[파이낸셜뉴스] 보험회사가 배당가능 이익 산정 시 미실현이익과 미실현손실의 상계를 예외적으로 허용하는 내용의 '상법 시행령' 개정안이 12일 국무회의를 통과했다. 올해부터 새로운 국제회계기준(IFRS 17)이 전면 시행되면서 보험회사의 미실현손익 규모가 크게 증대됐는데 현행 상법상 '미실현 손익 상계 금지'에 따라 주주들에게 안정적인 배당이 어렵다는 의견을 반영해서다. 개정된 시행령은 연내 시행될 예정이다. 12일 금융권에 따르면 이번 개정안의 핵심은 보험회사의 △보험부채의 금리변동 위험을 회피하기 위한 국·공채 및 회사채 매입 거래 △보험계약 관련 위험을 이전하기 위한 재보험 거래 △보험금이 자산운용의 성과에 따라 변동하는 보험상품 거래와 관련해 연계되는 미실현이익과 미실현손실을 상계할 수 있도록 하는 것이다. 현행 상법은 회사의 배당가능이익 산정 시 순자산액에서 자본금, 준비금, 미실현이익을 공제한 금액을 한도로 규정하고 있었다. 다만 보험회사가 보험부채의 금리 변동위험을 회피하기 위해 자산부채종합관리(ALM) 재보험계약 등을 허용하고 있어 배당 안정성을 위해 연계 상품의 미실현손익 상계를 허용할 필요가 있다는 목소리가 있었다. 최근 학계 및 실무계에서도 보험부채에 대한 시가평가로 미실현손익이 크게 증가해, 연계된 위험회피 자산의 미실현손익 상계를 금지하는 경우 당기순이익이 발생해도 배당할 수 없다는 우려가 나왔다. 이에 이번 상법 시행령 개정으로 보험회사의 안정적인 이익배당이 가능해지고, 배당을 예상하고 투자한 주주 등 일반 국민에게도 도움이 될 것으로 기대된다. 법무부는 "입법예고 기간 동안 각계 의견을 폭넓게 청취했고 이를 종합적으로 고려해 개정안을 최종 확정했다"며 "향후 법무부는 금융위원회, 금융감독원 등 금융당국이 생명·손해보험협회와 회계처리 및 배당 관련 가이드라인을 마련하는 과정에 적극 참여하고, 보험회사들이 과다한 현금 배당으로 자산 건전성을 악화하지 않도록 예의주시하는 등 사후 관리에도 만전을 기할 예정"이라고 밝혔다. seung@fnnews.com 이승연 기자

[파이낸셜뉴스] 법무부가 보험회사의 배당가능이익 산정 시 미실현이익과 미실현손실의 상계를 예외적으로 허용하는 내용을 골자로 하는 상법 시행령 개정안을 입법예고 한다고 27일 밝혔다. 현행 상법은 회사의 배당가능이익 산정 시 순자산액에서 자본금, 준비금, 미실현이익을 공제한 금액을 한도로 규정하고 있다. 미실현이익을 공제하는 이유는 평가상 이익이 향후 현금화되지 않는 경우 기업의 자본 건전성을 해칠 우려가 있어서다. 다만, 자산운용사 등 금융투자업자와 같이 투자 위험회피를 위해 연계 파생상품을 보유하는 경우에는, 미실현손실 상계를 허용함으로써 배당가능이익을 확보하도록 하고 있다. 개정안은 보험회사의 ▲보험부채의 금리변동 위험을 회피하기 위한 국·공채 및 회사채 매입 거래 ▲보험계약 관련 위험을 이전하기 위한 재보험 거래 ▲보험금이 자산운용의 성과에 따라 변동하는 보험상품 거래에 대해서 각각 미실현손익을 상계할 수 있도록 한다. 보험회사들의 경우에도 안정적인 배당을 위해서는 연계 상품의 미실현손익 상계를 허용할 필요가 있다는 지적이 있었다. 올해부터 보험부채를 시가로 평가하는 국제회계기준(IFRS17)이 시행된 점도 고려됐다. 보험회사가 보유한 보험부채가 금리에 민감하게 변동해 평가에 따른 미실현손익 규모가 크게 증가했기 때문이다. 최근 학계 및 실무계에서도 보험부채에 대한 시가평가로 미실현손익이 크게 증가하게 되므로, 연계된 위험회피 자산의 미실현손익 상계를 금지하는 경우 당기순이익이 발생해도 배당을 할 수 없는 상황이 생긴다는 우려가 다수 제기된 바 있다. 법무부 관계자는 “개정된 시행령에 따라 금융위원회, 금융감독원 등 금융당국이 보험회사의 회계처리 및 이익배당 관련 가이드라인을 만드는 과정에 적극 참여하고, 보험회사들이 과다한 현금 배당으로 자산 건전성을 악화하지 않도록 예의주시하는 등 사후 관리에도 만전을 기할 예정”이라고 밝혔다. one1@fnnews.com 정원일 기자

[파이낸셜뉴스] 금융당국이 제2의 파두 사태를 막기 위해 기업공개(IPO) 심사를 대폭 강화한 가운데 내달 상장을 앞둔 LS머트리얼즈와 블루엠텍에 시장의 관심이 모이고 있다. 최근 두 기업은 금융당국의 요구에 증권 신고서를 정정, 잠정 실적 내용을 추가했다. ■LS머트·블루엠텍, 10월 누적 잠정실적 공개 28일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 LS머트리얼즈의 연결기준 10월 누적 매출액은 1120억원으로 집계됐다. 전년 동기(1370억원) 대비 약 18.25% 줄어든 수준이다. 지난 10월, 1개월간 잠정 매출액은 114억원이다. LS머트리얼즈는 “지난 10월, 한 달간 발생한 매출은 전년 동월(113억원)과 유사한 수준의 매출이며, 지난 3·4분기까지 9개월 동안 월평균 매출 금액(112억원)과 비교해도 비슷하다고 밝혔다. 이어 ”올해 3·4분기 이후에도 지속적으로 실적이 발생하고 있다”고 설명했다. 공모절차를 밟고 있던 LS머트리얼즈가 증권신고서를 정정한 배경에는 금융당국의 IPO 심사 강화 조치가 있다. 앞서 금융당국은 ‘뻥튀기 상장’ 논란의 파두 사태 재발을 막기 위해 증권 신고서 심사 기업에게 심사 시점 직전 월까지 매출액, 영업손익 등 최근 실적 정보를 기재하도록 했다. 이익미실현 특례상장인 블루엠텍도 최근 10월까지의 잠정 누적 매출을 공개했다. 블루엠텍의 10월 가결산 매출액은 959억원, 영업이익은 3억원으로 집계됐다. 지난해 온기와 비교하면 매출액은 약 188억원 증가했으며, 영업이익은 5억원 감소했다. 올해 3·4분기(1~9월) 누적 매출액은 806억원이다. 블루엠텍은 “매출액은 지속적으로 성장하고 있으나, 수익성 개선은 정체되고 있다”고 밝혔다. ■“LS머트·블루엠텍, 안정적 실적 성장 전망” 증권가에서는 블루엠텍이 상장 후에도 높은 실적 성장을 지속할 것으로 내다봤다. 지난 2015년부터 2022년까지 8년간 블루엠텍의 연평균 매출액 성장률은 86%다. 박종선 유진투자증권 연구원은 “블루엠텍은 국내 최초 전문의약품 이커머스 플랫폼을 기반으로 선순환 비즈니스를 구축했다”며 “점유율 기반 수익성 개선, 품목 및 커버리지 확대를 통한 매출 성장 지속이 전망된다”고 밝혔다. 이어 “커머스 사업 다각화를 통해 고객군 확대와 수익성 개선이 기대되며, 플랫폼 고도화를 통해 고수익 서비스가 확대될 것”이라고 덧붙였다. LS머트리얼즈 역시 글로벌 울트라커패시터 시장의 성장에 따라 안정적인 실적 성장을 이어갈 것이라는 목소리다. 울트라커패시터는 신재생에너지, 스마트팩토리 등 다양한 산업 분야에 활용되는 에너지 저장 장치다. 리튬이온배터리 대비 에너지 저장 용량은 적으나 충방전 시간이 짧고, 기대수명이 길다는 장점이 있다. 조현지 DB금융투자 연구원은 “울트라커패시터 시장은 더 다양한 수요처로 본격 적용되는 확장기를 지나고 있다”며 “그동안 울트라커패시터는 대부분 소형 제품을 중심으로 발전했지만, 고출력·고효율에 대한 수요가 높아지면서 중대형 제품 라인업의 필요성이 높아지고 있다”고 말했다. LS머트리얼즈와 블루엠텍은 최종 공모가를 확정한 뒤 LS머트리얼즈는 오는 12월 1~4일, 블루엠텍은 같은 달 4~5일 일반청약을 진행한다. hippo@fnnews.com 김찬미 기자

[파이낸셜뉴스] 한국공인회계사회가 27일 비상장회사 2023회계연도 재무제표 심사 시 중점적으로 들여다볼 4가지 사항을 미리 알리고 나섰다. 내년 중 대상회사를 선정해 심사 절차를 진행할 예정이다. 우선 특수관계자 거래 주석공시 적정성을 검증한다. 동종업종 평균 대비 거액 대여금이 계상돼있는 회사, 자산 규모 및 매출액 대비 특수관계자 매출·매입 규모가 큰 회사 등을 선정한다. 대상이 되면 특수관계자 존재를 식별하고 거래내역을 파악해 재무제표에 미치는 영향을 파악하는 데 필요한 거래 금액, 채권·채무 잔액에 대한 정보와 특수관계 성격 등을 공시해야 한다. 이때 법적 형식뿐 아니라 실질 관계에도 주의해 회계처리 해야 한다. 한공회 관계자는 “특수관계자 거래를 통해 재무제표를 왜곡하거나 해당 내용을 은폐·축소하려는 유인이 존재하기 때문”이라고 선정 배경을 설명했다. 지분법 회계처리 적정성도 살핀다. K-IFRS 제1028호와 일반기업회계기준 제8장은 투자기업이 유의적 영향력을 갖는 피투자기업의 주식(지분법적용투자주식)을 취득할 때 원가로 인식하고, 취득시점 이후 발생한 지분변동액을 당해 지분법적용투자주식에 가감하도록 규정하고 있다. 자산 대비 유가증권 및 지분법적용투자주식 비중이 큰 회사, 지주회사, 연결재무제표 작성회사 등을 심사대상을 선정할 예정이다. 이들은 지분법 회계처리 시 지분법 적용대상 여부 검토, 내부거래 미실현 손익 유무 및 피투자기업 재무메표 신뢰성 검증 등에 유의해야 한다. 유가증권 손상처리 적정성도 검토한다. 이는 실적 악화가 우려되는 상황에서 손상차손 발생의 객관적 증거가 존재함에도 손상 검토를 합리적 근거 없이 자의적으로 실시해 손실을 과소계상하려는 유인이 존재함에 따라 정했다. 실제 100% 지분을 소유하고 있는 종속기업이 1년 이상 휴업 중인 완전자본잠식 상태에 빠져있었음에도 손상여부를 검토하지 않은 사례도 발견됐다. 한공회 관계자는 “손상차손 발생에 대한 객관적 증거가 있는지 보고기간 종교일마다 평가하고, 증거가 있는 경우엔 손상차손이 불필요하단 명백한 반증이 없는 한 회수가능액을 추정해 인식해야 한다”고 강조했다. 마지막은 재고자산 회계처리 적정성이다. 재고자산에 대해 순실현가치를 적용하지 않는 등 회사 경영실적 및 재무상태를 양호하게 유지하려는 유인이 증가하고 있는 데 따른 조치다. 선정 기업들은 재고자산이 물리적 손상, 진부화, 판매가격 하락 등으로 시가가 원가 이하로 하락할 수 있는 경우 저가법을 적용해 손실현가능가치로 평가해야 한다. 한공회 관계자는 “기준 적용·해석 등에서 쟁점이 되는 사항은 금융위원회 등 관계기관과 협력해 제재보단 지도를 확대하는 방향으로 감독업무를 수행할 것”이라고 말했다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스]  가상자산 시장이 반나절 사이 다시 약세로 돌아셨다. 7일 오전 11시 현재 가상자산 거래소 업비트에서 비트코인은 4.0% 하락한 3795만1000원에 거래 중이다. 이더리움도 4.7% 하락한 223만6000원에 가격이 형성 중이다. 전날 비트코인과 이더리움은 3995만2000원과 241만2000원까지 급등했지만 단기 급등에 따른 차익실현 매물이 나오며 각각 5.0%와 7.3% 급락했다. 전날 미국 뉴욕증시 나스닥 지수는 0.4% 상승 마감했다. 가상자산 전문매체 코인텔레그래프는 글래스노드 데이트를 인용, 2021년 1월1일 이후 비트코인 구매자들 가운데 25% 미만만 이익을 기록하고 있다며 손실을 기록하고 있는 투자자들이 매도에 나설 경우 시장이 한번 더 하락할 가능성이 있다고 분석했다. 이 매체는 네트워크 전체 미실현 손익을 시가총액 비율로 측정한 NUPL(Net Unrealized Profit/Loss)을 분석한 결과를 토대로 시장이 한번 더 급락할 경우 비트코인 가격이 2만560달러(2583만5696원)에서 2만5700달러(3229만4620원) 범위까지 떨어질 수 있다고 예측했다. 이날 오전 9시 기준 업비트 원화마켓에 상장된 모든 디지털 자산을 대상으로 종합시장지수 방법론에 따라 산출한 UBMI(업비트 마켓 인덱스) 지수는 6550.61포인트로 3일 연속 상승하며 전날보다 3.53% 상승했다. 비트코인을 제외한 알트코인들의 지수인 UBAI도 2.65% 상승했다. 업비트 원화마켓 총 거래대금은 3조원으로 전일보다 3.84% 증가했으며 알트코인들의 총 거래대금은 3조원으로 전일보다 0.49% 늘어났다. 총 거래대금 중 비트코인의 거래대금 비중은 4.56%이다. 개별 종목별로 보면 거래대금이 3528억원으로 가장 많았던 온톨로지가스(ONG)의 경우 같은 시간 672원으로 전날보다 17.48% 상승했다. 대부분의 테마 가상자산이 소폭 상승한 가운데 디파이 인덱스 관련 가상자산들의 상승 폭이 7.75%로 가장 컸다. SNS 컨텐츠 관련 가상자산들은 상승장 속에서도 소폭 하락했다. 이날 기준 업비트 공포지수는 전날에 비해 5포인트 상승한 40포인트를 기록했다. 이 수치는 현재 시장이 중립 상태에 있음을 의미한다. 가상자산 관심도는 전날에 비해 18.77% 상승했다. * 코인브리핑은 업비트, 블록포스트, 파이낸셜뉴스에서 제공하는 일일 가상자산 시황입니다. bawu@fnnews.com 정영일 기자

세아제강지주는 14일 연결제무재표 기준 2·4분기 매출은 6644억원, 영업이익이 359억원의 실적을 달성했다고 발표했다. 매출은 전분기 대비 1.03% 감소했지만 지난해 동기대비 46.64% 증가했다. 영업이익은 전분기 대비 198.50% 증가했고 지난해 대비 47.69% 늘었다. 당기순이익은 227억7400만원을 기록 전분기보다 163.10% 늘어지만 작년봐 30.57% 감소했다. 세아제강이 연결대상 종속회사로 편입되면서 매출 및 영업이익 증가했고 미국 생산법인(SSUSA) 가동률 상승에 따른 실적개선 효과가 있었다고 이 회사는 분석했다. 전분기 대비 영업이익이 198.50% 증가한 배경은 올해 1·4분기에 지주사체제 전환 및 분할로 인해 일시적으로 미실현손익이 증가, 2·4분기의 미실현 손익 규모 감소로 인해 영업이익이 증가하게 됐다. 세아제강은 향후 보후무역정책 추이와 미주지역 에너지산업 시황에 따른 전체 실적 방향성 결정할 예정이다. 또 내수 및 비 미주지역 판매 확대 전략을 지속적으로 유지할 방침이다. 또 에너지향 제품(OCTG, 송유관)이외에 STS강관 제품의 판매 확대 전략을 강화한다. 해외법인은 베트남 SSV, 현지 철강수요 증가에 따른 실적 개선과 함께 중동 SSUAE 후육 강관제품 프로젝트성 수주 판매 증가가 기대되고 있다. happyny777@fnnews.com 김은진 기자

삼성바이오로직스는 23일 지난 2·4분기 781억원의 매출액과 154억원의 영업손실, 134억원의 당기순손실을 기록했다고 밝혔다. 매출액은 전분기에 비해 37.7% 줄어든 수준이고 영업적자폭은 1·4분기에 비해 80억원 줄어든 규모다. 삼성성바이오 관계자는 "올 2·4분기는 2공장 정기 유지보수를 위한 슬로우다운(Slow-down) 영향으로 판매량이 줄면서 매출이 감소했다"면서 "그러나 매출감소 및 분식회계 의혹으로 인한 법무비용 증가에도 불구하고 공장 가동률 개선으로 전분기에 비해서는 영업적자폭이 줄었다"고 말했다. 슬로우다운이란 바이오의약품 제조를 위해서는 필수적인 정기 유지보수 기간이다. 이 기간에는 공장 가동률이 일시적으로 떨어진다. 통상 공장단위로 2년에 한 번씩 진행된다. 당기순손실 규모도 자회사 삼성바이오에피스 재고미실현손익 축소 등으로 전분기에 비해 251억원 줄었다. 삼성바이오 관계자는 "삼성바이오에피스에게 물건을 넘겼지만 에피스가 물건을 최종 팔지 않으면 미실현 재고로 집계된다"고 말했다. junjun@fnnews.com 최용준 기자

삼성바이오로직스는 23일 공시를 통해 2018년 3분기 매출 1011억원, 영업이익 105억원을 기록했다고 밝혔다. 바이오 제약사업의 특성인 생산제품 구성의 변화로 인해 1, 2공장 가동률이 전분기 대비 하락함에 따라 매출은 243억원(19.4%), 영업이익은 132억원(55.7%) 감소했다. 순이익은 삼성바이오에피스 미실현손익 증가로 전분기 대비 205억원(213.5%)이 감소한 -301억원을 기록했다. 삼성바이오로직스 관계자는 "현재까지 총 25개사와 36개 제품에 대한 계약을 체결했으며, 현재 1,2공장 풀가동을 위한 물량을 확보한 상태"라며 "글로벌 제조승인 획득 등 가동계획에 따라 공장을 가동하고 있다"고 설명했다. 또 단일공장기준 세계 최대 규모인 3공장은 초기 가동에 필요한 물량을 확보해 지난 10월 1일 가동에 돌입했으며 현재 글로벌 고객들과 추가 수주를 위한 논의를 활발히 진행하고 있다고 밝혔다. pompom@fnnews.com 정명진 기자

삼성바이오로직스는 23일 공시를 통해 2018년 2분기 매출 1254억원, 영업이익 237억원을 기록했다고 밝혔다. 이 회사는 2공장 판매량이 증가했으나 1공장 제품의 2공장 이동에 따른 1공장 신규제품 생산 준비 영향으로 매출은 지난 분기 대비 56억원(4.3%) 감소했다고 설명했다. 하지만 효율성이 높은 2공장의 가동률 증가에 따라 영업이익은 전분기 대비 137억 원(137%) 대폭 증가했다. 순손실은 자회사의 실적개선과 지난 분기 삼성바이오에피스 미실현손익 반영에 따른 기저효과로 전분기 대비 476억(83.2%)개선된 96억원을 기록했다. pompom@fnnews.com 정명진 기자

NH투자증권은 25일 삼성바이오로직스에 대해 1·4분기 매출과 영업이익 감소는 예상됐던 사항이라고 했다. 구완성 연구원은 "삼성바이오로직스의 1·4분기 개별 매출액 1310억원, 영업이익 100억원, 당기순손실 572억원으로, 전분기 대비 매출액 353억원, 영업이익 406억원이 감소했다"고 전했다. 매출감소의 원인은 4·4분기 제품 스위칭 기간 부재로 일시적으로 가동률의 초과 상승이 있었으나 정상 수준으로 내려왔고, 1공장 물량을 2공장으로 스위칭하는 과정에서 1공장 가동률 50% 수준으로 하락했으며 IFRS15 신 회계기준 적용에 따른 매출인식 기준 변경 때문이다.  구 연구원은 전기대비 매출액 감소는 당초 예상됐던 부분이라며 매출 감소로 인한 원가율 상승(57.5→80.8%) 및 영업이익 감소도 불가피했다고 판단했다. 그는 1·4분기 제품 스위칭에 따른 1공장 가동률은 50%를 기록했으나 2공장 가동률은 60%로 순조롭게 상승 중이라며 2018년 연간 1공장 평균 가동률 50%, 2공장 평균 가동률 60% 이상을 목표로 하고 있다고 했다. 3공장은 2018년 4분기부터 본격 가동을 개시할 계획이다. 1공장 제품 스위칭 및 신 회계기준 적용에도 2018년 연간 매출액 성장은 이어갈 것으로 예상했다. 1·4분기 지분법손실은 715억원으로, 전분기 328억원 대비 손실폭이 증가했다. 구 연구원은 삼성바이오에피스 보유 재고에 대한 미실현 손익이 반영됐다며 마케팅 파트너사의 판매 호조에 따른 추가 주문으로 생산 물량 및 보유 재고 일시 증가에 따른 영향이라고 분석했다. 구 연구원은 1·4분기 위탁생산(CMO) 신규 수주 3건(3공장 첫 수주 포함)이라며 추가로 국내 제약사와 위탁개발(CDO) 첫 수주 계약을 체결했고, 현재 20여개 회사와 CDO계약을 협의하고 있다고 전했다. 향후 CDO 영역으로 사업 확장 가시성을 확보했다는 평가다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자