[파이낸셜뉴스] #. 이전대상 공공기관으로 지정되고 나서 5급 중심으로 나갈 수 있는 사람들은 다 원서 쓰고 있고, 원서 안 써도 다들 불안해 한다. #. 늦었지만 나가야겠다. 먼저 나간 동기들 보고 섣부른 판단이라 생각했는데 이제 이직 준비한다. #. 거래처, 고객 전부 서울에 있는데 왜 부산으로 가야 하는 건지...이전대상 기관 고시 보고 우울하다. 잠도 안 온다. 지난 3일 국토교통부가 국가균형발전위원회 심의를 거쳐 산업은행을 부산 이전 공공기관으로 고시한 후 산업은행 직원들이 익명 커뮤니티 '블라인드'에 올린 글이다. 지난달까지 16개월간 퇴사자가 128명에 달하는 가운데 이전 기관 고시로 이직 행렬이 이어질 전망이다. '산은 프리미엄'이 있었던 사모펀드운용사(PE) 취업시장에서도 이제는 공급 급증으로 인한 '산은 디스카운트'가 벌어지고 있다는 전언이다. 행정 절차가 속속 진행 중인 가운데 원내1당 더불어민주당과 산은 노동조합의 반대로 최종 관문인 산은법 개정까지는 여야 간, 노사 간 진통이 예상된다. '산은 프리미엄'은 옛말 '산은 디스카운트' 15일 금융권에 따르면 임금피크 등을 제외하고 자발적으로 산업은행을 퇴직한 직원 수는 매년 늘고 있다. 지난 2021년 46명에서 산업은행 부산 이전이 본격 공론화된 2022년 97명으로 급증했고 올해 4월까지 퇴사자만 31명에 달한다. 지난 3일 공공기관 이전 고시 후에는 산업은행 블라인드에 퇴사를 결심했거나 고민 중이라는 글이 올라왔다. 금융권 관계자는 "예전에는 산업은행 경력자라고 하면 투자은행(IB), 벤처캐피털(VC)과 사모펀드 운용사(PE)에서 선호하는 분위기가 있었는데 최근에는 산은 퇴사자끼리도 경쟁하고 있다"라며 '산은 디스카운트'가 나타나고 있다고 말했다. 산은 노조 관계자는 "급여나 복지 등 근로조건이 지금보다 좋지 않은데도 옮기는 분위기가 감지된다"라고 전했다. 문제는 이직 행렬로 인한 '핵심인력 유출'이다. 산은 노조는 지난달 27일 '산업은행 부산 이전의 부당성' 자료를 통해 "부산 이전 공약 발표 이후부터 퇴사자가 급증해 산은 내부 인력 운용에 심각한 어려움이 발생하는 등 기관 역량이 심각하게 훼손되고 있는 상황"이라고 지적했다. 유사한 사례로 2016년 전북 전주로 이전한 국민연금의 사례를 들었다. 국민연금에서도 전주 이전으로 퇴사자와 입사 포기자 급증으로 고충을 겪는 점을 볼 때 산은 또한 핵심인력 유출이 우려된다는 주장이다. 노조와 민주당에서는 산업은행 부산 이전으로 인한 비효율과 역할 약화 문제도 지적하고 있다. 산업은행은 '시장형' 정책금융기관으로 기업대출과 벤처투자 등 기업금융 분야에서 민간 금융사와 지속적으로 소통해야 하는데 부산으로 이전할 경우 비효율이 생긴다는 점이다. 국회 정무위 소속 오기형 민주당 의원은 지난 11일 현안 질의에서 "산은 거래 기업의 69%가 수도권에 있어서 본점 이전으로 산업적인 시너지 효과가 있을지 문제가 제기되고 있다"고 지적한 바 있다. 벤처투자 플랫폼(NextRound) 등 산업은행의 각종 기업 프로그램에 참여하는 기업들이 수도권에 몰려있는 점을 고려할 때 지역균형발전 효과보다는 소통 비효율이라는 부작용이 발생할 수 있다는 것이다. 비수도권 금융 격차 해소vs 지방 기업 금융지원 정부는 수도권과 비수도권 간 금융 격차를 해소하고 특히 동남권 기업들에 대한 지원을 위해 장기적 관점에서는 부산 이전이 필요하다고 판단하고 있다. 국토부는 이전 고시를 통해 "금융 관련 기관이 집적화돼 있는 부산으로 이전해 유기적 연계·협업과 시너지 효과 창출이 가능하다"고 설명했다. 이에 대해 노조 측은 수도권과 비수도권 각 격차 해소를 위해 지방은행 지원을 확대하고 지방 소재 기업에 대한 가산금리 인하 등 금융지원을 확대하는 게 더 효과적이라고 맞서고 있다. 산은은 이달까지 '산은 정책금융 역량 강화 방안 마련을 위한 컨설팅'을 마무리하고 국회와 관계부처 협의를 거쳐 부산 이전을 위한 계획을 금융위원회에 제출할 예정이다. 금융위가 이 계획을 국토부에 제출한 후 국가균형발전위원회의 심의·의결, 국토부 승인을 받으면 산은 이전에 관한 행정절차가 마무리된다. 행정 절차가 속도를 내고 있는 가운데 최종 관문인 산은법 개정은 복병으로 남아 있다. 현행 산업은행법은 산은 본점 소재를 '서울특별시'로 규정하고 있어 법 개정이 필수적이다. 산은 부산 이전이 정부의 국정과제에 포함된 만큼 여당에서는 법 개정을 추진 중이지만, 야당에서는 노사 간 협의와 이전 효과와 절차를 따져봐야 한다며 사실상 부정적인 입장이다. 노조의 반발도 여전하다. 산은 노조 관계자는 "본점 거래처와 직원을 대상으로 설문조사를 진행 중"이라며 현재 진행 중인 효력정지 가처분 소송 등을 차질 없이 이어가겠다고 밝혔다. dearname@fnnews.com 김나경 기자
2023-05-14 14:42:01예산안 잉크도 마르기 전에 14조원짜리 추경안 또 나와 중구난방 편성에 예산 누더기 외환위기 당시 공적자금처럼 자영업 구제용 코로나기금을 후보들이 진지하게 고민하길 [파이낸셜뉴스] 정부가 추가경정예산안을 또 내놨다. 올해 첫번째, 문재인정부 들어 열번째다. 정부는 21일 임시 국무회의에서 14조원 규모의 추경안을 의결했다. 24일 국회에 제출할 예정이다. 자영업자에 방역지원금 300만원을 지급하는 게 골자다. 안철수 국민의당 대선 후보에 따르면 "1월 추경은 6·25 때인 1951년 1월 이후 처음 있는 일"이다. 그만큼 이례적이다. 이로써 올해 예산은 본예산보다 14조원 늘어난 621조7000원으로 증가한다. 본예산도 슈퍼인데 추경까지 더하면 초슈퍼다. ◇왜 또 추경인가 추경의 불가피성은 이해할 수 있다. 오미크론 변이 등장으로 코로나가 재차 기승을 부리자 정부는 방역의 고삐를 다시 조였다. 연말연시 대목을 앞둔 소상공인·자영업자들이 아우성을 쳤지만 묵살됐다. 누가 봐도 이들은 코로나 방역의 최대 희생양이다. 기존 예산으로 부족하다면 지원금을 더 넉넉하게 풀 필요가 있다. 과거 외환위기 때 정부는 공적자금을 조성해서 부실 금융사를 살렸다. 특혜 논란이 있었지만 경제를 살리는 게 더 급하다고 봤다. 외환위기 때 금융사 부실은 회사 책임이지만, 코로나 위기에서 자영업자가 잘못한 건 하나도 없다. 자영업자들은 지원을 받을 자격이 충분하다. ◇잦은 추경, 뭐가 문제인가 하지만 잦은 추경은 온갖 문제를 노출시켰다. 먼저 정부, 특히 예산편성권을 쥔 기획재정부에 대한 신뢰가 바닥으로 떨어졌다. 도대체 새해 예산을 어떻게 짰길래 채 잉크가 마르기도 전에 추경을 얹느냐는 탄식이 절로 나온다. 이미 기재부는 엉터리 세수 예측으로 실력이 들통났다. 이 마당에 '1월 추경'까지 더해지면 경제 컨트롤타워로서 위상에 심각한 타격이 예상된다. 재정건전성 훼손도 짚고 넘어가지 않을 수 없다. 이번에 정부는 11조3000억원의 국채를 발행한다. 이로써 올해 국가채무는 1075조원을 넘어선다. 국내총생산(GDP) 대비 국가채무 비율은 50.1%로 높아진다. 문재인정부에서 40% 저항선은 이미 깨진 지 오래다. 올해 50%를 넘기면 60% 도달은 시간문제다. 불안한 한반도 정세가 코리아 디스카운트 요인이라면 튼튼한 재정건전성은 늘 이를 상쇄하는 플러스 요인으로 작용했다. 지금 추세라면 재정 플러스는 더이상 담보하기 힘들다. 정부는 이번 추경에 '초과 세수 기반 방역 추경'이란 이름을 붙였다. 더 걷힌 세금으로 추경을 짜니까 나랏빚은 늘지 않는다는 뉘앙스를 풍긴다. 다만 결산이 4월에 끝나기 때문에 부득이 국채를 발행할 수밖에 없다는 논리다. 글쎄다. 4월 결산이 끝난다고 작년 초과세수를 국채 갚는 데 쓸 수 있을까. 나는 '아니오'에 한 표를 던진다. ◇ 올해는 몇 번이나 짤까 들쭉날쭉 추경 편성도 더이상 봐주기 힘들다. 문 정부는 2017년 출범 첫해부터 시작해 이번까지 총 10번 추경을 짰다. 2005년 이후 한 해도 빠지지 않고 추경을 짠 최초의 정부다. 2020년엔 무려 4차례, 2021년엔 2차례 추경을 짰다. 아무리 코로나 긴급 상황이라고 해도 예산안을 누더기로 만든 가장 큰 책임은 정부에 있다. 2022년 추경이 한 번으로 그칠 확률은 사실상 제로다. 유력 여야 후보들이 대형 지원을 약속하고 있어서다. 이재명 더불어민주당 후보는 설 연휴 전 25조~30조원 규모의 추경을 정부에 주문했다. 정부안이 14조원에 그치자 즉각 페이스북을 통해 "국가부채 걱정에 '언 발에 오줌 누기'식 처방만 반복해선 도움이 되지 않는다"고 비판했다. 홍남기 경제부총리 겸 기재부 장관과 이 후보 간의 갈등은 잘 알려진 사실이다. 이번에도 이 후보는 '자린고비' 홍 부총리에 대한 불만을 우회적으로 드러냈다. 이 후보는 21일 "국민의힘이 제안한 35조원 규모의 추경 편성에 100% 공감하고 환영한다"며 여야 모든 대선후보 간 긴급회동을 제안했다. 정부를 치려고 야당과 손을 잡는 모양새다. 국힘도 대형 추경에 적극적이다. 김기현 원내대표는 20일 안도걸 기재부 2차관을 만나 소상공인·자영업자 지원금을 현행 100만원에서 1000만원으로 증액하는 등 7가지 요구사항을 전달했다. 국힘 요구를 다 수용하면 32조~35조원이 든다. 앞서 윤석열 후보도 "(지원금) 300만원은 말도 안 되는 것"이라며 "훨씬 큰 규모로 (해야 한다)"고 말했다. 지난해 11월엔 "새 정부가 출범하면 100일 동안 50조원을 투입해 정부의 영업제한으로 인한 피해를 전액 보상하겠다"고 약속하기도 했다. ◇자영업 구제용 코로나기금을 두자 차제에 우리는 대선 후보들과 국회가 이른바 '코로나기금' 설치를 적극 고려하기 바란다. 그래야 지원 체계를 바로잡을 수 있다. 지금은 중구난방이다. 추경을 짤 때마다 여야가 싸우고 정치권과 정부가 얼굴을 붉힌다. 이런 볼썽사나운 꼴을 유권자들이 언제까지 봐야 하나. 선례가 있다. 외환위기 때 정부는 공적자금을 조성해 구제금융을 실시했다. 공적자금관리위원회에 따르면 외환위기 직후에 64조원, 대우사태가 터진 뒤 40조원 등 1997년 말부터 2021년 6월 말까지 총 168조7000원을 부실 금융사에 지원했다. 예금보험공사가 발행하고 정부가 보증한 예보채가 핵심 재원으로 쓰였다. 2000년 12월엔 공적자금관리특별법을 만들어 금융위원회 아래 공자위를 두고 공적자금을 체계적으로 관리하도록 했다. 2년 전 코로나 사태가 터지자 문재인정부는 기업 지원에 적극 나섰다. 산업은행법을 바꿔 산은 아래 40조원 규모의 기간산업안정기금을 두도록 했다. 기금은 항공·해운 등 기간산업체에 산은이 자금을 지원하면 정부가 지급보증을 서는 방식으로 운영된다. 정부의 발빠른 대응은 칭찬을 받았다. 아뿔싸, 기간산업안정기금은 사실상 개점 휴업 상태다. 구제금융을 찾는 기업이 거의 없기 때문이다. 정부는 기금 규모도 40조원에서 10조원으로 낮췄다. 그마저도 남아돈다. ◇중구난방은 이제 그만 코로나 최대 피해자는 기업이 아니라 자영업자들이라는 게 밝혀졌다. 기간산업보다 자영업자를 돕는 코로나기금이 더욱 절실하다. 늦었다고 생각할 때가 가장 빠르다는 말이 있다. 지금이라도 코로나기금을 조성해 자영업자·소상공인을 체계적으로 지원할 순 없을까. 20여년 전 외환위기 공적자금은 예보, 2년 전 기간산업안정기금은 산은이 총대를 메고 정부가 뒤를 받쳤다. 코로나기금은 중소벤처기업부가 고민하면 묘안을 찾을 수 있을 것이다. 코로나 박멸이 최상의 시나리오라는 데는 이론의 여지가 없다. 그럼 굳이 기금을 둘 필요조차 없다. 그러나 바이러스가 어디로 튈지는 아직 아무도 모른다. 대선에서 누가 이기든 5월 새 정부가 출범하면 또 추경을 짜겠다고 팔을 걷어붙일 게 뻔하다. 정치권과 정부가 뒤얽혀 싸우는 모습은 그만 보고 싶다. 쥐꼬리 비판을 받는 손실보상법과 별개로 코로나기금을 설치하는 방안을 대선 후보들이 진지하게 고민하기 바란다. paulk@fnnews.com 곽인찬 주필
2022-01-21 17:14:52[파이낸셜뉴스] 두산그룹의 핵심 알짜 자산인 두산인프라코어가 인수·합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 앞서 자구안으로 제시한 자산들의 매각이 순조롭지 않자 이를 이행키 위한 조치다. 몸 값이 최대 8000억에 달하는 올 하반기 최대 빅딜 중 하나로 거론된다. 16일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 두산그룹은 최근 매각 주간사로 크레디트스위스(CS)를 선정하고 두산인프라코어 매각 작업에 착수했다. 두산이 두산중공업을 통해 보유하고 있는 두산인프라코어 지분 36.27%가 대상이다. 두산인프라코어를 사업회사와 투자회사로 인적분할 후 매각하는 방안이 유력하다. 두산인프라코어가 국가핵심기술 등을 보유하고 있어서다. 두산인프라코어를 사업회사로 분리 후, 투자회사를 두산중공업이나 두산그룹이 합병하는 방안을 채권단이 전달받은 것으로 알려졌다. 앞서 두산그룹은 채권단으로부터 3조6000억원을 긴급 지원받는 대신 3조원 규모 자구안을 마련해왔다. 애초 IB업계에선 밥캣과 두산인프라코어 둘 중 하나의 핵심 자산은 나올 것이라고 예측했었다. 해외 사모펀드(PEF) 중심으로 밥캣에 대한 관심이 높은 것도 한 몫했다. 그동안 나온 자구안 매물 가운데 두산타워는 마스턴자산운용에 약 7000억~7500억원에 매각키로 했다. 하지만 두산솔루스, 모트롤BG, 클럽모우 컨트리클럽(CC) 등 매각이 눈높이에 맞는 가격으로 이뤄지기 어려우면서 채권단의 압박도 거센 점이 결국 매각을 앞당긴 것으로 전해진다. 증권가에서도 두산그룹의 재무리스크를 해소하기 위해선 두산인프라코어 매각이 가장 효과적이라고 진단중이다. 이동현 대신증권 연구원은 “두산인프라코어는 중국 굴삭기 시장 호황의 수헤를 누리고 있으며 지난 2016년 빅 배스 이후 3년 연속 흑자 기조의 견실한 기업으로 회복될 것"이라며 "매각이 성사되면 그룹사 재무리스크에 따른 디스카운트가 해소될 것이다. 그룹의 유동성 회복을 위한 가장 직접적인 방법"이라고 덧붙였다. 현재 두산인프라코어 주요 인수후보엔 현대중공업이 급부상하고 있다. 투자은행(IB)업계 고위 관계자는 “현대중공업 등 여러 SI와 국내 대형 사모펀드들 위주로 두산인프라코어를 들여다보고 있는 것으로 안다”며 “더욱이 현대중공업은 산은의 아픈 손가락이었던 대우조선해양을 인수한 바 있어 채권단과도 관계가 좋기 때문에 여러모로 이번 딜의 유력후보로 급부상중”이라고 귀띔했다. 한편 두산인프라코어는 건설기계와 엔진을 생산하는 두산그룹의 핵심 계열사다. 지난해 매출액은 8조1858억원으로 전년보다 5.9% 증가했고, 영업이익도 8404억원에 달했다. 두산인프라코어 지분 매각대금은 6000억원 수준이 될 것으로 추정된다. 두산중공업은 매각대금을 활용, 두산인프라코어가 보유한 두산밥캣 지분 51.05%를 매입할 것으로 보인다. 이렇게되면 그룹 지배구조는 두산-두산중공업-두산밥캣으로 바뀐다. 두산밥캣의 지난해 당기순이익은 1106억원(개별 기준)으로 전년(41억원)보다 크게 늘어난 추세다. kakim@fnnews.com 김경아 강구귀 기자
2020-06-16 10:14:08우리금융 민영화 작업의 윤곽이 드러나면서 유력한 인수후보로 꼽히는 산은금융지주는 물론 우리금융도 독자 민영화를 위한 내부 검토에 착수했다. 산은금융은 예상됐던 방향으로 민영화 방안이 추진되면서 내심 반기는 분위기다. 타당성과 효율성 검증에도 나서는 등 인수작업에도 속도가 붙을 것으로 보인다. 반면 자체 민영화가 어려워진 우리금융은 정부의 세부계획들이 확정되는 것을 지켜본 뒤 컨소시엄을 구성할지 여부를 결정하겠다는 입장이다. ■산은, 입찰작업에 속도 산은지주는 우리금융 인수 등을 통해 시장가치를 높이는 작업에 본격 나설 방침이다. 산은지주의 현재 장부가액은 약 18조원이지만 수신 기반이 없다는 점에서 가치가 약 20∼30% 디스카운트된다는 게 전문가들의 견해다. 산은지주는 금융당국이 우리금융 민영화를 위한 입찰공고를 발표하면 조속히 내부 의견을 수렴한 후 금융당국과 의견교환에 나설 방침이다. 이후 우리금융과의 조합에 대해 공청회와 토론회도 추진할 계획이다. 산은지주 고위 관계자는 "산은지주와 우리금융의 조합에 대한 시장 반응도 알아볼 계획"이라며 "비상장사인 산은지주의 가치를 제대로 받기 위해서는 수신 기반 확보가 가장 중요하다"고 말했다. 인수 방식은 우리금융을 흡수합병하는 방안이 확정적이다. 지주사 간 대등합병을 진행할 경우 비상장사인 산은지주의 장부가액이 30% 정도 낮아질 우려가 있기 때문이다. 금융권 관계자는 "상장사와 비상장사의 합병 사례를 보면 대부분 비상장사의 가치가 20∼30% 정도 낮아지는 경향이 있다"며 "산은지주의 가치가 낮아지면 정부가 '헐값매각'이라는 지적을 받게 된다"고 지적했다. 다만 금융당국의 '변양호 신드롬'이 변수로 작용할지 여부에 촉각을 곤두세우고 있다. 우리금융 민영화에 참여하는 금융회사가 산은지주뿐이라면 단독 입찰자라는 점에서 무산될 가능성이 크기 때문이다. 금융권 관계자는 "KB금융지주 등이 우리금융 입찰에 참여하지 않겠다고 하면서 산은지주의 단독입찰 가능성도 높아지고 있다"며 "이 경우 유효경쟁이 성립되지 않은 것을 이유로 입찰을 무산시킬 수 있다. 아무도 책임지지 않는다는 '변양호 신드롬'이 민영화의 변수로 작용할 수 있다"고 말했다. ■공동인수 분산소유 원칙 관건 우리금융은 정부의 입장을 좀 더 지켜본 뒤 입찰 참여 등 자체 민영화 추진을 결정할 것으로 보인다. 현재까지 알려진 바로는 이날 발표된 최소입찰 규모 30%가 우리금융에 큰 부담으로 작용하고 있다. 지난해까지는 최소입찰 규모가 4%였기 때문에 우리금융은 여러 컨소시엄을 구성해 민영화에 참여할 수 있었다. 최소지분 4% 이상만 입찰할 수 있는 컨소시엄을 여러 개 구성한 다음 나중에 합병하는 형식이었기 때문에 자금이나 투자자 모집에 상대적으로 부담이 덜했다. 하지만 최소입찰 규모가 30%라면 이야기가 달라진다. 총 12조원에 달하는 우리금융 인수대금을 고려하면 적어도 4조원 이상을 한 군데서 조달해야 된다. 때문에 가장 큰 관건은 컨소시엄 구성 시 산업자본의 동일인 간주 여부에 대한 정부의 해석이 될 전망이다. 우리금융이 자체민영화를 하기 위해서는 법적으로 금산분리 원칙에 따라 비금융주력자와 동일인이 10% 이상 지분을 보유하지 못하는 조건을 충족해야 한다. 컨소시엄을 구성할 때 참여하는 기업들이 별도의 지분 소유가 아닌 하나의 산업자본(동일인)으로 간주되면 아예 자금 조달이 불가능해질 가능성이 높다. 참여 기업들을 다 합쳐봐야 지분 10% 이상을 인수하지 못하기 때문에 나머지 20%를 다른 투자자들로 구성해야 하는데 자금 여력이 큰 곳은 많지 않다. 지난해 우리금융은 우리사주조합이 10%, 나머지는 KT나 포스코 같은 기업들로 구성된 컨소시엄을 통해 인수를 추진했다. 우리금융 고위 관계자는 "우리금융지분 일괄매각에 최소입찰 규모 30% 이상의 조건을 충족시킬 곳은 많지 않다. 그런 금융조력자들이라고 해봐야 외국계 사모펀드(PEF) 몇 개 정도다"고 설명했다. 그러나 그는 "공동구매 형태로 들어가서 살 때만 같이 사고 소유는 분리가 돼야 한다. 그런 컨소시엄은 충분히 구성이 가능하다"며 "공동인수 분리소유가 인정되면 금산법에서도 저촉되지 않는 데 현재로선 가능할지 정부의 입장을 기다려 봐야 한다"고 덧붙였다. /toadk@fnnews.com김주형 김현희기자
2011-05-17 17:41:20금호아시아나그룹이 밝힌 대우건설의 매각 종료 시한이 2주일 앞으로 다가왔지만 매각이 지연될 가능성이 커지고 있다. 인수자로 나선 자베즈파트너스와 TR아메리카컨소시엄(TRAC)은 투자확약서를 제출하지 못했고 금호아시아나그룹은 당초 대우건설 매입에 동참한 재무적투자자(FI)에게 옵션 행사일을 오는 15일에서 한달 늦춰줄 것을 매각 주간사에 요청하는 등 매각지연 조짐을 보이고 있기 때문이다. 건설 및 증권 등 각계 전문가들은 금호아시아나그룹의 자금난을 덜어주면서도 대우건설의 견실한 경영을 보장할 매각방안을 찾아야 한다는데 한 목소리를 내고 있다. 8일 건설업계와 증권업계 등에 따르면 금호아시아나그룹이 밝힌 대우건설의 매각종료 시한이 오는 24일로 다가오고 있지만 매각지연 가능성이 커지면서 대우건설의 바람직한 매각을 위한 현실적인 대안에 관심이 쏠리고 있다. 한 대형 건설사 관계자는 “중동계 자본과 미국계 건축회사 등이 인수에 참여해 대우건설의 매각이 실현될 것으로 예상됐지만 투자확약서를 제출하지 못하는 등 지지부진한 모습”이라며 “중동계 자본과 미국계 회사가 어렵다면 이제부터라도 현실적인 대안을 모색해 봐야 한다”고 지적했다. 증권업계에서는 금호아시아나그룹이 대우건설 인수에 참여한 FI에게 부여한 풋백옵션 등 자금난을 감안할 때 매각은 연내에 마무리돼야 한다는데 공감하고 있다. 하지만 금호아시아나그룹이 제3의 FI를 동원하거나 다른 FI가 대우건설을 인수할 경우 대우건설의 기업가치는 더욱 하락할 것으로 우려된다. 증권사의 한 관계자는 “금호아시아나그룹이 FI를 끌어들여 대우건설을 인수한 뒤 재정부담이 커지자 과도하게 대우건설의 자산을 매각하고 감자를 실시하는 등 무리한 경영을 해 경영권 디스카운트가 발생했다”며 “이런 상황이 되풀이 되는 것을 막기 위해서는 금호아시아나그룹 및 인수자에 대한 점검이 필요하다”고 지적했다. 건설업계에서는 재무적 안정성을 바탕으로 대우건설을 경영할 전략적 투자자가 나타나지 않을 경우 현대건설과 같이 금융권이 지분투자를 하고 경영은 해당 회사에 맡기는 과도기적인 경영 방식을 대안으로 제시하고 있다. 건설업계 한 관계자는 “당장 매각을 해야 하지만 적당한 인수자가 나타나지 않으면 금융권에서 인수하고 경영은 대우건설에 맡기는 것이 현실적 대안”이라며 “이를 통해 기업의 가치를 극대화한 뒤 적당한 시점에 적절한 전략적투자자에게 매각하는 게 실익이 있을 것”이라고 말했다. 한 증권사 관계자도 “촉박한 매각 일정과 경기상황 등을 고려할 때 지금은 매각을 위한 적절한 시기는 아니다”며 “반드시 산업은행 기업구조정펀드가 비싼 값에 대우건설 지분을 매입할 필요는 없는 만큼 산은의 대우건설 인수도 고려해 볼 만하다”고 말했다. 현재 대우건설의 매각이 불발된 것이 아닌 만큼 상황을 지켜봐야 한다는 주장도 제기되고 있다. 한 증권사 관계자는 “새로운 인수자가 재무적 안정성을 바탕으로 대우건설의 영업역량을 극대화하고 더 나아가 해외의 영업시너지 효과를 낼 수 있다면 더 없이 좋을 것”이라며 “인수자는 시간을 끌 수 있기 때문에 좀 더 상황을 지켜봐야 한다”고 강조했다. /victoria@fnnews.com 이경호기자
2009-12-08 22:28:40금호아시아나그룹이 밝힌 대우건설의 매각 종료 시한이 2주일 앞으로 다가왔지만 매각이 지연될 가능성이 커지고 있다. 인수자로 나선 자베즈파트너스와 TR아메리카컨소시엄(TRAC)은 투자확약서를 제출하지 못했고 금호아시아나그룹은 당초 대우건설 매입에 동참한 재무적투자자(FI)에게 옵션 행사일을 오는 15일에서 한달 늦춰줄 것을 매각 주간사에 요청하는 등 매각지연 조짐을 보이고 있기 때문이다. 건설 및 증권 등 각계 전문가들은 금호아시아나그룹의 자금난을 덜어주면서도 대우건설의 견실한 경영을 보장할 매각방안을 찾아야 한다는데 한 목소리를 내고 있다. 8일 건설업계와 증권업계 등에 따르면 금호아시아나그룹이 밝힌 대우건설의 매각종료 시한이 오는 24일로 다가오고 있지만 매각지연 가능성이 커지면서 대우건설의 바람직한 매각을 위한 현실적인 대안에 관심이 쏠리고 있다. 한 대형 건설사 관계자는 “중동계 자본과 미국계 건축회사 등이 인수에 참여해 대우건설의 매각이 실현될 것으로 예상됐지만 투자확약서를 제출하지 못하는 등 지지부진한 모습”이라며 “중동계 자본과 미국계 회사가 어렵다면 이제부터라도 현실적인 대안을 모색해 봐야 한다”고 지적했다. 증권업계에서는 금호아시아나그룹이 대우건설 인수에 참여한 FI에게 부여한 풋백옵션 등 자금난을 감안할 때 매각은 연내에 마무리돼야 한다는데 공감하고 있다. 하지만 금호아시아나그룹이 제3의 FI를 동원하거나 다른 FI가 대우건설을 인수할 경우 대우건설의 기업가치는 더욱 하락할 것으로 우려된다. 증권사의 한 관계자는 “금호아시아나그룹이 FI를 끌어들여 대우건설을 인수한 뒤 재정부담이 커지자 과도하게 대우건설의 자산을 매각하고 감자를 실시하는 등 무리한 경영을 해 경영권 디스카운트가 발생했다”며 “이런 상황이 되풀이 되는 것을 막기 위해서는 금호아시아나그룹 및 인수자에 대한 점검이 필요하다”고 지적했다. 건설업계에서는 재무적 안정성을 바탕으로 대우건설을 경영할 전략적 투자자가 나타나지 않을 경우 현대건설과 같이 금융권이 지분투자를 하고 경영은 해당 회사에 맡기는 과도기적인 경영 방식을 대안으로 제시하고 있다. 건설업계 한 관계자는 “당장 매각을 해야 하지만 적당한 인수자가 나타나지 않으면 금융권에서 인수하고 경영은 대우건설에 맡기는 것이 현실적 대안”이라며 “이를 통해 기업의 가치를 극대화한 뒤 적당한 시점에 적절한 전략적투자자에게 매각하는 게 실익이 있을 것”이라고 말했다. 한 증권사 관계자도 “촉박한 매각 일정과 경기상황 등을 고려할 때 지금은 매각을 위한 적절한 시기는 아니다”며 “반드시 산업은행 기업구조정펀드가 비싼 값에 대우건설 지분을 매입할 필요는 없는 만큼 산은의 대우건설 인수도 고려해 볼 만하다”고 말했다. 현재 대우건설의 매각이 불발된 것이 아닌 만큼 상황을 지켜봐야 한다는 주장도 제기되고 있다. 한 증권사 관계자는 “새로운 인수자가 재무적 안정성을 바탕으로 대우건설의 영업역량을 극대화하고 더 나아가 해외의 영업시너지 효과를 낼 수 있다면 더 없이 좋을 것”이라며 “인수자는 시간을 끌 수 있기 때문에 좀 더 상황을 지켜봐야 한다”고 강조했다. /victoria@fnnews.com 이경호기자
2009-12-08 17:49:46