[파이낸셜뉴스] 8월 한 달 동안 유가증권시장에서 3조원을 팔아치운 외국인의 ‘톱픽(최선호주)’은 바이오주로 나타났다. 삼성전자와 SK하이닉스는 대규모 순매도한 반면 삼성바이오로직스와 유한양행에 베팅했다. 올 하반기 미국 금리인하 흐름 속에 바이오주 역시 우호적인 분위기가 유지될 것이란 전망이 나온다. 1일 한국거래소에 따르면 외국인은 최근 한 달간 코스피에서 2조8682억원어치를 순매도했다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스를 각각 2조880억원, 9000억원 가량 팔아치우며 코스피 종목 중 순매도 1,2위에 이름을 올려놓았다. 이에 따라 삼성전자, SK하이닉스 주가도 같은 기간 각각 11.44%, 10.74% 급락했다. NH투자증권 이상준 연구원은 “엔비디아 실적 발표에 대한 경계감으로 약세를 보이던 주가는 발표 후 하락폭이 심화됐다”며 “엔비디아 매출 총이익률이 2년 만에 처음으로 2분기 연속 하락했다는 점에서 매도 물량이 쏟아졌고 국내 증시에서도 삼성전자, SK하이닉스 주가가 크게 떨어졌다”고 분석했다. 반면 외국인은 삼성바이오로직스 등 헬스케어 분야에서 집중 매수했다. 외국인은 최근 한 달 간 삼성바이오로직스와 유한양행을 각각 2855억원, 1039억원 순매수했다. 코스피 종목 중 순매수 1, 6위에 해당한다.  SK증권 이선경 연구원은 “올해 삼성바이오로직스의 연결기준 매출액은 4조4474억원, 영업이익은 1조3339억원으로 전년동기대비 각각 20.4%, 19.8% 오를 것으로 전망된다”며 “삼성바이오로직스 위탁생산(CMO) 수주실적도 지속적으로 성장하는 등 다양한 형태의 항체를 다룰 수 있는 역량이 검증되고 있다”고 진단했다. 이상준 연구원도 유한양행 관련 “부진한 시장 상황에도 헬스케어 업종은 국산치료제의 FDA 신약승인과 미국 금리인하 기대감을 바탕으로 강세를 보였다”며 “특히 유한양행의 폐암치료제 ‘렉라자(레이저티닙)’가 최근 미국 FDA로부터 국산항암제로는 최초로 신약승인을 받으면서 외국인의 수급이 강하게 유입되며 업종 전반을 상승시키고 있다”고 분석했다. 이어 “올해 하반기 연준의 금리인하 가능성이 높다는 점도 헬스케어 업종에 긍정적인 요인”이라고 덧붙였다. 바이오 업종을 매크로 측면에서 바라봐야 한다는 지적도 나왔다. KB증권 이은택 연구원은 “바이오 업종을 단순히 소비 관련주로 분류하기보다는 ‘투자의 시대’ 흐름이 지속적으로 반영되는 산업이라는 점을 고려해야 한다”면서 “매크로 측면에서도 경제 인플레 둔화에 따른 할인율 하락과 산업 인플레 상승에 따른 수혜를 동시에 받고 있는 만큼 성장주(금리인하 수혜) 중에서 산업 인플레가 상승하면서 성장하는 바이오에 관심을 가져야 한다”고 조언했다. 한편 외국인은 현대차(2838억원), LG에너지솔루션(1994억원), 크래프톤(1692억원), HD현대일렉트릭(1064억원) 등도 최근 한달 간 순매수한 것으로 집계됐다. elikim@fnnews.com 김미희 기자

#OBJECT0# [파이낸셜뉴스] 서학개미 톱픽(최선호주)이 테슬라에서 엔비디아로 바뀌었다. 엔비디아 주가 1000달러 시대(천비디아)가 본격화된 지난 23일 이후 순매수세도 몰리고 있다. 엔비디아 주식이 분할되는 내달 10일 이후에는 엔비디아 투자자가 더 늘어날 것이란 전망도 나온다. 30일 한국예탁결제원 세이브로에 따르면 국내 투자자들의 엔비디아 주식 보관금액은 110억7689만달러(28일 기준)로 집계됐다. 이어 테슬라 106억7793만달러, 애플 46억0952만달러 순으로 나타났다. 특히 엔비디아가 시장 예상치를 웃도는 분기 실적과 10대 1의 주식 분할을 발표한 지난 23일 처음으로 주가 1000달러(종가기준)를 넘어서면서 투자자 관심도 급증하고 있다. 서학개미들은 최근 일주일(23~30일) 엔비디아 주식을 3921만8999달러 순매수하며 가장 많이 사들인 종목 1위에 올려놓았다. 마이크로소프트(MS)와 애플에 이어 글로벌 시가총액 3위인 엔비디아는 애플과 시총 격차를 좁히고 있다. 인공지능(AI) 최대 수혜주인 MS-애플-엔비디아 3파전이 치열한 가운데 복병은 내달 애플의 연례 개발자컨퍼런스(WWDC)와 엔비디아 주식 액면 분할이다. 애플은 오픈AI와 함께 챗GPT 같은 생성형 AI를 아이폰 운영체제(OS)에 탑재하는 방안을 모색하고 있는 것으로 전해졌다. 엔비디아 역시 내달 10일부터 10대 1로 주식을 분할한다. 분기배당금도 기존 0.04달러에서 0.10달러로 150% 가량 높였다. 국내외 투자자들의 엔비디아 주식 선호 현상이 지속될 것이란 전망이 나오는 이유다. 미국 증권시장 결제주기가 단축된 것도 호재다. 기존에는 주문 2거래일 뒤 결제됐지만(T+2) 지난 28일부터 주문 다음날(T+1) 결제가 이뤄지고 있다. 한화투자증권 강재구 연구원은 “엔비디아의 주주 친화 행보는 주가의 매력을 더욱 높일 것”이라며 “주식분할 역시 기업 가치에 직접 영향을 주지 않지만 가격 부담을 낮춰 매수세를 유입시키는 효과가 있다”고 전했다. 이어 “투자자들이 엔비디아의 높은 성장 지속 여부에 불안을 가지고 있는 만큼 분기배당금 증가 역시 완충 역할을 할 것”이라고 덧붙였다. KB증권 유중호 연구원도 “엔비디아 AI 플랫폼 사업은 이익 성장을 견인할 것이고, 이를 감안한 상대 주가는 여전히 저평가 구간에 있다”며 “장기 운용 관점으로 비중 확대를 제시한다”고 말했다. elikim@fnnews.com 김미희 기자

[파이낸셜뉴스] 교보증권이 한국금융지주의 목표주가를 기존 7만6000원에서 8만2000원으로 상향했다. 수수료 수익 증가로 전 분기 대비 흑자 전환에 성공해 긍정적이라는 분석이다. 8일 김지영 교보증권 연구원은 "한국금융지주의 1·4분기 당기순이익은 3404억원으로 전 분기 대비 흑자 전환했으며, 전년 동기에 비해서도 13% 증가했다"며 "위탁매매 수익 및 투자은행(IB) 관련 수수료 수익과 금융자산 평가 및 처분손익 증가, 주식시장 호조로 인한 이자손익의 증가세가 영향을 미쳤다"고 말했다. 운용 부문 수익에서는 발행어음 조달금 하락으로 수익이 증가했는데, 전 분기 대비 70.1% 증가한 1979억원으로 집계됐다. 올해 3월 말 기준 발행어음 잔고는 15조6000억원으로 전 분기 대비 및 전년 동기 대비 각각 5.7%, 27.9% 증가한 견조한 상승 흐름을 유지하고 있어 긍정적이라는 평가다. 이외에도 자회사 중 한국투자신탁운용이 한국투자리얼에셋운용 처분이익으로 당기순이익 615억원을 기록했다. 한국투자저축은행은 수신금리 하향 안정화에 따른 조달비용 감소로 전 분기 대비 282억원 증가한 89억원의 당기순이익을 냈다. 김 연구원은 "한국금융지주는 1·4분기 교보증권 예상을 웃도는 실적 시현으로 연간 이익을 상향 조정한 점, 금융시장 변동성이 큰 시장에서 위탁매매, 자산관리, IB, 저축은행 등 자회사를 통한 수익 다변화 및 경쟁력이 빛을 발할 것으로 기대되는 점 등을 들어 업종 내 톱픽을 유지한다"고 말했다. nodelay@fnnews.com 박지연 기자

[파이낸셜뉴스] 신한투자증권은 23일 오리온에 대해 1·4분기 실적 공백만 지나면 모멘텀이 강해질 것으로 예상했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 15만원은 유지했다. 조상훈 신한투자증권 연구원은 "이른 명절 여파로 1월 실적은 부진했다. 특히 세 달 연속으로 증익을 보였던 중국이 1월에는 큰 폭의 감익을 기록한 점이 아쉽다"면서도 "춘절 시즌인 지난해 11~12월, 올 1월을 합산해 비교해보면 매출과 영업이익은 5%, 7% 증가하며 소비 경기 부진에도 성장세를 시현했다"고 풀이했다. 이어 "2·4분기부터는 재차 모멘텀이 강해질 전망이다. 중국 리오프닝에 따른 레버리지 효과가 비용 효율화 노력보다 더 크다고 판단하기 때문"이라며 "오리온은 경쟁업체들과는 다르게 가격을 인상하지 않으며 제품 경쟁력만으로 실적을 개선시키고 있는 점에 의미가 있다"고 설명했다. 주가도 저평가돼 있다며 '톱픽(최선호주)'으로 꼽았다. 조 연구원은 "올해 중국 제로 코로나 정책이 마무리 단계에 접어들며 내수 소비 경기가 점진적으로 회복되고, 실적 개선도 빠를 것"이라며 "현재 밸류에이션은 12개월 선행 주가수익비율(12M FWD PER) 13배로, 지나친 저평가 국면이다. 향후 신제품 출시와 채널 확장에 따른 점유율 상승, 카테고리 확장, 지역 확장이 가시화된다면 과거와 같은 프리미엄 구간에 진입할 수 있다"고 판단했다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

[파이낸셜뉴스]  SK증권은 30일 스튜디오드래곤에 올해부터 해외향 판매 및 제작 성과가 본격 반영되겠다고 평가했다. 이에 스튜디오드래곤 커버리지(기업분석)를 개시하며 투자의견 '매수' 및 업종 내 '톱픽' 의견을 제시하고 목표주가를 12만5000원으로 설정했다.   남효지 SK증권 연구원에 따르면 회사의 라이브러리 판매 수는 지난 2019년 149개에서 2020년 174개, 올해 3·4분기 누적 기준 187개로 매해 증가하고 있다. 82%에 달하는 해외 판매 비중 및 단가도 지속 상승 중이다.  남 연구원은 "내년 판매 매출은 3758억원으로 올해 대비 34.5% 증가할 전망"이라며 "내년엔 미국향 제작 수익도 방영된다"고 말했다. 현재 'The Big Door Prize', '사랑의 불시착', '호텔델루나' 리메이크 작품 등이 해외향으로 개발되고 있다.  그는 "스튜디오드래곤은 프리미엄 드라마 지적재산권(IP)을 기반으로 수익다각화 전략도 펼치고 있다"며 "아직 기타 수익의 비중이 10% 수준에 불과하지만 향후 영상 콘텐츠 이외 분야로 다각화하며 점차 IP 수익성을 높일 것으로 기대된다"고 내다봤다.  회사는 지난 7월 '빈센조' 결제불가능토큰(NFT)을 발행한 바 있다. 아울러 제일기획, 넷마블과 미디어 커머스 및 게임 분야에서 업무협약을 체결했다.  jo@fnnews.com 조윤진 기자

[파이낸셜뉴스]  현대차증권은 26일 컴투스에 대해 위지윅스튜디오(이하 '위지윅') 인수를 통한 종합 콘텐츠사로의 진화가 기대된다고 평가했다. 이에 투자의견 '매수'와 목표주가 15만원을 유지하는 가운데 컴투스를 중소형 게임주 '톱픽'(Top Pick)으로 꼽았다. 컴투스는 위지윅 지분 26.4%를 1606억원에 추가 취득한다고 지난 25일 공시를 통해 밝혔다. 이번 취득이 마무리되면 컴투스의 위지윅 지분율은 38.1%가 된다. 컴투스는 최대주주로서 위지윅스튜디오를 연결종속회사로 편입할 예정이다. 김현용 현대차증권 연구원은 "위지윅 인수로 컴투스는 시각특수효과(VFX) 및 증강·가상현실(AR·VR) 기술을 확보했다"며 "이로써 미디어콘텐츠 산업과의 접점을 크게 늘릴 것으로 판단된다"고 내다봤다. 또 "메타버스 기반기술을 대거 보유하게 돼 향후 메타버스 게임 개발도 가속화되겠다"며 "위지윅의 제작 자회사들을 통해 컴투스 게임 지적재산권(IP)을 기반으로 한 영상 콘텐츠 제작도 시도할 수 있다"고 설명했다. 아울러 그는 컴투스의 공격적인 인수합병(M&A) 전략이 더욱 강화되겠다고 전망했다. 앞서 컴투스는 위지윅뿐 아니라 미디어캔, 엠스토리에도 각각 200억원, 47억원을 투자하는 등 미디어와 콘텐츠를 중심으로 확장을 꾀하고 있다. 김 연구원은 "위지윅 인수 이후에도 컴투스는 약 5000억원 수준의 현금을 보유할 예정"이라며 "회사는 게임 IP의 웹툰화, 영상 콘텐츠로의 2차 가공, 콘텐츠의 방송 및 유통, 향후 메타버스 플랫폼 개발까지 가능한 수준의 라인업을 갖추는 것을 목표로 하고 있다"고 말했다. 이어 "최근 신작 성과는 다소 아쉽지만 견조한 본업 성장으로 캐쉬카우가 확고하고 고성장 산업에 대한 M&A 및 지분투자 강화로 리레이팅 가능성도 높아지고 있다"고 덧붙였다. jo@fnnews.com 조윤진 기자

[파이낸셜뉴스] 현대차증권은 16일 LG화학의 3·4분기 실적은 전년동기 대비해선 감소하겠지만 배터리 사업의 턴어라운드로 전 분기 대비해선 대폭 개선될 것으로 예상했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 49만원을 유지했다. 강동진 현대차증권 연구원은 "배터리 사업의 턴어라운드로 고성장 모멘텀이 본격적으로 주가에 반영될 것"으로 전망했다. 다만 올 3·4분기 실적은 고부가 합성수지(ABS) 부진 및 에너지저장장치(ESS) 이슈로 인해 컨센서스를 소폭 하회하는 실적이 전망된다. 3·4분기 예상 영업이익은 4413억원으로, 전년동기 대비해선 26.7% 감소한 수치지만 전 분기 대비해선 65% 급증했다. 강 연구원은 "배터리 사업 영업이익은 소형전지 대폭 개선 및 ESS 화재영향 완화, 자동차용 배터리 수익성 개선으로 800억원 기록할 것"으로 내다봤다. 테슬라향 21700 배터리, 갤럭시 노트 10+, L-Shape 배터리 아이폰 채용 모델 확대로 소형전지 사업 매출액 및 수익성이 대폭 개선됐다는 설명이다. 그는 "오는 4·4분기 실적은 자동차 전지 수율 상승으로 추가 개선 될 것"이라며 화학업종 톱픽(최선호주)을 유지한다고 밝혔다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자

한국투자증권은 7일 덴티움에 대해 "매출증가와 비용절감의 조화가 어닝 서프라이즈를 이끌어냈다"며 "이런 장에는 이런 종목을 사야한다"고 밝혔다. 투자의견 매수(BUY)와 목표주가는 11% 상향한 9만2000원으로 조정했다. 덴티움은 국내 임플란트 시장 수요회복, 의료수요 증가에 따른 중국, 두바이, 인도 등으로의 수출강세로 사상최대 분기매출  689억원을 기록했다. 이는 전년대비 47% 늘어난 수치이며 컨센서스를 17% 상회했다. 매출볼륨 확대와 비용의 효율화에 따라 영업이익은 컨센서스를 19% 상회한 155억원, 영업이익률은 전분기 대비 2.6%p 개선된 22.5%를 달성한 어닝 서프라이 즈다. 진홍국 한국투자증권 연구원은 "2분기 실적호조세는 하반기에도 이어질 전망"이라며 "인건비, 마케팅비 등 지난 하반기에 선집행된 투자효과가 본격화되며 수출이 강세를 지속하고 비용증가도 둔화될 것이기 때문"이라고 밝혔다. 103억원으로 2분기 판관비의 34%를 차지한 연구개발비, 지급수수료, 광고비가 올해 하반기에도 비슷한 수준으로 유지될 것으로 회사는 예상하 고 있다. 진 연구원은 "2분기 21%였던 영업이익 증가율은 영업레버리지 효과가 발생하며 3분기 51%, 4분기 89%로 급증할 전망이다. 순이익 증가율도 59%, 85%로 예상된다"고 밝혔다. 다만 "한편 금리 및 환율의 상승을 헤지하기 위한 이자율스왑과 통화옵션에서 20억원의 파생상품손실이 발생하고 법인세비용도 전년 대비 22% 늘어나며 순이익이 17% 감소한 점은 아쉽다"고 밝혔다. 그러나 3분기부터 통화옵션의 만기가 도래하면서 향후 관련손실은 발생하지 않아 영업외손실은 점진적으로 감소할 전망이다. 진 연구원은 목표주가 11% 상향하며 임플란트 톱픽(top pick)으로 제시했다. 그는 "수익성 개선과 전년의 낮은 기저를 바탕으로 3분기부터는 영업이익과 순이익의 폭발적 증가가 예상된다"며 "이번 보고서에서 2019년과 2020년 영업이익 추정치를 종전 대비 각각 14%, 5% 상향했다"고 밝혔다. 이어 "대내외적 불안요소로 주식시장의 변동성이 커지고 있는 요즘, 강한 실적성장이 예상되고 밸류에이션 부담이 없는 덴티움과 같은 종목이 시장의 주목을 받을 것"이라고 밝혔다. bjw@fnnews.com 배지원 기자

현대차증권은 26일 항공업종에 대해 항공유 가격 상승 및 여객부문의 매출성장이 기대된다며 투자의견 '비중확대'를 신규 제시했다. 배세진 현대차증권 연구원은 "출국자 수 증가율이 둔화되는 가운데 공급과잉 우려가 대두되고 있지만, 대형항공사는 단거리노선 비중이 작아 영향이 크지 않을 것"이라고 판단했다. 그는 이어 "제주항공과 진에어의 여객부문 수익 하락은 불가피할 것으로 보이나, 빠른 여객부문의 매출성장과 부가매출 성장으로 이익 가시성이 높을 전망이다"라고 예상했다. 배 연구원은 특히 국제해사기구(IMO)의 황산화물(SOx) 규제 시행으로 항공유 및 원유 스프레드가 확대될 것이라고 내다봤다. 그는 "2020년 등유-두바이유 스프레드는 2018년 대비 배럴당 약 4달러 높아질 것"이라며 "유가가 일정하다는 가정하에 항공유 가격은 5% 상승할 것으로 전망된다"고 설명했다. 현대차증권은 항공업 톱픽으로 진에어와 대한항공을 제시했다. 배 연구원은 "진에어는 국토부 제재가 해소된다면 50% 이상의 성장성을 기대할 수 있다"며 "내년부터 기재도입이 이뤄진다면 2020년 실적에 온기로 반영될 것"이라고 전망했다. 아울러 "대한항공은 내년부터 급격히 개선되는 현금흐름으로 재무구조가 개선될 전망이며 이는 순이익 개선으로 이어질 것"이라고 밝혔다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

대신증권은 24일 화학업종에 대해 하반기 폴리에틸렌(PE) 공급과잉에 대한 우려가 일부 해소될 것으로 전망된다며 투자의견 '비중확대'를 유지하고 롯데케미칼을 톱픽으로 제시했다. 대신증권 윤성노 연구원은 "2·4분기 중국 정기보수 영향으로 PE 가동률이 80% 초반까지 하락하며 타이트한 PE수급이 유지될 것으로 예상된다"면서 "지난 3월 미국 PE 재고가 7년만에 최저 수준을 기록한 가운데 2017년 글로벌 PE 증설 물량이 이전 전망치 대비 9% 가량 하향 조정되며 PE 공급과잉에 대한 우려가 일부 해소될 것"이라고 말했다. 2·4~3·4분기 가격변동이 클 것으로 예상되는 제품으로는 가성소다, 폴리염화비닐(PVC), 합섬원료 등이 꼽혔다. 윤 연구원은 "가성소다는 제한적인 증설과 지난해 4·4분기 유럽 수은법 설비 폐쇄, 중국 환경감찰 등의 영향으로 가격변동이 클 것"이라면서 "PVC는 중국 환경감찰에 따른 가동률 하락, 2·43·4분기 계절적 성수기 돌입, 인도 PVC 수요 확대 등이 요인"이라고 설명했다. 합성원료는 높은 수준의 중국 폴리에스터 가동률과 2,3분기 계절적 성수기, 중국 재고 소진 등에 따라 가격변동이 클 것으로 전망됐다. 윤 연구원은 "계절적 비수기인 여름철에는 LPG 가격 약세에 따라 나프타 추가 투입 비중이 축소되고 4~6월 역내외 대규모 납사분해시설(NCC) 설비 정기보수 영향으로 납사 수요가 감소하기 때문"이라면서 "LPG 투입 비중이 증가하면서 부타디엔/BTX 등의 산출 비중이 다소 축소될 전망"이라고 말했다. kim091@fnnews.com 김영권 기자