한국기업평가는 최근 16개 그룹의 주요 재무지표를 분석한 결과 한진그룹과 이랜드그룹의 차입금 의존도가 가장 높은 수준을 보였다고 4일 밝혔다. 강철구 한기평 연구원은 ‘16개 그룹의 주요 재무지표 분석’ 보고서에서 “지난해 말 기준으로 16개 그룹의 차입금 의존도를 분석한 결과 한진그룹이 65.3%로 가장 높았다”고 말했다. 강 연구원은 “한진그룹은 그룹의 주력사업(대한항공)이 차입조달비중이 상대적으로 높고 유형자산의 현금화가 용이한 항공운수사업인 점을 감안하더라도 레버리지 지표가 높은 수준”이라고 설명했다. 그 다음으로 이랜드그룹(53.1%), 두산그룹(42.6%), LS그룹(42%) 순으로 높았다. 이 외 GS· CJ·코오롱그룹의 차입금 의존도도 35~39% 수준이라며 신용등급 BBB등급에 부합하는 레버리지 수준을 기록했다고 말했다. 그는 일부 그룹의 차입금 만기구조가 짧은 점도 우려했다. 강 연구원은 “이랜드·두산·코오롱·현대중공업 그룹은 총 차입금 중 1년 이내 만기도래 차입금 비중이 50%를 상회하고 있어 차입구조의 장기화가 필요하다”고 말했다. 반면 삼성·현대차그룹의 차입금 의존도는 20%를 하회해 가장 우수한 수준이라고 덧붙였다. 16개 그룹에는 삼성·현대자동차·LG·신세계·롯데·SK·포스코·현대중공업·한화·GS·CJ·코오롱·LS·두산·이랜드·한진 등이 포함됐다. khj91@fnnews.com 김현정 기자
2017-10-04 13:29:05무디스는 최근 발간된 "선진국과 신흥국의 민간 부채 동향 (Private leverage trends in developed and developing economies)" 제하의 보고서를 통해 글로벌 금융위기 이후 신흥국에서는 민간 부문 차입금이 지속적인 증가세를 보이고 있는 반면 선진국에서는 일반적으로 축소되는 동향이 나타나고 있다고 11일 밝혔다. 무디스는 신흥국들은 GDP 대비 차입금 비율이 여전히 선진국의 약 절반 수준에 불과하며 차입증가는 경제성장 과정에서 일반적으로 나타나는 현상이지만 일부 국가들의 경우차입금 규모가 경제성장 둔화로 이어지는 지점에 도달한 것으로 보인다고 언급했다. Lucio Vinhas de Souza 무디스 Sovereign Risk Group의 Managing Director and Chief Economist는 "선진국, 신흥국을 막론하고 차입규모 증가가 반드시 고성장을 의미하는 것은 아니며, 그 반대도 역시 마찬가지이다"고 말했다. 이어 "아시아의 일부 신흥국들, 특히 중국의 경우 증가한 차입규모가 최근 연구에서 경제성장 둔화로 이어지는 것으로 판단되며, 글로벌 경제에서 신흥국들의 중요성이 점차 증가하고 있다는 점을 고려할 때 이러한 현상은 글로벌 경제 전체적으로 우려할 만한 사항이다"고 덧붙였다. 무디스는 또한 차입 의존도가 신흥국들 사이에서도 크게 다른 양상을 나타내고 있다고 언급했다. 아시아 및 중남미의 신흥국들이 글로벌 금융위기 시를 포함하여 지속적인 차입의존도 증가를 주도하고 있다. 반면, 중유럽 및 동유럽에서는 차입금 수준이 안정적인 추세를 보이고 있으며, 중동과 아프리카에서는 차입규모가 감소하고 있는데, 이는 주로 정치적 불안에 기인한 것이라는 설명이다. 무디스는 선진국들의 경우 현재 전반적인 차입금 수준이 과거 추세 대비 매우 높으며, 이처럼 높은 차입금 수준으로 인하여 가계들이 갑작스런 금리 인상 등 외부 충격에 취약한 상황이라고 설명햇다. 선진국들 중에서 가장 차입 의존도 축소가 가장 크게 이루어진 국가들은 미국, 영국, 일본으로 평가했다. 한편, 유로 지역의 경우 위기 이전 차입 의존도가 타 선진국 대비 낮은 수준이었기는 하지만, 차입금 조정 규모가 현재까지는 상대적으로 크지 않다고 지적했다. kmh@fnnews.com 김문호 기자
2013-09-11 13:44:39대기업들의 차입금 의존도가 안전 수준을 벗어나 위험 단계에 이를 정도로 높아진 것으로 분석됐다. 21일 기업경영 평가기관인 CE0스코어에 따르면 국내 500대 기업 중 지난해와 올해 1·4분기 보고서를 제출한 297개사의 차입금 의존도를 조사한 결과 이들 기업의 총 차입금은 578조원으로, 총자산 1959조원의 29.5%에 달했다. 보통 안전 수준으로 보는 '30% 이하'의 경계선에 육박한 수준이다. 이 같은 수치는 지난해 1·4분기 말의 29.1%에 비해 0.4%포인트 높아진 것이다. 차입금 의존도는 부채 및 자본을 합친 총자산에서 차지하는 차입금 비중을 나타낸 것으로 기업 재무구조를 가늠할 지표로 사용된다. 수치가 낮을수록 안정성이 높다는 의미다. 조사대상 297개 기업 중 차입금 의존도가 30%를 넘는 곳은 전체의 46%인 137개였다. 1년 사이 차입금 의존도가 높아진 기업 역시 절반 이상인 160개사였다. 업종별로는 세계 경기침체로 어려움을 겪는 운송업의 차입금 의존도가 48.9%로 가장 높았다. 이어 공기업(38.7%), 조선.기계.설비(35.3%), 상사(35.1%), 철강(34.9%) 등이 뒤를 이었다. 이 외에도 에너지(32.5%), 통신(32.0%), 석유화학(30.1%) 등 총 9개 업종이 30% 수준을 초과했다. 반면 제약(9.6%), 전기전자(14.7%), 서비스(19.7%), 식음료(24.8%), 건설.유통(25.3%), 자동차 및 부품(27.7%), 생활용품(28.6%) 등 8개 업종은 30%를 밑돌았다. 30대 그룹 중 현대그룹의 차입금 의존도가 64.5%로 가장 높았고 효성(57.4%), 동국제강(51.8%), 한진(51.2%) 등 3개사의 차입금 의존도도 50%를 넘었다. 40%를 넘는 그룹도 금호아시아나(48.1%), 동부(46.3%), LS(44.1%), 두산(44.1%) 등 4개였다. hjkim01@fnnews.com 김학재 기자
2013-08-22 03:09:12대기업들의 차입금 의존도가 안전 수준을 벗어나 위험 단계에 이를 정도로 높아진 것으로 분석됐다. 21일 기업경영 평가기관인 CE0스코어에 따르면 국내 500대 기업 중 지난해와 올해 1·4분기 보고서를 제출한 297개사의 차입금 의존도를 조사한 결과 이들 기업의 총 차입금은 578조원으로, 총자산 1959조원의 29.5%에 달했다. 보통 안전 수준으로 보는 '30% 이하'의 경계선에 육박한 수준이다. 이 같은 수치는 지난해 1·4분기 말의 29.1%에 비해 0.4%포인트 높아진 것이다. 차입금 의존도는 부채 및 자본을 합친 총자산에서 차지하는 차입금 비중을 나타낸 것으로 기업 재무구조를 가늠할 지표로 사용된다. 수치가 낮을수록 안정성이 높다는 의미다. 조사대상 297개 기업 중 차입금 의존도가 30%를 넘는 곳은 전체의 46%인 137개였다. 1년 사이 차입금 의존도가 높아진 기업 역시 절반 이상인 160개사였다. 업종별로는 세계 경기침체로 어려움을 겪는 운송업의 차입금 의존도가 48.9%로 가장 높았다. 이어 공기업(38.7%), 조선.기계.설비(35.3%), 상사(35.1%), 철강(34.9%) 등이 뒤를 이었다. 이 외에도 에너지(32.5%), 통신(32.0%), 석유화학(30.1%) 등 총 9개 업종이 30% 수준을 초과했다. 반면 제약(9.6%), 전기전자(14.7%), 서비스(19.7%), 식음료(24.8%), 건설.유통(25.3%), 자동차 및 부품(27.7%), 생활용품(28.6%) 등 8개 업종은 30%를 밑돌았다. 30대 그룹 중 현대그룹의 차입금 의존도가 64.5%로 가장 높았고 효성(57.4%), 동국제강(51.8%), 한진(51.2%) 등 3개사의 차입금 의존도도 50%를 넘었다. 40%를 넘는 그룹도 금호아시아나(48.1%), 동부(46.3%), LS(44.1%), 두산(44.1%) 등 4개였다. hjkim01@fnnews.com 김학재 기자
2013-08-21 17:29:09대기업들의 차입금 의존도가 안전 수준을 벗어나 위험 단계에 이를정도로 높아진 것으로 분석됐다. 21일 기업경영 평가기관 CE0스코어에 따르면 국내 500대 기업중 지난해와 올해 1·4분기 보고서를 제출한 297개사의 차입금 의존도를 조사한 결과 이들 기업의 총 차입금은 578조원으로, 총자산 1959조원의 29.5%에 달했다. 보통 안전 수준으로 보는 '30% 이하'의 경계선에 육박한 수준이다. 이같은 수치는 지난해 1분기 말의 29.1%에 비해 0.4%포인트 높아진 것이다. 차입금 의존도는 부채 및 자본을 합친 총자산에서 차지하는 차입금 비중을 나타낸 것으로 기업 재무구조를 가늠할 지표로 사용된다. 수치가 낮을수록 안정성이 높다는 의미다. 조사대상 297개 기업 중 차입금 의존도가 30%를 넘는 곳은 전체의 46%인 137개였다. 1년 사이 차입금 의존도가 높아진 기업 역시 절반 이상인 160개사였다. 업종별로는 세계 경기침체로 어려움을 겪는 운송업의 차입금 의존도가 48.9%로 가장 높았다. 이어 공기업(38.7%), 조선·기계·설비(35.3%), 상사(35.1%), 철강(34.9%) 등이 뒤를 이었다. 이외에도 에너지(32.5%), 통신(32.0%), 석유화학(30.1%) 등 총 9개 업종이 30% 수준을 초과했다. 반면 제약(9.6%), 전기전자(14.7%), 서비스(19.7%), 식음료(24.8%), 건설·유통(25.3%), 자동차 및 부품(27.7%), 생활용품(28.6%) 등 8개 업종은 30%를 밑돌았다. 30대 그룹 중 현대그룹의 차입금 의존도가 64.5%로 가장 높았고 효성(57.4%), 동국제강(51.8%), 한진(51.2%) 등 3개사의 차입금 의존도도 50%를 넘었다. 40%를 넘는 그룹도 금호아시아나(48.1%), 동부(46.3%), LS(44.1%), 두산(44.1%) 등 4개였다. hjkim01@fnnews.com 김학재 기자
2013-08-21 15:51:03상장사기업들이 투자를 줄이고 재무안정성을 높이는데 주력한 결과 차입금 의존도가 2년 연속 감소한 것으로 나타났다. 한국상장회사협의회는 12월 결산법인 중 자산총액 1조원 이상 92개사를 대상으로 ‘대규모 기업 차입금 현황’을 조사한 결과 지난 3·4분기 말 현재 이들의 총자산은 506조799억원, 총차입금은 111조4570억원으로 차입금 의존도는 22.02%를 기록해 지난해 말보다 0.62%포인트 줄었다고 22일 밝혔다. 또 3·4분기 말 현재 단기차입금 규모는 40조2929억원으로 지난해 말 대비 6.5% 줄어 역시 2년 연속 감소한 것으로 조사됐는데 이는 부채구성이 점차 안정화하고 있음을 의미하는 것이다. 업체별로는 KP케미칼(88.7%), 삼성중공업(58.2%), 현대중공업(56.6%), 한국석유화학(33.2%), POSCO(32.8%), KT(25.9%), KTF(23.5%), 한진해운(20.1%), SK텔레콤(12.7%), 한국가스공사(10.5%) 등의 순으로 차입금 감소율이 높았다. 협의회 관계자는 “상장사들이 경기회복 지연에 따라 투자보다는 재무안정성을 선호, 차입금 의존도가 줄어든 것으로 보인다”고 설명했다. / blue73@fnnews.com 윤경현기자 ※ 저작권자 ⓒ 파이낸셜뉴스. 무단 전재-재배포 금지
2005-11-22 13:54:19기업들의 차입금 의존도가 외환위기 이후 사상 최저치를 기록했다. 차입금 의존도가 낮다는 것은 기업들이 금융기관으로부터 돈을 빌리지 않는다는 의미로 이는 기업 재무구조가 튼실해지는 것으로 해석할 수 있지만 한편으론 신규 투자에 나서지 않는다는 증거이기도 하다. 특히 다른 국가들과 비교해도 우리나라 기업들은 차입금 의존도가 지나치게 낮아 투자를 소홀히 하고 있다는 지적이다. 산업은행은 10일 ‘기업의 보유자산 현황과 시사점’이라는 보고서를 통해 연간 매출액 10억원 이상 제조업체 2526개 기업의 총자산은 지난해말 현재 585조5000억원에 달했다고 밝혔다. 이중 차입금은 150조4000억원에 달해 차입금 의존도는 25.7%로 산업은행이 차입금 의존도 조사를 시작한 지난 77년 이후 가장 낮은 수치를 기록했다. 기업들의 차입금 의존도는 외환위기 당시인 지난 97년 54.8%로 사상 최고를 기록한 이후 99년 38.3%, 2000년 36.9%, 2001년 34.4%, 2002년 28.9% 등 지속적으로 하락하고 있다. 이에따라 부채비율도 동반 하락하고있다. 지난 99년 202.5%에 달했던 부채비율은 2000년에는 185.8%, 2001년 167.6%, 2002년 124.6%로 떨어진데 이어 지난해에는 116.1%로 하락했다. 산업은행은 이처럼 차입금 의존도가 낮아진 것은 외환위기 이후 기업들이 재무 안정성에만 치중, 현금자산은 늘리는 반면 신규투자는 꺼리고 있기 때문으로 분석했다. 우리나라의 평균 차입금 의존도는 일본의 30.8%(2002년)보다 낮고 미국(25.4%)과 비슷한 수준이다. 지난 99년 270조원에 달했던 기업들의 유형자산도 지난해에는 242조원으로 2.5% 감소했다. 이중 기업의 설비능력과 직결되는 기계장치 자산은 30대 기업은 4%, 30대 미만 대기업은 6.1%나 줄었다. 투자를 사실상 이끌고 있는 대기업의 설비투자 규모 역시 지난 96년 37조7000억원에서 지난해 말에는 24조7000억원으로 13조원이나 감소했다. 산업은행 관계자는 “외환위기 이후 부채비율 200% 달성 등 재무 안정성을 지나치게 중요시하다 보니 기업들이 현금보유를 늘리고 신규투자는 꺼려 차입금 의존도가 갈수록 낮아지고 있다”며 “기업들이 차입을 하지 않는다는 것은 그만큼 신규투자를 하지 않는다는 뜻으로 이는 자칫 경제의 선순환을 해칠 우려가 있다”고 말했다. / dhlim@fnnews.com 임대환기자
2004-08-10 11:39:49우리나라 기업들은 만기 1년 미만의 단기 차입금 비중이 크고 수익성이 낮아 경기위축에 따른 실적악화 가능성이 높고 단기적인 상환 압력에 취약한 것으로 나타났다. 이때문에 기업부실이 실물경제에 영향을 미칠 가능성도 크다는 지적이다. 2일 이한득 LG경제연구원 연구위원이 발표한 '국제비교를 통해 본 한국의 기업부채 리스크'라는 보고서에 따르면 주요 41개국의 상장기업 재무정보를 비교한 결과 우리나라 기업부채는 단기차입금 비중이 매우 높은 것으로 조사됐다. 실제로, 2014년 기준으로 우리나라 기업들의 전체 차입금 가운데 단기차입금 비율은 42.6%로 다른 국가들 평균(26.0%)을 훨씬 웃돌았다. 조사대상 41개국 중에는 파키스탄(56.0%), 대만(53.0%), 베트남(52.8%), 중국(49.3%)에 이어 5번째였다. 단기간에 갚아야 할 부채는 기업의 유동성과 직결된다. 반면, 국내 기업들의 수익성은 매우 낮았다. 2014년 영업이익률은 5.2%로 나머지 40개국 평균(9.9%)의 절반 수준에 그쳤다. 우리나라보다 영업이익률이 낮은 국가는 폴란드(4.8%)와 그리스(3.7%)뿐이었다. 우리나라 기업들은 현금 유출입을 보여주는 '현금흐름'의 창출 능력도 낮다. 2014년에 매출액 대비 영업현금흐름 비율은 7.1%로 41개국 가운데 최하위 수준이다. 우리나라를 제외한 40개국의 평균은 12.3%였다. 또 2014년 우리나라에서 이자보상배율(영업이익/이자비용)이 1 이하인 기업의 자산 비중은 21.1%, 차입금 비중은 29.5%로 각각 나타났다. 자산 비중으로는 41개국 가운데 8번째, 차입금 비중으로는 6번째로 높다. 영업이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 우리나라 기업들의 자산과 차입금 규모가 그만큼 크다는 뜻이다. 특히, 이 연구위원은 부채상환능력이 취약한 국내 기업들이 많아 기업부실이 실물경제나 금융시장으로 파급될 위험이 높은 구조적 문제를 내포하는 것으로 진단했다. 이 연구위원은 "우리나라 기업들이 신용 위험 관련 우려를 해소하려면 수익 창출능력을 개선하고 차입금에서 장기자금 비중을 높여야 한다"고 지적했다. 아울러 생존가능성이 낮은 한계기업들은 신속한 구조조정이 필요하다고 지적했다. 작년 9월 말 기준으로 우리나라 전체 기업부채는 1631조7000억원에 달한다. 기업부채를 경상GDP(국내총생산)로 나눈 비율은 2010년 말 99.0%에서 작년 9월 말 106.0%로 높아졌다. cgapc@fnnews.com 최갑천 기자
2016-02-02 15:07:25[파이낸셜뉴스] 나이스신용평가는 기아의 장기 신용등급을 AA+에서 AAA로 상향조정했다고 1일 밝혔다. 등급정망은 '안정적'이다. 홍세진 연구원은 "기아는 내연기관 , 전기차, 하이브리드 등 전체 파워트레인에서 우수한 제품경쟁력을 확보했다"면서 "회사는 각 파워트레인의 수요량 변화에 유연하게 대응해 나가며 중단기적으로 우수한 판매실적을 유지할 것"이라고 말했다. 이어 "기아는 미국 등 주요 자동차 시장 내 판매비중 확대 및 제품믹스 개선으로 영업수익성이 개선됐다"면서 "풍부한 현금유동성 보유 등 매우 우수한 재무안정성이 유지될 전망"이라고 덧붙였다. 나신평에 따르면 기아는 올해 6월 말 기준 부채비율이 69.3%, 순차입금의존도 마이너스(-) 18.4%를 기록하는 등 재무안정성이 극히 우수한 수준이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자
2024-11-01 14:30:13[파이낸셜뉴스] 지난해 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 대기업의 실적 부진이 이어지면서 국내 기업의 성장성과 수익성이 2010년 이후 가장 낮은 수준까지 떨어졌다. 특히 매출액 증가율은 코로나 이후 처음으로 마이너스 전환하며 역대 최저치를 기록했고 영업이익률도 통계작성 이후 처음으로 3%대를 기록하는 등 곤두박질쳤다. 한국은행이 23일 발표한 '2023년 연간 기업경영분석' 결과에 따르면 비금융 영리법인기업 93만5597곳의 매출액 증가율은 2022년 15.1%에서 지난해 -1.5%로 마이너스 전환했다. 이는 코로나19 당시인 2020년(-1.1%) 이후 첫 역성장으로 2010년 관련 통계 편제 이후 최저치다. 업종별로 나눠도 모두 부진했다. 제조업은 2022년 14.6%에서 2023년 -2.3%로 급감했다. 정보기술(IT) 기기와 서버 수요 둔화에 따른 반도체 수출 감소로 전자·영상·통신장비가 부진하고 코크스·석유정제도 지난해 국제유가 하락에 수출 단가가 떨어지면서 매출이 감소했다. 비제조업은 도·소매업, 운수·창고업 등을 중심으로 같은 기간 15.4%에서 -0.9%로 떨어졌다. 운수·창고업의 경우 상하이 컨테이너 운임 지수 하락의 영향이 컸다. 도·소매업은 글로벌 경기 둔화에 따른 원자재 트레이딩 매출 감소로 부진했다. 기업규모별로 봐도 대기업과 중소기업 모두 2022년 15.4%, 14.4%에서 각각 -4.3%, 2.8%로 하락했다. 수익성 지표도 악화했다. 지난해 기업들의 영업이익률(3.5%)과 세전 순이익률(3.8%)은 전년(4.5%, 4.6%)보다 모두 하락했다. 특히 영업이익률의 경우 지난 2009년 편제 이후 최저치를 기록하는 등 크게 부진했다. 원가율이 77.8%에서 78.1%로 상승하고 판매관리비율이 17.7%에서 18.4%로 상승한 여파다. 이는 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 대기업의 실적이 크게 부진했기 때문이다. 강영관 한은 경제통계국 기업통계팀장은 “지난해 주요 대기업 쪽에서 영업이익이나 매출액 증가율이 크게 하락하며 수치가 악화됐다”며 “올해의 경우 2·4분기까지는 성장성 지표가 좋았고 하반기에도 실적 자체는 높게 나오고 있어 성장성, 수익성 지표가 높아질 것으로 예상한다”고 설명했다. 대기업의 영업이익률이 큰 폭 하락하면서 이자보상비율도 2022년 348.6%에서 지난해 191.%로 급감했다. 이 또한 2009년 통계 작성 이후 최저치다. 이자보상비율은 영업활동을 통해 창출한 수익으로 금융비용을 부담할 수 있는 정도를 나타낸다. 이자비용을 초과하는 영업자산이익률도 같은 기간 3.8%에서 1.8%로 큰 폭 하락했다. 다만 이자보상비율이 100% 미만인 한계기업 비중은 42.3%로 전년 수준을 유지했다. 중소기업이 삼성전자, SK하이닉스 등 대기업에 비해 매출액 증가율의 하락폭이 더 완만했기 때문이다. 이자보상비율 500% 이상 비중은 34.7%에서 33.7%로 하락하고 100~300% 미만 비중은 16.3%에서 20.0%로 상승했다. 안전성 지표도 악화일로였다. 전체 조사 대상 기업의 부채비율은 122.3%에서 120.8%로 하락했다. 업종별로 보면 제조업과 비제조업이 각각 77.0%, 164.0%에서 75.9%, 163.2%로 부채비율이 하락했다. 대기업은 101.2%에서 101.0%, 중소기업은 171.3%에서 166.9%로 주저앉았다. 전체 조사 대상 기업의 차입금 의존도도 31.3%에서 31.4%로 올랐다. eastcold@fnnews.com 김동찬 기자
2024-10-23 11:08:32