Q. 30대 직장인 A씨는 지난해 K-OTC(Korea Over-The-Counter·한국장외시장)에서 주식을 매수했다가 올해 상반기 이익을 보고 모두 처분했다. 공모주 투자는 청약 경쟁률이 워낙 치열해 장외시장으로 시선을 돌린 결과다. 그런데 정작 이익을 올리고 나니 세금 고민이 든다. 그 전까진 상장주식 사고판 터라 K-OTC 투자의 세금 체계는 잘 모르기 때문이다. 앞으로도 투자를 계속할 계획이 있어 A씨는 세무상담을 신청했다. A. KB증권에 따르면 K-OTC에서 비상장주식에 투자하면 크게 배당소득세, 증권거래세, 양도소득세 등 3개 유형의 세금이 발생한다. K-OTC는 한국금융투자협회가 개설·운영하는 시장으로 사실상 유일한 제도권 장외시장이다. 우선 '배당소득세'는 주식을 보유해 배당금을 수령하면 부과된다. 배당소득을 지급받을 때 지방소득세 포함 15.4% 세율로 원천징수 된다. 다른 이자·배당소득과 합산해 2000만원을 초과하면 종합소득세 신고 대상이 되기도 한다. K-OTC 종목이라고 다른 방법으로 과세가 이뤄지진 않는다. 주식은 언제가 매도하게 된다. 이 행위에 따라붙는 게 '증권거래세'와 '양도소득세'다. 전자는 매도가액의 0.18% 세율로 책정되며, 매도 결제대금이 지급될 때 증권사가 원천징수한다. 투자자가 별도로 납부 등을 신경 쓸 필요는 없다. 하지만 양도소득세의 경우 자신이 과세 대상자인지 잘 따져 봐야 한다. 김희성 KB증권 세무전문위원은 "비상장주식 매도 시엔 원칙적으로 양도소득세가 과세되지만, K-OTC에서 소액주주가 중소·중견·벤처기업 주식을 양도하는 경우 비과세 혜택을 받을 수 있기 때문"이라며 "과세 여부가 증권사 전산 등에서 자동 확인되지 않으므로 본인이 직접 세법 요건을 검토해야 한다"고 설명했다. 비과세 적용을 위해 몇 가지 요건을 충족해야 한다. 우선 투자 주식이 중소·중견·벤처기업이 발행한 종목이어야 한다. 중소기업인지 여부는 '중소기업기본법'에 따르는데 주식 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일 현재를 기준으로 삼는다. 신설법인이라면 주식 양도일 현재를 기준으로 한다. 중견·벤처기업은 각각 '조세특례제한법', '벤처기업 육성에 관한 특별법'에 따른 회사인 지를 확인하면 된다. 역시 주식 양도일이 기준점이다. 하지만 투자자가 각 법률에 해당하는 기업인 지를 알아보긴 힘들다. 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 검색 가능한 해당 회사 분기·사업보고서 중 '회사의 개요'에 공시되니 이를 확인하면 된다. 벤처기업의 경우 벤처확인시스템에서 '벤처공시'를 활용하면 된다. 두 번째 조건은 투자자가 소액주주여야 한다는 점이다. 대주주 등은 혜택을 받을 수 없다는 뜻이다. 세법상 대주주를 피하려면 주식 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일을 기준으로 특정 종목에 대한 지분율이 4% 미만이면서 보유 주식 시가총액이 50억원에 미치지 않아야 한다. 김 전문위원은 "2022년말 세법 개정으로 대주주 판단 기준이 '개인별' 보유지분(최대주주는 제외)으로 바뀐 상장주식과 달리, K-OTC 등 비상장주식은 여전히 배우자, 직계존·비속, 사실상 지배법인 등 특수관계자 지분까지 합산해 판단한다"고 조언했다. 시가총액 기준은 앞서 10억원이었다가 2023년말 소득세법 개정 후 50억원으로 상향됐다. K-OTC 종목 시가총액 계산 시엔 소득세법상 '기준시가'를 적용해 산정한다. 순손익가치와 순자산가치를 가중평균해 도출한 가액을 뜻한다. 이때 해당 기업 세무자료를 바탕으로 계산기를 두드려봐야 하는데, 일반 투자자가 이를 구하기는 어렵다. 김 전문위원은 "기준이 50억원으로 높아 대부분은 고려하지 않아도 되나, 혹여 이에 해당할 것으로 예상되면 해당 기업에 직접 문의해보는 게 적합하다"고 짚었다. 문턱이 높지 않지만 결과적으로 이들 요건을 맞추지 못했다면 양도소득세를 자진 신고·납부해야 한다. 국내주식은 반기별로 예정신고를 하게 돼있어 상반기 매도분은 8월 말까지, 하반기 매도분은 다음해 2월 말까지 국세청 홈택스 등을 통해 세금을 내야 한다. 양도소득세율의 경우 과세표준 기준 3억원 이하분은 20%, 3억원 초과분은 25%로 설정돼있다. 지방소득세 10%는 별도다. 본인이 소액주주고 중소기업 주식을 매매한다면 비과세가 원칙이지만, 세율 10%가 적용되는 경우도 있긴 하다. 매수자가 없거나 거래량이 희박해 팔리지 않을 때 타인에게 출고형식으로 매도하고 자금을 별도 송금 받는 '장외 양도'가 이에 해당한다.KB증권 세무전문가와의 상담 내용을 바탕으로 한 [세무 재테크 Q&A]는 매월 넷째 주에 연재됩니다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스] 금양이 27일 미국 장외거래시장(OTC)에 증권예탁증권(ADR)을 발행하기로 결정했다고 공시했다. 오는 29일부터 2322만 ADR(원주 580만 5003주)이 거래 예정이다. 금양은 “발행을 결정한 ADR은 신주발행이나 자기주식을 기반으로 발행되는 것이 아닌, 시장에서 이미 발행되어 유통되고 있는 주식을 JP Morgan Chase Bank, N.A.가 취득해 원주보관기관인 한국예탁결제원에 보관하고, 이를 근거로 미국 DR 예탁기관인 J.P. Morgan Chase Bank, N.A가 미국 장외거래시장에서 거래될 수 있도록 발행되는 것”이라고 설명했다. hippo@fnnews.com 김찬미 기자

국고채 금리가 빠르게 떨어지면서 한국 장외주식시장(K-OTC) 시장이 기지개를 펴고 있다. 하루 거래대금이 급증하며 전체 시가총액도 다시 증가하는 모습이다. 7일 금융투자업계에 따르면 K-OTC 시총은 17조946억원 수준이다. K-OTC 시총이 17조원대로 올라선 것은 지난 10월 중순 이후 약 2개월 만이다. 하루 거래대금도 10~11월 내내 10억원대 수준에서 벗어나지 못했다. 그러나 금리 정점론에 힘이 실린 이달 들어서는 20억~30억원을 오가고 있다. SK에코플랜트의 시가총액은 2조2590억원으로 지난달 초(2조1284억원) 대비 1300억원가량 늘었다. 같은 기간 LS전선은 1조3773억원에서 1조3974억원으로, 세메스는 1조596억원에서 1조1154억원으로 시총이 불었다. 이 밖에 포스코이앤씨는 8357억원→8592억원, 삼성메디슨 7694억원→8090억원, 롯데글로벌로지스 6766억원→7671억원으로 각각 늘었다. 국고채 금리가 다시 내려오면서 시장에 유동성이 일부 들어오고 있다는 분석이다. 금융투자협회에 따르면 6일 기준 국고채 3년물과 5년물의 금리는 각각 연 3.463%, 연 3.482%를 가리키고 있다. 이들 구간의 국고채 금리는 지난 10월 연 4% 선을 훌쩍 넘었으나 큰 폭으로 내린 상황이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

증시 변동성이 커지면서 장외시장인 K-OTC 시장도 출렁거렸다. 올해 들어 시가총액은 1조원 넘게 증발했다. 최근 코스피·코스닥시장이 지지부진하면서 K-OTC 시장의 거래도 위축된 모습이다. 15일 금융투자업계에 따르면 K-OTC 시장 144개 종목의 시총은 모두 16조6455억원으로 연초(154개·18조146억원) 대비 1조3691억원이 줄었다. 다만 시총 상위 1·2위인 SK에코플랜트와 LS전선은 소폭 증가했다. SK에코플랜트의 시총은 2조1531억원으로 연초(2조1460억원)와 비슷한 수준이다. SK에코플랜트의 시총은 지난 8월 말 2조8000억원대로 올라섰다가 두 달 사이 7000억원 가까이 줄었다. 그만큼 주가 변동성이 컸다는 뜻이다. 올해 6만원대였던 SK에코플랜트의 주가는 8월 중 8만원대까지 상승했으나 다시 6만원대로 내려온 상황이다. 같은 기간 LS전선의 시총은 1조3416억원에서 1조3840억원으로 약 400억원이 늘었다. 이들을 제외한 대부분의 시총 상위주는 힘을 쓰지 못했다. 시총 3위 세메스의 경우 1조3029억원에서 1조1095억원으로 2000억원가량 축소돼 1조원대를 간신히 지켜냈다. 이 밖에 포스코이앤씨가 9761억원→8465억원, 롯데글로벌로지스는 7039억원→6762억원으로 줄었다. 이 같은 상황에서도 주가 상승을 일궈낸 기업도 있다. 삼성메디슨의 시총은 연초 6648억원에서 8465억원으로 1800억원 이상 늘었다. 덕분에 시총 6위에서 롯데글로벌로지스를 제치고 5위로 한 계단 올라섰다. 동화일렉트로라이트는 3774억원에서 4364억원으로 증가, 시총 상위 10위권에 진입했다. 한편 이달 들어 거래대금이 가장 많은 종목은 비보존으로 최근 보름 동안 14억원 넘게 거래됐다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

장외시장 거래가 지난해 10월 레고랜드 사태 직후보다 부진한 것으로 나타났다. 공모주에 대한 기대감이 낮아지고, 중소형 종목에 대한 경계감이 강해지면서 투자자들이 장외시장에서 등을 돌렸다는 분석이다. 10일 금융투자협회에 따르면 K-OTC 145개 종목의 시가총액은 모두 17조1766억원으로 집계됐다. 지난해 2월 34조원까지 불었던 것과 비교하면 절반 수준으로 쪼그라들었다. 레고랜드 사태로 충격을 받았던 지난해 10월보다도 못한 수준이다. 지난해 10월 말 기준 K-OTC의 시가총액은 18조1377억원이었다. 코스피지수가 연초 2225.67에서 2500선으로, 코스닥지수가 671.51에서 910선으로 회복한 것과 달리, K-OTC 시장은 깊은 부진의 늪에 빠진 셈이다. 다만 시가총액 1위 SK에코플랜트와 2위 LS전선의 덩치는 커졌다. SK에코플랜트의 시가총액은 연초 2조1460억원대에서 지난달 말 2조8026원대로 30% 넘게 불었다. 같은 기간 LS전선의 시가총액도 1조3416원대에서 1조4421원으)대로 약 7.5% 증가했다. 삼성메디슨도 6648억원에서 8511억원으로 시가총액이 늘었다. 그러나 이들 종목을 제외한 대부분의 시가총액은 현저하게 축소됐다. 이에 따라 SK에코플랜트(12.21%→16.13%), LS전선(7.63%→8.30%) 등이 K-OTC에서 차지하는 비중도 확대됐다. K-OTC 거래대금도 눈에 띄게 감소했다. 글로벌 금리인상 종료에 대한 기대감이 컸던 올해 2월 한 달 간 K-OTC 거래대금은 1468억원에 달했다고, 3월에는 1517억원까지 늘었다. 하지만 고금리 상황이 당분간 지속될 것이란 우려감이 커지면서 거래대금이 급감했다. 4월 거래대금은 700억원대로 2~3월 대비 반토막이 났고, 8월에는 402억원으로 쪼그라들었다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 장외시장 거래가 지난해 10월 레고랜드 사태 직후보다 부진한 것으로 나타났다. 공모주에 대한 기대감이 낮아지고, 중소형 종목에 대한 경계감이 강해지면서 투자자들이 장외시장에서 등을 돌렸다는 분석이다.  10일 금융투자협회에 따르면 K-OTC 145개 종목의 시가총액은 모두 17조1766억원으로 집계됐다. 지난해 2월 34조원까지 불었던 것과 비교하면 절반 수준으로 쪼그라들었다. 레고랜드 사태로 충격을 받았던 지난해 10월보다도 못한 수준이다. 지난해 10월 말 기준 K-OTC의 시가총액은 18조1377억원이었다. 코스피지수가 연초 2225.67에서 2500선으로, 코스닥지수가 671.51에서 910선으로 회복한 것과 달리, K-OTC 시장은 깊은 부진의 늪에 빠진 셈이다. 다만 시가총액 1위 SK에코플랜트와 2위 LS전선의 덩치는 커졌다. SK에코플랜트의 시가총액은 연초 2조1460억원대에서 지난달 말 2조8026원대로 30% 넘게 불었다. 같은 기간 LS전선의 시가총액도 1조3416원대에서 1조4421원으)대로 약 7.5% 증가했다. 삼성메디슨도 6648억원에서 8511억원으로 시가총액이 늘었다. 그러나 이들 종목을 제외한 대부분의 시가총액은 현저하게 축소됐다. 이에 따라 SK에코플랜트(12.21%→16.13%), LS전선(7.63%→8.30%) 등이 K-OTC에서 차지하는 비중도 확대됐다.  K-OTC 거래대금도 눈에 띄게 감소했다. 글로벌 금리인상 종료에 대한 기대감이 컸던 올해 2월 한 달 간 K-OTC 거래대금은 1468억원에 달했다고, 3월에는 1517억원까지 늘었다. 하지만 고금리 상황이 당분간 지속될 것이란 우려감이 커지면서 거래대금이 급감했다. 4월 거래대금은 700억원대로 2~3월 대비 반토막이 났고, 8월에는 402억원으로 쪼그라들었다.  khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스]   컴퓨터 알고리즘을 통한 거래로 수익을 좇는 이른바 퀀트펀드들이 장외시장으로 세력을 넓히고 있다. 퀀트펀드는 그동안 비상장 주식은 들여다보지 않았지만 정규 주식시장이 치열한 경쟁 속에 재정거래 여지가 좁아지는 가운데 장외시장에서 거래되는 비상장 주식들에 관심을 기울이기 시작했다. 파이낸셜타임스(FT)는 15일(이하 현지시간) 이른바 핑크시트라고 부르는 분홍색 매매주문용지로 거래를 하는 전통적인 투자자들만의 세계였던 위험성이 가장 높은 시장인 장외시장에 퀀트펀드들이 뛰어들고 있다고 보도했다. 퀀트펀드라고 부르는 알고리즘 기반 컴퓨터 트레이더들은 기존 투자자들에 비해 더 높은 현금 동원력으로 무장해 더 큰 힘을 발휘할 수 있다. 이들이 집중했던 대형주 시장에서 예전처럼 큰 돈을 벌기가 어려워진 점도 이들이 장외시장으로 눈을 돌리는 이유다. 시스템전략 전문가인 퀀트헤지펀드 아카디안자산운용의 세트 윈그램 선임부사장은 장외시장은 "우리 같은 투자자들이 한 번 해 볼만하다고 판단하는 꿀단지"라고 말했다. 윈그램은 장외시장은 주식세계에서 효율성이 가장 낮은 시장이라면서 컴퓨터 알고리즘을 통해 비효율성을 비집고 들어가 차익을 챙기는 이른바 재정거래가 정규시장보다 쉬울 것으로 기대했다. 장외시장(OTC)은 뉴욕증권거래소(NYSE)나 나스닥거래소 같은 주요 증권거래소에 상장되지 않은 주식들이 거래되는 곳이다. OTC마켓츠그룹이 운영하는 미국의 주요 OTC네트워크에서 거래되는 종목 수는 현재 1만2000여개에 이른다. 장외시장 등록은 거래소 상장에 비해 비용이 적게 들어 소규모 미 국내 업체들이 주로 단골로 거래된다. 또 투기성 높은 페이퍼컴퍼니, 파산보호를 신청해 정규시장에서 쫓겨난 주식들이 장외시장에서 거래된다. 그러나 네슬레 같은 대형 외국업체 주식들도 있다. 퀀트헤지펀드들이 장외시장에서 차지하는 비중은 정확히 산정하기 어렵지만 최근 장외시장 거래 확산의 주동력이라는 점은 틀림없다. OTC마켓츠에 따르면 이들 퀀트펀드 비중이 여전히 전체 장외시장 투자 규모에 비춰 크지는 않지만 지난 2년간 신규 투자자의 40%를 차지했다. 올 상반기에는 신규투자자의 50%로 비중이 더 늘었다. 퀀트펀드가 뛰어들면서 장외시장 거래도 활발해지고 있다. 지난해 장외시장 거래 규모는 5070억달러(약 645조원)에 이르렀다. 2021년 주식시장 폭등 당시에 비해서는 거래 규모가 둔화됐지만 팬데믹 직전인 2019년 거래규모와 비교하면 50% 넘게 높은 수준이다. 아카디안의 윈그램은 장외시장은 정규 주식시장에 비해 기관투가자들의 비중이 매우 낮기 때문에 퀀트펀드들의 운신의 폭이 넓다고 설명했다. 장외시장 주가 상승률은 거래소 상승률에 비해 아직은 밀린다. 뉴욕증시 시황을 가장 잘 반영하는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수가 2018년말 이후 51%, 2000개 소형 종목으로 구성된 러셀2000지수가 49% 상승한데 반해 OTC복합지수는 상승률이 45%에 그쳤다. 그러나 낙관론자들은 지수투자가 아닌 개별종목을 적극적으로 사고파는 펀드매니저들이라면 시가총액 규모가 정규시장에 비해 작은 장외시장에서 큰 기회를 잡을 수 있다고 강조했다. dympna@fnnews.com 송경재 기자

장외주식(K-OTC)시장의 시가총액이 18조원대를 회복했다. 5일 금융투자업계에 따르면 K-OTC는 이달 3일 기준 18조1620억원을 가리키고 있다. 지난달 초 17조8188억원에서 한 달여 사이 6000억원 넘게 증가했다. 글로벌 기준금리 고점론에 힘이 실리면서 시가총액 상위주 중심으로 돈이 들어온 결과다. 경영권 분쟁 관련 종목, 코스닥 상장 가능성이 있는 종목에도 투자금이 몰렸다. K-OTC의 13.94%를 차지하는 SK에코플랜트의 시총은 2조5519억원으로, 한 달 전(2조3860억원)보다 약 1600억원 늘었다. SK에코플랜트는 연내 상장을 기대되고 있으나 엔데믹 여파로 상장일정이 차일피일 미뤄지고 있다. 시총 2위 LS전선의 시총도 같은 기간 1조3706억원에서 1조3818억원으로 100억원 가량 증가했다. 경영권 분쟁이 붙은 스마트골프의 시총은 6월 이후 123.4% 증가했다. 경영권 분쟁으로 지분 매입 경쟁이 붙으면 통상 주가는 올라간다. 여기에 투기세력까지 붙으면 주가는 무섭게 뛴다. 그러다 해당 이슈가 잠잠해지면 투기 열풍이 식을 가능성이 커 투자자 주의가 요구된다. 연내 코스닥 상장을 목표로 하고 있는 사운드백신에도 투자자들이 몰렸다. 사운드백신의 시총은 한 달 사이 105.2% 증가했다. K-OTC 거래대금은 6월 한 달 간 675억원에 그쳐 투자자 관심에서 멀어져 있다는 평가다. 올해 3월의 거래대금(1517억원)과 비교하면 3분의 1 수준에 불과하다. 금리가 고공행진을 지속하고 있는 데다 경기 침체 우려까지 겹친 결과다. 다만, 하반기 비상장기업의 IPO 소식으로 비상장주식도 다시 주목받을 것이라는 기대감이 나온다. 올해 하반기에는 에코프로머티리얼즈, 두산로보틱스, 파두, CJ올리브영, LG CNS 등 대어급들이 상장할 전망이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

#OBJECT0# [파이낸셜뉴스] 기업가치 3조원의 서울보증보험이 기업공개(IPO) 일정을 본격 추진하면서 IPO 시장에 훈풍이 블 것으로 기대된다.  20일 증권업계에 따르면 이달 IPO 예상기업은 12~14개로 과거(1999~2022년) 같은 달 평균(11개) 및 최근 5년(2018~2022년) 간의 월평균(9개)을 소폭 상회할 것으로 예상됐다.  6월 공모금액은 3000억~3700억원으로 전망된다. 공모금액 기준으로는 역대 같은 달 평균 공모금액(2914억원)이나 최근 5년 월평균 공모금액(1769억원)을 크게 뛰어넘는 수치다. 예상 시가총액은 1조5000억~1조7000억원이다.  공모주 투자 열기가 회복될 조짐을 보이고 있나는 분석이다. 시총 약 2700억원으로 예상되는 알멕은 수요예측에서 희망밴드(4만~4만5000원) 상단을 초과한 5만원에 공모가를 확정했다. 시큐센은 수요예측에서 올해 상장기업들 가운데 가장 높은 1800.86대 1의 경쟁률을 기록했다. 공모가는 희망밴드(2000~2400원) 상단을 웃도는 3000원으로 결정됐다.  한국거래소는 지난 19일 서울보증보험의 신규 상장을 위한 상장예비심사신청서를 접수했다. 서울보증보험은 지난해 매출액 2조6084억원, 영업이익 7450억원을 기록했다. 자기자본은 5조412억원(2022년 말 기준)이다. 시장에서 보는 서울보증보험의 기업가치는 약 3조원이다. 올해 상장기업 가운데 가장 큰 규모다. 서울보증보험은 올해 상반기 IPO를 마무리할 계획이었으나 IPO 시장의 침체 등을 이유로 상장을 연기한 바 있다. 하반기 증시 및 장외시장 회복에 초점을 맞춰 증시 입성을 재추진할 것으로 보는 견해가 지배적이다.  투자업계 관계자는 "오는 26일부터 새내기주의 상장 당일 가격제한폭이 공모가의 60~400%로 변경된다"며 "'따상(시초가가 공모가 대비 2배 오른 뒤 상한가)'에 성공할 경우 4배 차익도 기대할 수 있다"고 설명했다.  공모가 대비 시초가 수익률도 회복 중이다. 지난달 상장한 10개 기업 가운데 스팩(SPAC), 코넥스, 재상장 기업을 제외한 5개 기업의 공모가 대비 시초가 평균 수익률은 약 52%에 이른다. 모니터랩은 100%의 높은 수익률을 나타냈고, 기가비스와 트루엔이 각각 65.6%, 61.2%를 기록했다.  박종선 유진투자증권 연구원은 "공모가 대비 시초가 수익률은 올해 5월 누계 기준으로 68.3%"라며 "올해 1·4분기 많은 기업이 따상을 달성, 높은 수익성을 보인 것이 반영되고 있다"고 전했다.  이어 "주식시장이 불안한 상황에서도 IPO 시장에 대한 관심이 지속되면서 일부 종목이 높은 수익성을 보였다. 이 같은 추세는 당분간 지속될 것"이라고 내다봤다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

[파이낸셜뉴스] IBK투자증권이 장외파생상품 시장에 새롭게 뛰어든다.  IBK투자증권은 장외파생상품 투자중개업무를 신규 등록했다고 26일 밝혔다.  이번 등록을 통해 IBK투자증권은 증권·장내파생상품에 이어 장외파생상품까지 모든 금융투자상품에 대한 투자매매업 및 투자중개업 라이센스를 획득하게 됐다. IBK투자증권은 대내외 비즈니스 역량을 확대하고 장내외파생상품을 포함한 금융투자상품 중개 등 대고객 토탈금융서비스를 제공한다는 방침이다. IBK투자증권 관계자는 “신규업무 진출을 통해 수익원 다변화 및 수익성 강화 기반을 마련했다”며 “사업부문간, 계열사간 신상품 공동 개발·판매 등 시너지 창출에도 기여할 것”이라고 설명했다. zoom@fnnews.com 이주미 기자