[파이낸셜뉴스] 올해 상반기 국내 보험사들의 당기순이익이 전년동기 대비 63.2% 증가했다. 보장성 보험 판매 증가 등에 따른 실적개선과 회계제도 변경(IFRS9·IFRS17 도입) 효과가 큰 폭의 실적 개선을 이끌었다.  금융감독원이 30일 발표한 '보험회사 경영실적(잠정)'에 따르면 올해 상반기 보험사들(생명보험사 22개, 손해보험사 31개)의 당기순이익은 9조1440억원으로 전년동기 대비 3조5399억원(63.2%) 늘어났다.  생보사의 당기순이익은 3조8159억원으로 1년 전보다 1조6352억원(75.0%) 증가했다. 손보사의 당기순이익은 5조3281억원으로 전년 동기 대비 1조9047억원(55.6%) 증가했다.  금감원은 "보장성 보험 등의 판매 증가에 따른 실적개선 영향과 회계제도 변경 효과에 주로 기인했다"고 설명했다.  올해 IFRS9와 IFRS17 등 신 회계제도가 도입되면서 보험사들이 역대급 실적을 기록했다.  금감원에 따르면 IFRS9으로 평가손익이 당기손익에 귀속되는 유가증권이 늘어나면서 금융상품 평가이익이 증가하는 효과가 발생했다.  IFRS17 도입으로 △신계약비 이연(비용인식) 기간이 종전 7년에서 보험기간으로 확대되면서 당기 비용이 줄어들고 △보험계약 이자비용이 보험손익에서 투자손익으로 변경되면서 보험손익은 줄어들고 투자손익은 증가했다.  올해 상반기 수입보험료는 111조3362억원으로 전년동기 대비 7조9201억원(7.7%) 늘어났다. 보장성 보험 판매 증가 등에 따른 것이다. 생보사들이 전년동기 대비 2조133억원(4.0%) 증가한 52조6266억원을 기록했다. 손보사들은 전년동기보다 5조9068억원(11.2%) 늘어난 58조7096억원으로 생보사들보다 큰 증가폭을 보였다.  생보사들의 경우 보장성 보험(3.4%), 저축성 보험(4.3%), 퇴직연금(33.5%) 등은 1년 전보다 늘어난 반면 금융시장 불안정 등에 따른 판매 위축으로 변액보험은 전년동기 대비 20% 감소했다.  손보사들은 장기손보(3.3%), 일반손보(8.9%), 자동차보험(2.5%) 등이 고르게 증가했다. 퇴직연금(100.3%)의 경우 상품 교체 등으로 크게 증가했다.  보험사들의 주요 수익성 지표들도 모두 개선됐다.  올해 상반기 중 총자산이익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE)은 1.56%와 10.95%로 전년동기 대비 각각 0.72%p, 1.14%p 상승했다. 한편 올해 6월말 기준 보험사들의 총자산은 1169조원으로 지난해 12월말 대비 141조1000억원(10.8%) 감소했다. 반면 같은 기간 자기자본은 167조원으로 78.1조원(87.9%) 증가했다.  금감원은 "회계제도 변경 등으로 자산이 감소했지만 보험부채 시가평가 등으로 부채가 더 감소하면서 자본은 증가했다"고 설명했다. 한편 금감원은 계리적 가정 적용의 합리성 제고를 위해 보험업계·회계법인 등과 함께 주요 계리적 가정에 대한 가이드라인을 마련·시행하고 있다. 올해 하반기에는 해당 가이드라인의 적용 및 금리·환율 등 시장 변동성 확대 등으로 손익 및 재무 영향이 있을 것으로 전망했다. 금감원은 "보험감독회계 주요 가정에 대한 감독을 지속 수행하는 한편, 보험영업, 대체투자·부동산PF대출 등 주요 리스크 요인에 대한 상시감시를 철저히 할 계획"이라고 밝혔다.  sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

보험개발원이 올해 보험산업 신제도 도입 준비와 보험산업의 내실 성장을 지원하겠다는 전략을 제시했다. 강호 보험개발원 원장(사진)은 15일 비대면 기자간담회를 통해 "오는 2023년에는 신회계·감독제도(IFRS17·K-ICS) 시행을 앞둔 중요한 해"라며 "보험산업이 변화에 안정적으로 대응하고 내실 성장을 도모할 수 있도록 적극 지원하겠다"고 밝혔다. 또한 그는 각종 경영환경 변화에 대응해 새로운 수요 창출, 공동 인프라 마련을 통한 비용 절감, 소비자 신뢰 제고 등 보험산업의 생존력 강화를 위한 지원도 아끼지 않겠다는 의지도 밝혔다.특히 강 원장은 올해 목표로 '신 회계·감독제도에 필요한 양질의 서비스 확대'와 '미래 신사업 창출과 비용·업무 효율화, 소비자 신뢰 제고 지원' 두 가지를 제시했다. 이를 위해 현재 운영 중인 IFRS17 결산시스템인 ARK시스템을 '범용성 계리소프트웨어'로 개발해 더 많은 보험사들이 이용할 수 있도록 지원하겠다는 게 그의 의지다. 또 그는 ARK시스템을 활용한 책임준비금 검증 업무도 적극 지원하기로 했다. 책임준비금 외부검증 의무화 시행에 따라, 보험사 검증 수요가 늘어나는 것에 대응하겠다는 것이다. 또한 IRFS17 이후 보험산업의 재무변동성 안정화를 지원하기 위해 보험부채 평가, 리스크 내부모형 개발 등에 필요한 다양한 서비스를 제공키로 했다. 정명진 기자

"오는 2022년 도입 예정인 새 국제회계기준(IFRS17)이 보험업계의 가장 큰 현안이다. 신지급여력제도(K-ICS)와 관련해선 가능한 한 소프트랜딩을 할 수 있게 가져가려고 한다." 23일 파이낸셜뉴스와 보험연구원이 공동 주최한 제12회 국제보험산업심포지엄에서 강연자로 나선 박진해 금융감독원 보험리스크제도실장은 "예정대로 IFRS17이 도입된다고 가정할 때 부채가 너무 커져 자본잠식 상황이 벌어지는 것을 가장 큰 위기로 보고 있다"며 이같이 말했다. 박 실장은 "부채평가 방식이 완전히 바뀌는 것인데 이때 문제는 금리"라면서 "오래전부터 영업해온 대형 생명보험사들이 과거 고금리로 팔아온 상품으로 부채를 평가하게 되면 자본잠식이 발생할 수 있다"면서 "금융당국 입장에선 이 같은 사안이 생기는 것이 가장 큰 위기"라고 강조했다. 이어 "자본잠식 회사가 나오지 않게 하기 위해 책임준비금 적정성 평가제도(LAT)를 운영한다"면서 "IFRS17이 도입되는 시점까지 LAT를 통해 단계적으로 올라가게 만드는 것이 저금리 환경에서 금융당국이 가장 신경쓰고 있는 감독 방향"이라고 설명했다. 아울러 박 실장은 "IFRS17이 도입되면 재무정보 투명성을 확보할 수 있고, 회사별 비교가 가능해질 것"이라며 "과거 보험사와 제조사의 재무정보 차이가 굉장히 커서 비교관리가 어려웠는데 이제는 기업 실질가치를 이해관계자에게 잘 보여줄 수 있을 것"이라고 말했다. 특별취재팀 홍석근 팀장 임광복 차장 연지안 박지영 윤지영 최경식 최종근 기자 강현수 김대현 김서원 박광환 윤은별 이용안 전민경 인턴기자

금융당국이 책임준비금 적정성 평가인 LAT(Liability Adequacy Test) 제도를 단계적으로 강화한다. 오는 2021년 도입 예정인 새로운 회계기준(IFRS17)에 보험사들의 자본 수준을 최대한 유지하기 위해서다. 금융위원회는 9일 이같은 내용의 보험업감독규정 및 보험업감독업무시행세칙 개정안을 내놨다. LAT제도는 보험금(부채) 평가를 장부가가 아닌 현재 시가로 평가해 부족한 자본을 추가 적립하는 것이다. 이번 개정안은 LAT제도의 할인율을 IFRS17에서 요구하는 수준까지 단계적으로 강화하는 것이다. 책임준비금의 점진적인 추가 적립을 유도하는 것. 유동성 프리미엄에 따른 단계적인 조정을 통해 더 많은 변수를 반영한다. 이같은 보험금 부채를 추가 적립해 부실화된 보험사에 대해서는 2019년 적용 예정인 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도 적용을 1년간 유예하기로 했다. 보험사가 IFRS17 준비과정에서 일시적으로 보험금 부채가 증가해 자본잠식과 RBC 악화 등으로 이어질 우려가 있기 때문이다. 따라서 금융감독원은 보험금 부채 추가 적립으로 보험금지급여력비율(RBC)이 100% 이하로 떨어지는 보험사와 재무건전성 협약을 체결할 계획이다. 현행법상 금융 당국은 RBC가 100% 밑인 보험사에는 경영 개선 권고, 50% 미만일 때는 경영 개선 요구, 0%일 땐 경영 개선 명령을 할 수 있다. IFRS17을 제대로 준비한 보험사에는 책임준비금 적정성 평가(LAT) 제도를 바로 적용할 예정이다. LAT 개선으로 인해 추가 적립한 보험 부채는 지급여력(RBC)비율을 산정할 때 일부 인정해준다는 방침이다. RBC비율은 보험사가 보험금을 지급할 수 있는 여력을 보여주는 지표로, 가용자본을 요구자본으로 나눈 값이다. 추가 적립한 보험 부채를 분자인 가용자본으로 인정하되, 올해는 90%, 내년에는 80%, 2019년에는 70%로 줄여 2020년까지 이 비율을 60%로 줄인다는 방침이다. maru13@fnnews.com 김현희 기자

안치홍 밀리만코리아 대표 "캐나다는 미국보다 훨씬 앞선 회계 선진국입니다. IFRS4 2단계에 대한 준비가 이미 충분할 정도입니다." 21일 서울 을지로 롯데호텔에서 열린 '제8회 국제보험산업심포지엄'에서 '캐나다의 지급여력 감독제도와 회계제도의 시사점'을 주제로 강연한 밀리만코리아 안치홍 대표는 이를 특히 강조했다. 캐나다는 보험회사의 준비금 시가평가방식을 미국보다 훨씬 이른 1990년대 초반부터 준비해 왔다. 이 같은 '탄탄한 기반'이 캐나다가 호주와 더불어 전 세계에 둘뿐인 'IFRS4 2단계 준용국'이 된 배경이 됐다. 미국은 2014년까지 IFRS4 2단계를 검토하다 결국 독자적 감독회계(US GAAP)를 고쳐 쓰기로 했고, 유럽은 IFRS4보다는 감독회계인 솔벤시2에 집중하고 있는 상황이다. 일반회계와 감독회계를 '일원화'하는 것은 좋지만 사전준비가 충분하지 않을 경우 매우 큰 비용과 노력이 드는 작업이기 때문이라는 게 안 대표의 설명이다. 안 대표는 "IFRS4 2단계나 솔벤시II를 적용하려면 캐시플로를 만드는 노하우가 관건"이라고 강조했다. 그는 이어 "캐나다와 호주는 계리적인 기능에 있어 세계에서 가장 많이 준비된 나라"라면서 "두 나라는 시가평가 준비금 방식을 1990년대 초반부터 준비해온 노하우가 있어 시스템적으로나 업무적으로 IFRS4 2단계에 쉽게 적응할 수 있는 것"이라고 설명했다. 캐나다의 사례가 우리나라와 겹치는 부분을 찾자면 각 주마다 다른 법을 적용하는 미국이나 회원국 간의 협의에 많은 시간이 소요되는 유럽연합(EU)과 달리 캐나다의 경우 감독당국이 연방 수준에서 활동해 법 체계를 바꾸는 것이 쉬웠다는 것. 반면 회계기준을 논할 때 빼놓을 수 없는 지급여력제도를 살펴 보면 한국은 캐나다에 비해 크게 느슨한 편이다. 안 대표는 "재무건전성을 인정받기 위해 우리는 위험기준자기자본(RBC)이 분기 말이나 연도 말에 일정 수준만 넘으면 되지만, 캐나다는 회사 재무·재정사항을 10년간 내다봐 재정 불능 상태가 초래될지 여부를 점검하게 한다"고 비교했다. 안 대표는 캐나다가 오랜 노력 위에서 IFRS4 2단계를 적용한 만큼, 한국이 이를 도입하면 만만치 않은 비용이 필요할 것이라고 내다봤다. 이런 변화 속에서 보험회사가 연착륙하기 위해 안 대표는 무엇보다 장기적인 재무건전성을 확보하는 사업전략이 중요하다고 조언했다. 안 대표는 "자사가 추구하는 자본관리 방향과 맞지 않는 사업은 매각하든 처분해야 리스크에서 벗어날 수 있다"면서 "계속 갖고 나가면 전체 사업에 리스크가 될 뿐"이라고 강조했다. 특별취재팀

올해 3월 말 기준 보험사들의 지급여력비율(K-ICS)이 역대 최저 수준으로 떨어졌다. 금융감독원이 17일 발표한 '2025년 3월 말 기준 보험회사 지급여력비율 현황'에 따르면 경과조치 적용 후 보험회사의 지급여력 비율은 197.9%를 기록했다. 전분기 말(206.7%) 대비 8.7%p 하락한 수치다. 지난 2023년 새 보험회계기준(IFRS17) 도입에 따라 옛 지급여력제도(RBC)에서 새 지급여력제도(K-ICS)로 전환한 이후까지 지급여력비율이 200%를 하회한 것은 이번이 처음이다. 생명보험사는 190.7%로 전분기 말 대비 12.7%p, 손해보험사는 207.6%로 3.4%p 각각 내려섰다. 금감원은 "금리 하락과 할인율 현실화에도 당기순이익과 자본증권 신규 발행으로 가용자본이 소폭 늘었지만 장기 보장성 보험판매 등에 따른 요구자본이 더 많이 늘어나면서 지급여력비율이 하락했다"고 설명했다. 지난해 말 경과조치 후 K-ICS 가용자본은 249조3000억원으로 전년 말 대비 1조3000억원 늘어났다. 같은 기간 요구자본은 126조원으로 5조9000억원 증가했다. 금감원은 "기준금리 인하 등에 따라 저금리 기조가 지속될 것으로 전망되는 만큼 금리 하락에 대비한 자산부채(ALM) 관리 노력을 지속할 필요가 있다"며 "자산 듀레이션 확대뿐만 아니라 부채 듀레이션 축소 노력이 긴요한 상황"이라고 말했다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스] 올해 3월 말 기준 보험사들의 지급여력비율(K-ICS)이 역대 최저 수준으로 떨어졌다. 금융감독원이 17일 발표한 '2025년 3월 말 기준 보험회사 지급여력비율 현황'에 따르면 경과조치 적용 후 보험회사의 지급여력 비율은 197.9%를 기록했다. 전분기 말(206.7%) 대비 8.7%p 하락한 수치다. 지난 2023년 새 보험회계기준(IFRS17) 도입에 따라 옛 지급여력제도(RBC)에서 새 지급여력제도(K-ICS)로 전환한 이후까지 지급여력비율이 200%를 하회한 것은 이번이 처음이다. 생명보험사는 190.7%로 전분기 말 대비 12.7%p, 손해보험사는 207.6%로 3.4%p 각각 내려섰다. 금감원은 "금리 하락과 할인율 현실화에도 당기순이익과 자본증권 신규 발행으로 가용자본이 소폭 늘었지만 장기 보장성 보험판매 등에 따른 요구자본이 더 많이 늘어나면서 지급여력비율이 하락했다"고 설명했다. 지난해 말 경과조치 후 K-ICS 가용자본은 249조3000억원으로 전년 말 대비 1조3000억원 늘어났다. 같은 기간 요구자본은 126조원으로 5조9000억원 증가했다. 금감원은 "기준금리 인하 등에 따라 저금리 기조가 지속될 것으로 전망되는 만큼 금리 하락에 대비한 자산부채(ALM) 관리 노력을 지속할 필요가 있다"며 "자산 듀레이션 확대뿐만 아니라 부채 듀레이션 축소 노력이 긴요한 상황"이라고 말했다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

보험사 지급여력비율(K-ICS·킥스) 감독 기준이 현행 150%에서 130%로 낮아진다. 이에 따라 보험사들의 자본조달 부담이 완화될 전망이다. 금융위는 11일 정례회의를 열고 이 같은 내용을 담은 '보험업감독규정' 일부개정 고시안을 의결했다. 개정안은 즉시 시행된다. 금융위는 "보험업권 복합위기상황 스트레스 테스트 결과 약 30%p의 추가 확보 자본(버퍼)이 필요하다는 점과 과거 지급여력비율(RBC) 대비 금리 변동성 감소 효과, 은행권 자본비율 규제 수준 등을 종합적으로 고려해 새로운 권고 기준을 마련했다"고 설명했다. 핵심은 보험업 인허가, 해약환급금준비금, 후순위채 중도상환 등 다양한 규제 항목에 적용되는 킥스비율의 권고 기준을 150%에서 130%로 일괄 낮추는 것이다. 구체적으로 보험업 종목 추가 허가, 자본감소 후 요건, 자회사 부실 대응시 기준 등 인허가 관련 요건의 지급여력 기준이 기존 150%에서 130%로 완화된다. 해약환급금준비금 적립비율 기준은 단계적 인하 계획을 조정해 최종적으로 130% 기준을 적용한다. 후순위채 중도상환의 경우에도 130% 이상이면 별도 요건 없이 가능하며 130% 미만일 때도 금리조건 요건이 삭제됐다. 비상위험준비금의 환입요건도 완화된다. 기존에는 종목별 손해율 초과, 당기순손실, 보험영업손실 등 요건을 모두 충족해야 했지만 이제는 종목별 손해율 초과 요건만 충족하면 된다. 아울러 금융위는 보험사 건전성 체계를 전면 재정비하기 위해 관계기관과 업계가 함께 참여하는 '보험업권 건전성 TF'를 이달부터 운영하기로 했다. TF에서는 기본자본 규제, 2026~2027년 할인율 현실화 계획, 계리 가정의 적정성 검토 등을 주요 논의 주제로 다룰 예정이다. 금융위 관계자는 "킥스 규제 체계가 시장의 신뢰를 확보하고, 보험사의 책임경영 기반이 되도록 건전성 제도를 지속해서 보완할 것"이라면서 "특히 금리 하락과 회계제도 변화에 따른 부담을 고려해 적절한 이행 속도를 유지할 계획"이라고 전했다. 이번 개정으로 보험업권은 한숨 돌리게 됐다. 막대한 이자비용을 감내하면서 건전성 기준치를 맞추기 위해 발행했던 자본성 증권의 부담이 줄었기 때문이다. 보험업계 관계자는 "금리인하 등으로 건전성 지표 관리에 어려움이 있었는데 이번 개정으로 자본관리 부담이 경감될 수 있을 뿐만 아니라 효율적이고 합리적인 자본 운영에 도움이 될 것"이라고 말했다. 한국예탁결제원에 따르면 올해 보험사들이 발행한 후순위채권 규모는 5조2250억원에 이른다. 전년동기(1조원)의 5배를 넘는다. 하반기에도 이런 추세가 지속될 경우 연간 최대였던 지난해 발행액(8조6650억원)을 초과할 전망이다. 대규모 채권발행은 이자 부담으로 이어졌다. 현재 보험사의 채권발행 관련 이자비용은 연간 1조원 안팎으로 알려졌다. 자본성 증권의 발행은 대부분 킥스비율 방어가 목적이다. 금융감독원에 따르면 2023년 말(경과조치 적용 후) 보험사의 지급여력비율은 232.2%였지만 지난해 말 206.7%로 2%p 이상 낮아졌다. 올해 1·4분기에도 이 같은 추세가 이어지고 있다. 하지만 보험사들은 하반기 '기본자본 킥스' 도입이 예고돼 있어 긴장의 끈을 놓지 못하는 모습이다. DB증권에 따르면 보험사들의 기본자본 킥스는 평균 15%p 이상 하락할 수 있다. 일부 보험사는 자기자본이 마이너스를 기록 중이다. 보험업계 관계자는 "킥스 권고기준 완화가 본격 시행된 부분에 대해서는 긍정적으로 보고 있지만 기본자본 킥스 규제 등 새 건전성 제도에 대한 우려는 남아 있다"고 전했다. sjmary@fnnews.com 서혜진 예병정 기자

[파이낸셜뉴스] 보험사가 의무적으로 지켜야 하는 지급여력비율(K-ICS) 감독 기준이 현행 150%에서 130%로 24년 만에 낮아진다. 금융위원회는 11일 정례회의에서 이같은 내용을 담은 보험업 감독규정 개정안이 의결돼 즉시 적용한다고 밝혔다. 개정안은 현재 150%인 후순위채 중도상환과 인허가 요건상 감독기준인 K-ICS 비율 수준을 130%로 하향 조정했다. 이는 2001년 이후 24년 만의 하향 조정이다. 새 보험회계기준(IFRS17) 도입에 따라 보험사의 자산과 부채를 시가로 평가하는 새 지급여력제도(K-ICS)로 전환한 이후 보험사의 건전성 관리 수준이 대폭 강화된 점을 반영했다. 지급여력비율은 가용자본을 요구자본으로 나눈 재무 건전성 평가지표다. 보험사가 고객에게 약속한 보험금을 지급할 수 있는 능력을 나타낸다. 후순위채 중도상환 허용 기준, 보험업 허가, 자본감소나 자회사 소유 허가시 기준이 된다. 지급여력비율이 100% 아래로 내려가면 적기시정조치 대상이 된다. 새 권고기준은 보험업권 복합위기상황 스트레스테스트 결과와 구 지급여력제도(RBC) 대비 금리 변동성 감소분, 은행권 사례 등을 종합적으로 감안해 설정했다고 금융위는 설명했다. 개정안은 비상위험준비금 환입요건상 당기순손실·보험영업손실 요건을 삭제했다. 현행 감독규정은 비상위험준비금 환입을 위해 종목별 일정 손해율 초과, 당기순손실, 보험영업손실 등 세 가지 요건을 동시에 충족할 것으로 요구하고 있어 환입 요건이 지나치게 엄격하다는 지적이 이어진 데 따른 것이다. 금융위는 올해 하반기 보험사 건전성 관리체계를 고도화하기 위해 금융감독원, 보험업계, 연구기관, 전문가 등이 참여하는 '보험업권 건전성 태스크포스(TF)'를 이달부터 가동할 예정이다. TF에서는 기본자본 K-ICS 규제 도입방안, 2026∼2027년 할인율 현실화 시행계획, 건전성 기준상 계리가정 등 건전성 관리체계 고도화방안의 세부 내용과 적정 이행 속도에 대해 검토를 진행한다. 금융위는 TF 논의를 바탕으로 엄격한 건전성 원칙과 보험업계의 수용가능성을 고려한 시행방안을 마련해 하반기 중 확정할 방침이다.  sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

최근 보험산업을 둘러싼 환경은 빠르게 또 복합적으로 변화하고 있다. 고령화, 기후위기, 기술혁신 등 구조적 변화가 동시다발적으로 나타나면서 보험회사가 직면하는 리스크의 양상은 갈수록 복잡해지고 있다. 이러한 변화는 기존 전략의 미세조정만으로는 대응이 어려우며, 산업 전반의 체질을 바꾸는 수준의 대응이 요구된다. 이 과정에서 보험산업은 외부 충격을 견디고 회복할 수 있는 '회복탄력성(resilience)' 확보가 핵심 과제로 떠오르고 있다. 회복탄력성은 단지 재무제표의 안정성을 의미하지 않는다. 보험회사가 다양한 이해관계 속에서 변화에 유연하게 적응하고, 위험을 분산하며, 지속가능한 성장경로를 찾기 위해서는 전반적인 균형이 전제돼야 한다. 보험회사 내부의 운영요소뿐만 아니라 소비자를 포함하는 이해관계자 간의 관계, 시장 경쟁 및 질서를 규율하는 규제환경 등 생태계를 구성하는 각 축이 어느 하나에 치우치지 않고 유기적으로 작동해야만 보험산업은 지속가능한 방향으로 나아갈 수 있다. 첫째, 보험수익과 투자수익 간의 균형이 중요하다. 한쪽 수익원에 편중되면 환경 변화에 취약한 구조가 형성된다. 새 국제회계기준(IFRS17)과 신지급여력제도(K-ICS) 도입 이후 보장성 상품 중심의 영업이 강화됐지만, 해당 제도는 효율적인 자산운용 역량도 동시에 요구하고 있다. 안정적 수익기반을 확보하기 위해서는 보험 본연의 기능과 자산운용이 조화를 이루는 구조가 필요하다. 둘째, 단기성과와 장기책임 간의 균형이다. 최근 보험시장은 무·저해지, 단기납 등 더 복잡한 상품 중심으로 재편되고, 신계약 확대를 위한 사업비 지출도 늘어나고 있다. 그러나 보험은 본질적으로 장기계약에 기반한 신뢰 산업이다. 단기 수익에 치중한 전략은 계약 유지율을 떨어뜨리고, 장기적인 고객이탈과 신뢰저하로 이어질 수 있다. 책임 이행을 중심에 둔 장기전략이 요구된다. 셋째, 사업모형과 소비자 기반의 균형도 간과할 수 없다. 현재 보험시장은 30~50대 중심의 유사한 보장성 상품에 집중돼 있으며, 고령층 대상 상품은 미비하고 MZ세대의 관심도 낮은 편이다. 디지털 채널 확대 역시 소비자의 체감과는 괴리가 크다. 다양한 생애주기와 니즈를 반영한 맞춤형 상품과 유통채널 혁신이 병행돼야 시장의 포용성과 회복력이 강화될 수 있다. 넷째, 주주와 이해관계자 간의 균형이다. 과거에는 주주의 이익이 경영의 최우선 가치였지만 이제는 보험계약자, 임직원, 판매채널, 지역사회 등 다양한 이해관계자와의 신뢰가 기업의 지속가능성을 좌우한다. ESG 경영은 더 이상 선택이 아닌 경영판단의 기본이 되었으며, 이해관계자 관점의 균형 잡힌 전략이 장기 경쟁력의 핵심으로 작동하고 있다. 마지막으로, 보험산업 생태계 전반의 균형이 필요하다. 외국계 보험회사의 철수와 중소 보험회사의 위축은 산업의 다양성을 약화시키고, 사업모형의 획일화를 초래하고 있다. 특히 보험규제가 지나치게 경직적으로 작동할 경우 혁신적이고 유연한 사업모형의 시장진입을 가로막을 수 있다. 이는 경쟁 부족과 서비스 획일화를 유발하고, 결국 소비자의 선택권을 제한하고 후생을 저해하는 결과로 이어질 수 있다. 금융당국은 규제의 목적과 효과를 균형 있게 조율하며, 다양한 사업자가 공존할 수 있는 유연한 시장환경을 조성할 필요가 있다. 보험산업은 단기수익을 추구하는 산업이 아니라 개인·기업·사회가 직면한 리스크를 흡수하고 관리하는 사회안전망의 핵심 인프라다. 빠르게 변화하는 환경 속에서 보험산업이 지속가능한 발전을 이어가기 위해서는 무엇보다 특정 상품, 계층, 전략에 편중된 구조를 넘어서야 한다. 균형과 다양성이 살아 있는 생태계만이 변화하는 환경 속에서 회복탄력성을 갖추고, 미래에 대응할 수 있는 보험산업의 기반이 될 것이다.안철경 보험연구원장