[파이낸셜뉴스] 국내 사모펀드(PEF) 운용사 웰투시인베스트먼트가 3000억원 이상 블라인드펀드 조성에 나섰다. 지난 2021년 9월 '웰투시 리빌딩챔피언 제1호 PEF'라는 이름으로 1990억원 규모 1호 블라인드펀드 조성 후 행보다. 이미 교직원공제회 등 하반기 정시출자에서 위탁 운용사로 선정됐다. 내년 상반기까지 2호 펀드 조성이 목표다. 11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 웰투시인베스트먼트는 'Rebuilding Champion 제 2호 사모투자합자회사' 선정에 착수했다. 기존 투자 기조를 이어받아 국내 중소∙중견 제조업 바이아웃(경영권 인수) 투자에 집중하는 전략으로 파악된다. 중공업 및 반도체 분야 등이다. 제조업이 산업적 파급효과가 크다고 봐서다. 뿐만 아니라 2차전지, 로봇제조 분야 등 첨단제조업까지 투자 영역을 확대할 계획이다. IB업계 관계자는 "한국 제조업은 견고한 성장, 글로벌 경쟁력에도 저평가됐다. 한국은 수출 비중이 높아 대외 환경에 취약하지만 한국 제조업 성장률이 한국 성장률을 상회하고 있는 상황"이라며 "한국 산업재 밸류에이션(가치)은 평균 대비 22.4% 낮다"고 밝혔다. 웰투시는 국내 중소∙중견 기업의 바이아웃에 두각을 드러내온 곳이다. 국내 기업 중 업종 상위권의 B2B(기업간거래) 업체를 인수해 수출 확대 등의 성장 전략(Value-up)을 통해 재매각을 달성하는 전략을 구사한다. 글로벌 선박엔진 업체인 HSD엔진(옛 두산엔진), 국내 1위 콘크리트펌프카(CPC) 제조사인 전진건설로봇(옛 전진중공업), 삼성전자·SK하이닉스 등 국내 반도체 고객사에 생산설비용 부품(CMP Ring)을 납품하는 윌비에스엔티 등이 대표적인 포트폴리오다. 2017년 1호 펀드 결성 이후 현재까지 총 11건의 바이아웃 투자를 집행했다. 7건(2017년~2020년 투자건)을 회수해 청산 IRR(순내부수익률) 27.6%를 시현했다. IB업계 관계자는 "웰투시는 안정적 거래구조 설계, 인수 후 집중적인 사업개편 이후 적기 매각을 통해 조기 수익을 실현하고 있어 출자기관들의 호응을 얻고 있다"며 "설립 이후 조성한 11개의 펀드 중 손실이 발생한 펀드가 하나도 없을 뿐만 아니라, 만기 연장 펀드도 한 건도 없다는 점에서 강력한 실행력을 보이는 하우스"라고 평가했다. 웰투시는 지난 2021년 말 1호 블라인드 펀드를 결성해 자동차 용품업체인 지에스씨(1800억원), 굴삭기용 선회베어링 제조업체인 신일정밀(1500억원), 반도체(팹리스) 업체인 웰랑(800억원)에 대한 바이아웃 투자를 진행했다. 1호 블라인드 펀드의 소진율은 약 78%로 주목적 투자를 완료하면서 올 하반기 2호 블라인드 조성에 나선 것으로 파악된다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 웰투시인베스트먼트-우리프라이빗에쿼티 컨소시엄이 FCCL(연성동박적층판) 제조업체 '넥스플렉스'를 인수한다. NDA(비밀유지확약서)를 체결하고 기업내용을 담은 투자설명서(IM)를 받아 간 곳만 전략적투자자(SI), 재무적투자자(FI)를 합쳐 25곳에 달해 화제를 모았던 딜(거래)이다. 최근 스마트폰 5G 통신 도입이 본격화되는 만큼, 5G 통신용 FCCL 시장 확대에 기업가치(EV) 상승이 기대된다. 3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 스카이레이크에쿼티파트너스는 웰투시-우리PE를 넥스플렉스 인수 우선협상대상자로 선정했다. 양 측은 약 6000억원 초반 수준의 가격에 거래하기로 합의했다. 웰투시-우리PE 컨소시엄은 상세 실사를 거쳐 최대한 빠르게 주식매매계약(SPA)을 체결할 계획이다. 이번 거래 대상은 스카이레이크가 특수목적회사를 통해 보유 중인 넥스플렉스 지분 100%다. 독립계 자문사 케이알앤파트너스가 매각 실무를 맡았다. 넥스플렉스는 SK이노베이션의 FCCL 사업부로 출발했다. SK이노베이션은 연속 강화기술을 적용한 양산 공정을 개발, 2011년 상업 판매를 시작한 바 있다. 품질과 가격 경쟁력이 높았지만 사업재편 과정에서 스카이레이크에 매각했다. 스카이레이크는 2016년 6277억원 규모로 조성된 10호 블라인드펀드를 통해 넥스플렉스에 1000억원을 투자했다. FCCL은 휴대폰과 TV등 전자제품의 소형화, 경량화에 없어서는 안될 부품인 연성회로기판에 꼭 필요한 핵심 원료다. 넥스플렉스는 FCCL 제조 능력과 핵심 원료인 폴리이미드(PI) 설계 및 제조 기술을 보유하고 있어 글로벌 경쟁력을 갖췄다는 평가다. 주요 고객사는 삼성전자와 애플 등 글로벌 스마트폰 업체다. 스카이레이크가 인수한 직후 삼성과 애플의 스마트기기 생산 판매가 급증하면서 회사의 납품 물량도 늘어났다. 실적은 빠르게 개선됐다. 연매출은 2019년 682억원에서 2021년 1547억원으로 급증했다. 상각전영업이익(EBITDA)/마진은 2019년 10.2%에서 2021년 33.6%로 크게 늘었다. IB업계 관계자는 "넥스플렉스는 글로벌 스마트폰 시장의 선도업체는 물론 급성장 중인 중화권 업체까지 고객사로 확보하는 등 안정적인 성장기반을 구축했다"고 말했다. 웰투시인베스트먼트는 금호아시아나그룹 출신 정승원 대표가 창업했다. 두산엔진(현 HSD엔진), 두산 모트롤BG 등의 거래를 성사시키며 두산그룹 거래에서 두각을 보여왔다. 우리PE는 노무라증권 본부장 출신인 김경우 대표가 2018년부터 이끌고 있다. 웅진씽크빅 '놀이의발견', 포커스미디어코리아 등에 투자했다.    ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 국내 사모펀드(PEF) 운용사 웰투시인베스트먼트가 신일정밀 등 5곳을 1500억원에 인수를 추진한다. 우리은행은 인수금융 전액을 총액인수키로 했다. 25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 웰투시인베스트먼트는 신일정밀을 포함한 에스아이지 관계사 5곳 인수를 추진한다. 신일정밀, 중국정밀, 중국과기, 중국단압과 오너일가가 지분을 보유한 신일에스알(SR)이 거래대상이다. 1500억원 규모 거래로, 550억원은 2000억원 규모 블라인드펀드를 활용해 자금을 조달할 계획이다. 웰투시인베스트먼트는 지난해 창사 이래 처음으로 블라인드펀드를 조성했고, 이번이 이 펀드를 활용한 첫 투자 사례다. 신일정밀은 강원도 강릉 향토기업이다. 풍력발전기·굴삭기 등 각종 산업용 장비에 사용되는 대형 선회 베어링을 생산한다. 웰투시인베스트먼트는 지난해 1월 소시어스 PE와 컨소시엄을 이뤄 인수를 마무리한 모트롤(옛 두산모트롤BG)과 신일정밀의 시너지 효과를 노릴 계획으로 알려졌다. 모트롤은 건설기계·방위산업용 유압기기 제조사다.    ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 웰투시인베스트먼트가 벤처캐피탈(VC)인 웰투시벤처투자를 설립했다. 초대 대표는 마그나인베스트먼트에서 대표 펀드매니저를 맡던 정명 상무다. 15일 투자은행(IB) 업계 및 웰투시인베스트먼트에 따르면 최근 '웰투시벤처투자'를 설립, 중소벤처기업부에 인가를 신청했다. 앞서 웰투시인베스트먼트는 지난해 처음으로 2000억원 규모 블라인드펀드를 조성했다. 투자자(LP)는 한국교직원공제회, 노란우산, 군인공제회 등이다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 중소기업중앙회는 노란우산 국내 블라인드 사모펀드(PEF) 위탁운용사에 웰투시인베스트먼트, 이음프라이빗에쿼티, 인터베스트, 케이스톤파트너스, 케이티비프라이빗에쿼티, 큐리어스파트너스, 크레센도에쿼티파트너스, 프리미어파트너스, 노틱인베스트먼트, 더블유더블유지(WWG)자산운용(루키부문) 등을 10곳을 선정했다고 5일 밝혔다. 중기중앙회는 이들 위탁운용사에 총 2600억원의 자금을 위탁할 계획이다. 해당 펀드들은 이르면 연내 결성돼 향후 3~5년간 성장 가능성이 큰 기업에 투자한다. 중기중앙회는 안전성 확보를 위해 국내 전문투자자로부터 투자가 확약된 펀드를 기본 지원 조건으로 걸었다. 이어 산업은행, 한국성장금융, 국민연금 등 출자사업 경험이 풍부한 투자자들로부터 사전 검증을 받은 운용사들 중 정량·정성평가 등 추가 검증을 통해 최종 10개사를 선정했다. 중기중앙회가 운영하는 소기업·소상공인 사회안전망인 노란우산은 중소·벤처기업의 성장과 발전에 기여하고자 2017년 이후 매년 PE·VC 펀드 위탁운용사를 선정해 왔다. 이를 통해 4년간 총 1조2000억원의 출자를 약정한 바 있다. 중기중앙회는 노란우산 운용자산의 포트폴리오 다변화를 위해 '노란우산 국내 블라인드 PE·벤처캐피탈(VC) 펀드를 운용 중이다. VC(벤처캐피탈) 부문에는 스마일게이트인베스트먼트, 신한벤처투자, 아이엠엠인베스트먼트, 아주아이비투자, 유티씨인베스트먼트, 케이투인베스트먼트, 키움인베스트먼트, 티에스인베스트먼트, 디쓰리쥬빌리파트너스(루키부문), 쿼드벤처스(루키부문) 등 10곳의 VC 펀드 위탁운용사를 선정해 총 1200억원을 투입한 바 있다.  ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 웰투시인베스트먼트와 소시어스가 HSD엔진(옛 두산엔진) 투자를 엑시트(회수)했다. 인수 당시 전략적 투자자(SI)로 참여했던 인화정공이 HSD엔진의 최대주주가 됐다. 27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 인화정공은 HSD엔진에 대한 우선매수권을 행사, 최대주주로 올라섰다. 앞서 웰투시인베스트먼트 등은 지난 2018년 6월 두산엔진 최대주주인 두산중공업으로부터 경영권 지분 42.66%를 약 800억원에, 두산엔진이 발행하는 전환사채를 450억원에 인수했다. 약 1250억원 규모 투자다. 이번 거래로 총 2200억원을 회수했다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 국내 사모펀드(PEF) 운용사 웰투시인베스트먼트가 전진건설로봇(옛 전진중공업)의 투자금 713억원을 회수한다. 투자수익률(IRR) 18.5% 달성이 예상된다. 18일 투자은행(IB) 업계에 따르면 웰투시인베스트먼트는 전진건설로봇의 인수를 위해 설립된 특수목적법인(SPC)의 신규 인수금융 출자 환급(Refinancing) 및 SPC 우선주 매매거래를 추석 연휴 전까지 마무리할 계획이다. 웰투시인베스트먼트는 2018년말 전략적 투자자(SI)인 모트렉스와 함께 컨소시엄을 구성, 전진건설로봇을 인수를 위한 특수목적법인을 설립했다. 980억원 규모 인수금융 통해 인수를 마무리했다. 특수목적법인의 자본금(Equity)은 웰투시인베스트먼트와 모트렉스가 각각 우선주 48억원, 보통주 48억원의 형태로 투자했다. 이번 웰투시인베스트먼트의 엑시트(회수)로 모트렉스는 특수목적법인을 통해 전진건설로봇의 100% 지분을 보유할 예정이다. 전진건설로봇은 인수 이후, 2019년 건설기계 수급조절 제도의 강화, 2020년 코로나19 등에 불구하고 10억원 이상의 영업이익, 12~15%의 준수한 영업이익률을 기록했다. 올해 상반기 전진건설로봇의 매출과 영업이익은 전년 대비 49%, 92% 증가한 실적을 달성했다. IB업계에 따르면 웰투시인베스트먼트는 2022년 전진건설로봇의 기업공개(IPO)를 위해 미래에셋증권을 주관사로 선정, 상장을 준비 중였다. IPO 이후 보호예수 기간 및 향후 금리 인상과 테이퍼링 등 주식시장의 변동가능성 등 복합적인 요인을 고려해 상장 전 안정적인 엑시트를 결정한 것으로 알려졌다  ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 한국교직원공제회는 올해 국내 PEF 블라인드 펀드 위탁운용사 8곳을 최종 선정, 총 4750억원의 출자를 결정했다고 21일 밝혔다. 중형 5개사, 루키 3개사다. 출자규모는 중형리그 4000억원, 루키리그 750억원으로 총 4750억원이다. 이번 PEF 운용사 선정결과, 중형펀드 부문에서 이앤에프프라이빗에퀴티·이음프라이빗에쿼티·케이스톤파트너스·크레센도에쿼티파트너스·프리미어파트너스, 루키펀드 부문에서는 세븐브릿지프라이빗에쿼티·웰투시인베스트먼트·제이앤프라이빗에쿼티가 각각 최종 선정됐다. 루키 숏리스트에는 웰투시인베스트먼트, 엘리베이션에쿼티파트너스, 제이앤PE, 하일랜드에쿼티파트너스, 시몬느자산운용PE, 세븐브릿지PE 등 6곳이 이름을 올렸다.  김호현 교직원공제회 기금운용총괄이사(CIO)는 “PEF 운용 규모별로 우수한 운용사를 선정했으며, 안정적인 자산 관리 및 수익률 제고를 위해 최선을 다할 것”이라며 “향후에도 지속적인 PEF 투자를 통해 기관투자자로서의 역할을 충실히 수행하겠다”고 말했다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 소시어스프라이빗에쿼티(PE)와 웰투시인베스트먼트가 선박 엔진 생산업체 HSD엔진(옛 두산엔진) 투자금을 회수한다. 지난해 12월 300만 주(260억원)와 올해 3월 420만 주(280억원)에 이어 세 번째 지분 매각이다. HSD엔진은 최대주주인 소시어스PE, 웰투시인베스트먼트가 시간외대량매매(블록딜)를 통해 500만 주(10.7%)를 매각했다고 15일 공시했다. 처분 단가는 8643원으로 총 432억 원 규모다. HSD엔진 주가는 전일 종가 기준 1만50원으로 3년만에 3배 가까이 올랐다. 앞서 소시어스PE-웰투시인베스트먼트는 2018년 두산중공업의 두산엔진 지분 전량(42.7%)과 신규 발행 전환사채(CB)를 각각 765억원과 450억원에 인수했다. CB전환가격은 3456원이었다. 한편 이번 지분 매각 이후에도 소시어스PE와 웰투시는 HSD엔진 지분 33.53%와 보통주 612만 주로 전환할 수 있는 CB를 보유한 최대주주 지위를 유지한다.    ggg@fnnews.com 강구귀 기자

[파이낸셜뉴스] 웰투시인베스트먼트-소시어스PE 컨소시엄이 두산그룹 내 유압기기 사업부 모트롤 인수를 마무리했다. 거래대금은 4500억원 초반 수준이다. 모트롤 신임 대표이사엔 권영민 두산밥캣 전무가 선임됐다. 6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 웰투시인베스트먼트-소시어스PE 컨소시엄은 4500억원 초반 규모 잔금을 두산그룹에 내고, 모트롤을 인수했다. 두산그룹이 ㈜두산 내 사업부문인 모트롤을 물적분할, 두산의 100% 자회사로 만들고, 완전자회사 형태가 된 모트롤 지분을 주식양수도 방식으로 매각이다. 웰투시인베스트먼트-소시어스PE 컨소시엄은 모트롤 인수를 위한 프로젝트펀드를 2090억원 규모로 결성했다. 교직원공제회, 새마을금고중앙회, 수협중앙회, 농협은행, 캐피탈사 등 8곳이 투자했다. ㈜두산은 400억원을 후순위로 출자했다. 인수금융은 우리은행이 주선, 우리은행, 농협은행 등 13곳이 참여했다. 웰투시인베스트먼트-소시어스PE 컨소시엄은 모트롤에 다른기업을 추가로 M&A하는 볼트온 (Bolt on) 전략을 사용한다는 계획이다. 기업가치를 높이기 위함이다. 재무안정화, PMI(인수 후 통합) 전략도 수행할 예정이다. 모트롤은 ㈜두산의 핵심 사업부 중 하나로 유압기기와 방산부품을 생산한다. 유압기기는 다양한 건설과 중장비, 일반 산업기계와 농기계에 적용되는 핵심 부품이다. 이 사업부는 2019년 5627억원의 매출액과 389억원의 영업이익을 거뒀다. 현금 창출력을 뜻하는 상각전영업이익이 500억원에 달한다. 주력 고객사엔 볼보(Volvo), 산이(Sany), 서공그룹(XCMG) 등 글로벌 상위권 굴삭기업체가 있다.   ggg@fnnews.com 강구귀 기자