한 변수도 거론됐다. 이석준 NH농협금융 회장은 "그동안 상수화됐던 북핵 위협이 최근 미·중 간 대립, 러-우 전쟁 등과 맞물려 동북아를 둘러싼 지정학 위험 요인으로 재차 부상하고 있다"고 짚었다. 이어 "실물에 대한 직간접 투자는 자본흐름 왜곡으로 이어져 다양한 금융충격을 파생시킬 수 있다"고 말했다. 위기 속 기회 요인을 포착하기 위한 지주 움직임도 읽혔다. 임종룡 우리금융 회장은 "금융회사의 입장에서는 지정학적 여건 변화가 글로벌 비즈니스에 기회·위험 요인으로 작용하기 때문에 예의 주시하고 있다"면서 "예를 들면, 국내은행들이 인도네시아, 베트남 등에 진출해 있는데, 미·중 갈등 구도에서 동남아 지역이 제조업 기반 확대 등 반사이익을 얻어 비즈니스 기회가 많을 것으로 평가한다"고 말했다. psy@fnnews.com 박소연 기자

경제협력개발기구(OECD) 소속 국가들의 물가가 지난 4월에 2008년 이후 가장 큰 폭으로 올라 코로나19에서 벗어나 경제 회복을 시도하고 있는 각국이 고민하고 있다. 2일(현지시간) CNN비즈니스에 따르면 4월 OECD 국가들의 전년 대비 평균 물가는 3.3%로 올랐으며 이는 글로벌 금융위기가 발생한 다음달인 2008년 10월 이후 가장 높은 수치다. 이 기간 에너지와 식료품을 제외한 물가도 3월의 1.8%에서 4월에 2.4%로 뛰었다. 세계 경제의 60%를 차지하면서 주요 선진국들도 포함하고 있는 OECD 38개국의 물가는 오름세를 보이고 있지만 나라마다 차이를 보이고 있다. 지난 4월 프랑스와 영국이 전년 대비 각각 1.2%와 1.6% 상승을 기록한데 비해 미국과 캐나다는 각각 4.2%, 3.4%로 더 높았다. 지난 1일 유럽통계당국이 공개한 통계에서는 유로존(유로 사용 19개국) 물가가 에너지 가격 상승으로 인해 4월 1.6%에서 5월에는 2.0%를 기록하면서 "2%에 가깝지만 못미치는" 유럽중앙은행(ECB)의 인플레이션 목표를 넘어섰다. 경제전문가들도 현재 물가상승 압력이 큰 것에 동의하지만 이것이 팬데믹으로부터의 회복에 따른 일시적인 현상인지, 또 앞으로 이 같은 추세가 이어질지에 대해서는 전망에 어려움을 겪고있다. 물가상승은 고정된 소득으로 살아가야 하는 근로자들에게는 반갑지 않은 소식이며 각 중앙은행들은 금리 인상과 부양책 축소로 대처하는 것을 검토할 것으로 예상되고 있다. OECD는 공급망 차질이 빨리 해소되면서 제조업계가 정상으로 돌아온다면 물가 상승세가 연말 이전에 꺽일 것으로 기대를 하고 있다. OECD 소속 이코노미스트들은 아직 실직자들이 많은 것을 감안하면 일부 업계의 구인난에도 불구하고 임금이나 가격 상승이 주기적으로는 나타나지 않을 것으로 보고 있다. CNN비즈니스는 현재 미국의 인플레이션 기대치가 상승하는 것을 볼 때 앞으로 수개월이 고비가 될 것으로 예상했다. 장기간 미국의 물가 상승이 억제된 것을 감안하면 제품가격이 제자리 수준을 유지하기는 어려울 것이라는 것이다. 또 기업이나 소비자들이 필요하지도 않은 제품을 사재기를 한다면 물가상승을 더욱 부추길 것이라고 경고했다. jjyoon@fnnews.com 윤재준 기자

전 세계의 코로나 충격이 수요·공급 불확실성을 높여 글로벌 금융위기로 발전할 수 있다는 우려가 제기됐다. 기업·가계 재정 상황이 악화되고 부채가 증가하면 연쇄 파산이 발생하고, 금융위기로 이어질 수 있다는 우려다. 특히 내년 이후 세계 경제가 코로나 충격에서 벗어난다고 해도 경기회복 정도는 국가부채 관리 등 정책효율성에 따라 국가 간 비대칭적으로 이뤄질 가능성이 높다는 진단이다. 이에 정부가 확대재정 및 통화정책으로 경기침체 곡선을 완만히 유도하는 동시에 금융시스템 안정에 초점을 맞춰야 한다는 제언이다. 5일 대외경제정책연구원(KIEP)이 서울 소공로 웨스틴조선호텔에서 개최한 KIEP 30주년 기념세미나에서 경제전문가들의 이 같은 진단과 함께 코로나 위기에 선제적이며 실질적인 대응방안이 모색됐다. 이날 세미나의 대주제는 '세계 경제와 아시아의 시대'다. 전문가들은 한국 정부가 기대하는 'V'자형 경기회복을 시현하기 위해선 장기적이고 종합적인 대책과 전략 마련이 필요하다고 한목소리를 냈다. 양두용 경희대 교수는 '세계 경제 전망과 한국의 전략'을 주제로 "코로나19 충격은 의료→공급→수요→금융 충격으로 이어져 최종적으로 글로벌 금융위기로 발전할 수 있다"고 지적했다. 양 교수는 "내년에 가장 걱정스러운 것은 코로나 충격이 금융 충격으로 이어지는 것이다. 금융위기로의 전개는 세계적인 위험 회피 정도를 높여 안전자산으로의 회귀 현상을 촉발할 수 있다"고 전망했다. 또 그는 "이로 인해 신흥국 및 개도국의 자본유출이 확대되고 환율절하 등으로 이어져 해외자본 의존도가 높은 국가들의 경제 취약성이 노출될 것"이라고 했다. 그러면서 양 교수는 "우리는 대내적으로 확고한 확대재정 및 통화정책으로 경기침체 곡선을 완만히 유도함과 동시에 금융시스템 안정에 초점을 맞춰야 한다. 경기 회복기에는 재정과 통화정책의 효율성을 더욱 높일 필요가 있다"고 제언했다. 환율 전쟁 등이 발생하지 않도록 국제공조에 적극 참여해야 한다고도 했다. 데이비즈 바인즈 옥스퍼드대 교수도 "코로나 위기가 모든 국가의 경제정책 수립에서 국제공조의 중요성을 증대시켰다. 가장 필요한 것은 국제금융협력"이라고 했다. 안성배 KIEP 국제거시금융실장은 "코로나19 이후 세계 경제 주체들은 보건위험 인식을 내재화하고 각국의 위기대응 결과로 구조적 변화가 진행될 것"이라고 전망했다. 보건위험 내재화는 비대면·디지털 경제를 확대하고 글로벌 가치사슬의 지역화· 다핵화를 촉진할 것이라는 게 안 실장의 분석이다. 코로나발 글로벌 생산체계 재편에서 한국의 리더십 확보도 주목된다. 무키사 키투이 무역투자개발회의(UNCTAD) 사무총장은 기조발표에서 "코로나19가 △리쇼어링 △지역화 △복원력을 강조한 글로벌 생산체계의 재편을 가져올 것이다. 우리 모두가 디지털 소비자이자 생산자라는 점에서 디지털 무역은 포스트 코로나 시대 성장의 큰 원동력이 될 것"이라며 IT 강국 한국의 리더십을 강조했다. 국제통상환경에 선제적인 대응도 주문했다. 안덕근 서울대 교수는 "미국이 주도하는 현 디지털 국제통상질서는 '자유무역협정(FTA) 쪼개기'를 통해 중국을 배제한 새로운 디지털 공급망을 구축하고 있는 것"이라며 "IT 강국이자 디지털 서비스무역의 개방성이 높은 우리나라는 국제통상환경 변화에 세심한 주의와 대응전략 마련이 시급하다"고 제언했다. 또 '아시아의 미래'를 주제로 한 세션에서 피터 드라이스데일 호주국립대 교수는 "지금의 무역규칙은 디지털과 같은 중요 요소를 반영하지 못하고 있다"면서△WTO 분쟁해결제도 등 국제무역규칙이 손상되고 있다는 점 △보호무역주의의 등장과 미·중 간 무역전쟁, 기술 디커플링 등으로 인해 아시아 경제변혁은 아직 미완의 단계라고 지적했다. 한편, 이날 행사에는 정세균 국무총리를 비롯해 성경륭 경제·인문사회연구회 이사장, 박복영 대통령비서실 경제보좌관 등이 참석했다. 정 총리는 축사에서 "현재 세계는 코로나19와 글로벌 경기침체, 미·중 갈등, 보호무역주의 심화 등 큰 도전과제에 직면했다. 이 위기에 대한 우리의 대응은 한국판 뉴딜 정책"이라고 말했다. 김흥종 KIEP 원장은 "포스트 코로나 시대에 기후변화, 감염병, 디지털 무역 등 신글로벌 이슈가 부상할 것이다. 글로벌 환경변화 속 위기를 기회로 만들기 위해 노력해야 한다"고 강조했다. skjung@fnnews.com 정상균 기자

[파이낸셜뉴스] 전세계의 코로나 충격이 수요·공급 불확실성을 높여 글로벌 금융위기로 발전할 수 있다는 우려가 제기됐다. 기업·가계 재정 상황이 악화되고 부채가 증가하면 연쇄 파산이 발생하고, 금융위기로 이어질 수 있다는 우려다. 특히 내년 이후 세계경제가 코로나 충격에서 벗어난다는 해도 경기회복 정도는 국가부채 관리 등 정책효율성에 따라 국가간 비대칭적으로 이뤄질 가능성이 높다는 진단이다. 이에 정부가 확대 재정 및 통화정책으로 경기 침체 곡선을 완만히 유도하는 동시에 금융시스템 안정에 초점을 맞추어야 한다는 제언이다. 5일 대외경제정책연구원(KIEP)이 서울 웨스틴 조선호텔에서 개최한 KIEP 30주년 기념세미나에서 경제 전문가들의 이같은 진단과 함께 코로나 위기에 선제적이며 실질적인 대응 방안이 모색됐다. 이날 세미나의 대주제는 '세계경제와 아시아의 시대'다. 전문가들은 한국 정부가 기대하는 'V'자형 경기회복을 시현하기 위해선 장기적이고 종합적인 대책과 전략 마련이 필요하다고 한 목소리를 냈다. 양두용 경희대 교수는 '세계 경제 전망과 한국의 전략'을 주제로 "코로나19 충격은 의료→공급→수요→금융 충격으로 이어져 최종적으로 글로벌 금융위기로 발전할 수 있다"고 지적했다. 양 교수는 "내년에 가장 걱정스러운 것은 코로나 충격이 금융 충격으로 이어지는 것이다. 금융 위기로의 전개는 세계적인 위험 회피 정도를 높여 안전자산으로의 회귀 현상을 촉발할 수 있다"고 전망했다. 또 그는 "이로 인해 신흥국 및 개도국의 자본 유출이 확대되고 환율 절하 등으로 이어져 해외자본 의존도가 높은 국가들의 경제 취약성이 노출될 것"이라고 했다. 그러면서 양 교수는 "우리는 대내적으로 확고한 확대 재정 및 통화정책으로 경기침체 곡선을 완만히 유도함과 동시에 금융 시스템 안정에 초점을 맞추어야 한다. 경기 회복기에는 재정과 통화정책의 효율성을 더욱 높일 필요가 있다"고 제언했다. 환율 전쟁 등이 발생하지 않도록 국제 공조에 적극 참여해야 한다고도 했다. 데이비즈 바인즈 옥스퍼드대 교수도 "코로나 위기가 모든 국가의 경제정책 수립에서 국제공조의 중요성을 증대시켰다. 가장 필요한 것은 국제금융협력"이라고 했다. 안성배 KIEP 국제거시금융실장은 "코로나19 이후 세계경제 주체들은 보건위험 인식을 내재화하고, 각국의 위기대응 결과로 구조적 변화가 진행될 것"이라고 전망했다. 보건위험 내재화는 비대면·디지털 경제를 확대하고 글로벌 가치사슬의 지역화· 다핵화를 촉진할 것이라는 게 안 실장의 분석이다. 코로나발 글로벌 생산체계 재편에서 한국의 리더십 확보도 주목된다. 무키사 키투이 무역투자개발회의(UNCTAD) 사무총장은 기조발표에서 "코로나19가 △리쇼어링 △지역화 △복원력을 강조한 글로벌 생산체계의 재편을 가져올 것이다. 우리 모두가 디지털 소비자이자 생산자라는 점에서 디지털 무역은 포스트코로나시대 성장의 큰 원동력이 될 것"이라며 IT 강국 한국의 리더십을 강조했다. 국제 통상환경에 선제적인 대응도 주문했다. 안덕근 서울대 교수는 "미국이 주도하는 현 디지털 국제통상질서는 'FTA 쪼개기'를 통해 중국을 배제한 새로운 디지털 공급망을 구축하고 있는 것"이라며 "IT 강국이자 디지털 서비스무역의 개방성이 높은 우리나라는 국제통상환경 변화에 세심한 주의와 대응전략마련이 시급하다"고 제언했다. 또 '아시아의 미래'를 주제로 한 세션에서 피터 드라이스데일 호주국립대 교수는 "지금의 무역규칙은 디지털과 같은 중요 요소를 반영하지 못하고 있다"면서△WTO 분쟁해결제도 등 국제무역규칙이 손상되고 있다는 점 △보호무역주의의 등장과 미·중간 무역전쟁, 기술 디커플링 등으로 인해 아시아 경제 변혁은 아직 미완의 단계라고 지적했다. 한편, 이날 행사에는 정세균 국무총리를 비롯해 성경륭 경제·인문사회연구회 이사장, 박복영 대통령비서실 경제보좌관 등이 참석했다. 정 총리는 축사에서 "현재 세계는 코로나19와 글로벌 경기침체, 미·중 갈등, 보호무역주의 심화 등 큰 도전과제에 직면했다. 이 위기에 대한 우리의 대응은 한국판 뉴딜 정책"이라고 말했다. 김흥종 KIEP 원장은 "포스트 코로나 시대에 기후변화, 감염병, 디지털 무역 등 신글로벌 이슈가 부상할 것이다. 글로벌 환경변화 속 위기를 기회로 만들기 위해 노력해야 한다"고 강조했다. skjung@fnnews.com 정상균 기자

세계 기업들이 새로운 금융위기가 올 것이라는 우려를 갖고 있는 것으로 나타났다. 옥스퍼드 이코노믹스가 글로벌 기업 162곳을 상대로 실시한 조사에서 20%가 2년내 금융위기가 올 것이라고 응답해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 2차대유행이 발생하는 것 보다도 더 큰 걱정이 되고 있다고 24일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 보도했다.   이 신문은 그렇지만 사태 위험을 완화시킬 수 있는 두가지 요인으로 미국 연방준비제도(연준)을 비롯한 중앙은행들의 부양책과 지난 2008년과 달리 은행들이 자본이 충분해 원인 제공은 하지 않을 것이라는 점을 지목했다.  중앙은행들은 코로나19 팬데믹(대유행)에도 시장이 움직일 수 있도록 모든 수단과 방법을 동원할 채비를 하고 있다. 지난 3월 미 국채시장이 얼어붙었을 때 연준은 유동성을 쏟아부은 바 있다.  은행들은 2008년에 비해 자본을 충분히 확보하고 있어 금융계의 자본 사태나 부도 가능성은 낮은 것으로 보고있다.  그러나 금융사태가 항상 2008년 리먼브러더스 파산때처럼 갑자기 발생하지 않고 서서히 진행될 가능성이 있고 이것이 더 경제를 취약하게 만들 수 있다고 FT는 경고했다.  세계은행 수석 이코노미스트 카르멘 라인하트는 많은 은행들의 레버리지가 코로나19 사태 이전부터 너무 높다고 지적했다. 또 미국의 대형은행들은 자본을 늘렸지만 인도나 이탈리아 같은 나라는 대비책이 부족한데다 초저금리로 인해 은행들의 수익성도 떨어져가고 있는 실정이라고 설명했다.  FT는 과거에 발생한 사례가 적은 것도 금융사태 리스크를 예측하기 힘들게 만든다며 자본 시장을 통해 금융 활동이 더 증가하면 갑작스럽게 불행한 상황이 올 수 있다고 전했다.  지난주 독일 도이체방크는 고객들에게 보낸 노트에서 자산의 과대 평가가 높아지고 부채도 증가하면서 리스크가 커지고 있다고 경고했다. 금리가 다시 인상될 경우 더 큰 충격을 예상하고 있다.   세계은행의 라인하트는 신용사태 가능성이 높은 것으로 보고 있다. 옥스퍼드이코노믹스는 이러한 것을 볼 때 기대하고 있는 V자형 성장 반등 가능성이 낮은 것으로 전망하고 있다고 FT는 전했다. jjyoon@fnnews.com 윤재준 기자