#OBJECT0# [파이낸셜뉴스] 롯데건설, GS건설, HDC현대산업개발의 프로젝트 파이낸싱(PF) 우발부채가 11조원에 육박한다. 태영건설 사태 이후 건설업에 대한 우려가 높아진 상황에서 과도한 PF 우발부채는 시장의 신뢰를 얻지 못하는 요인으로 작용할 전망이다. ■5대 건설사 PF 우발부채 12.4兆 29일 나이스신용평가에 따르면 건설사 PF 우발부채는 롯데건설 5조4000억원, GS건설 약 3조2000억원(이상 2023년 말 기준), HDC현대산업개발 2조1000억원(2023년 9월 말)이다. 또 코오롱글로벌 약 1조5000억원, HL디앤아이한라 2100억원(이상 2023년 말 기준)으로 분석됐다. 이들 5개 건설사의 PF 우발부채를 합치면 모두 12조4100억원에 이른다. 롯데건설의 PF 우발부채는 2022년 6조8000억원에서 2023년 말 5조4000억원으로 약 1조4000억원 감소했다. 신규 수주를 제한하고 분양대금을 통해 PF 대출이 상환된 영향이다. 광주 중앙공원 등 기존 수주 사업장의 브릿지론이 본PF로 전환된 것도 긍정적이다. 나신평 권준성 선임연구원은 "롯데건설의 자기자본 2조7000억원(2023년 9월 말 기준) 대비 여전히 높은 수준이다. 상대적으로 위험도가 높은 도급사업 관련 미착공 및 저조한 분양률 사업장의 PF 우발부채가 3조3000억원에 달한다. 해당 우발채무의 지방(광역시 포함) 비중도 50%를 웃돈다"며 "올해도 정상적인 사업 진행에 따른 착공 및 본PF 전환 등을 통해 우발채무 감축이 필요한 상황"이라고 전했다. 롯데건설은 2조9000억원(2022년 말 기준) 규모의 PF 유동화증권을 직접 매입한 상태다. 메리츠금융그룹과의 1조5000억원 규모 유동화증권 장기매입 펀드 조성, 롯데그룹의 직간접적인 지원의지 표명에 따른 시장의 우려 완화로 2023년 말 PF 유동화증권 직접 보유액은 624억원으로 감소했다. 권 선임연구원은 "2024년 1·4분기 약 4조원의 PF 우발채무 만기가 도래한다"며 "메리츠금융그룹 펀드의 차환 여부 및 만기 등 조건 등이 PF 우발채무 차환 위험 경감에 중요한 요소"라고 설명했다. 롯데건설이 롯데그룹에서 차지하는 비중은 자산 기준 약 8%, 매출액 기준 약 10%다. 롯데그룹의 총차입금은 2021년 37조2000억원에서 2023년 9월 말 44조6000억원으로 증가했다. GS건설의 2023년 말 PF 우발채무는 3조2000억원이다. 2023년 9월 말 별도기준 자기자본 4조5000억원의 0.7배다. 이 가운데 57%(1조8000억원)가 상대적으로 위험도가 높은 도급사업 관련된 것이다. 대부분 ‘미착공 및 분양 미개시 사업장’으로 구성돼 있다. 권 선임연구원은 "붕괴사고가 발생한 인천 검단 아파트의 수분양자에 대해 약 2900억원의 자금대여가 이뤄졌다. 올해 분기별로 5000억~6000억원의 차환이 필요한 점은 부담스러운 요인"이라며 "사고와 관련한 국토교통부 및 서울시의 행정처분 결과에 따라 투자심리가 위축되면서 PF 우발채무 차환 이슈가 발생할 가능성이 존재한다"고 말했다. 이어 "사고 관련 충당부채 설정 등으로 GS건설의 2023년 9월 말 연결 기준 부채비율은 250.3%로 상승했다. 국내외 주택사업 관련 운전자금 소요 및 대여금 지출, GS이니마 등 신사업 종속회사들의 차입 증가, 자이씨앤에이 인수 등에 따른 영향으로 총차입금은 약 5조8669억원"이라고 설명했다. GS건설이 GS그룹에서 차지하는 비중은 자산 기준 약 30%, 매출액 기준 약 18%다. 허창수 GS그룹 명예회장을 포함한 일가가 회사의 지분 23.64%를 보유하고 있다. 나이스신용평가는 지주회사 체제의 그룹 지배구조상 GS건설의 중요도는 낮다고 분석했다. HDC현대산업개발의 2023년 9월 말 PF 우발채무는 2조1000억원으로, 자기자본의 약 0.7배다. PF 우발채무 중 도급사업장 관련 규모는 약 1조4000억원이다. 이 가운데 69.8%가 '서울숲아이파크' 등 분양률이 70%를 상회하는 사업장 관련 우발채무로 파악된다. HDC현대산업개발의 최대주주는 HDC로 41.5%의 지분을 보유하고 있다. HDC현대산업개발이 HDC그룹에서 차지하는 비중은 자산 기준 약 66%, 매출 기준 약 74%이다. ■감독당국, 건설사 회계 처리 정조준 건설사의 PF 부실 여파 확산 조짐에 금융감독원은 국내 건설사들의 회계 처리를 집중 검토키로 했다. 금감원은 건설사가 오는 3월 제출할 사업보고서 중 장기공사수익 회계처리 과정을 중점적으로 살필 계획이다. 최근 원자재 가격과 인건비가 오르면서 장기공사 계약과 관련된 공사원가가 증가하고 있는데 예정원가 상승분을 적정하게 반영해 수익을 인식했는지 점검하기 위해서다. A사는 협력업체에 지급한 선급금을 공사 수행 여부와 상관없이 원가에 포함하고 전산 조작으로 특정 사업의 원가를 다른 사업의 원가로 대체하는 등 진행률을 조작해 매출액을 과대계상했다가 금감원에 적발되기도 했다. 건설사는 수행 의무 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 수익을 진행 기준으로 인식해야 한다. 진행률을 측정할 땐 일관성 있는 진행률 측정 방법을 적용하고 적합하고 신뢰성 있는 정보에 근거해야 한다. 수행 의무의 결과를 합리적으로 측정할 순 없으나 원가는 회수될 것으로 예상되는 경우 수행의무 결과를 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생 원가 범위에서만 수익을 인식해야 한다. 금감원은 건설사 등이 원가 기준 투입법 적용 계약에 대한 추가 공시 요구사항에 유의하고 계약 잔액 등 수익 인식과 관련된 주석사항도 충실히 기재했는지 살필 계획이다. 금감원은 건설사의 우발부채 공시도 중점 점검할 방침이다. 채무인수약정, 자금보충약정 등 지급보증 외 다양한 우발사항에 대해 공시를 누락하진 않았는지 살피는 것이다. 우발부채는 워크아웃(기업구조조정) 개시가 결정된 태영건설에서도 문제가 됐다. 건설사 등 회사는 기존 우발부채의 경우 경제적 자원 유출 가능성의 변화 등을 지속적으로 평가해 충당부채로 인식해야 한다. 우발부채 분류기준에 대한 논란도 있다. 일반적으로 대물인수는 공사비 등을 못 받을 때 채무에 갈음해 아파트 등을 인수하는 것을 말한다. 받아야 할 돈 대신 물건을 받는 개념이기 때문에 부채나 우발부채로 잡지 않는다. ggg@fnnews.com 강구귀 기자
2024-01-29 07:20:31[파이낸셜뉴스] 건설사의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 관련 우발부채 현황을 한눈에 파악할 수 있도록 공시 서식이 바뀐다. 금융감독원은 2일 부동산 PF 우발부채와 관련한 용어를 통일하고 만기 분류를 체계화한 종합요약표를 신설하는 내용 등을 담은 주석공시 모범사례를 발표했다. 이는 건설사들이 부동산 PF와 관련해 '현재 익스포저(위험 노출액)'를 보증금액이나 실행금액, 대출금액 등의 용어로 공시하고, '최대 익스포저'는 약정금액, 보증한도 등으로 혼용하는 등 전체 우발부채 규모를 파악하기 어렵다는 지적에 따른 것이다. 모범사례는 최대 익스포저는 보증한도로, 현재 익스포저는 보증금액으로 통일했으며 만기는 3개월과 6개월 내 도래분을 별도 분류하도록 체계화했다. 사업주체별로는 정비사업과 기타사업으로, 사업단계별로는 브릿지론과 본 PF 등으로 구분했다. 아울러 하나의 PF 대출에 복수의 신용보강을 제공한 경우 전체 익스포저를 파악할 수 있도록 종합요약표에 중첩된 부분을 제외한 금액을 기재하도록 했다. 사업장별 위험도를 파악할 수 있도록 사업지역과 사업장 형태(공동주택, 오피스텔 등), PF 종류(브릿지론, 본 PF) 등도 필수 기재하도록 했다. 복수 신용보강을 제공한 경우에는 가장 큰 금액의 신용보강(중첩 제외)으로 분류하도록 하고, 컨소시엄 사업의 경우 컨소시엄 보증한도와 회사 부담률을 적도록 했다. 다만 위험이 낮은 중도금 대출이나 사회간접자본(SOC) 사업의 신용보강은 세부 내역 없이 요약표만 공시하도록 했다. 금감원은 2023년도 사업연도부터 건설사가 우발부채 모범사례를 활용해 주석 공시를 할 수 있도록 한국상장회사협의회 등 유관기관에 모범사례를 안내했으며 우발부채를 충실히 공시했는지 점검할 예정이다. sjmary@fnnews.com 서혜진 기자
2024-01-02 13:06:58[파이낸셜뉴스] 금융감독원이 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 우려가 차츰 현실화됨에 따라 건설사들에 우발부채를 보다 명확히 공시해야 한다고 강조하고 나섰다. 금감원은 2일 ‘건설회사의 건설계약 관련 우발부채 주석공시 모범사례’를 마련했다고 발표했다. 건설사마다 사용하는 용어나 제공하는 정보가 다르고, 복수 신용보강을 단순 중복 공시해 전체 규모를 파악하기 어려웠던 데다 사업장 위치나 사업 주체 등 위험을 알아챌 수 있는 정보도 부족했던 데 다른 조치다. 더군다나 태영건설이 지난 28일 결국 기업구조개선작업(워크아웃)을 신청하면서 PF 대출 우려가 선명해졌다. 금감원 관계자는 “고금리·고물가로 부동산 시장 어려움이 지속되는 가운데 미분양 사업장이 증가할 경우 관련 PF 대출 신용 보강을 위해 보증 등을 제공한 건설사 재무상황이 크게 악화될 수 있다”며 “우발부채는 중요 정보임에도 현재 주석 공시로는 정보이용자들이 필요사항을 확인하기 어렵다는 지적이 있었다”고 설명했다. 구체적으로 모범사례에는 ‘종합요약표’를 신설했다. PF 우발부채 전체 규모를 한 눈에 파악할 수 있도록 하기 위한 목적이다. 최대 위험노출액(익스포져)은 ‘보증한도’로 기재하고 현 익스포져는 ‘보증금액’으로 용어를 통일한다. 3개월, 6개월 내 도래분은 별도 분류해 만기 정보 실효성도 제고한다. 위험수준을 파악할 수 있도록 사업주체별로는 △정비사업(조합 주체) △기타사업(시행사 등 주체)으로, 사업 단계별로는 △브릿지론(사업초기 대출) △본 PF로 구분한다. 또 단일 PF 대출에 복수 신용보강을 제공한 경우 종합요약표에 중첩된 부분을 제외한 금액을 기재해야 한다. 정보도 더 확충하도록 한다. 사업장별 위험도를 알 수 있도록 사업지역, 사업장 형태, PF 종류, 조기상환 조항 등을 적어야 한다. 복수 신용보강을 제공했다면 중첩 부분을 제외하고 가장 큰 금액을 기준으로 분류하되 중첩돼 제외한 내역은 따로 기재한다. 컨소시엄 사업의 경우엔 보증한도와 회사 부담률을 밝혀야 한다. 사업장별 책임준공 약정금액을 병기하되, 전체 약정액을 확인할 수 있는 요약표는 별도 작성해야 한다. 다만 공시부담 완화를 위해 보증금액이 전체 부동산 PF 보증금의 1% 또는 100억원 미만인 사업장은 별도 구분하지 않고 ‘기타’로 일괄 기재할 수 있도록 허용했다. 저위험 신용보감 공시는 간소화한다. 상대적으로 위험이 낮은 중도금 대출이나 사회간접자본(SOC) 사업 신용보강은 세부 내역 없이 전체 금액을 확인할 수 있는 요약표만 공시토록 한다. 중도금 대출은 주로 분양 후 이뤄지고, SOC 사업은 정부나 지방자치단체에서 주관하는 경우가 많아서다. 금감원 관계자는 “모범사례 발표로 건설사 부동산 PF 우발부채가 보다 체계적·일관적으로 공시될 것”이라며 “2023사업연도부터 활용해 공시할 수 있도록 안내·홍보할 계획”이라고 말했다. 금감원은 또 2023년 재무제표가 공시되면 주석에 우발부채를 충실하게 공시했는지 점검할 예정이다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자
2023-12-29 15:13:30정부가 국회의 요구에 따라 올해 처음으로 지자체 우발부채를 통합공시(지방재정통합공시와 별건)했지만 약 1조7000억원을 누락한 채 공시한 것으로 확인됐다. 중앙정부와 일선 지자체의 안일한 업무대응 탓이다. 국민들에게 투명하게 알려야 할 지방재정 상황이 대거 누락된 탓에 국민의 알 권리가 훼손됐다는 비판이 제기된다. ■누락 부채 더하자 '4조→5조'로 1일 지자체 및 행정안전부에 따르면 행안부가 지난 1월 발표한 2018년 결산기준 전체 지자체 우발부채에서 1조6744억원가량이 누락됐다. 행안부는 당시 전국 지자체 우발부채가 3조9658억원에 이른다고 공개했다. 그러나 본지가 이런 사실을 파악해 취재해 본 결과 누락된 우발부채를 합하면 지자체 우발부채는 6조원에 육박한다. 문제는 행안부에 이런 사실을 취재할 당시에도 행안부는 누락된 사실 자체를 인지하지 못했다는 점이다. 부랴부랴 지자체에 공문을 보내는 등 조만간 공시를 다시 하겠다는 입장만 밝히면서 통합공시의 신뢰성에 먹칠을 했다는 비판을 피하기 어렵다는 게 중론이다. 우발부채는 보증·협약 등에 따라 차후에 실제 부채로 바뀔 가능성이 있는 금액을 말한다. 지금 당장 갚아야 할 빚은 아니지만 차후 여건에 따라 지자체가 떠안아야 할 부담으로 작용할 수도 있는 금액이어서 철저한 관리가 필요하다는 지적이 꾸준히 제기돼왔다. 민간사업자가 도로, 교량, 경전철 등 대규모 자본이 투입되는 시설물을 건설하는 BTO 사업이 대표적이다. 물론 오래전부터 우발부채를 공개해왔지만 지자체 홈페이지에만 올라오는 터라 한눈에 파악하기 어렵다는 국회의 지적에 따라 올해 처음으로 행안부가 통합공시를 한 것이다. 행안부가 지자체에 관련 공문을 내려보낸 후 취합하는 과정에서 우발부채가 대거 누락된 것이다. 누락된 지자체는 △서울시 △경기 고양·용인·안산·의정부·시흥·군포·포천시와 양평군 △경북 경산시, 청송·영송군 △강원도 본청 등이다. ■용인시 1조3000억원 '가장 많아' 파이낸셜뉴스가 직접 파악한 누락된 우발부채를 모두 더해본 결과 1조6744억원으로 집계됐다. 경기 용인시가 가장 많았다. 경전철로 인한 우발부채가 1조3825억원에 달했다. 지난 1월 발표 당시 가장 많은 우발부채를 보유했던 부산시(1조2340억원)보다 높은 금액이다. 이 밖에도 포천시 1270억원, 시흥시 980억원, 서울시 457억원 등의 우발부채가 반영되지 않았다. 누락된 사유는 제각각이다. 우발부채가 있는데도 불구하고 행안부가 요청한 기준을 혼동했거나 회신공문 없이 전자우편으로만 보내 반영되지 않은 사례도 있다. 아직 통계가 준비되지 않았다는 이유로 내역을 회신하지 않았는데도 행안부가 이를 반영하지 않고 그대로 공시한 경우도 있었다. 국민들에게 투명하게 지방재정 상황을 알리기 위한 당초 취지가 무색해졌다는 지적이 나오는 이유다. 행안부 관계자는 "처음 실시하다 보니 지자체와 원활한 의사소통이 부족했던 것 같다"며 "17개 시·도에 공문을 다시 내려보내 정확하게 공시하겠다"고 설명했다. eco@fnnews.com 안태호 기자
2020-03-01 17:40:30[파이낸셜뉴스] #OBJECT0# 정부가 국회의 요구에 따라 올해 처음으로 지자체 우발부채를 통합공시(지방재정통합공시와 별건)했지만 약 1조7000억원을 누락한 채 공시한 것으로 확인됐다. 중앙정부와 일선 지자체의 안일한 업무 대응탓이다. 국민들에게 투명하게 알려야 할 지방재정 상황이 대거 누락된 탓에 국민 알권리가 훼손됐다는 비판이 제기된다. ■누락 부채 더하자 '4조→5조'로 껑충 1일 지자체 및 행정안전부에 따르면 행안부가 지난 1월 발표한 2018년 결산기준 전체 지자체 우발부채에서 1조6744억원 가량이 누락됐다. 행안부는 당시 전국 지자체 우발부채가 3조9658억원에 이른다고 공개했다. 그러나 본지가 이런 사실을 파악해 취재해 본 결과 누락된 우발부채를 합하면 지자체 우발부채는 6조원에 육박한다. 문제는 행안부에 이런 사실을 취재할 당시에도 행안부는 누락된 사실 자체를 인지하지 못했다는 점이다. 부랴부랴 지자체에 공문을 보내는 등 조만간 공시를 다시 하겠다는 입장만 밝히면서 통합공시의 신뢰성에 먹칠을 했다는 비판을 피하기 어렵다는 게 중론이다. 우발부채는 보증·협약 등에 따라 차후에 실제 부채로 바뀔 가능성이 있는 금액을 말한다. 지금 당장 갚아야 할 빚은 아니지만 차후 여건에 따라 지자체가 떠안아야 할 부담으로 작용할 수도 있는 금액이어서 철저한 관리가 필요하다는 지적이 꾸준히 제기돼왔다. 민간사업자가 도로, 교량, 경전철 등 대규모 자본이 투입되는 시설물을 건설하는 BTO사업이 대표적이다. 물론 오래전부터 우발부채를 공개해왔지만 지자체 홈페이지에만 올라오는 터라 한눈에 파악하기 어렵다는 국회의 지적에 따라 올해 처음으로 행안부가 통합 공시를 한 것이다. 행안부가 지자체에 관련 공문을 내려 보낸 후 취합하는 과정에서 우발부채가 대거 누락된 것이다. 누락된 지자체는 △서울시 △경기 고양·용인·안산·의정부·시흥·군포·포천시와 양평군 △경북 경산시, 청송·영송군 △강원도 본청 등이다. ■용인시 1조3000억 '가장 많아' 파이낸셜뉴스가 직접 파악한 누락된 우발부채를 모두 더해본 결과 1조6744억원으로 집계됐다. 경기 용인시가 가장 많았다. 경천철로 인한 우발부채가 1조3825억원에 달했다. 지난 1월 발표 당시 가장 많은 우발부채를 보유했던 부산시(1조2340억원)보다 높은 금액이다. 이밖에도 포천시 1270억원, 시흥시 980억원, 서울시 457억원 등의 우발부채가 반영되지 않았다. 누락된 사유는 제각각이다. 우발부채가 있는데도 불구하고 행안부가 요청한 기준을 혼동했거나 회신 공문 없이 전자우편으로만 보내 반영되지 않은 사례도 있다. 아직 통계가 준비되지 않았다는 이유로 내역을 회신하지 않았는데도 행안부가 이를 반영하지 않고 그대로 공시한 경우도 있었다. 국민들에게 투명하게 지방재정 상황을 알리기 위한 당초 취지가 무색해졌다는 지적이 나오는 이유다. 행안부 관계자는 "처음 실시하다보니 지자체와 원활한 의사소통이 부족했던 것 같다"며 "17개 시·도에 공문을 다시 내려 보냈다. 정확히 취합해서 다시 공시하겠다"고 설명했다. eco@fnnews.com 안태호 기자
2020-02-28 15:45:59지방자치단체의 우발부채가 4조원에 육박한 것으로 드러났다. 우발부채는 향후 조건에 따라 지자체 빚으로 전가될 수 있는 금액이다. 교량, 터널, 경전철 등 민간자본이 대거 투입되는 수익형 민자사업(BTO)이 전체 우발채무 중 70% 이상을 웃돌아 수요예측이 빗나갈 경우 세금으로 손실을 메울 우려가 크다는 지적이 제기된다. ■부산시, 1조2000억원 가장 많아 16일 행정안전부에 따르면 2018년 결산기준 전체 지자체의 우발부채가 3조9658억원으로 집계됐다. 우발부채는 보증·협약 등에 따라 차후에 실제 부채로 바뀔 가능성이 있는 것을 말한다. 지금 당장 갚아야 할 빚은 아니지만 차후 여건에 따라 지자체가 떠안아야 할 부담으로 작용할 수도 있는 금액이다. 행안부가 전체 지자체의 우발채무 집계 수치를 공개한 것은 이번이 처음이다. 그간 지자체별로 공개토록 했지만 통합관리가 필요하다는 지적에 따라 올해부터 지방재정통합공개시스템에 전 지자체가 보유한 우발채무를 공시한 것이다. 지자체별로는 부산시의 우발부채가 1조2340억원으로 가장 많았다. 광역 시·도의 경우 △인천 6259억원 △광주 4463억원 △대전 1374억원 등이 뒤를 이었다. 기초 시·군·구도 8곳에 달한다. △경남 김해시 7380억원 △전남 목포시 1898억원 △경남 하동군 1810억원 등이다. 문제는 전체 우발부채 중 70.84%(2조8097억원)가 BTO사업이라는 점이다. 민간사업자가 도로, 교량, 경전철 등 대규모 자본이 투입되는 시설물을 건설한 후 지자체에 소유권을 넘기는 대신 일정기간 통행료 등 수익을 얻을 수 있는 권한을 갖는다. ■"무리한 투자사업 재검토 필요" 예상한 만큼 수익이 발생하지 않으면 지자체가 사업자에게 손실을 보전해주는 방식이 대다수여서 수요예측이 빗나갈 경우 재정여건이 열악한 지자체에 큰 부담으로 작용할 수 있다는 우려가 나오는 이유다. 부산시만 봐도 부산항대교, 거가대교 등 BTO 총 사업비 3조1607억원 중 1조1646억원이 '재정지원 협약내역'이다. 사업자들이 1조1646억원의 수익을 올리지 못하면 부산시가 차액만큼 물어줘야 한다. 나라살림연구소 우지영 수석연구위원은 "BTO에 대한 재정부담 적정성에 대한 신중한 검토가 필요하다. 재정지원 협약금액이 부채로 넘어갈 것으로 보고 있다"며 "특히 의존재원이 많은 기초 지자체는 무리한 투자사업에 대한 전면 재검토가 필요한 상황"이라고 강조했다. 이에 대해 행안부 관계자는 "무조건 금액이 크다고 문제 삼기보다는 사업별로 타당성과 주민 편익을 따져봐야 한다"고 설명했다.
2020-02-16 17:03:15앞으로 국가는 기업 또는 개인과 소송건이 패소할 가능성이 높으면 국가회계장부에 우발부채로 처리할 수 있게 된다. 다만 우발손실 발생가능성이 확실하지 않거나 손실금액의 합리적 추정이 불가능할 경우, 재정운용표에 반영하지 않고 주석으로 공시토록 했다. 19일 기획재정부는 국가회계제도심의위원회 심의를 통해 이같은 내용의 회계처리지침을 마련해 관련부처와 협의를 거쳐 내달부터 시행에 들어간다고 밝혔다. 회계처리지침에 따르면 우선 국가가 개인 또는 기업과 소송 사건에 걸려 패소할 가능성이 있으면 우발부채로 간주하기로 했다. 우발부채란 과징금 또는 세금 부과에 대해 소송 결과에 따라 과징금 또는 세금이 환급될 가능성이 있는 경우를 말한다. 반면 국가로 귀속시키기 위해 소송 중인 국유재산은 우발자산으로 분류된다. 우발자산은 재무제표에 별도의 자산으로 계상하지 않고 내용, 재무적 영향 등에 대한 정보만을 주석으로 공시하고 국가로 우발자산의 유입이 확정될 경우 자산으로 잡을 수 있도록 했다. 우발자산은 민간이 국유재산을 임의로 쓸 경우 국가가 이를 귀속시키는 소송을 진행할 경우에 생길 수 있다. 한편 정부는 우체국예금특별회계의 경영공시 목적에 따른 별도의 금융업 회계기준 적용을 허용하고 남북협력기금의 대북차관에 대한 현재 가치 평가를 제외하기로 했다. /mirror@fnnews.com김규성기자
2010-03-19 15:34:39[파이낸셜뉴스] 최근 2·4분기 실적 발표에서 사상 처음으로 10조원이 넘는 매출을 기록한 쿠팡이 공정거래위원회가 부과한 과징금(1628억원)을 실적에 반영해 업계의 주목을 받았다. 이는 구글 등 글로벌 상장 기업들처럼 정부기관의 발표 시점 기준으로 과징금을 재무제표에 반영하면서 미국 회계기준을 철저히 준수한 결과다. 업계 일각에서는 "과징금을 제때 손실로 반영하지 않아 논란을 빚은 기업들이 있었던 만큼 글로벌 스탠다드를 준수한 사례"라는 반응을 내놓고 있다. 과징금 즉각 재무제표 반영...美 회계기준 따른 쿠팡 19일 유통 업계에 따르면 쿠팡은 최근 2·4분기 실적 발표에서 8분기 만에 영업손실 342억원(2500만달러)을 냈다. 매출은 분기 기준 첫 10조원대를 기록했지만 분기 영업손실을 내면서 더욱 주목 받았다. 쿠팡은 "파패치 영업손실과 한국 공정위 조사로 부과될 과징금 추정치인 1억2100만달러(약 1628억원)가 실적에 반영됐다"고 밝혔다. 쿠팡의 과징금 실적 반영에 대해 산업계 일각에선 "아직 과징금을 납부하지 않았는데 왜 미리 반영했냐"는 궁금증이 제기됐다. 고의적으로 적자를 내기 위한 것이라는 추측도 나왔다. 하지만 투자업계에서는 "미국 회계기준에 대한 이해도 부족으로 생긴 추측"으로 보고 있따. 쿠팡은 비용이나 손실의 발생 시점 기준으로 재무제표에 반영하는 미국 회계기준(US GAPP)과 미국 증권거래위원회(SEC) 방침을 준수한 것으로 파악됐다. SEC에 실적을 보고하는 기업들은 미국 회계기준을 제정한 미국 재무회계기준위원회(FASB)가 안내하고 있는 '우발부채' 인식 기준을 따른다. FASB는 "우발부채 등 손실이 발생해 합리적으로 추정이 가능할 경우 발표가 예정된 실적에 바로 반영한다"고 안내하고 있다. 또 FASB는 "손실액수가 작은 금이면 몰라도 합리적으로 추산이 가능한다면 발생 손실 반영은 지연되선 안 된다"고 강조한다. 실제 지출은 없어도 비용이 발생한 시점에 실적에 반영하는 '발생주의' 회계처리 방식이다. 돈이 나가면 회계처리하는 방식인'현금주의'와 다르다. 공정위는 지난 6월 13일 쿠팡과 씨피엘비의 고객유인 행위 사건으로 과징금 1400억원을 잠정 부과했다. 그리고 추가 과징금은 2023년 8월부터 올해 6월 5일의 위반행위 상품 매출액으로 산정하겠다고 밝혔다. 투자 업계 관계자는 "이미 1400억원 과징금이 발표된 상황에서 조사를 받아온 쿠팡이 추가기간 만큼 최종 과징금을 계산한 것으로 보인다"며 "미국 회계기준을 철저히 준수한 셈"이라고 했다. 기업들은 통상 공정위의 불공정 거래 행위에 대한 과징금을 납부하고, 추후 행정소송(2심)을 통해 무죄를 입증할 경우 이를 돌려받는다. 쿠팡은 지난 6월 공정위 제재 발표에 "행정소송을 통해 소명하겠다"는 입장을 밝힌 바 있다. 구글, EU 과징금 발표 5일만에 실적 반영 "신뢰 높이는 회계처리" 주요 글로벌 상장 기업들도 쿠팡처럼 과징금을 회계상 선반영한다. 지난 2018년 7월 18일 유럽연합(EU)이 구글에 스마트폰 구글 앱 강제 설치 등 불공정 남용 행위로 43억4000만(51억달러)의 과징금을 매긴 사례가 대표적이다. 당시 구글은 EU 발표 5일 만에 실적에 과징금을 반영했다. 과징금 선반영으로 순이익 규모는 전년 동기와 비교해 2억달러 줄어든 33억달러였다. 구글은 당시 공시를 통해 "과징금 납부 기한은 10월까지지만, 실적 마감인 6월 말 기준으로 과징금 발생분을 반영했다"고 밝혔다. 회계업계에서는 발생주의 회계처리 방식이 기업 재정의 객관성과 투명성을 높인다는 장점이 있다고 입을 모은다. 투자자들은 손실 반영으로 인한 기업의 명확한 재정상황을 파악할 수 있고, 기업은 손실을 그때그때 털고 사업에 집중할 수 있어서다. 구글은 과징금을 선반영한= 지난 2018년 "규제 이슈 마무리로 다시 사업 정상화에 집중하겠다"고 밝히기도 했다. 업계 한 관계자는 "예산을 운용하는 국내외 정부부처에서도 발생주의 원칙을 따르는 추세"라며 "제때 손실분을 투명하게 재무제표에 반영하는 것은 주주와 소비자의 기업에 대한 신뢰를 높이는 경영활동"이라고 말했다. wonder@fnnews.com 정상희 기자
2024-08-19 14:24:40[파이낸셜뉴스] 이마트가 적자를 기록했음에도 주가는 회복세를 보이고 있다. 증권가에서도 "기대감을 가져도 좋은 시점"이라며 호평이 이어지고 있다. 16일 한국거래소에 따르면 이마트의 주가는 6만원선에서 안착을 시도 중이다. 지난 15일 전일 대비 3.52% 상승하며 6만1800원에 거래를 마쳤다. 이날 차익 실현 매물이 나오면서 2% 하락세를 보이지만 아직 6만원선을 지키고 있다. 지난 6월7일 5만9900원으로 6만원이 깨진 이마트의 주가는 지난 6월26일에는 5만5500원으로 신저가를 갈아치웠다. 이후 지난 달까지 5만원대의 늪에서 허덕였다. 그러나 2·4분기 실적 발표를 앞두고 회복세를 보였다. 지난 달 16일 5만6700원이었던 주가가 지난 15일 6만1800원으로 8.99% 상승했다. 문제는 이마트가 2·4분기에 적자를 기록했다는 사실이다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 이마트의 2·4분기 매출은 7조560억원으로 전년 동기 대비 2.96%, 컨센서스 대비 2.71% 낮은 성적표를 잡았다. 영업손실은 346억원, 당기순손실은 1119억원을 기록하며 지난해 2·4분기에 이어 적자를 지속했다. 지배주주 순손실은 1464억원에 달했다. 그럼에도 불구하고 증권가에서는 호평이 이어졌다. 이마트의 실적 발표 이후 7개 증권사에서 내놓은 보고서에서 이마트의 목표주가는 7만4857원으로 이전(7만4286원)보다 소폭 올랐다. 하나증권은 6만8000원에서 7만4000원으로 8.82% 상향 조정하기도 했다. 전문가들은 대체로 '수익성이 개선됐다'라고 진단했다. 체질 개선에 어느 정도 성공했다는 평가다. 에프앤가이드에 따르면 이마트의 3·4분기 영업이익 전망치는 1212억원으로 꾸준히 전망치가 오르고 있다. 하나증권 서현정 연구원은 “전반적인 사업부가 판관비 효율화와 비용 절감으로 수익성이 개선됐다"라며 "할인점은 기존점 성장률이 전년 대비 마이너스 3%를 기록하며 부진했지만, 영업이익은 일회성 희망퇴직 비용 78억원 제외 시 전년 대비 28억원 늘었다. 상품 원가 경쟁력 강화 및 비효율 프로모션 축소 등으로 매출총이익률이 지속 개선되고 있으며, 판관비 효율화로 매출 감소에도 증익이 가능했다"라고 설명했다. 또한 이마트·이마트에브리데이·이마트24를 통합하는 고육책이 통하고 있다는 분석도 있다. 오프라인 3사 통합은 원가 절감과 가격 혜택 극대화로 이어져 흑자전환에 효자 노릇을 했다는 것이다. 티몬·위메프 사태가 이마트에는 호재라는 이야기도 나온다. 한국투자증권 김명주 연구원은 "티몬과 위메프의 파산 가능성이 커지며 온라인 이커머스 시장 재편 가능성이 커졌다"며 "이마트는 온라인 유통 산업 성장으로 피해를 본 기업이라 소매시장 경쟁이 완화하면 이마트와 같은 전통 유통사의 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 회복에 긍정적인 영향이 있을 것"이라고 전망했다. 한화투자증권 이진협 연구원은 "이마트가 풍전등화에서 전화위복으로 상황이 변했다"라며 "기대감을 가져봐도 좋은 시점"이라고 평가했다. 다만 여전히 리스크도 상존한다. 건설 자회사인 신세계건설과 편의점 사업을 담당하는 이마트24가 발목을 잡고 있다. 신세계건설은 지속된 영업적자와 부동산PF 우발부채 리스크에 대한 우려가 크다. 2·4분기 27억원의 손실을 내며 적자전환 이마트24는 구조조정 등 점포 정리에 나서고 있지만 실적 개선 효과는 빨라야 내년이라는 평가가 이어진다. 신한투자증권 조상훈 연구원은 “실적 가시성이 여전히 낮은 게 우려 요인”이라며 이마트의 유통 사업에 대한 회의적인 입장을 내놨다. 조 연구원은 “현재 ‘트레이딩 바이(단기 매수)’인 투자의견 상향을 위해서는 오프라인 사업 통합 시너지가 가시화돼야 할 것”이라며 “이는 내년부터 본격화될 전망으로, 본업 경쟁력 강화를 통한 실적 개선세가 눈에 보이기 전까지는 보수적으로 접근할 필요가 있다”고 말했다. fair@fnnews.com 한영준 기자
2024-08-16 11:01:30[파이낸셜뉴스] 키움증권의 실적이 전년 동기 대비 큰 폭으로 상승했다. 국내 주식 수수료는 감소했지만, 해외주식 수수료가 큰 폭으로 늘어나면서 수익이 늘어났다. 키움증권은 올해 2·4분기 영업이익이 3123억원(이하 연결기준)으로 잠정 집계됐다고 7월31일 공시했다. 이는 전년 동기 대비 72.68% 증가한 수준이다. 다만 직전 분기 대비로는 13.73% 감소했다. 같은 기간 매출액은 전년 동기 대비 2.64% 늘어난 2조2805억원이며, 당기순이익은 74.01% 증가한 2321억원으로 집계됐다. 상반기 누적으로 보면 누적 영업이익은 전년 동기대비 14.1% 늘어난 6500억원, 누적 당기순이익은 전년 동기대비 12.0% 오른 4770억원을 기록했다. 키움증권 관계자는 "2·4분기 국내주식 수수료 수익은 886억 원으로 전년 동기(951억원) 대비 6.8% 감소했지만 해외주식 수수료 수익이 146억원, 57.9% 증가하면서 전체 수수료 수익이 증가했다"고 설명했다. 국내 주식시장 리테일 시장점유율은 30%대를 회복했다. 지난해 하반기부터 29%대로 하락했지만 올해 2·4분기 30.5%로 올랐다. 회사 관계자는 이어 "우량 프로젝트파이낸싱(PF)딜 확대를 통해 관련 수익이 증가하고 자기자본 대비 우발부채 비중도 감소하고 있다"라고 전했다. 실제로 2·4분기 구조화·PF 수익이 474억원으로 전분기(351억원)와 전년동기(186억원)에 비해 큰 폭으로 증가했고, 자기자본 대비 우발부채 비중도 1·4분기 49.0%에서 2·4분기 41.8%로 감소했다. fair@fnnews.com 한영준 기자
2024-07-31 09:42:05