지난해 쌓여 있는 매물에도 인수합병(M&A) 실적 제로를 기록했던 보험업계에 올해는 M&A성공사례가 나올지 주목된다. 바뀐 회계제도(IFRS17)의 불확실성이 다소 걷힌데다가 우량 매물로 꼽히던 매물도 속속 나오면서 지난해보다는 성공확률이 높을 것이란 전망이 나온다. 2일 금융권에 따르면 지난해 보험업계에서는 단 한 건의 M&A도 성공하지 못했다. 현재 M&A시장에는 KDB생명을 비롯해 ABL생명, MG손해보험 등이 나와있다. 그러나 올해는 상대적으로 규모가 큰 롯데손해보험과 동양생명의 매각이 본격화될 것으로 보여 M&A 성사 기대감을 높이고 있다. 이에 비은행부문의 경쟁력이 낮은 것으로 평가되는 하나금융지주, 우리금융지주 등 금융지주사들이 적극적으로 참여할 것으로 전망된다. 실제 하나금융지주는 실제 보험사 인수를 위해 지난해 KDB생명 인수전에 참여한 바 있으며 우리금융지주도 보험 계열사가 없는 만큼 우량 매물이 나올 경우 참여할 가능성이 높을 것으로 점쳐진다. 또한 지주사 전환을 노리고 있는 교보생명도 손보사 인수에 적극적이다. 교보생명은 지난해 카카오페이손보에 대한 지분투자를 시도한 바 있다. 교보생명 관계자는 "지난해 카카오페이손보 지분투자껀은 성사되지 못했지만 앞으로 포트폴리오를 다각화하기 위한 M&A에는 계속 관심을 갖고 있다"고 말했다. 하나금융지주 역시 지난해 10월 KDB생명 인수와 관련해 우선협상대상자로 선정됐다가 인수를 포기한 바 있는데 당시 지주측은 외형 성장보다는 수익성을 추구한다며 비은행부문 성장을 위해 M&A를 계속 고민하고 있다고 밝힌 바 있다. KDB생명 인수가격은 시장에서 2000억원 수준으로 평가됐다. 하지만 인수 이후 재무구조 개선을 위해 최소 수천억원에서 많게는 1조원까지 투입해야 하는 것으로 관측됐는데, 이 같은 영향으로 풀이된다. MG손보의 경우에도 지난해 두 차례의 매각 절차가 모두 실패해 올해 재매각에 나설 전망이다. '잠재매물'로 꼽히고 있는 동양생명은 최근 6년여 만에 중국인 최고경영자(CEO)들이 물러나고 한국인 대표이사가 새로 선임되자 업계에서는 매각을 본격화하기 위한 행보라는 해석이 나오고 있다. 동양생명은 최대주주가 중국 다자보험그룹이라는 점도 매각 성사 가능성을 높인다는 평가다. 막대한 매각차익을 추구하는 사모펀드와 달리 적정한 가격을 제시할 가능성이 크기 때문이다. 업계 관계자는 "금융지주에서 추구하는 비은행 경쟁력 강화를 위해서는 어느 정도 브랜드 가치가 있고 영업력이 탄탄한 곳을 인수해야 한다"며 "이같은 효과를 얻기 위해서는 동양생명 같은 중형사가 매력적인 매물일 것"이라고 말했다. 이때문에 KDB생명에서 발을 뺀 하나금융지주가 동양생명 인수에 나설 것이란 예상이 나온다. 롯데손보도 올해 매각 작업을 본격화한다. 최대주주인 JKL파트너스는 지난해 10월 JP모건을 주관사로 선정해 매각을 위한 실무 준비에 들어간 상태다. 롯데손보의 경우 우량한 매물로 꼽히긴 하나 사모펀드가 최대주주인 만큼 매각 성사를 위해선 가격이 관건이 될 전망이다. padet80@fnnews.com 박신영 기자

[파이낸셜뉴스]   #OBJECT0# 지난해 쌓여 있는 매물에도 인수합병(M&A) 실적 제로를 기록했던 보험업계에 올해는 M&A성공사례가 나올지 주목된다. 바뀐 회계제도(IFRS17)의 불확실성이 다소 걷힌데다가 우량 매물로 꼽히던 매물도 속속 나오면서 지난해보다는 성공확률이 높을 것이란 전망이 나온다. 2일 금융권에 따르면 지난해 보험업계에서는 단 한 건의 M&A도 성공하지 못했다. 현재 M&A시장에는 KDB생명을 비롯해 ABL생명, MG손해보험 등이 나와있다. 그러나 올해는 상대적으로 규모가 큰 롯데손해보험과 동양생명의 매각이 본격화될 것으로 보여 M&A 성사 기대감을 높이고 있다.  이에 비은행부문의 경쟁력이 낮은 것으로 평가되는 하나금융지주, 우리금융지주 등 금융지주사들이 적극적으로 참여할 것으로 전망된다. 실제 하나금융지주는 실제 보험사 인수를 위해 지난해 KDB생명 인수전에 참여한 바 있으며 우리금융지주도 보험 계열사가 없는 만큼 우량 매물이 나올 경우 참여할 가능성이 높을 것으로 점쳐진다.   또한 지주사 전환을 노리고 있는 교보생명도 손보사 인수에 적극적이다. 교보생명은 지난해 카카오페이손보에 대한 지분투자를 시도한 바 있다. 교보생명 관계자는 "지난해 카카오페이손보 지분투자껀은 성사되지 못했지만 앞으로 포트폴리오를 다각화하기 위한 M&A에는 계속 관심을 갖고 있다"고 말했다.  하나금융지주 역시 지난해 10월 KDB생명 인수와 관련해 우선협상대상자로 선정됐다가 인수를 포기한 바 있는데 당시 지주측은 외형 성장보다는 수익성을 추구한다며 비은행부문 성장을 위해 M&A를 계속 고민하고 있다고 밝힌 바 있다.   KDB생명 인수가격은 시장에서 2000억원 수준으로 평가됐다. 하지만 인수 이후 재무구조 개선을 위해 최소 수천억원에서 많게는 1조원까지 투입해야 하는 것으로 관측됐는데, 이 같은 영향으로 풀이된다. MG손보의 경우에도 지난해 두 차례의 매각 절차가 모두 실패해 올해 재매각에 나설 전망이다. '잠재매물'로 꼽히고 있는 동양생명은 최근 6년여 만에 중국인 최고경영자(CEO)들이 물러나고 한국인 대표이사가 새로 선임되자 업계에서는 매각을 본격화하기 위한 행보라는 해석이 나오고 있다.  동양생명은 최대주주가 중국 다자보험그룹이라는 점도 매각 성사 가능성을 높인다는 평가다. 막대한 매각차익을 추구하는 사모펀드와 달리 적정한 가격을 제시할 가능성이 크기 때문이다.  업계 관계자는 "금융지주에서 추구하는 비은행 경쟁력 강화를 위해서는 어느 정도 브랜드 가치가 있고 영업력이 탄탄한 곳을 인수해야 한다"며 "이같은 효과를 얻기 위해서는 동양생명 같은 중형사가 매력적인 매물일 것"이라고 말했다. 이때문에 KDB생명에서 발을 뺀 하나금융지주가 동양생명 인수에 나설 것이란 예상이 나온다.  롯데손보도 올해 매각 작업을 본격화한다. 최대주주인 JKL파트너스는 지난해 10월 JP모건을 주관사로 선정해 매각을 위한 실무 준비에 들어간 상태다. 롯데손보의 경우 우량한 매물로 꼽히긴 하나 사모펀드가 최대주주인 만큼 매각 성사를 위해선 가격이 관건이 될 전망이다.  padet80@fnnews.com 박신영 기자

하반기 금융권 인수합병(M&A) '대어'로 꼽히는 ABL생명 인수전의 막이 오른 가운데 사모펀드(PEF)들이 대주주 적격성을 확보하기 위해 전략적투자자(SI) 잡기에 한창이다. 7일 투자은행(IB)업계에 따르면 ABL생명 인수전에 노틱인베스트먼트를 비롯해 미국계 사모펀드 JC플라워, 파운틴헤드PE 등이 예비입찰에 참여했다. 이달 중순 본입찰을 앞두고 관건은 대주주 적격성이다. 주요 원매자 3곳이 모두 사모펀드여서 SI 유치가 금융당국의 허들을 넘는 주요 요소로 부각되고 있다는 설명이다. 노틱인베스트먼트는 금융기관 1곳과 연기금 1곳으로부터 투자확약서(LOC)를 받고 컨소시엄을 꾸렸다. 금융지주사와도 접촉 중인 것으로 알려졌다. IB업계 관계자는 "파운틴헤드PE 역시 SI 구성에 한창인 것으로 안다"며 "JC플라워도 자금 마련에는 어려움이 없을 전망이나 본입찰이 임박, 어려움이 있을 것이라 관측도 나온다"고 전했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스] 하반기 금융권 인수합병(M&A) '대어'로 꼽히는 ABL생명 인수전의 막이 오른 가운데 사모펀드(PEF)들이 대주주 적격성을 확보하기 위해 전략적투자자(SI) 잡기에 한창이다.  7일 투자은행(IB)업계에 따르면 ABL생명 인수전에 노틱인베스트먼트를 비롯해 미국계 사모펀드 JC플라워, 파운틴헤드PE 등이 예비입찰에 참여했다. 이달 중순 본입찰을 앞두고 관건은 대주주 적격성이다. 주요 원매자 3곳이 모두 사모펀드여서 SI 유치가 금융당국의 허들을 넘는 주요 요소로 부각되고 있다는 설명이다. 노틱인베스트먼트는 금융기관 1곳과 연기금 1곳으로부터 투자확약서(LOC)를 받고 컨소시엄을 꾸렸다. 금융지주사와도 접촉 중인 것으로 알려졌다.  IB업계 관계자는 “파운틴헤드PE 역시 SI 구성에 한창인 것으로 안다”며 “JC플라워도 자금 마련에는 어려움이 없을 전망이나 본입찰이 임박, 어려움이 있을 것이라 관측도 나온다”고 전했다. ABL생명은 1954년 국내 두 번째로 출범한 생명보험사 제일생명이 전신이다. 총자산 및 수입보험료 기준 약 2% 초반의 시장점유율을 보이고 있다. 수익성 높은 보장성 보험 위주의 신규 계약률이 증가하는 등 견조한 성장세를 이어가고 있다는 분석이다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스]  올 하반기 인수합병(M&A)대어중 하나인 ABL생명보험 매각 예비입찰에 국내외 사모펀드 3곳이 참전한 가운데 노틱인베스트먼트가 출사표를 던져 주목된다. 27일 IB업계에 따르면 최근 국내 생명보험업계 매각 건으로 KDB생명보험과 ABL생명보험이 진행 중이며, 이 중 KDB생명보험의 경우 최종우선협상대상자 지위로 하나금융지주가 선정됐다. ABL생명의 경우 지난 달 30일 마감된 예비입찰에 원매자 3곳이 참여했고, 현재 원매자 3곳은 실사에 돌입한 상태로서 이르면 내달 구속력 있는 제안(Binding Offer)을 제출할 계획으로 알려졌다. 앞서 ABL생명 최대주주인 중국 다자보험그룹은 지난해 말 매각주관사로 크레디트스위스(CS)를 선정하고 원매자를 물색해온 바 있다.매각 대상은 ABL생명 지분 100%이며 매각가로 3000억원에서 4000억원대가 거론된다. KDB생명 인수전에 뛰어든 원매자는 노틱인베스트먼트를 비롯 미국계 사모펀드인 JC플라워, 신승현 전 MG손보 경영총괄이 설립한 파운틴헤드 PE등이 참여한 것으로 알려졌다. 이 중 노틱인베스트먼트는 ABL생명을 오랫동안 지켜보며 보험업에 대한 연구 및 인수 준비를 진행해 온 것으로 전해진다. 실제 은행, 캐피탈, 증권 등 국내 대형 금융기관 출신의 파트너들이 포진해있고, 전 KB생명 부사장을 비롯한 보험 전문가들을 중심으로 실사단 구성을 오래전부터 준비했다는 후문이다. 여기에 최근 김윤모 노틱인베스트먼트 부회장은 BNK지주 회장 최종 숏리스트에도 오른바 있다. 금융계 전문 PE인 JC플라워의 경우 최근 KDB생명 예비입찰에 참여했으나 고배를 마셨다. 업계 관계자는 “보험업 등 금융업계 일가견이 있는 국내외 PE들이 ABL생명 인수전에 참여해 새주인 찾기에 대한 기대감이 크다”라며 “다만, 외국계의 경우 현지 보험업을 영위하거나 국내 금융회사와 컨소시엄을 진행하지 않는 한 대주주 적격성 심사에 참여가 제한되는 등 까다로운 조건을 충족하기 쉽지 않은 측면은 한계로 작용할 것으로 보인다”라고 언급했다. 한편 ABL생명은 1954년 우리나라에서 두 번째로 출범한 생명보험사인 제일생명의 전신으로서 총자산 및 수입보험료 기준 약 2% 초반의 시장점유율 보이고 있는 중견 생명보험사다. 국내 생명보험 시장 성장이 정체되는 등 보험시장 여건이 전반적으로 녹록치 않음에도 불구하고 ABL생명은 수익성 높은 보장성 보험 위주의 신규 계약률이 증가하는 등 견조한 성장세를 보이고 있다. 그 밖에도 업계 5위 수준의 전속 설계사 채널과 최근 5년간 이어져온 업계 Top3 투자수익률은 강점으로 볼 수 있다. 다만, 여전히 저축성 보험에 대한 수입보험료 비중과 운용중인 자산에서 채권에 대한 비중이 높은 편에 해당되고 있어 상품 및 채널의 구조조정, 운용중인 자산의 포트폴리오 변경 등은 경영권 변경 이후에 풀어야 할 숙제로 남아 있다. 또한 ABL생명은 올해부터 적용된 새 회계제도(IFRS17)와 신지급여력제도(K-ICS) 등으로 추가 자본 확충 우려가 존재했지만, 지난해 하반기와 올해 상반기에 걸쳐 후순위채를 발행했다. 상반기 신청한 금융감독원의 K-ICS 적용 유예 경과조치를 고려하였을 경우, K-ICS 비율은 당국의 권고치를 상회할 것으로 보인다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

올해 1·4분기 5대 금융지주 중 농협금융지주를 제외한 4대 금융지주의 비은행부문 수익이 지난해 동기대비 증가한 것으로 나타났다.가장 큰 이유는 비은행 부문에 대한 인수합병(M&A) 때문이다. 이에 따라 은행에 집중된 수익 구조를 다변화하기 위한 금융지주사들의 비은행 부문에 대한 M&A가 더욱 가속화될 것으로 전망된다.1일 은행권에 따르면 1·4분기 금융지주 중 가장 좋은 실적을 기록한 신한금융지주는 9184억원의 당기순이익을 기록했다. 지분율을 감안하기 전 신한은행과 제주은행의 당기순이익은 6251억원으로 전체 당기순이익의 68%가량을 차지했다. 은행수익을 제외한 비은행수익은 32%로 전년도인 29.4%에 비교하면 3.4%가량 높아졌다. 올해 초 완전 자회사로 편입된 오렌지라이프(옛 ING생명)의 연결실적이 반영되면서 약 500억원의 순익이 증가한 것이 가장 큰 요인으로 분석된다. KB금융지주도 같은기간 8457억원의 당기순이익을 기록했는데 이중 비은행부문 수익은 32.3%를 차지했다. 전년동기 28.8%에 비해 상승했다. KB금융의 경우 최근 KB손해보험과 KB증권 등을 100% 자회사로 편입시키며 비은행 부문의 수익성을 끌어올린 바 있다. 앞으로도 상대적으로 취약한 생명보험 업종 등을 비롯한 추가 M&A에 나서겠다는 계획을 지속적으로 밝히고 있다. 하나금융은 5560억원의 당기순이익 중 은행이 4799억원으로 비은행 부문은 전체 당기순이익의 13.7%에 불과했다. 그러나 전년도 5.9%에 비해선 성장세가 높아졌다. 현재 하나금융도 롯데카드 인수전에 뛰어드는 등 본격적으로 M&A에 나서고 있다.올해 지주사로 전환후 첫 실적을 발표한 우리금융은 아직 비은행부문이 취약하다. 1·4분기 당기순이익 5686억원 중 은행부문이 5394억원을 차지하면서, 비은행부문이 차지하는 비율은 5.2%에 불과했다. 하지만 최근 동양자산운용과 ABL글로벌자산운용(현 알리안츠자산운용) 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결했으며, 롯데카드 인수전에도 뛰어들었고 향후 부동산신탁사와 캐피탈, 저축은행을 비롯 증권, 보험 업종으로 사업 확대에 나설 계획이어서 비은행부문 수익이 증가할 것으로 전망된다.농협금융은 5대 금융지주중 유일하게 비은행부문이 차지하는 비율이 하락했다. 1·4분기 당기순이익 4327억원 중 농협은행이 3662억원으로 전체의 84.6%를 차지했다. 반면 비은행수익은 15.4%에 그쳤는데, 이는 전년동기 18.6%에 비해서도 3%포인트가량 하락한 것이다. 지난해 김광수 회장 취임 후 '비은행 강화'가 핵심 과제로 꼽혔지만 아직 별다른 성과를 내지 못하고 있다. 올초 농협금융은 신규 부동산신탁 인가전에도 뛰어들었지만 탈락했다.금융권 관계자는 "올해 은행 쪽에서 수익을 높이기 힘든 상황에서 금융지주들이 잇따라 M&A에 뛰어들고 있다"며 "금융사들의 비은행부문 확대는 생존을 위한 필수적인 전략이기 때문에 앞으로도 M&A가 더욱 강화될 것"이라고 말했다. aber@fnnews.com 박지영 기자

올해 1·4분기 5대 금융지주 중 농협금융지주를 제외한 4대 금융지주의 비은행부문 수익이 지난해 동기대비 증가한 것으로 나타났다. 가장 큰 이유는 비은행 부문에 대한 인수합병(M&A) 때문이다. 이에 따라 은행에 집중된 수익 구조를 다변화하기 위한 금융지주사들의 비은행 부문에 대한 M&A가 더욱 가속화될 것으로 전망된다. 1일 은행권에 따르면 1·4분기 금융지주 중 가장 좋은 실적을 기록한 신한금융지주는 9184억원의 당기순이익을 기록했다. 지분율을 감안하기 전 은 신한은행과 제주은행의 당기순이익은 6251억원으로 전체 당기순이익의 68%가량을 차지했다. 은행수익을 제외한 비은행수익은 32%로 전년도인 29.4%에 비교하면 3.4%가량 높아졌다. 지난해 인후 올해 초 완전 자회사로 편입된 오렌지라이프(옛 ING생명)의 연결실적이 반영되면서 약 500억원의 순익이 증가한 것이 가장 큰 요인으로 분석된다. KB금융지주도 같은기간 8457억원의 당기순이익을 기록했는데 이중 비은행부문 수익은 32.3%를 차지했다. 전년동기 28.8%에 비해 상승했다. KB금융의 경우 최근 KB손해보험과 KB증권 등을 100% 자회사로 편입시키며 비은행 부문의 수익성을 끌어올린 바 있다. 앞으로도 상대적으로 취약한 생명보험 업종 등을 비롯한 추가 M&A에 나서겠다는 계획을 지속적으로 밝히고있다. 하나금융은 5560억원의 당기순이익 중 은행이 4799억원으로 비은행 부문은 전체 당기순이익의 13.7%에 불과했다. 그러나 전년도 5.9%비해선 성장세가 높아졌다. 현재 하나금융도 롯데캐드 인수전에 뛰어드는 등 본격적으로 M&A에 나서고 있다. 올해 지주사로 전환후 첫 실적을 발표한 우리금융은 아직 비은행부문이 취약하다. 1·4분기 당기순이익 5686억원 중 은행부문이 5394%를 차지하면서, 비은행부문이 차지하는 비율은 5.2%에 불과했다. 하지만 최근 동양자산운용과 ABL글로벌자산운용(전 알리안츠자산운용) 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결했으며, 롯데카드 인수전에도 뛰어들었고 향후 부동산신탁사와 캐피탈, 저축은행을 비롯 증권, 보험 업종으로 사업 확대에 나설 계획이어서 비은행부문 수익이 증가할 것으로 전망된다. 농협금융은 5대 금융지주중 유일하게 비은행부문이 차지하는 비율이 하락했다. 1·4분기 당기순이익 4327억원 중 농협은행이 3662억원으로 전체의 84.6%를 차지했다. 반면 비은행수익은 15.4%에 그쳤는데, 이는 전년동기 18.6%에 비해서도 3%포인트가량 하락한 것이다. 지난해 김광수 회장 취임 후 '비은행 강화'가 핵심 과제로 꼽혔지만 아직 별다른 성과를 내지 못하고 있다. 올초 농협금융은 신규 부동산신탁 인가전에도 뛰어들었지만 탈락했다. 금융권 관계자는 "올해 은행 쪽에서 수익을 높이기 힘든 상황에서 금융지주들이 잇따라 M&A에 뛰어들고 있다"며 "금융사들의 비은행부문 확대는 생존을 위한 필수적인 전략이기 때문에 앞으로도 M&A가 더욱 강화될 것"이라고 말했다. aber@fnnews.com 박지영 기자 aber@fnnews.com 박지영 기자