[파이낸셜뉴스] E&F프라이빗에쿼티(E&F PE)가 한라엔컴을 1000억원 중반에 인수한다. 차입금 900억원을 포함하면 기업가치(EV)로는 2000억원 초반에 인수하는 딜(거래)다. 당초 매각 MOU(업무협약)를 체결한 원익투자파트너스를 제친 성과다. 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 E&F PE는 전날 한라엔컴 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 베저스인베스트먼트-YJA인베스트먼트 85%, HL디앤아이한라 15% 등 지분 100%가 거래 대상이다. 앞서 베저스인베스트먼트-YJA인베스트먼트는 지난 2018년 9월 한라그룹으로부터 한라엔컴 지분 85%를 약 600억원에 인수했다. 베저스와 YJA는 한라엔컴 인수 후 볼트온(동종업계 기업을 인수해 전체 회사 가치를 끌어올리는 경영 전략)을 통해 기업가치를 높였다. 2019년 경상 영덕에 있는 골재 채석장인 와이앤피산업, 2022년 전북 순창에 있는 다른 채석장인 만성산업도 인수했다. 베저스-YJA의 한라엔컴 인수 당시인 2018년 상각 전 영업이익(EBITDA)은 28억원 적자였다. 하지만 2019년 97억원으로 흑자 전환했다. 2020년과 2021년에는 각각 118억원, 148억원으로 안정적인 성장세를 보였다. 2022년에는 EBITDA 245억원을 기록했고, 2023년에는 400억원까지 증가했다. E&F PE는 이번 한라엔컴 인수를 위해 2021년 말 결성한 5300억원 규모 블라인드 펀드를 활용하고, 일부 자금은 인수금융을 통해 조달한다. 1989년 설립된 한라엔컴은 레미콘과 각종 골재 등을 제조·판매하는 기업이다. 경기도 용인, 화성 등 전국 15개 지역에 레미콘 공장을 갖췄고, 자체적으로 골재를 생산할 수 있는 석산도 4곳을 보유하고 있다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

한국성장금융투자운용 주도의 구조혁신펀드들이 창명해운에 대한 선순위 투자를 엑시트(회수)했다. 구조조정 기업에 투자해 성공한 사례다. 약 15%의 순내부수익률(IRR)로 준수한 실적을 냈다는 평가다. 8일 투자은행(IB)업계에 따르면 한국성장금융투자운용 주도의 구조혁신펀드를 운용하는 화인자산운용-KB인베스트먼트(투자금 200억원), 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스(130억원)는 최근 창명해운 선순위 투자금 회수를 마무리했다. 투자한 지 1년4개월 만이다. IRR는 약 15%에 이른다. SM그룹이 창명해운 지분 절반 이상을 확보하고 계열사로 편입, 회생담보권 및 회생채권 상환이 이뤄지면서 회수가 가능했다. 앞서 구조혁신펀드 운용사들은 특수목적회사(SPC)를 설립해 인수금융 대출을 받는 구조로 자금을 조달했다. 농협은행의 지분 16.5%과 회생담보권, 회생채권을 약 745억원에 인수했다. 화인자산운용-KB인베스트먼트, 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스 등은 선순위로 YJA인베스트먼트(115억원)는 후순위로 각각 참여했다. 후순위로 투자한 YJA인베스먼트는 지분 약 10%를 제외하고 채권에서 절반 이상 회수한 상태다. 창명해운은 지난해 초 SM그룹으로 편입됐다. 대한상선(28.08%)과 대한해운(23.17%) 등 SM그룹 계열사들이 50%가 넘는 지분을 보유하고 있다. 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 국민연금이 5000억원을 출자하는 사모대체 PEF(사모펀드) 부문 위탁운용사에 IMM인베스트먼트, 에스지프라이빗에쿼티(SG PE), 스톤브릿지캐피탈 등 3곳이 선정됐다. 7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 국민연금은 IMM인베스트와 SG PE에 각각 1780억원을, 스톤브릿지캐피탈에 1420억원을 출자키로 했다. 앞서 이번 출자 사업에는 11곳이 지원, 숏리스트엔 6곳이 이름을 올렸다. 코스톤아시아, YJA인베스트먼트, 아주IB투자 등이 대상이다. 국민연금은 올 초에 PEF부문 5000억원, 벤처펀드 1500억원 이내에서 출자한다는 계획을 세웠다. PEF와 벤처, 코인베펀드를 포함해 1조3500억원 규모로 출자 공고를 했던 지난해 대비 규모가 대폭 줄었다. 수시 출자를 고려하면 올해 출자액은 더 늘어 날 전망이다.  ggg@fnnews.com 강구귀 기자

창명해운 이사진에서 이경재 회장 일가가 물러났다. 이 회장이 1989년 창명해운을 설립 한 후 33년 만이다. SM(삼라마이더스)그룹이 절반 이상 지분을 확보한 후 계열사로 편입한 후 행보다. 14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 창명해운 이사회에 이 회장, 이 회장의 장남 이종하 전무, 허재영 이사가 자진 사임 의사를 밝혔다. 이에 따라 대한상선 전무 출신 국종진 사내이사가 대표이사에 선임됐다. 앞서 SM그룹은 계열사들을 통해 창명해운의 지분을 매집했다. 대한상선 28.08%, 대한해운 23.17% 등 51.25%다. 이를 토대로 공정거래위원회에 창명해운의 계열사로 편입을 신고, 승인을 받은 상태다. 창명해운의 2대주주는 YJA인베스트먼트 컨소시엄으로 16.5%의 지분을 보유하고 있다. SM그룹의 벌크선사 투자는 미래 수익과 규모의 경제를 위한 것으로 보인다. 벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)는 지난해 급등 후 최근 내리막이지만 2·4분기부터 운임 반등이 기대된다. IB업계 관계자는 "우오현 SM그룹 회장은 해운업 호황기까지 약 5년간 SM상선의 누적 적자를 버텼던 인물"이라며 "창명해운 인수는 업황보다 포트폴리오 다변화로 안정적인 해운업을 위한 시도로 보인다"고 말했다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 창명해운 이사진에서 이경재 회장 일가가 물러났다. 이 회장이 1989년 창명해운을 설립 한 후 33년 만이다. SM(삼라마이더스)그룹이 절반 이상 지분을 확보한 후 계열사로 편입한 후 행보다.   14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 창명해운 이사회에 이 회장, 이 회장의 장남 이종하 전무, 허재영 이사가 자진 사임 의사를 밝혔다. 이에 따라 대한상선 전무 출신 국종진 사내이사가 대표이사에 선임됐다.  앞서 SM그룹은 계열사들을 통해 창명해운의 지분을 매집했다. 대한상선 28.08%, 대한해운 23.17% 등 51.25%다. 이를 토대로 공정거래위원회에 창명해운의 계열사로 편입을 신고, 승인을 받은 상태다.  창명해운의 2대주주는 YJA인베스트먼트 컨소시엄으로 16.5%의 지분을 보유하고 있다.   SM그룹의 벌크선사 투자는 미래 수익과 규모의 경제를 위한 것으로 보인다. 벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)는 지난해 급등 후 최근 내리막이지만 2·4분기부터 운임 반등이 기대된다. 중국의 철강 감산이 완화된다는 전제하에서다. 전문가들은 이달 베이징 동계올림픽이 끝나면 중국 정부가 경기 부양을 위해 다시 철강 생산을 늘릴 것으로 보고 있다.  IB업계 관계자는 "우오현 SM그룹 회장은 해운업 호황기까지 약 5년간 SM상선의 누적 적자를 버텼던 인물"이라며 "창명해운 인수는 업황보다 포트폴리오 다변화로 안정적인 해운업을 위한 시도로 보인다"고 말했다.  한편, 최근 STX건설 관계인집회에서 SM그룹 계열사 삼라마이더스가 약 600억원에 인수하는 것이 골자인 회생계획안이 통과됐다. 7개 건설사와 5개 계열사의 건설부문을 포함하면 건설기업만 13개째 보유하는 셈이다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

SM(삼라마이더스)그룹이 창명해운의 지분을 추가로 인수, 경영권을 확보했다. SM그룹은 벌크선사인 창명해운 포트폴리오를 확보함에 따라 HMM과 본격적으로 해운업 경쟁을 펼칠 것으로 예상된다. 9일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대한상선은 최근 3개 금융기관으로부터 창명해운 출자전환주식 18만3233주(약 25%)를 취득했다. 기존 보유분 1.4%를 포함하면 26.4%다. SM그룹 다른 계열사인 대한해운이 보유하고 있는 창명해운 지분 23.17%를 포함하면 전체 지분율은 49.4%에 달한다. 추가 지분 취득 등을 고려하면 SM그룹의 창명해운 지분은 50%를 넘어설 것으로 예상된다. SM그룹은 지분 취득 후 1개월 내 공정거래위원회에 창명해운을 계열사로 편입하는 신고를 진행할 것으로 알려졌다. 당장의 경영권 행사는 아니지만 1대 주주로서 지위를 굳히기 위해서다. 벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)도 상승세인 만큼 SM그룹의 창명해운 투자는 긍정적이다. 전국경제인연합회가 증권사 리서치센터장 17명을 대상으로 조사한 결과 BDI는 올해 1월 4일 1347보다 298.7% 높은 5371까지 오를 것으로 예상됐다. 컨테이너선 운임을 대표하는 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 연초(1월 8일) 2870보다 66.3% 높은 최고 4773까지 상승할 것으로 추정됐다. IB업계 관계자는 "우오현 SM그룹 회장은 해운업 호황기까지 10년 넘게 SM상선의 누적 적자를 버텼던 인물"이라며 "창명해운 인수는 업황보다 포트폴리오 다변화로 안정적인 해운업을 위한 시도로 보인다"고 말했다. 창명해운의 2대주주는 YJA인베스트먼트 컨소시엄으로 16.5%의 지분을 보유하고 있다. 농협은행이 매각했던 지분이다. SM그룹이 경쟁에 나섰지만 결국 구조혁신펀드 운용사인 화인자산운용-KB인베스트먼트와 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스, YJA인베스트먼트에 구성된 컨소시엄에 밀린 바 있다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] SM(삼라마이더스)그룹이 창명해운의 지분을 추가로 인수, 경영권을 확보했다. SM그룹은 벌크선사인 창명해운 포트폴리오를 확보함에 따라 HMM과 본격적으로 해운업 경쟁을 펼칠 것으로 예상된다.  9일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대한상선은 최근 3개 금융기관으로부터 창명해운 출자전환주식 18만3233주(약 25%)를 취득했다. 기존 보유분 1.4%를 포함하면 26.4%다. SM그룹 다른 계열사인 대한해운이 보유하고 있는 창명해운 지분 23.17%를 포함하면 전체 지분율은 49.4%에 달한다. 추가 지분 취득 등을 고려하면 SM그룹의 창명해운 지분은 50%를 넘어 설 것으로 예상된다.  SM그룹은 지분 취득 후 1개월 내 공정거래위원회에 창명해운을 계열사로 편입하는 신고를 진행할 것으로 알려졌다. 당장의 경영권 행사는 아니지만 1대 주주로서 지위를 굳히기 위해서다.  벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)도 상승세인 만큼 SM그룹의 창명해운 투자는 긍정적이다.  전국경제인연합회가 증권사 리서치센터장 17명을 대상으로 조사한 결과 BDI는 올해 1월 4일 1347보다 298.7% 높은 5371까지 오를 것으로 예상됐다. 컨테이너선 운임을 대표하는 상하이컨테이너운임지수(SCFI)가 연초(1월 8일) 2870보다 66.3% 높은 최고 4773까지 상승할 것으로 추정됐다.  IB업계 관계자는 "우오현 SM그룹 회장은 해운업 호황기까지 10년 넘게 SM상선의 누적 적자를 버텼던 인물"이라며 "창명해운 인수는 업황보다 포트폴리오 다변화로 안정적인 해운업을 위한 시도로 보인다"고 말했다.  창명해운의 2대주주는 YJA인베스트먼트 컨소시엄으로 16.5%의 지분을 보유하고 있다. 농협은행이 보유하던 창명해운 지분 매각에 나섰고 SM그룹이 경쟁에 나섰지만 결국 구조혁신펀드 운용사인 화인자산운용-KB인베스트먼트와 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스, YJA인베스트먼트로 구성된 컨소시엄에 밀린 바 있다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 한국성장금융투자운용 주도 구조혁신펀드들과 사모펀드(PEF) 운용사 YJA인베스트먼트 컨소시엄이 창명해운에 약 750억원 규모로 투자했다. 벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)가 11년만에 최고치로, 이같은 시황이 당분간 이어질 것이란 기대에서다. 농협은행으로선 해운 시장이 좋을 때 STX조선해양에 이어 창명해운까지 부실채권(NPL)을 청산 할 수 있는 기회를 얻게 됐다. 15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 구조혁신펀드와 YJA인베스트먼트 컨소시엄은 농협은행에 잔금을 포함 약 750억원을 지불, 창명해운 주식 12만1488주(지분율 16.5%)와 750억원 상당의 대출채권을 인수했다. 컨소시엄은 SPC(특수목적회사)를 설립, 트랜치(순위)에 따라 에쿼티(지분) 투자를 하고 SPC가 인수금융 대출을 받는 구조로 자금을 조달했다. 이번 투자 관련 대출채권은 창명해운이 운영중인 벌크선 7척 담보부다. 매각주간은 삼일PwC가 맡았다. 이번 투자에는 구조혁신펀드 운용사 화인자산운용-KB인베스트먼트(200억원), 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스(130억원) 등이 선순위로 참여했다. 구조혁신펀드들의 목표 수익률은 10% 중반대다. YJA인베스트먼트는 115억원을 투자, 후순위로 참여한다. 우리은행-우리종합금융은 300억원 규모 인수금융으로 참여한다. 투자자들은 해운 시황의 개선세를 높게 평가했다. 지난달 4주차 발틱운임지수(BDI)는 전주 대비 15% 상승한 4092포인트를 기록키도 했다. 한 투자자는 "현재 해운 시황이 1년 이상은 충분히 좋을 것으로 판단된다"며 "창명해운의 선박은 단기용선으로 이뤄진 만큼, 현재 시황에 따른 수혜가 예상된다"고 설명했다. 앞서 농협은행은 창명해운에 2007~2009년 4032억원을 대출해줬다. 2016년 창명해운의 법정관리(기업회생절차) 신청으로 2300억원 이상 대규모 충당금을 쌓아야했다.    ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 한국성장금융투자운용 주도 구조혁신펀드들과 사모펀드(PEF) 운용사 YJA인베스트먼트가 창명해운에 베팅했다. 벌크선 운임을 나타내는 발틱운임지수(BDI)가 11년만에 최고치로, 이같은 시황이 당분간 이어질 것이란 기대에서다. 농협은행으로선 해운 시장이 좋을 때 STX조선해양에 이어 창명해운까지 부실채권(NPL)을 청산 할 수 있는 기회를 얻게 됐다. 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 전날 농협은행과 창명해운 투자자들은 SPA(주식매매계약)를 체결했다. SPC(특수목적회사)를 설립, 트랜치(순위)에 따라 에쿼티(지분) 투자를 하고 SPC가 인수금융 대출을 받는 구조다. 거래 대상은 창명해운 주식 12만1488주(지분율 16.5%)와 750억원 상당의 대출채권이다. 대출채권은 창명해운이 운영중인 벌크선 7척 담보부다. 9월 15일까지 딜(거래) 클로징이 목표다. 매각주간은 삼일PwC가 맡았다. 이번 투자에는 구조혁신펀드 운용사 화인자산운용-KB인베스트먼트(200억원), 미래에셋벤처투자-큐리어스파트너스(130억원) 등이 선순위로 참여했다. 구조혁신펀드들의 목표 수익률은 10% 중반대다. YJA인베스트먼트는 115억원을 투자, 후순위로 참여한다. 국내 한 금융기관에서는 300억원 규모 인수금융으로 참여한다. 투자자들은 해운 시황의 개선세를 높게 평가했다. 이달 4주차 발틱운임지수(BDI)는 전주 대비 15% 상승한 4092포인트를 기록했다. 한 투자자는 "현재 해운 시황이 1년 이상은 충분히 좋을 것으로 판단된다"며 "창명해운의 선박은 단기용선으로 이뤄진 만큼, 현재 시황에 따른 수혜가 예상된다"고 설명했다. 앞서 농협은행은 창명해운에 2007~2009년 4032억원을 대출해줬다. 2016년 창명해운의 법정관리(기업회생절차) 신청으로 2300억원 이상 대규모 충당금을 쌓아야했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

1조1000억원 규모 기업구조혁신펀드의 자펀드 블라인드펀드 운용사(GP) 모집에 11곳이 지원했다. 모펀드(5415억원)에 민간자본을 매칭해 사전적·사후적 구조조정 대상기업에 투자하는 펀드다. 10월 중순 서류전형을 통해 6곳으로 좁히고, 숏리스트를 대상으로 한국성장금융투자운용이 실사를 진행한다. 10월말께 숏리스트들의 프리젠테이션(PT)이 있다는 것을 고려하면 빠르면 11월 선정이 될 것으로 보인다. 29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국성장금융투자운용이 조성하는 기업구조혁신펀드 블라인드 운용사에 △우리PE-큐캐피탈파트너스 △오퍼스PE-NH투자증권 △SK증권-메틀린파트너스아시아 △큐리어스파트너스-미래에셋벤처투자 △키스톤PE △KTB PE △나우IB캐피탈 △KB인베스트먼트-파인우드PE △대신PE-대신F&I △IBK투자증권-시몬느자산운용-블루미토스인베스트먼트 △BNK투자증권-SBK파트너스 등 11곳이 지원했다. 이중 IBK 컨소시엄은 2000억원 규모 펀드에 도전해 3곳의 GP(운용사)가 후순위로 100억원을 출자키로 했다. 확보한 출자확약(LOC) 규모는 수백억원 수준이다. 임찬수 블루미토스인베스트먼트 대표는 유암코(연합자산관리)의 창업멤버다. 유나이티드턴어라운드 1~5차 PEF를 운용하는 등 구조조정 및 부실채권(NPL) 부문 20년 경력의 베테랑이다. 시몬느자산운용에서 핵심운용역인 김성욱 전무는 국민연금 투자전략 리서치 및 아웃소싱 경험이 있다. 시몬느자산운용은 국내외 초기 및 중견기업에 투자하는 글로벌벤처펀드를 1500억원 규모로 운용중이다. 이를 고려해 블루미토스인베스트먼트는 사후적 구조조정, 시몬느자산운용은 초기기업이 성장과정에서 구조조정이 필요하다는 점을 내세워 사전적 구조조정에 주력한다. IBK투자증권은 장재성 본부장이 핵심운용역으로, 구조조정 대상이 유력한 중소기업에 대한 딜소싱 능력이 강점이다. BNK컨소시엄도 1000억원 규모 펀드에 도전한다. 다만 LOC는 없고, 500억원 규모 출자의향(LOI)만 받은 상태다. 부산 및 경남 일대가 한계기업이 모인 근거지라는 점을 내세워 딜소싱 능력을 강조할 것으로 보인다. 계열사간 협업과 지방은행과 협업을 강점으로 내세우고 있다. 프로젝트펀드에서 3~4곳의 운용사가 지원했다. 최소 50억원에서 600억원 규모다. 한편, TS인베스트먼트, SG PE, YJA인베스트먼트는 블라인드 펀드 운용사 선정과정에서 불참을 선언했다. 성장금융은 3개사를 선정해 최소 5000억원 규모로 펀드를 설정할 계획이다. 오는 10월 최종 선정을 끝내고, 내년 상반기 중에는 투자집행이 이뤄질 것으로 보고 있다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자