[파이낸셜뉴스]  한화투자증권은 14일 티이엠씨에 대해 삼성전자내 점유율 확장과 포스코와의 협력 가능성으로 성장 잠재력이 높다고 진단했다. 이에 투자의견은 '긍정적', 적정 주가는 현 주가 대비 상승여력 31%을 더한 7만 5000원을 제시했다. 김광진 연구원은 "삼성전자 내 점유율 확장과 디보란(B2H6)의 성장성, 포스코와의 협력 확대 가능성에 기인한 성장 잠재력을 고려하면 합리적 수준“이라며 ” 현 주가는 최근 주가 상승에도 불구 여전히 내년 예상실적 기준 P/E 11배에 불과해 상승여력은 충분히 남아있다“라고 밝혔다. 한화투자증권은 핵심 투자 포인트로 우선 삼성전자 내 점유율 상승과 디보란의 성장성을 꼽았다. 티이엠씨는 작년 5월부터 엑시머 레이저(Ne), 제논(Xe), 디보란(B2H6)에 대한 삼성전자향 직납을 시작했으며 점유율 상승 초입에 있다는 판단이다. 김 연구원은 “현재 세 소재 모두 내 부 점유율 10% 미만으로 추정되며, 점진적 상승 가능성 높다”라며 “특히 디보란의 성장성 주목해야 한다”라고 언급했다. 디보란은 디램과 로직에서 활용가치가 빠르게 증가 중이나, 전세계 3개사만 생산 가능한 진입장벽이 높은 소재이기 때문이다. 티이엠씨는 유일한 국내업체로 고객사 내 중요도가 가파르게 상승 중이라는 분석이다. 한화투자증권에 따르면 티이엠씨는 주문량 증가로 인해 이미 연 400억원 Capa의 현 공장에 대한 증설을 진행중이다. 여기에 포스코와의 협력 확대 가능성도 호재로 봤다. 현재 티이엠씨는 이미 포스코 광양제철소에서 발생하는 부생가스로부터 희귀가스류를 추출 중이며, 향후 포항 제철소로의 확대 전개를 통해 원료 조달 비중을 높일 계획이다. 또한 추출 조달하는 가스 종류도 확대 할 예정인데 제철소에서 발생하는 여러 부생가스 중 정제를 통해 반도체 공정용으로 활용 가능한 사업들 논의 중인 것으로 알려졌다. 김 연구원은 “ CO2로의 확대가 현재 가장 유력한 것으로 파악되고, 특히 내년부터는 반도체 업황 개선에 따른 가동률 상승 효과와 함께 삼성전자 내 점유율 상승 효과까지 함께 반영될 것“이라며 ”증설 진행 중인 CTS(CO, COS 전용공장), BTS(디보란 전용공장)의 증설효과도 내년부터 반영될 것“이라고 덧붙였다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스] 하나증권은 30일 반도체 및 디스플레이 공정용 특수가스 전문 제조 기업 '티이엠씨'의 2022년 예상 매출액으로 3425억원, 영업이익 558억원을 제시했다. 전년 동기 대비 각각 287.8%, 351.4% 늘어난 수준이다.  최재호 연구원은 "2022년의 호조세는 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 희귀가스 가격 급등, 저수익 제품 위주의 매출 구조에서 신규 주력 제품 국산화에 따른 이익률 개선 영향으로 판단한다"고 설명했다.  하나증권은 티이엠씨의 2023년 예상 매출액으로 3668억원, 영업이익 763억원을 전망했다.  최 연구원은 "희귀가스 가격 하향 안정화로 인해 매출액의 확장은 다소 제한되지만 합성 가스로 매출 믹스가 개선되며 이익 성장은 견조할 것"이라고 예상했다.  티이엠씨는 디보란(B2H6), 황화카보닐(COS), 중수소(D2) 등의 높은 수익성을 가진 합성 가스를 통해 제품 포트폴리오를 확대하고, 제논과 크립톤 국산화를 통한 전사 수익률 개선을 달성할 것으로 기대된다. 디보란은 매출 규모가 2022년 약 50억원에서 2023년 약 400억원 이상으로 확대 기대다. 황화카보닐은 올해 하반기 CTS 공장 완공을 통해 2024년 본격적인 매출 확대를 계획 중이다.  ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 티이엠씨가 코스닥 상장을 위한 증권신고서 제출을 마치고 기업공개(IPO) 절차에 착수한다. 내년 11일까지 수요예측과 청약을 완료한다는 방안이다. 티이엠씨는 반도체 및 디스플레이 공정용 특수가스 전문 소재기업이다.  13일 금융감독원에 따르면 티이엠씨는 이날 증권신고서를 제출하고 IPO를 위한 본격적인 준비를 알렸다.  증권신고서에 따르면 티이엠씨는 이번 IPO를 통해 총 1105만4364주를 상장한다. 이 중 공모예정 주식은 220만주로 희망공모가 범위는 3만2000~3만8000원이다. 이에 따른 상장 후 예상 시가총액은 약 3537억~4201억원이다. 내년 1월 4~5일 수요예측을 실시한 후 같은 달 10~11일 일반청약을 진행할 예정이다. 상장 주관사는 한화투자증권이다.  티이엠씨는 이른바 '소부장 기술특례'를 적용한 상장에 나서지만 매출과 영업이익은 탄탄하다. 최근 3년 간 연평균 55%가 넘는 매출 성장률로 2021년 기준 883억원의 매출을 올렸다. 올해도 지난 3·4분기 기준 지난해의 두 배를 넘는 매출을 기록하고 있다. 영업이익 또한 지난해 124억원에서 올해 3·4분기 기준 3배 상승했다.  티이엠씨는 반도체 핵심 공정에 사용되는 다양한 특수가스를 자체적으로 개발했다. 엑시머 레이저 가스(Excimer Laser gas), 제논(Xe), 크립톤(Kr) 등 희귀가스부터 에칭 공정용 CF 계열과 일산화탄소(CO), 황화카보닐(COS) 등이 대표적이다. 또 증착 공정용 혼합가스인 B2H6(디보란)까지 다양한 특수가스 제품을 양산하고 있다.  티이엠씨는 현재 글로벌 레이저 장비업체들로부터의 인증 및 대기업을 포함한 주요 반도체 칩메이커들과 레퍼런스를 가졌다. 이를 활용해 내년부터는 해외에 직접 진출할 계획이다.  유원양 티이엠씨 대표이사는 “해외 의존도를 낮출 수 있도록 원재료 수급부터 품질 보증까지 전 공정을 국내에서 진행하도록 하고 있다”며 “끊임없는 기술 개발 및 사업모델 구축을 통해 규모의 성장뿐만 아니라 ESG 경영도 실현하겠다"고 전했다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

[파이낸셜뉴스] 티이엠씨가 코스닥상장 예비심사에 통과했다.  반도체 및 디스플레이 공정용 특수가스 전문 소재기업 티이엠씨는 한국거래소로부터 코스닥시장 상장을 위한 예비심사 승인을 받았다고 4일 밝혔다. 지난 7월 초 상장 예비심사를 청구한 지 약 4달 만이다.  티이엠씨는 이번 승인을 시작으로 소부장 기술특례 제도를 통해 코스닥 시장 입성을 위해 달릴 계획이다. 상장 주관사는 한화투자증권이다.  티이엠씨의 경쟁력은 소재 완전 국산화 기술이다. 반도체 핵심 공정에 사용되는 다양한 특수가스를 자체 기술력으로 개발해 국내 반도체 기업들에 공급하고 있다. 엑시머 레이저 가스(Excimer Laser gas)와 제논(Xe), 크립톤(Kr) 등 희귀가스부터 일산화탄소(CO), 황화카보닐(COS) 등은 물론 증착 공정용 혼합가스인 디보란(B2H6)까지 다양한 특수가스 제품을 양산하고 있다. 유원양 티이엠씨 대표는 “안정적인 소재 공급을 통해 해외 의존도를 낮출 수 있도록 완전 국산화를 실현하는 것이 티이엠씨가 궁극적으로 추구하는 목표”라며 “희귀가스 재활용, 초저온 가스 생산확대 등 다양한 비즈니스 모델을 구축해 영업을 확대하고, 해외진출을 통해 고객 다변화를 강화하겠다”고 포부를 전했다. zoom@fnnews.com 이주미 기자