'은행권 때리기와 정책금융 확대를 통한 금리인상기 국민 부담 경감.'취임 1년을 맞은 윤석열 정부 금융정책을 설명하는 한 줄이다. 3.50%까지 치솟은 기준금리에 서민의 부담을 줄이고 금리인상으로 역대급 순익을 낸 은행권은 사회적 책임을 다하라는 취지다.관치라는 비판이 일었지만 "은행은 공공재적 성격이 크다" "돈잔치를 벌인 만큼 상생금융책을 마련하라"며 은행권의 지배구조와 수익 배분에까지 방향성을 제시했다.지난 2월 금융당국은 '은행권 경영·영업관행·제도개선 태스크포스(TF)'를 출범시켜 은행산업 전 분야에 대한 점검에 나섰다. 하지만 산업구조 개선과 규제개혁에 대한 구체적 방안은 없어 눈에 띄는 성과는 없다는 평가다.■'작심 발언' 쏟아낸 尹 정부 10일 금융권에 따르면 윤석열 정부 1년간 한국은행은 물가안정을 위해 기준금리를 1.50%에서 3.50%로 2.0%p 올렸다. 금융통화위원회는 지난해 4월부터 올 1월까지 7차례 금리인상을 단행했고, 이에 따라 지난해 주택담보대출 금리가 연 8%까지 올라가는 등 시장금리도 치솟았다. 이 와중에 은행권이 이자수익을 바탕으로 역대급 순익을 내자 윤 대통령은 은행권을 향해 '작심 발언'을 쏟아냈다. 윤 대통령은 지난 1월 금융위 업무보고에서 "은행은 공공재적 성격이 있다"며 사회적 책임을 주문했다. 특히 '투명한 지배구조'를 강조하며 우리·농협금융 등 이른바 '주인 없는 회사'의 최고경영자(CEO) 연임에 제동을 걸었다. 윤 대통령 발언 3일 뒤 우리금융 회장에 임종룡 전 금융위원장이 선임됐다. 또 은행권에서는 향후 3년간 10조원 규모의 사회공헌액을 투입하고, 새희망홀씨 등 서민금융 상품도 추가 공급하기로 했다. 가산금리를 깎고 우대금리를 높이는 방식으로 대출금리를 낮추는 노력도 이어졌다. 금융당국은 지난 2월 '은행권 경영·영업 관행·제도 개선 태스크포스(TF)'를 출범시키고 그간의 잘못된 관행을 개선키로 했다. 윤 대통령이 금융위에 "은행산업의 과점 폐해가 크다. 실질적인 경쟁시스템 강화방안을 마련하라"고 주문한 데 따른 것이다. 지난해 말 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 국내 예금·대출시장 점유율은 각각 74.1%, 63.4%에 달한다. 금융당국과 민간, 학계 전문가로 구성된 TF는 이날까지 8차 회의를 열고 6월 중 6대 과제에 대한 검토 결과를 발표할 예정이다. 6대 과제는 △은행권 경쟁 촉진 및 구조개선 △성과급·퇴직금 등 보수체계 △손실흡수능력 제고 △비이자이익 비중 확대 △고정금리 비중 확대 등 금리체계 개선 △사회공헌 활성화 방안 등이다. ■銀 제도개선 TF, 성과는 '물음표' 성과도 작지 않다. 구체적으로 △잔액 기준 금리차 추가 공시, 기준금리·가산금리·우대금리 구분 공시 등 은행별 예대금리 공시 세분화(1차) △주택담보대출 대환대출 인프라 구축(2차) △경기대응 완충자본(CCyb) 부과 및 스트레스 완충자본 제도 추진(3차) △온라인 예금중개서비스 제도화 및 인터넷 은행·지방은행 '공동 대출' 모델 검토(4차) △은행 점포 폐쇄 전 고객의견 수렴 및 공동점포·이동점포 등 대체점포 우선 마련(5차) △임원 성과보수 50%를 5년 이상 이연, 임원 보수 산정기준 공시 및 주주총회 설명제도(say on pay제도) 추진(6차) △코픽스(COFIX·자금조달비용지수)를 기준금리로 하는 신용대출 상품 개발·취급 확대(7차) 등이다. 금융위 관계자는 "은행권 경쟁을 촉진해서 소비자에게 편의를 주는 부분은 성과를 냈다. 공시 세분화, 예금중개서비스 및 대환대출 인프라 구축 등 가시적인 성과가 있었다"고 말했다. 과점체제 해소와 관련해서는 "구조적 측면에서 경쟁구도를 바꾸는 것은 지금 TF에서 논의 중이고, 6월에 매듭이 지어질 것"이라며 "공공적 관점에는 금융권 임원 보수체계를 살펴보고 개선안을 도출했다"고 설명했다. 다만 당초 내세웠던 은행 산업구조 개선, 규제혁신과 관련한 성과는 부족하다는 지적이다. 스몰라이선스를 통한 중소규모 특화은행 도입이나 증권·보험·카드사에 대한 종합지급결제 허용 등 굵직한 이슈는 결론이 안 나서다. 금융권 관계자는 "경쟁 촉진과 금융사의 업무범위 확대, 나아가 금산분리 이슈는 구체적 결론이 나오지 않았다"면서 "은행권이 개선할 세부과제들을 열거하고 지금 당장 시행할 수 있는 부분들이 논의된 것은 긍정적이나 굵직한 과제들에 대해선 아쉬운 측면이 있다. 중장기적으로 시간을 더 갖고 논의해야 할 것"이라고 말했다. dearname@fnnews.com 김나경 김동찬 기자

[파이낸셜뉴스]   #고금리의 카드론과 현금서비스를 이용하던 A씨는 최근 금리가 올라 저금리의 대환대출을 알아봤으나 낮은 신용 평점 때문에 대환이 어려워 고민이었다. 은행 상담 후 새희망홀씨 대출을 받아 기존 대출을 대환하였고 금융교육을 이수하여 추가 우대금리(0.1%p)까지 받아 금리부담을 낮췄다. 금리인상기를 맞아 어려움을 겪고 있는 국민들을 위해 금융감독원이 18일 '금리인상기 슬기로운 금융생활'을 공개했다. 먼저 저신용, 저소득, 청년들은 금감원과 서민금융진흥원의 상담을 통해 새희망홀씨, 햇살론, 햇살론15, 햇살론유스 등 주요 서민대출상품을 이용할 수 있다고 밝혔다. 또 개별 금융사가 운영 중인 채무조정 제도를 적극 활용하는 것도 가능하다. 채무자는 채무조정 지원제도를 통해 만기연장, 상환유예, 대환 등의 지원을 받을 수 있다. 대표적인 채무조정 지원제도로는 신용대출119, 개인사업자대출119, 원금상환 유예제도가 있다. 급전마련이 필요하다면 보험 해지보다는 보험계약대출을 고려해봐야 한다. 보험계약대출은 보험의 보장은 그대로 유지하면서 해지환급금의 일정 범위(50∼95%)내에서 자유롭게 이용할 수 있는 대출서비스다. 신용도가 낮아 일반 금융사 대출 이용에 제약이 있거나 자금흐름이 안정적이지 않은 금융소비자에게 유용하다. 만약 대출 상환이 어려울 경우에는 이자 일부만이라도 납입해야 한다. 은행은 대출이자 최종납입일 이후 1개월이 지난 시점에 이자를 내지 않으면 그 다음날부터 미납이자에 대한 연체이자를 부과하기 때문이다. 이자 납입일에 일부이자만 납입해도 최종납입일이 연장되기 때문에 당장 대출이자가 연체되는 것을 막을 수 있다. 금리인하 요구권도 적극 활용해야 한다. 금융사는 대출이용 기간 중 고객이 신용상태가 개선돼 금리 인하를 요구할 경우 자체심사를 통해 대출금리를 인하해주는 '금리인하 요구' 제도를 운영 중이다. 승진, 급여 또는 연소득 상승, 재산증가, 신용등급 상승 등 차주 본인의 신용상태가 개선됐다고 판단되는 경우, 금융회사에 금리인하를 요구해 대출이자 부담을 완화할 수 있다. 뿐만 아니라 금리상한형 주택담보대출 특약을 활용하거나, 금융감독원 금융소비자정보포털 '파인'의 '금융상품 한눈에'에서 예·적금 및 대출상품을 비교하는 방법이 있을 수 있다. 또 은행들이 자체적으로 마련 중인 취약 차주 지원방안을 활용할 수도 있다. padet80@fnnews.com 박신영 기자

[파이낸셜뉴스] 증권사들이 삼성카드의 목표주가를 낮추고 있다. 금리인상기에 조달비용이 급증하고 있어서다. 26일 한국투자증권은 삼성카드의 목표주가를 4만4000원에서 4만원으로 낮췄다. 같은 날 DB금융투자는 5만원에서 4만6000원으로 낮췄다. 22일 종가는 3만3050원이다. 백두산 한국투자증권 연구원은 "걱정은 판관비와 이자비용이다. 1분기 판관비는 4712억원으로 전년동기대비 5% 감소했다. 1분기 총차입금리 수준은 2.15%로 전분기 대비 4bp(1bp=0.01%) 상승했다. 카드채 신규 발행금리 상승을 고려하면 2025년 말까지 매분기 주로 5~10bp 내외로 잔액 기준 조달비용률 상승은 불가피하다"고 설명했다. 이어 "최근 여전채 금리 상황을 고려, 중장기 조달비용률 가정치를 변경했다. 매년 평균적으로 6% 내외의 순이익 감소효과가 발생한다"고 강조했다. 이병건 DB금융투자 연구원은 "가파른 금리 상승이 이루어지고 있는데, 금융채 AA+ 5년물 금리는 2021년 9월말 2.28%, 2021년 12월말 2.44%에서 올해 3월말 3.34%다. 4월22일 3.75%까지 상승했다"고 말했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

AB자산운용이 내놓은 AB글로벌고수익증권투자신탁(채권-재간접형)(AB글로벌 고수익 채권형 펀드)은 신용등급이 BB 등급 이하인 회사채(하이일드 채권)에 투자하는 펀드다. 최근 세계 주요국가의 금리인상과 예상보다 큰 주식시장 하락세에 대한 고민이 큰 투자자라면 관심을 가질만하다는 게 회사측의 설명이다. 이 펀드는 룩셈부르크에 설정된 'AB FCP I - 글로벌 고수익채권 포트폴리오'(피투자펀드)에 주로 투자하는 재간접 형태다. ■BB등급 이하 회사채에 투자하는 재간접형 펀드 6일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 3일을 기준으로 이 펀드의 최근 1년간 마이너스(-) 0.78%의 수익률을 기록했다. 손실을 기록하기는 했지만 같은기간 코스피가 10% 넘게 하락한 것을 고려하면 상대적인 수익률은 높은 셈이다. 유재흥 AB자산운용 선임 포트폴리오 매니저는 "AB글로벌 고수익 채권형 펀드의 피투자펀드는 전 세계 발행자들의 고수익 채무증권으로 이뤄진 포트폴리오에 총자산의 최소 3분의 2 이상을 투자한다"고 소개했다. 주요 투자대상은 △미국기업발행인의 투자부적격등급 고수익 채무증권 △신흥시장 국가에 소재한 발행인들의 투자부적격등급 채무증권 △신흥 국가가 발행한 국가채무증서 등이다. 이외 운용자가 적절하다고 판단하는 다른 종류 투자자산에도 투자한다. 유 매니저는 "AB글로벌 고수익 채권형 펀드가 가진 다른 하이일드 채권 펀드와 차별화되는 전략은 글로벌 멀티 섹터 전략"이라고 소개했다. 하이일드 채권 펀드지만 하이일드 채권에만 국한하지 않고 다양한 지역과 섹터에 적극적으로 분산 투자함으로써 위험을 낮추는 전략이다. 그는 "글로벌 멀티 섹터 전략을 활용하면 글로벌 경제가 끊임없이 변화함에 따라 미국과 유럽의 하이일드 채권부터 이머징 채권, 유동화 채권, 아시아 크레디트 등 광범위한 섹터 각각에서 나타나는 가장 매력적인 기회에 집중할 수 있다"고 설명했다. 이어 "미국을 비롯한 주요국 중앙은행의 기준금리 인상 기조로 글로벌 채권 투자 심리가 위축되고 있지만 하이일드 채권 시장의 펀더멘털은 여전히 견조하다"면서 "레버리지 비율이 줄어들었고, 하이일드 채권 발행 기업들의 평균 부도율도 사상 최저 수준에 머물러 있다"고 강조했다. 유 매니저는 또 "하이일드 기업 내에서 신용 등급이 상승하는 기업이 하락하는 기업을 압도하고 있다는 점도 긍정적"이라고 덧붙였다. ■금리인상기 수익 기대 유 매니저는 "각 나라 중앙은행의 금리 인상 기조, 주식 시장의 하락세에서 특히 이 펀드를 주목할 만하다"고 강조했다. AB운용에 따르면 1993년 이후 미국 10년 만기 국채 금리가 65bp 이상 상승한 13번의 기간 동안 블룸버그 미국 하이일드 회사채 지수의 성과는 평균적으로 12%를 상회했다. 유 매니저는 "역사적으로 하이일드 채권은 금리 인상기에 수익률 측면에서 매우 긍정적인 성과를 거뒀다"면서 "금리가 오른다는 것은 일반적으로 경제 상황이 긍정적이라는 증거이기 때문에 크레딧 채권 투자자로서는 신용 위험 하락으로 인해 좋은 투자성과를 거둘 수 있는 배경이 된다"고 말했다. 그는 이어 "1998년 이후 미국 S&P500 지수가 급락했던 9번의 기간 동안 미국 하이일드 채권의 하락폭이 상대적으로 작았다"면서 "미국 하이일드 채권은 기간에 따라서 두 자릿 수 이상의 성과를 제공한 바 있으며 현재도 한 자릿 수 중반의 상승 잠재력을 보유하고 있다"고 설명했다. 유 매니저는 "채권투자의 기본 원칙으로 강조하고 싶은 것은 '분산'과 '장기투자'"라며 "하이일드 채권을 포함해 다양한 크레딧 채권들은 부도 위험 이른바 '신용 위험'을 가지고 있다"고 말했다. 이어 "신용 위험을 줄이기 위한 현명한 방법 중 하나는 다양한 섹터와 종목에 분산하는 것"이라며 "분산투자로 일정 수준의 안정성을 먼저 확보한 뒤 최소 5년 이상 가져가는 것이 바람직하다"고 덧붙였다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

지난 3일(현지시간) 미국 연방준비제도(연준)의 테이퍼링(자산매입 축소)이 공식화되며 금리 인상 시기가 앞당겨질 수 있다는 전망이 나온다. 통화긴축 기조에 시장 참여자들은 섣불리 마땅한 투자처를 선택하지 못 하는 상황이다. 지금과 같은 금리 상승기에 수익을 내고자 하는 투자자라면 이스트스프링자산운용이 내놓은 '미국뱅크론특별자산펀드[대출채권-재간접형]'를 눈여겨볼 만하다. ■ 최근 1년 수익률 10.79% 7일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 지난 5일 기준 미국뱅크론특별자산펀드(UH)의 최근 1년간 평균 수익률은 10.79%로 집계됐다. 금리 상승과 달러 강세 기조가 이어졌던 최근 3개월과 6개월로 따져도 각각 4.62%, 7.04%의 양호한 실적을 달성했다. 이 펀드는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 신용등급 기준 BBB- 미만 투기 등급 기업이 발행한 변동금리 대출채권(뱅크론)에 투자하는 상품이다. 뱅크론은 투자등급이 높지 않은 기업들이 자금 조달을 위해 금융사를 대상으로 발행한 변동금리부 선순위 담보 대출채권을 의미한다. 신용등급이 낮은 기업 채권에 투자하기 때문에 이자율이 높고, 해당 기업이 부도를 맞거나 자산을 유동화 하는 경우에도 우선 순위로 자금을 회수 받을 수 있다는 특징을 지닌다. 이에 따라 소위 '시니어론(시니어는 선순위, 주니어는 후순위)'으로 불리기도 한다. 기본적으로 뱅크론은 3개월 만기 리보금리(LIBOR)에 가산금리가 더해지는 수익 구조로 이루어져 있다. 이에 따라 금리 인상 시 고정이자를 받는 일반 채권은 채권 가격 하락으로 투자 손실이 발생하는 반면, 뱅크론은 이자가 리보금리 상승에 연동되기 때문에 수익이 되레 늘어난다. 테이퍼링 이후 금리 인상이 단행돼 채권 가격이 주저앉는다고 해도 수익률 하락을 방어할 수 있다고 평가되는 이유다. 박종석 이스트스프링자산운용 상품 마케팅 본부장은 지금과 같은 금리 인상기를 적합한 투자 시점으로 지목했다. 박 본부장은 "이 펀드는 현재와 같은 금리 인상 사이클이 강력하게 점쳐지는 구간에서 수혜를 누릴 수 있다"며 "벤치마크로 삼고 있는 S&P/LSTA 레버리지 론 지수가 2019년 8.64%, 지난해 3.12%, 올해 10월말 기준 누적 4.61% 수익률을 기록한 만큼 향후 금리 인상기 일반 채권 대비 더 견조한 성과를 낼 수 있는 잠재력을 갖추고 있다"고 설명했다. ■펀드 구조 바꿔 리스크 헤지 이 펀드는 지난 2014년 5월 26일 설정 당시 개별 뱅크론 200~300개 종목을 담는 방식으로 운용됐다. 이에 따라 금리가 크게 올랐던 2016~2017년엔 설정액이 8000억원 규모로 불어나는 등 호황기를 맞았다. 하지만 이후 주식 시장 랠리가 시작됐고, 2019년 들어 코로나19 사태 촉발로 시장 변동성이 확대되면서 펀드 안정성에 대한 필요성이 대두됐다. 이에 이스트스프링자산운용은 지난해 5월 22일을 기점으로 펀드 구조를 전환시켰다. 개별 종목이 아닌 Invesco Senior Loan ETF, First Trust Senior Loan ETF 등 뱅크론 및 하이일드 채권 상장지수펀드(ETF)에 투자하는 재간접 펀드로 탈바꿈한 것이다. 박 본부장은 "시장 방향성이 어떨지 예측하기 쉽지 않은 상황에서 디폴트 리스크를 안고 있는 개별 뱅크론보다는 결제나 유동성, 분산투자 측면에서 우수한 ETF에 투자하는 방식으로 전환하게 됐다"며 "비교적 고수익을 낼 수 있는 뱅크론에 투자하면서도 상대적 안정성을 담보 받을 수 있는 구조를 갖추게 된 셈"이라고 말했다. 박 본부장은 이어 "뱅크론 발행 기업이라고 부실한 것은 아니다. 투자자들에게 익숙한 버거킹, 갭(GAP), 힐튼 등도 이에 포함된다"며 "이 펀드가 편입하고 있는 종목 부도율도 가장 높았을 때 1% 미만에 불과했다. 혹여 부도가 난다고 해도 담보 매각을 통해 70~80% 정도 보전받을 수 있다"고 덧붙였다. 다만 뱅크론 역시 기업이 무너지게 되면 담보자산을 처분해도 은행대출을 온전히 회수하지 못할 위험이 존재한다. 이는 곧 뱅크론의 부도로 연결된다. 박 본부장도 "금리 급등에 따른 기업 신용 리스크가 부각되는 경우에는 변동 금리에 따른 이자 수익 증가에도 신용 스프레드 상승으로 수익이 부진할 수 있다"며 "상품 특성을 명확히 이해하고 2~3년 이상 장기·분산 투자를 권한다"고 말했다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

은행의 변동형 주택담보대출 기준이 되는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 2%대를 돌파하면서 장기간 이어져온 저금리 시대가 저물어가고 있다.이에 따라 본격적 금리인상기에 개인의 대출을 점검해볼 필요가 있다. 금리인상기에 접어든 만큼 '고정형' 상품이 유리하고, 이달 출시예정인 '금리상한 주담대' 상품도 도움이 될 수 있다. 또한 제2금융권의 상품을 이용하고 있다면 장기·고정금리·분할상환으로 대환할 수 있는 '더 나은 보금자리론' 등의 상품을 이용하면 부담을 줄일 수 있다. ■고정형 상품이 당분간 유리 16일 금융권에 따르면 고정형 담보대출 금리가 변동형 담보대출 금리보다 낮은 현상이 반년째 지속되고 있다.보통은 변동금리가 고정금리보다 0.5%포인트 이상 낮아 변동금리를 선택하는 경우가 많았는데, 최근 같은 금리인상기에는 변동금리가 고정금리보다 높은 역전현상이 지속되면서 고정금리를 선택하는 사람이 늘고 있다. 실제로 코픽스 금리상승 후 국민은행의 변동형 주담대 금리(16일 기준)는 신규취급액 기준 3.26~4.76%, 잔액 기준 3.36~4.86%로 상승한 가운데 혼합형 주담대(5년 고정) 금리는 2.82~4.32%로 변동형 금리보다 0.54%포인트 낮았다.시중은행들도 변동형 주담대 상품은 4%대 후반까지 올라간 데 비해 고정형은 4%대 초반에 머물렀다. 이에 따라 주택을 구입할 계획이 있는 실수요자라면 고정금리 대출을 이용할 수 있는 적기인 셈이다. 최근 고정금리 대출이 늘고 있으며, 기존 변동형대출자도 고정형으로 갈아타려는 문의가 늘고 있다. 다만 시중은행 관계자는 "고정금리로 갈아타기 위해 새로 대출 한도심사를 받아야하는데 DTI(총부채상환비율)와 LTV(주택담보인정비율)가 강화돼 제약이 있을 수 있다"고 말했다. ■금리상한 제한 주담대 주목 주목할 만한 것은 '금리상한 제한 주담대' 상품이다.대출자 부담을 완화하겠다는 취지의 상품으로 기존 차주가 일정 비용을 내면 시중금리가 아무리 올라도 이전에 받은 대출의 금리상승 폭이 최대 2%포인트로 제한되는 상품으로, 시중은행들이 이달 출시를 준비 중이다. 다만 금리상승기에 취약차주의 부담을 덜기 위한 취지의 상품인 만큼 차주요건도 마련할 예정이다. 차주요건은 1주택 이하 세대주, 부부합산 연소득 7000만원 이하, 주택가격 6억원 이하 등이 논의되고 있는 것으로 알려진 가운데 해당 조건에 부합한다면 상품을 눈여겨볼 만하다. 아울러 지난해 주택금융공사에서 출시한 '더 나은 보금자리론'도 고려해볼 만하다. 이 상품은 제2금융권의 변동금리·일시상환 주택담보대출을 주택금융공사의 장기·고정금리·분할상환 대출로 전환해주는 상품이다. 이 상품을 활용하면 제2금융권에서 연 5%대 변동금리 일시상환 조건으로 빌린 주택담보 대출을 연 3%대 고정금리 상품으로 갈아탈 수 있다. aber@fnnews.com 박지영 기자

은행의 변동형 주택담보대출 기준이 되는 코픽스(COFIX· 자금조달비용지수)가 2%대를 돌파하면서 장기간 이어져온 저금리시대가 저물어가고 있다. 이에 따라 본격적인 금리 인상기에 개인의 대출을 점검해볼 필요가 있다. 금리인상기에 접어든 만큼 '고정형' 상품이 유리하고, 이달 출시예정인 '금리상한 주담대'상품도 도움이 될 수 있다. 또한 제2금융권의 상품을 이용하고 있다면 장기·고정금리·분할상환으로 대환할 수 있는 '더 나은 보금자리론'등의 상품을 이용하면 부담을 줄일 수 있다.  ■고정형상품이 당분간 유리  16일 금융권에 따르면 고정형 담보대출 금리가 변동형 담보대출 금리보다 낮은 현상이 반년째 지속되고 있다. 보통은 변동금리가 고정금리보다 0.5%포인트 이상 낮아 변동금리를 선택하는 경우가 많았는데, 최근같은 금리인상기에는 변동금리가 고정금리보다 높은 역전현상이 지속되면서 고정금리를 선택하는 사람들이 늘고 있다.  실제로 코픽스 금리 상승후 국민은행의 변동형 주담대 금리(16일기준)는 신규취급액 기준 3.26~4.76%, 잔액기준 3.36~4.86%로 상승한 가운데 혼합형 주담대(5년 고정) 금리는 2.82~4.32%로 변동형 금리보다 0.54%포인트 낮았다. 시중은행들도 변동형 주담대 상품은 4%대 후반까지 올라간데 반해, 고정형은 4%초반대에 머물렀다. 이에 따라 주택을 구입할 계획이 있는 실수요자라면 고정금리 대출을 이용할 수 있는 적기인 셈이다. 최근 고정금리 대출이 늘고 있으며, 기존 변동형대출자도 고정형으로 갈아타려는 문의가 늘고있다. 다만 시중은행 관계자는 "고정금리를 갈아타기 위해 새로 대출 한도심사를 받아야하는데 총부채상환비율(DTI)와 주택담보인정비율(LTV)이 강화돼 제약이 있을 수 있다"고 말했다. ■금리상한 제한 주담대 주목  주목할 만한 것은 '금리상한 제한 주담대' 상품이다. 대출자 부담을 완화하겠다는 취지의 상품으로 기존 차주가 일정 비용을 내면 시중금리가 아무리 올라도 이전에 받은 대출의 금리 상승폭이 최대 2%포인트로 제한되는 상품으로, 시중은행들이 이달 출시를 준비 중이다. 다만 금리 상승기에 취약차주의 부담을 덜기 위한 취지의 상품인 만큼 차주 요건도 마련할 예정이다. 차주 요건은 1주택 이하 세대주, 부부합산 연소득 7000만원 이하, 주택가격 6억원 이하 등이 논의되고 있는 것으로 알려진 가운데 해당 조건에 부합하다면 상품을 눈여겨 볼만하다. 아울러 지난해 주택금융공사에서 출시한 '더 나은 보금자리론'도 고려해볼만 하다. 이 상품은 제2금융권의 변동금리·일시상환 주택담보대출을 주택금융공사의 장기·고정금리·분할상환 대출로 전환해주는 상품이다. 이 상품을 활용하면 제2금융권에서 연 5%대 변동금리 일시상환 조건으로 빌린 주택담보 대출을 연 3%대 고정금리 상품으로 갈아탈 수 있다. aber@fnnews.com 박지영 기자

#OBJECT0# 금리 인상기에 접어들었지만 은행 예금금리에 해당하는 보험사 저축성보험 공시이율은 아직 제자리걸음을 하고 있어 올해 상승 여부에 관심이 집중되고 있다. 기준금리 등 주요 금리 변동이 공시이율에 시차를 두고 적용되는 만큼 곧 상승하지 않겠냐는 기대도 있지만 새 국제회계기준(IFRS17)적용에 따른 적립금 부담과 보험사 주 투자처인 채권시장 저금리 기조로 올해 공시이율 인상요인은 크지 않다는 분석이다. 9일 보험업계에 따르면 지난해 9월까지 오름세를 보이던 보험사 저축성보험 공시이율이 점차 내리막을 걷다 올해 들어서는 지난해 수준을 유지한 것으로 나타났다. 삼성생명은 지난해 9월 2.78%→12월 2.71%로 하락했지만 올해 1월 2.71%를 유지했다. 한화생명도 지난해 9월 2.81%→12월 2.71%로 감소했지만 올해 1월 2.71%로 나타났다. 교보생명(2.71%), DB생명(2.50%), 신한생명(2.60%), 오렌지라이프(2.72%) 등도 전년과 동일한 공시이율을 보였다. 흥국생명 (2.71%→2.72%), 동양생명(2.70%→2.72%), 푸르덴셜생명(2.55%→2.60%) 등은 소폭 상승했다. 공시이율은 보험사 금리연동형 상품 적립금에 적용되는 이자율이다. 높을수록 고객이 돌려받는 만기 환급금이 늘어난다. 금리 인상기에 접어들면서 공시이율 인상에 대한 기대감이 제기되지만 업계에선 큰 인상 요인이 없다는 분위기다.  보험사의 주 투자처인 채권시장의 낮은 금리가 원인으로 꼽힌다. 장기상품이 많은 보험사는 장기적이고 안정적인 채권시장 투자가 많아 기준금리 만큼이나 채권수익률에 영향을 많이 받는다. 현재 3년 국고채 금리는 1.81%로 지난해 5월 2.00%아래로 내려온 이후 내림세를 보이고 있다. 오는 2022년 적용될 예정인 IFRS17로 인해 저축성보험 대신 보장성보험을 비율을 높이려는 보험사들의 전략도 영향이 크다는 분석이다. 그간 저축성보험 가입 고객에게 돌려줄 만기환급금을 매출로 인식했지만 IFRS17이 적용될 경우 부채로 인식되기 때문이다. 보험업계 관계자는 "각 회사마다 전략이 달라 외형 확장을 이유로 공시이율을 올릴 수도 있다"면서도 "IFRS17로 때문에 저축성보험을 많이 팔아야할 이유가 없는 분위기다. 공시이율이 크게 상승하긴 어려울 것으로 보고 있다"고 전했다. eco@fnnews.com 안태호 기자

금리 인상기에 접어들며 변동성이 커지는 장세에서 부동산과 인프라 중심의 투자가 대안이 될 수 있다는 의견이 나왔다. 제이 로젠버그 누빈자산운용 실물자산본부 이사(사진)는 12일 서울 여의도 금융투자협회에서 열린 '글로벌 리얼에셋펀드 평가' 브리핑에서 "부동산과 인프라 투자는 높은 인컴과 낮은 변동성이 강점"이라며 이 같이 밝혔다. 누빈자산운용은 글로벌 대체투자 운용사로 총 9730 달러(1100조원)의 자산을 보유, 실물자산에 최대 규모로 투자하는 글로벌 운용사다.로젠버그 이사는 "인프라 및 부동산 투자가 경제개발의 중추적인 역할을 하고 있다"며 "특히 인프라 영역은 시장의 영향을 덜 받는다. 부동산보다 더 우수한 성과를 보인다"고 설명했다. 인프라의 수요가 증가하고 있는 점도 긍정적이라고 강조했다. 실제로 맥킨지 글로벌은 전 세계가 성장 계획에 속도를 맞추기 위해 인프라에 2030년까지 연간 3조3000만달러(약3700조원)를 투자해야 할 것으로 전망했다. 그는 "특히 유럽 부동산은 안정적인 현금흐름과 장기적인 리스계약 등이 긍정적으로 평가되고, 선진시장에서 안전자산으로 여겨지고 있다"며 "부동산 장기적 계약과 높은 현금 흐름은 약세장에서 다운사이드 리스크를 줄여준다"고 강조했다. 이어 "부동산 섹터는 펀더멘털이 우수하다"며 "기회 창출은 다양하게 발생할 것"이라고 덧붙였다.실제로 인프라와 부동산 펀드에 주로 투자하는 펀드의 수익률은 안정적이다. 한화자산운용은 낮은 변동성과 높은 인컴을 추구하는 '한화글로벌리얼에셋펀드'의 6개월 수익률이 3%로 같은 기간 코스피(-6.8%)나 MSCI 선진지수(-12.6%)보다 높은 성과를 냈다고 소개했다. 누빈자산운용이 투자자문을 맡은 펀드다. 펀드 운용을 맡고 있는 박찬욱 매니저는 "한화글로벌리얼에셋펀드는 연평균 변동성이 4.25%로 다른 자산군 대비 안정적"이라고 말했다. 이어 "이 펀드는 15개국 이상 국가에 투자한다"며 "선진국 위주의 투자로 높은 인컴이 강점"이라고 소개했다. 가령 주식 부분은 미국·일본 리츠와 인프라 관련 주식에 투자한다. 이 외에 유럽·미국·캐나다 채권, 우선주도 포트폴리오에 담았다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

가계가 세금, 보험료 등에 쓴 비소비지출액이 최근 2분기 연속 두 자릿 수 증가세를 보이고 있는 가운데 이자비용이 가장 큰 폭으로 증가했다. 소득이 낮을수록 비소비지출에서 이자비용이 차지하는 비중이 높았다. 특히 소득 하위 20%의 비소비지출액 대비 이자비용 비중은 역대 최고치를 기록했다. 수 년간 지속된 저금리 기조 속에 가계가 대출을 크게 늘린 상황에서 금리인상기로 접어들자 저소득층을 중심으로 이자 상환 부담이 가중되고 있는 것으로 분석된다. 26일 통계청에 따르면 지난 2·4분기(4~6월) 전국 2인 이상 가구의 비소비지출은 월평균 94만2136원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간(80만9000원)보다 16.5% 늘어난 금액이다. 비소비지출은 세금, 국민연금, 건강보험, 이자비용 등과 같이 가계가 마음대로 늘리거나 줄일 수 없는 고정비용 성격의 지출을 의미한다. 비소비지출 중 이자비용이 가장 큰 증가 폭을 나타냈다. 가계의 이자비용 지출액은 2·4분기 월평균 10만2990원으로, 지난해 2·4분기(8만1390원)보다 26.5%나 늘었다. 같은 기간 연금(10.0%)과 사회보험료(14.6%) 증가 폭을 크게 웃돈다. 이에 따라 전체 비소비지출에서 연금(16.3→15.4%)과 사회보험(16.8→16.5%) 비중이 줄어든 것과 달리 이자비용이 차지하는 비중은 10%에서 10.9%로 확대됐다.  특히 소득이 낮을수록 이자비용 비중이 높았다. 소득 하위 20%인 1분위 가구의 2·4분기 월평균 이자비용은 4만1080원으로, 15.7%를 차지했다. 비소비지출로 10만원을 쓰면 1만5700원이 이자비용으로 나간다는 의미다. 이는 2003년 관련 통계 집계 이래 가장 높은 수준이다. 2분위(소득 하위 20~40%)와 중산층으로 분류되는 3분위(소득 하위 40~60%)도 이자비용으로 각각 6만5870원(11.20%), 10만4820원(11.60%) 이자비용 비중이 10%를 넘었다. 반면 4분위(소득 상위 60~80%)와 5분위(소득 상위 80~100%)의 이자비용 지출액은 12만7190원, 17만5890원으로, 이자비용 비중이 9.90%, 8.30%를 기록했다. 그동안 초저금리 기조에 맞춰 증가하던 가계부채 이자 부담이 최근 금리인상 기조에 맞춰 늘어나고 있는 것으로 풀이된다. 앞서 가계의 연평균 이자비용 지출액은 2013년 192만원에서 지난해 170만원으로, 4년간 22만원(11.4%) 감소했다. 앞으로 가계의 이자비용은 가파르게 증가할 것으로 예상된다. 급격한 자본유출을 피하기 위해선 미국 연방준비제도(Fed)의 금리인상 기조에 맞춰 현재 연 1.50%인 국내 기준금리도 따라 올릴 수 밖에 없기 때문이다. 올해 연준은 두 차례 금리인상을 단행한 데 이어 9월과 12월까지 두 차례 추가 금리인상을 예고하고 있다. 이에 소득보다 빚이 많은 한계가구의 급격한 부실 가능성이 커질 수 있다는 우려가 나온다. mkchang@fnnews.com 장민권 기자