[파이낸셜뉴스] 키움투자운용, 브이아이자산운용 등에서 운용 중인 해외 재간접 펀드에서 환매연기가 잇따라 불거지면서 문제가 된 모펀드를 운용하는 H2O자산운용에 대해서도 업계 안팎의 관심이 커지고 있다. 일각에선 H2O자산운용이 운용중인 펀드에 대해 지난해 유력 외신이 신용등급을 받지 않은 사채에 대해 편입했다며 부실자산 우려를 제기한 바 있어 이번 사건이 예견된 사고라는 지적도 나온다. ■ H2O자산운용, 1년전부터 외신서 집중포화 8일 금융투자업계에 따르면, 국내에선 다소 생소한 H2O자산운용은 프랑스계 나티시스운용의 자회사다. 나티시스는 프랑스계 최대 금융사다. 영국계인 H2O자산운용은 그간 해외채권 운용에 탁월한 성과를 보여온 것으로 알려졌다. 앞서 H2O자산운용은 프랑스 금융감독당국의 권고에 따라 해당 운용사가 운용하고 있는 8개 펀드에 대해 지난 8월 28일 오후 12시 반(CET, 중앙유럽표준시)부터 설정 및 환매의 한시적 중단을 결정했다. 이번 설정·환매 중단 조치는 코로나 바이러스 확산 이후 금융시장의 불확실성 증가에 따라 비시장성 자산의 매각과정에서 발생할 수 있는 불확실성 및 이로 인한 불합리한 자산가치 평가, 투자자들에 대한 불합리한 차별적 대우를 미연에 방지하기 위해 프랑스 금융감독 당국이 권고한 사항이다. 주요 외신에 따르면 프랑스 금융시장청(AMF)은 특정 비상장 증권에 대한 주요 익스포저 가치에 대한 불확실성으로 인해 해당 펀드의 가입 정지와 환수를 요청했다. 그러나 해당 펀드가 문제가 된 것은 이번이 처음이 아니다. 앞서 지난해 6월에도 H2O자산운용은 영국의 유력 일간지인 파이낸셜타임즈(FT)가 H20자산운용의 대표 펀드 7개 중 6개 펀드(Largo, Adagio, Allegretto,Allegro, EuroAggregate, MultiBonds)에서 신용등급을 받지 않은 사채를 편입했다는 우려를 제기하면서 대규모 환매를 겪은 바 있다. 관련 보도가 나간 당시 일주일간 한화로 7조6000억원 규모의 펀드런이 일어난 것. 업계 한 관계자는 “이미 지난해부터 현지 유력 외신들이 H2O자산운용의 편입 자산에 대한 우려를 제기한 바 있다”며 “예견된 사고인 만큼 관련 자산에 대한 신중한 관리 및 사후관리가 필요한 상황이었다. 판매사들의 관심도 컸다”고 말했다. ■ "라임, 옵티머스펀드 환매중단과는 성격 달라...확대 해석 말아야" 의견도 다만 일각에선 이번 펀드 환매 조치가 펀드 자산과는 무관한 자산가치 평가 이슈인 만큼 너무 확대 해석 할 필요 없다는 주장도 나온다. 또 다른 업계 관계자는 “H2O운용이 프랑스 최대 나티시스 계열 운용사이고 사기나 오류에 따른 문제라기보다는 편입 자산 중 일부 채권이 부도가 나서 이에 따른 펀드런 문제로 환매를 중단한 측면이 커 보인다“며 ” 얼마 전에 스위스계 GAM펀드도 환매연기가 있었으나 이후 잘 정리된 것으로 안다“고 언급했다. 그러면서 “라임이나 디스커버리랑은 다른 문제로 접근해야 한다”고 부연했다. 관련 펀드를 운용 중인 운용사들도 선관의 의무에 따른 선제적 조치로 환매 연기를 결정했다는 입장이다. 브이아이운용 관계자는 “이러한 권고에 따라 H2O자산운용은 펀드자산에 대한 합리적인 평가에 어려움이 있을 수 있어 일시적으로 설정 및 환매 중단 조치를 선제적으로 취한 것”이라며 “해당 자산을 신속하게 매각할 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있다”고 밝혔다. 특히 브이아이운용은 이번 펀드 환매가 펀드 자산의 부실과는 무관한 자산가치 평가와 관련된 부문이라고 거듭 강조했다. 키움투자운용 측도 “펀드 내 속한 채권은 부도채권이 아니다. 금융당국이 분리하라고 해서 분리하는 과정에서 투자자 보호를 위해 환매를 결정한 것”이라고 언급했다. 한편 키움운용이 운용중인 얼터너티브펀드와 '브이아이H2O멀티본드펀드는 각각 4000억, 1400억 넘게 팔려나간 히트펀드다.   kakim@fnnews.com 김경아 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 글로벌 자산운용사인 H20자산운용가 운용하는 펀드가 유럽 현지에서 환매가 중단되면서 4600억원 규모에 이르는 국내 공사모펀드의 환매가 줄줄이 중단 사태를 맞았다. 7일 금융투자 업계에 따르면 이날 키움투자자산운용은 ‘키움글로벌얼터너티브’ 펀드 환매를 중단한다고 판매사들에 공지했다. 키움글로벌얼터너티브 펀드는 글로벌 채권펀드 운용사인 H2O자산운용 등 해외 운용사의 채권펀드를 재간접 형태로 담은 공모펀드로 현재 3600억원 규모이다. 프랑스 금융당국은 지난달 28일 H20자산운용이 운용하는 H2O알레그로, H2O멀티본드, H2O멀티스트레티지 등 3개 펀드에 대해 설정 및 환매중단 조치를 내렸다. 이는 투자자 보호를 위해 H20펀드가 담고 있는 비유동성 사모채권을 다른 자산과 분리하기 위한 조치다. 프랑스에서 판매되고 있는 해당 펀드의 비유동성 사모채권 편입 비중이 높다고 판단, 리스크 관리 차원이다.  H2O 운용은 당국 권고에 따라 자산 분리 작업을 진행하면서 지난달 28일부터 4주간 펀드 입출금 중단을 고객들에게 요청했다. 이렇다보니 국내 운용사가 들고 있는 H20운용 펀드에 투자하는 재간접 펀드들도 줄줄이 환매 중단 사태를 맞았다.  앞서 브이아이자산운용(전 하이자산운용)도 지난 1일 H2O운용 펀드의 재간접상품에 대한 환매 중단을 고지했다. 브이아이운용의 펀드 규모는 약 1000억원 수준이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

신한BNP파리바자산운용이 내놓은 재간접 해외채권형 펀드 운용사가 현지에서 대량 펀드런(대량환매)에 시달려 판매사와 투자자의 우려가 크다. 신한BNPP운용 측은 "운용 중인 펀드에는 아무런 영향이 없다"며 판매사 및 투자자 달래기에 나섰다.27일 금융투자업계에 따르면 신한BNPP운용이 지난해 10월 출시한 '신한BNP H2O 글로벌본드펀드'가 투자한 모펀드 운용사 H2O자산운용에서 최근 7조4000억원 이상의 펀드런이 발생했다. 영국 파이낸셜타임즈(FT)가 H2O운용의 대표 펀드 7개 가운데 6개에서 신용등급을 받지 않은 사채를 편입했다는 우려를 제기한 때문이다. 이에 따라 출시 이후 설정액(AUM) 기준 4800억원 이상 팔린 신한BNPP운용의 'H2O 글로벌본드펀드'에도 불똥이 튀는 것 아니냐는 우려가 높아졌다. 박재우 신한BNPP운용 글로벌투자운용본부장은 "운용 중인 H2O재간접펀드에는 FT가 의혹을 제기한 6개의 펀드와 무관한 펀드가 편입됐다"며 "H2O자산운용과 컨퍼런스콜을 가진 결과 FT가 의혹을 제기한 펀드들도 크레딧 발생 이벤트 등이 없다는 공식통보를 받았다"고 설명했다. 그러면서 "이번 펀드런 사태로 'H2O글로벌본드펀드'의 포트폴리오 조정과 전략 변경은 없을 것"이러며 "주요 판매사들에도 이 같은 내용을 공지했다"고 덧붙였다. 현재 '신한BNPP H20글로벌본드펀드' 헤지형의 경우 연초 이후 5%가 넘는 안정적 성과를 내고 있다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

신한BNP파리바자산운용이 내놓은 재간접 해외채권형 펀드 운용사가 현지에서 대량 펀드런(대량환매)에 시달려 판매사와 투자자의 우려가 크다. 신한BNPP운용 측은 "운용 중인 펀드에는 아무런 영향이 없다"며 판매사 및 투자자 달래기에 나섰다. 27일 금융투자업계에 따르면 신한BNPP운용이 지난해 10월 출시한 ‘신한BNP H2O 글로벌본드펀드’가 투자한 모펀드 운용사 H2O자산운용에서 최근 7조4000억원 이상의 펀드런이 발생했다. 영국 파이낸셜타임즈(FT)가 H2O운용의 대표 펀드 7개 가운데 6개에서 신용등급을 받지 않은 사채를 편입했다는 우려를 제기한 때문이다. H2O운용은 프랑스 최대 금융사 중 하나인 나티시스의 계열사다. 이에 따라 출시 이후 설정액(AUM) 기준 4800억원 이상 팔린 신한BNPP운용의 ‘H2O 글로벌본드펀드’에도 불똥이 튀는 것 아니냐는 우려가 높아졌다. 박재우 신한BNPP운용 글로벌투자운용본부장은 “운용 중인 H2O재간접펀드에는 FT가 의혹을 제기한 6개의 펀드와 무관한 펀드가 편입됐다. 이번 의혹과 전혀 관련이 없다”며 “H2O자산운용과 컨퍼런스콜을 가진 결과 F가 의혹을 제기한 펀드들도 크레딧 발생 이벤트 등이 없다는 공식통보를 받았다”고 설명했다. 그러면서 “이번 펀드런 사태로 'H2O글로벌본드펀드'의 포트폴리오 조정과 전략 변경은 없을 것”이러며 “주요 판매사들에도 이 같은 내용을 공지했다”고 덧붙였다. 현재 '신한BNPP H20글로벌본드펀드' 헤지형의 경우 연초 이후 5%가 넘는 안정적 성과를 내고 있다. 공모펀드 시장의 침체 속에 대다수 액티브 주식형펀드가 고전을 겪는 가운데서도 이 펀드는 4000억원이 넘게 판매 되며 올해 인기상품으로 자리잡았다. 박 본부장은 “펀드 편입 자산 가운데 채권이 62%다. 그중에서도 회사채가 26%, 나머지는 국채를 담고 있다”며 “펀드가 추구하는 글로벌 매크로 전략에는 아무런 영향이 없다. 지난 25일을 기점으로 펀드런도 잦아들고 있어 투자자들이 우려하지 않아도 된다. 사후관리에 더욱 만전을 다하겠다”고 강조했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

▲송준형씨(삼익한의원 원장) 별세·윤근(나라감정평가법인 이사) 수근(뉴욕 한국문화원장) 영숙(법무법인 두라 변호사) 임근씨(개인사업) 부친상·최성규씨(공무원) 빙부상·김복근(문정고교 교사) 조희진(서울고검 검사) 민정숙씨(주부) 시부상=22일 삼성서울병원, 발인 25일 오전 7시. (02)3410-6916 ▲홍성권 성은(미 레이니어그룹 회장 겸 사단법인 H20 회장) 성규(재미동포) 성관(재미동포) 성봉 광자 성숙씨 모친상=14일 삼성서울병원, 발인 24일 오전 8시. (02)3462-7781KST ▲여운상씨(세계일보 경영기획단 부장) 빙모상=23일 근화병원, 발인 25일 오전 7시30분. (02)886-4440 ▲이명용씨(전 KBS 아나운서 실장·경희대 언론정보학부 교수) 별세·채영신씨(서일초등학교 교사) 상부·이해동(KB자산운용 직원) 하승씨(한국시티은행 대리) 부친상·김진성씨(경희의료원 의사) 빙부상=21일 강남 성모병원, 발인 24일 오전 8시. (02)590-2697

[파이낸셜뉴스] 브이아이자산운용은 8일 환매중단을 선언한 H2O자산운용 재간접 사모펀드와 관련 선관의 의무에 의한 선제적 조치라는 입장을 밝혔다. 앞서 이달 초 브이아이자산운용은 '브이아이H2O멀티본드전문투자형사모투자신탁(USD)'의 펀드 환매가 당분간 불가능하다고 판매사와 투자자에게 전달했다. 해당 펀드는 영국계 자산운용사인 H2O에셋매니지먼트(H2O Asset Management)가 설정한 H2O멀티본즈(H2O Multi Bonds Fund) 펀드를 담고 있는 상품이다. 지난해 11월 설정됐다. 설정액은 1401억원이다. 해외운용사 H2O자산운용은 프랑스 금융감독당국의 권고에 따라 해당 운용사가 운용하고 있는 8개 펀드에 대해 지난 8월 28일 오후 12시 반(CET, 중앙유럽표준시)부터 설정 및 환매의 한시적 중단을 결정했다. 이번 설정·환매 중단 조치는 코로나 바이러스 확산 이후 금융시장의 불확실성 증가에 따라 비시장성 자산의 매각과정에서 발생할 수 있는 불확실성 및 이로 인한 불합리한 자산가치 평가, 투자자들에 대한 불합리한 차별적 대우를 미연에 방지하기 위해 프랑스 금융감독 당국이 권고한 사항이다. 브이아이운용 관계자는 “이러한 권고에 따라 H2O자산운용은 펀드자산에 대한 합리적인 평가에 어려움이 있을 수 있어 일시적으로 설정 및 환매 중단 조치를 선제적으로 취한 것”이라며 “해당 자산을 신속하게 매각할 수 있도록 최선의 노력을 기울이고 있다”고 밝혔다. 특히 브이아이운용은 이번 펀드 환매가 펀드 자산의 부실과는 무관한 자산가치 평가와 관련된 부문이라고 거듭 강조했다. 현재 브이아이자산운용이 운용하는 펀드에 편입되어 있는 비시장성 자산비율은 5%내외로, 이는 유럽의 펀드 제도인 UCITS (UCITS제도는 공모펀드의 비시장성(사모)자산 편입을 10%이하로 규제)에서 제시하는 투자 가이드라인을 준수해 운용되고 있는 것이다. H2O자산운용은 이번 설정 및 환매 중단 조치는 약 4주로 예정되어 있으며, 해당기간 경과 후 정상적인 설정·환매가 진행될 수 있게 최선의 노력을 기울이고 있다. 브이아이자산운용 역시 현지 운용사와 금융당국의 방침에 따라 수익자 보호를 위한 조치를 선제적으로 취한 후 펀드 설정 및 환매의 정상적인 절차를 진행할 예정이다. 브이아이자산운용 관계자는 “비시장성 자산을 제외한 해당 펀드의 다른 자산들은 H2O글로벌 매크로 투자전략을 그대로 복제하는 신규 UCITS로 이관될 예정”이라며 “이관이 완료되면 수익자들은 기존 펀드와 유사한 신규 펀드를 보유, 신규 펀드는 기존 펀드와 동일한 펀드명을 유지하게 될 것”이라고 설명했다. 이어 “또한 비시장성 자산을 보유한 사이드 포켓의 수익권을 수취 예정이며, H2O자산운용은 가능한 한 최선의 기간 안에 해당 자산 매각할 예정”이라고 덧붙였다. kakim@fnnews.com 김경아 기자