[파이낸셜뉴스] 하나증권이 JB금융에 대한 투자의견을 '매수'로 상향, 목표주가도 1만8000원으로 상향조정했다. 전일 JB금융이 주주환원율을 장기적으로 50% 수준까지 확대하겠다는 방침을 발표하면서다.
25일 최정욱 하나증권 연구원은 "목표를 달성하기 위해 자회사인 광주은행으로부터 대규모 특별배당을 통해 배당재원을 확보할 전망"이라며 "목표가 상향은 전일 공시한 주주환원율 큰폭 확대 등의 기업가치 제고 방안을 감안해 그동안 수익성 대비 할인적용했던 목표 PBR을 상향적용했기 때문"이라고 설명했다.
전일 JB금융은 밸류업 공시에서 2026년까지 총주주환원율 45%로 상향하고, 장기적으로 50% 수준으로 확대하겠다는 계획을 발표했다. 자사주 매입·소각 비중도 장기적으로 40%를 목표 삼아 비중을 확대하고 2026년까지 현금배당성향을 28% 수준으로 고정하겠다고 했다.
이에 최 연구원은 "은행권 전체적으로 자사주 매입·소각을 통한 기업가치 제고 노력이 시대적 대세이기 때문에 대주주도 어쩔 수 없이 받아들일 수밖에 없는 상황"이라며 "향후 15%를 상회하게 될 지분은 장내에서 매각될 가능성이 높다"고 분석했다.
다만 밸류업 지수 특례 편입이 무산된 점은 아쉬운 요인이라고 짚었다. 최 연구원은 "유통주식수가 타행 대비 많지 않고 일평균 거래대금 또한 크지 않은 상황에서 시가총액 규모 대비 상당규모의 자사주 매입은 수급 상황과 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수밖에 없다"며 "내년부터 매입·소각 규모가 더 커질 경우 약간의 수급 요인에도 주가변동성이 크게 확대되는 현상이 발생할 수 있다"고 판단했다.
seung@fnnews.com 이승연 기자
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