최근 비트코인과 이더리움 같은 가상자산들이 투자시장에서 주목받고 있다. 단순한 투기적 자산을 넘어 결제나 탈중앙화금융(DeFi) 등 실제 활용 가능성이 커지고 있다. 특히 이더리움의 스마트 계약 기능은 새로운 금융 생태계를 구축할 수 있는 기반이 되고 있다. 이에 사무엘 로젠 미국 템플대학교 폭스경영대학 재무조교수와 대담을 통해 가상자산이 기존 금융 시스템에 미칠 영향과 활용 가능성, 일상생활과 기업 운영에서의 구체적 응용사례에 대해 알아본다. 로젠 교수는 미국 연방준비제도의 금융안정 부서에서 근무한 경험을 바탕으로 가상자산과 블록체인의 금융시장 내 역할과 잠재적 변화를 분석해왔다.―비트코인과 이더리움 같은 주요 가상자산에 대한 관심이 커지고 있다. 변동성이 큰 투기적 투자자산을 넘어서는 실질적 활용사례나 응용분야가 있나. 특히 일상생활이나 기업 운영에서의 구체적 사용사례가 있나. ▲가상자산의 주요이자 가장 분명한 활용 사례는 결제다. 특히 가상자산을 활용한 송금(즉, 국경 간 결제)은 전통적 은행 시스템을 통한 송금과 관련된 수수료와 지연시간을 고려할 때 자주 언급된다. 그러나 지난 몇 년 동안 블록체인 기반 자산의 기술적 한계와 많은 가상자산 보유자들이 결제를 위해 이를 사용하지 않는다는 사실로 인해 이 특정 활용사례는 많은 사람들에 의해 의문이 제기됐다. 그럼에도 불구하고 가상자산 지지자들은 가상자산 결제 인프라가 발전하고 가상자산 채택이 더욱 확산됨에 따라 결제에서의 사용이 가속화될 것이라고 주장한다. 많은 사람들은 이더리움 블록체인의 기본 토큰인 이더(Ether 또는 ETH)가 실제로는 단순한 가상자산이 아니라고 본다. 오히려 그 주목적은 이더리움 네트워크에서 거래를 촉진하고 스마트 계약을 실행하는 것이다. 이 구분은 이더리움 블록체인이 단순한 탈중앙화 원장(decentralized ledger)을 넘어선다는 점에서 중요하다. 이더리움 시스템은 스마트 계약과 탈중앙화 애플리케이션(dApps)을 생성할 수 있는 글로벌 탈중앙화 컴퓨팅 네트워크가 되는 것을 목표로 한다. 이러한 소프트웨어적 활용으로 탈중앙화 금융 시스템의 기초를 형성할 수 있다. ―탈중앙화금융이 최근 금융산업에서 왜 중요한 위치를 차지하고 있으며, 기존 금융기관들이 DeFi의 발전에 주목하고 이에 대응해야 하는 이유는 무엇인가. 또 DeFi가 전통적 금융 시스템에 미칠 잠재적 영향을 어떻게 평가하나. ▲전통적 금융기관들은 DeFi가 금융 산업에서 잠재적으로 파괴적 혁신을 대표할 수 있기 때문에 주목해야 한다. DeFi는 은행, 중개인, 거래소와 같은 중개기관을 우회하는 탈중앙화 기술에 의해 주도된다. 이는 기존 금융 시스템에 큰 변화를 가져올 수 있다. DeFi 생태계는 사용자가 전통적 금융기관 없이도 디지털 자산에 대해 대출, 대여, 거래 및 이자를 얻을 수 있도록 한다. DeFi는 여전히 전체 금융 시스템에 비해 비교적 작지만, 그 성장 궤적은 상당하여 현재 수십억달러가 탈중앙화 프로토콜에 사용되고 있다. DeFi가 주목받는 주요 이유 중 하나는 접근성과 효율성을 높일 수 있다는 약속 때문이다. 스마트 계약을 통해 DeFi 플랫폼은 전통적 금융 시스템을 특징 짓는 관료주의와 중앙통제를 배제하고 운영된다. 이는 낮은 수수료, 빠른 거래, 국경 없는 금융 서비스를 가능케 해 특히 은행 서비스가 미흡한 지역의 사람들에게 매력적이다. 기존 금융기관들은 DeFi가 단순한 경쟁자를 넘어 혁신의 인큐베이터 역할을 할 수 있다는 점도 인식해야 한다. DeFi는 가상자산에 익숙한 사용자에게 어필하는 새로운 제품과 서비스를 제공하는 동시에, 블록체인과 스마트 계약과 같은 기본 기술과 프레임워크는 기존 금융 플레이어들에게 유용할 수 있다. 일부 금융기관은 이미 DeFi 개념을 활용하면서 규제 준수를 유지하는 하이브리드 솔루션을 탐색하기 시작했다. 예를 들어 JP모건은 결제시간을 단축하기 위해 탈중앙화 원장기술을 테스트했다. 비자(Visa)는 국경 간 결제를 간소화하기 위해 스테이블 코인을 통합하는 방안을 모색했다. 이러한 협력은 기존 금융기관들이 혁신하고 효율성을 개선하며 점점 더 디지털화되는 경제에서의 관련성을 유지할 수 있게 할 것이다. 그러나 DeFi가 더 넓은 위협을 제기하거나 더 큰 협력 가능성을 제공하려면 중요한 기술적 및 규제적 장애물을 극복해야 한다. 확장성, 보안 취약성, 규제 명확성 부족과 같은 문제들은 DeFi의 채택을 기술에 정통한 사용자와 가상자산 애호가의 소수 집단으로 제한하고 있다. 그러나 이러한 문제들이 해결된다면 DeFi는 급격히 확장될 수 있으며 기존 금융기관들은 대출, 자산관리, 결제 처리와 같은 분야에서 직접적인 경쟁에 직면할 수 있다. 결론적으로 DeFi가 전통적 금융 시스템에 미칠 잠재적 영향을 과소평가해서는 안 된다. 아직 초기 단계에 있지만, DeFi의 급속한 성장과 혁신은 금융기관들이 협력을 통해 또는 블록체인과 탈중앙화 기술을 기존 인프라에 통합하는 경쟁 솔루션을 개발함으로써 적응할 필요성을 보여주고 있다. ―블록체인 기반의 가상자산 거래는 모든 거래정보의 투명성을 내포하고 있다. 최근 많은 국가에서 가상자산 지갑과 연계된 신원확인 및 세금 보고를 요구하고 있는데, 이는 사용자들의 금융 프라이버시를 침해하는 것 아닌가. 이러한 규제와 금융 프라이버시의 필요성 사이에서 어떻게 균형을 맞출 수 있나. ▲블록체인 기반의 거래 투명성, 즉 거래 데이터가 네트워크의 모든 참여자에게 공개되는 것은 금융 프라이버시에 독특한 도전을 제기한다. 이러한 투명성은 상호 신뢰할 수 없어서 탈중앙화를 선택한 블록체인 기술의 초석으로 사용자가 중개자를 통하지 않고 거래를 검증하고 감사할 수 있게 한다. 그러나 가상자산이 주류로 편입됨에 따라 정부는 가상자산 지갑과 연계된 고객신원확인(KYC) 및 세금 보고를 점점 더 의무화하고 있다. 이러한 조치는 자금세탁 및 탈세와 같은 불법 활동을 방지하기 위한 것이지만, 이는 비트코인과 같은 가상자산과 초기 연관되었던 익명성을 사실상 제거함으로써 프라이버시에 대한 우려도 제기한다. 이러한 규제가 금융 프라이버시를 침해하는 것처럼 보일 수 있지만, 사용자 익명성과 법률 준수의 필요성을 모두 보호하는 새로운 기술과 규제 프레임 워크를 활용함으로써 균형을 이룰 수 있다. 제로지식증명(ZKPs)과 모네로(Monero), 지캐시(Zcash)와 같은 프라이버시 코인은 잠재적 해결책을 제공한다. 제로지식증명은 특정 세부사항을 공개하지 않고도 거래 데이터를 검증할 수 있게 하여 투명성과 프라이버시를 모두 가능하게 한다. 또 선택적 공개와 결합된 프라이버시 중심 프로토콜 사용은 사용자가 법적 요구사항을 준수하면서도 일정 수준의 익명성을 유지할 수 있게 할 수 있다. 예를 들어 사용자는 필요한 경우에만 세무당국이나 관련 규제기관과 거래 데이터를 선택적으로 공유할 수 있으며, 공개적으로 모든 거래 세부사항을 공개하지 않아도 된다. 궁극적으로 이런 균형을 달성하려면 정부, 규제기관, 블록체인 혁신자 간의 협력이 필요하다. 규제 프레임 워크는 대규모 거래가 발생하거나 의심스러운 활동이 감지될 때만 신원확인이 트리거되는 '프라이버시 보존 준수' 메커니즘을 만드는 데 중점을 둘 수 있다. ―가상자산이 자금세탁, 사기, 불법거래 등에 이용되는 사례가 빈번히 발생하고 있다. 이러한 문제를 효과적으로 예방하고 해결하기 위해 정부와 규제기관이 취할 수 있는 방안은 무엇인가. 이와 관련해 국제적인 협력의 중요성에 대해 어떻게 생각하나. ▲가상자산이 자금세탁, 사기, 불법거래 등에 사용되는 것을 효과적으로 방지하기 위해 정부와 규제기관은 강력한 규제와 첨단 기술도구의 조합을 도입해야 한다. KYC 및 자금세탁방지(AML) 프로토콜은 가상자산거래소와 지갑 제공자가 사용자의 신원을 확인하고 의심스러운 거래를 모니터링하는 데 필수적이다. 이러한 조치의 엄격한 집행과 블록체인 분석과 같은 거래 모니터링 도구의 활용은 불법 금융활동을 감지하고 예방하는 데 도움이 될 수 있다. 또한 정부는 기존의 전통적인 은행 규제를 유사하게 적용해 기업들이 대규모 가상자산 거래를 보고하도록 요구하는 법률을 채택하는 것을 고려해야 하며, 이는 해당 부문의 감독과 책임성을 강화하는 데 기여할 것이다. 국제협력도 필수적이다. 가상자산은 국경을 초월한 네트워크에서 운영되기 때문에 범죄자들이 관할구역을 넘어 자금을 이전하기 용이하다. 국가 간 조화된 규제는 범죄자들이 규제가 약한 환경의 틈을 이용하는 규제 차익을 줄일 수 있다. 금융활동태스크포스(FATF)와 같은 조직들은 이미 가상자산 규제를 위한 글로벌 기준을 촉진하고 있다. 이러한 노력을 확대함으로써 국가들이 협력, 국경을 넘어 불법활동을 추적하고 기소할 수 있도록 할 것이다. 정보공유와 집행 협력은 허점을 메우고 가상자산이 전 세계적으로 책임감 있게 사용되도록 보장하는 데 중요한 역할을 할 것이다. ―가상자산과 블록체인 기술의 급속한 발전에 따라 금융 전문가들에게 필요한 지식과 역량도 변화하고 있다. 이러한 변화에 발맞추기 위해 대학 및 연구기관들은 가상자산 관련 또는 블록체인 관련 교육을 어떻게 강화해야 하나. ▲가상자산과 블록체인 기반 자산이 금융 시스템에서 중요한 역할을 할 잠재력을 고려할 때 대학들은 학생들에게 가상자산 산업과 관련된 기초지식과 자원을 제공하는 입문 과정을 도입해야 한다고 생각한다. 이러한 과정은 디지털 자산과 DeFi를 이해하는 데 도움을 줄 뿐만 아니라 급변하는 분야에서의 경력기회를 탐색할 수 있게 해줄 것이다. 그러나 기술과 시장 역학이 지속적으로 변하고 있기 때문에 대학들이 디지털 자산에만 집중한 전문 전공이나 학위를 개발해야 한다는 생각에는 덜 확신하고 있다. 그 대신 유연한 커리큘럼을 통해 적응 가능한 역량을 강조하는 것이 가상자산 산업의 예측 불가능한 환경에 더 잘 대비할 수 있게 할 것이다. 또한 대학들은 가상자산 산업 내에서의 관심을 촉진하고 연결을 형성하는 것을 목표로 하는 학생 주도 조직을 적극적으로 지원해야 한다. 이러한 조직은 학생들이 산업 전문가와 교류하고 해커톤에 참여하며, 블록체인 응용 프로그램에 대한 이해를 높이는 프로젝트에 협력할 수 있는 플랫폼 역할을 할 수 있다. 더불어 이러한 학생 그룹은 졸업 후 가상자산 공간에서의 성공에 필수적인 코딩, 데이터 분석, 금융 문해력과 같은 보조기술을 습득하도록 학생들을 유도할 수 있다. 협업과 네트워킹을 장려함으로써 대학들은 학생들이 이 혁신적 분야에서 성공할 수 있는 강력한 기반을 구축하는 데 도움을 줄 수 있다. 정리=jjyoon@fnnews.com 윤재준 기자

"현재 국내외적으로 금융의 탈중앙화, 탈개인화가 진행 중인데 이것이 탈규제화는 절대 아니다. 오히려 규제는 더 강화하는 계기로 삼아 관계 주체들이 디지털자산의 증권성 논란 완화 방안에 머리를 맞대야 한다." 파이낸셜뉴스와 토큰증권협의회가 4일 서울 여의도 중소기업중앙회에서 주최한 '토크노미 코리아 2024'에서 김갑래 자본시장연구원 선임위원은 이같이 강조했다. 김 선임위원은 "우리 국정과제가 디지털자산 인프라 비율 체계구축 일환이다. 가상자산 시장 및 토큰증권에 대한 규제체계 확립이 진행되고 있는데 토큰증권 쪽에서 브레이크가 걸렸다"며 "자본시장법 개정안이 21대 국회에서 폐기됐기 때문이다. 토큰증권 사업이 통상 네트워크를 기반으로 하다 보니 지연이 길어질수록 국제경쟁력 차원에서 문제가 될 수 있다"고 지적했다. 김 선임위원은 시장에서 뜨거운 감자로 떠오른 △Howey 기준 유용성 논란 △가상자산거래소 불법화 논란 등에 대해서도 언급했다. 그는 "루나 등 증권성 있는 가상자산을 증권으로 인정하면 국내 가상자산거래소가 미국 코인베이스 사건과 같이 자본시장법상 불법 증권중개업무를 한 것으로 인정돼 큰 타격을 입는다는 일각의 오해는 사실이 아니다"라고 강조했다. 김 선임위원은 "미국의 경우 미국증권법상 투자계약 증권거래에 대해서도 다른 전형적 증권거래에서와 같이 사업자 규제 등을 적용하고, 실제 증권거래위원회(SEC)가 코인베이스에 대해 이 같은 잣대로 민사소송을 제기했다"고 말했다. 그러면서 "디지털자산의 증권성 논란 완화를 위해 가상자산 발행인은 가상자산 프로젝트 설계 시 증권성 법적 자문을 강화해야 하고, 가상자산 거래업자는 가상자산에 대한 증권성 심사 절차를 강화해야 한다"고 강조했다. 특별취재팀  cynical73@fnnews.com 김병덕 김경아 김현정 강구귀 최두선 한영준 김태일 박지연 이주미 김찬미 기자

[파이낸셜뉴스]  "현재 국내외적으로 금융의 탈중앙화, 탈개인화가 진행 중인데 이것이 탈규제화는 절대 아니다. 오히려 규제는 더 강화하는 계기로 삼아 관계 주최들이 디지털자산의 증권성 논란 완화 방안에 머리를 맞대야 한다." 파이낸셜뉴스와 토큰증권협의회가 4일 서울 여의도 중소기업중앙회에서 주최한 ‘토크노미 코리아 2024’에서 김갑래 자본시장연구원 선임위원은 이 같이 강조했다. 김 선임위원은 "우리 국정과제가 디지털 자산 인프라 비율 체계 구축 일환이다. 가상자산 시장 및 토큰증권에 대한 규제 체계 확립이 진행되고 있는데 토큰증권 쪽에서 브레이크가 걸렸다"며 "자본시장법 개정안이 21대 국회에서 폐기됐기 때문이다. 토큰증권 사업이 통상 네트워크를 기반으로 하다 보니 지연이 길어질수록 국제경쟁력 차원에서 문제가 될 수 있다"고 지적했다. 그럼에도 가상자산 이용자보호법 시행(7월 19일) 등 관련 하위 규정이 마련되고, 시장감시 시스템도 금융당국 중심으로 구축되고 잇는 점은 의미가 크다고 짚었다. 김 선임위원은 시장에서 뜨거운 감자로 떠오른 △Howey 기준 유용성 논란 △가상자산거래소 불법화 논란 △전매차익형 디지털자산 증권성 논란 등에 대해서도 언급했다. 그는 "루나 등 증권성 있는 가상자산을 증권으로 인정하면 국내 가상자산거래소가 미국 코인베이스 사건과 같이 자본시장법상 불법 증권중개업무를 한 것으로 인정돼 큰 타격을 입는다는 일각의 오해는 사실이 아니다"고 강조했다. 김 선임위원은 "미국의 경우 미국증권법상 투자계약 증권거래 대해서도 다른 전형적 증권거래에서와 같이 사업자 규제 등을 적용하고, 실제 증권거래위원회(SEC)가 코인베이스에 대해 이같은 잣대로 민사소송을 제기했다"며 "한국자본시장법은 발행공시, 부정거래 행위 금지 및 배상책임, 온라인 소액 투자중개업자 특례에 관해서만 투자계약증권을 증권으로 취급하므로 가상자산 거래소에 대해 자본시장법상 사업자 규제 조항을 적용할 수 없다"고 말했다. 그러면서 "디지털자산의 증권성 논란 완화를 위해 가상자산 발행인은 가상자산 프로젝트 설계시 증권성 법적 자문을 강화해야 하고, 가상자산 거래업자는 가상자산에 대한 증권성 심사 절차를 강화해야 한다“며 ”국회도 증권성 논란을 최소화하고 예측 가능성을 증대시키는 노력이 필요하다“고 강조했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

암호화폐 비트코인이 미국 증권거래위원회(SEC)에서 현물 상장지수펀드(ETF) 승인을 받으면서 월스트리트 주류로 편입됐다. 비트코인 투자가 이제 일상적인 주식투자처럼 특별한 절차 없이 누구나 가능한 것이 됐다는 뜻이다. 그러나 월스트리트의 영향력이 급격히 고조됨에 따라 비트코인의 본래 취지가 무색해졌다는 비판이 나오고 있다. 비트코인 지지자들 사이에서는 겉보기에는 비트코인이 월스트리트를 점령한 것처럼 보이지만 실상은 비트코인이 월스트리트에 삼켜졌다는 우려를 제기하고 있다. ■안전해진 비트코인13일(이하 현지시간) 파이낸셜타임스(FT), 월스트리트저널(WSJ) 등 언론 등에 따르면 비트코인 현물ETF는 월스트리트 굴지의 금융사들이 운용한다. 세계 최대 자산운용사 블랙록을 비롯해 인베스코, 피델리티 등이 운용을 책임진다. 붕괴한 세계 3위 암호화폐거래소 FTX, 범죄혐의가 드러난 세계 최대 암호화폐거래소 바이낸스 등과는 차원이 다르다. CC데이터(CCData)에 따르면 ETF가 거래되기 시작한 12일 하루에만 뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥, 시카고옵션거래소(CBOE)글로벌마켓츠에서 모두 43억7000만달러어치가 거래됐다. 암호화폐 자산운용사 코인셰어즈 최고경영자(CEO) 장-마리 모녜티는 "오랜 여정이 이제 끝났다"면서 "비트코인은 확실하게 졸업하면서 투자등급 자산으로 인식됐다"고 말했다. ■"배신당한 비전, 실패" 등 불만이에 대해 FT는 일부이기는 하지만 비트코인 지지자들 사이에서 비트코인이 본래 취지와 다르게 월스트리트에 점령당하면서 비전이 배신당했다는 푸념이 나오고 있다고 보도했다. 영국의 한 암호화폐 스타트업 창업자인 하비에르 누카잠은 비트코인의 설립 원칙들과 탈중앙화 통화라는 특성이 모두 부인됐다고 비판했다. 그는 "비트코인은 기존 제도에 대한 도전이며 대형 금융사에 대한 반기"라면서 "이미 존재하는 것들에 굴복한다는 것은...실패했다는 뜻"이라고 말했다. SEC는 지난 11일 관련 규정 개정을 통해 비트코인 현물ETF를 승인했다. 10년 넘는 불허 원칙을 뒤집은 것이다.현물ETF 승인으로 투자자들은 비트코인을 직접 보유하지 않아도 비트코인을 간접적으로 거래할 수 있게 됐다. 비트코인 현물에 투자하는 ETF 주식 거래로 비트코인 가격이 오를때 혜택을 공유하게 됐다. ■탈중앙화 거래수단 애초부터 무리비트코인은 정부의 감시 없이, 금융기관이라는 중개기관 없이 각 개인이 직접 거래를 하는 화폐경제를 꿈꾸며 출범했다. 그러나 이같은 탈중앙화 거래수단이라는 취지는 실현된 적이 없다. 엘살바도르가 2021년 비트코인을 법정통화로 선포했지만 소비자들의 일상생활에서 비트코인으로 결제되는 일은 거의 없다. 아메리칸대 워싱턴의 힐러리 앨런 법학대학원 교수는 "경제학이나 재무학에 대해 조금이라도 아는 이들이라면 비트코인의 지급결제는 애초부터 실현불가능한 일이라는 것을 바로 알았을 것"이라고 지적했다. 비트코인은 결제수단으로 지나치게 느리고, 비용도 많이 들어 실효성이 낮다는 것이다. 중앙은행의 무분별한 통화발행이 인플레이션(물가상승)을 부른다면서 처음 설계부터 단 2100만개 동전만 만들어지도록 설계된 비트코인은 물가상승에서 안전하다는 주장도 퇴색됐다. 지난해 전 세계가 인플레이션으로 몸살을 앓는 가운데 비트코인 가격도 폭락했다. FT는 "비트코인의 현물ETF 출범과 월스트리트 금융사들의 영향력 확대는 기존 체제에 대한 도전, 금융자본으로부터 독립이라는 출범 목표를 내주는 대신 주류 편입에 따른 안정적 투자자산이라는 가치를 비트코인에 부여할 전망"이라고 보도했다. dympna@fnnews.com 송경재 기자

[파이낸셜뉴스] 피어테크가 운영하는 국내 가상자산 거래소 지닥(GDAC)이 탈중앙화 디지털 자산 거래 플랫폼 dYdX의 신규 자체 메인넷인 dYdX체인에 밸리데이터(검증인)로 참여한다고 29일 밝혔다. 글로벌 코인시황 사이트 코인마켓캡에 따르면 dYdX는 최근 1일 거래대금 10조원 이상을 기록하는 글로벌 거래량 1위 탈중앙화거래소(DEX)이다. 지닥은 dYdX 체인에 노드명 ‘Pacific’으로 참여, dYdX 네트워크의 보안과 안정적인 운영을 담당한다. 최근 미국 1위 가상자산 거래소 코인베이스의 코인베이스 클라우드도 dYdX체인에 밸리데이터로 참여한다고 밝힌 바 있다. 지닥은 국내 대표 블록체인 노드운영 기술력으로 2019년부터 코스모스(ATOM)를 포함한 다수의 블록체인 노드를 운영해왔다. 작년에는 위메이드의 블록체인 메인넷 위믹스3.0의 노드 카운슬 파트너(NCP)인 ‘40원더스’에도 합류한 바 있다. 지닥은 위믹스 ‘스테이킹' 서비스’도 지난 6월 출시, 현재 위믹스 스테이킹 서비스 ‘Wonder Staking’ 점유율이 단독 1위로, 위믹스 전체 스테이킹 물량의 24%를 보유하고 있다. 이는 위믹스 발행사 위메이드(WEMADE)의 스테이킹 점유율 17% 보다 높은 수치이다. 지닥은 지난 5월 지닥 모바일 앱을 출시한 바 있다. 지닥 앱에서는 △GDAC 거래소 △GDAC 커스터디 △GDAC 스테이킹 등 모든 지닥의 금융 서비스들을 이용 가능하다. 지닥은 미국 재무부 FinCEN 및 국내 금융위원회 신고수리 거래소, 커스터디(지갑) 사업자이다. 지닥 관계자는 “지닥은 국내 대표 블록체인 검증인으로서 글로벌 주요 상위권 블록체인 네트워크의 보안과 안정적인 운영을 담당하고 있다.” 라며 “지닥의 금융기술 역량을 기반으로, 위믹스 스테이킹과 같이 편의성과 수익성을 동시 제공하는 경쟁력있는 금융기술 서비스를 지속 출시할 예정"이라고 전했다. fair@fnnews.com 한영준 기자

"현재 이더리움이 당면한 도전과제 중 하나는 노드(Node·블록체인 네트워크 참여자)의 탈중앙화다. 그러나 탈중앙화는 점점 더 어려워지고 있다. 노드가 저장해야 하는 것들이 늘어나고 있기 때문이다. 이를 해결하기 위해 우리는 기술적 문제를 덜어주는 노력을 해야 한다." 이더리움 창시자인 비탈릭 부테린은 5일 서울 중구 신라호텔에서 열린 코리아블록체인위크 2023 메인 컨퍼런스인 '임팩트(IMPACT)'에 기조연설자로 나서 이더리움의 도전과제에 대해 이같이 말했다. 부테린은 이더리움 생태계가 지속적으로 확대되는 가운데 데이터 증가로 노드 운영이 어려워지는 문제가 발생하고 있다고 지적했다. 부테린은 "탈중앙화에서 가장 중요한 것은 노드를 쉽고 효율적으로 운영하는 것"이라며 "이더리움은 이를 해결하기 위해 노드의 운용을 더 쉽게 만들어 지속적으로 이더리움 네트워크 사용을 더 쉽게 만들 것"이라고 설명했다. 이어 "연구자와 개발자들도 이더리움의 탈중앙화를 이뤄 이더리움이 약속한 기술적으로 안전한 생태계를 만들 것"이라고 덧붙였다. 메인 컨퍼런스 임팩트에서는 가상자산 시황에 대한 언급도 나왔다. 비트맥스 공동창업자인 아서 헤이즈 말스트롬 최고투자책임자(CIO)는 금리인상으로 인한 인플레이션을 겪고 있는 현재 상황이 가상자산에 유리하다고 진단했다. 현재 시장이 금리가 올라가면 비트코인 가격이 급락한다는 기본적 논리와 다르게 움직이고 있다는 것이다. 헤이즈 CIO는 "중앙은행이 돈을 찍어내는 상황, 통화정책이 원치 않는 경제를 전개하는 상황에서 고정된 공급량, 비허가형, 금융 주권을 제공하는 비트코인을 보유하고자 하는 것은 너무나 당연한 것"이라고 강조했다. 이어 임팩트에서는 블록체인 기술 동향과 글로벌 규제 이슈에 대한 논의가 이뤄졌다. '미국부터 아시아까지 규제 환경(Regulatory Landscape from US to Asia)'을 주제로 이어진 토론에서 캐롤하우스 테라넷 벤처스 임원은 "미국은 혁신을 주도하고 있지만, 규제 프레임워크가 오랫동안 이어지는 문제가 있다"며 "많은 사람들이 크립토와 관련해 미국 정부의 자세에 대해 지적하고 있다"고 평가했다. 아울러 올해 초 통과된 유럽연합(EU)의 가상자산 관련법 '미카(MiCA)'에 대한 의견도 공유됐다. 업계에서는 명확한 가이드라인을 마련했다는 점에서 긍정적인 평가도 나왔다. 특별취재팀 김미희 임수빈 이주미 김찬미 기자

[파이낸셜뉴스] 탈중앙화금융(DeFi·디파이) 총예치 금액(TVL)이 지난 2021년 2월 이후 최저치를 보였다. 25일 디파이 데이터 플랫폼 디파이라마에 따르면 디파이 프로토콜의 TVL이 이달 24일 기준 378억달러(약 50조3146원)를 기록했다. 올해 4월 20일(499억달러) 400억달러대로 주저 앉은 이후 4개월 만에 400억달러선까지 무너진 것이다. 디파이는 새로운 금융을 제시할 것이라는 믿음으로 급격한 성장을 이뤄왔다. 지난 2021년 말 디파이의 TVL은 1770억달러까지 상승했다. 그러나 지난해 가상자산 가격 급락과 함께 디파이도 급락했다. 특히 지난 한 달 동안 여러 디파이 프로토콜들의 TVL이 크게 감소했다. 옵티미즘 기반의 탈중앙화 거래소 벨로드롬은 TVL 가치가 58% 감소했다. 유동성 프로토콜 중 하나인 밸런서(Balancer)의 TVL은 35% 하락하면서 6억 4100만 달러로 떨어졌다. 통상 비트코인(BTC)과 같은 대형 암호화폐 자산이 하락하면 투자자들은 위험을 완화하기 위해 디파이 자산과 같은 투기성 자산에서 유동성을 줄인다. 지난해 비트코인이 사상 최고치 대비 77% 하락하고 일부 알트코인이 95% 이상 급락했을 때도 같은 현상이 나타났다. 전문가들은 고금리와 긴축의 장기화로 미국의 국채 수익률이 높아지면서 디파이가 힘을 쓰지 못하고 있다고 분석했다. 10년물 미 국채 금리는 이달 17일 15년 만에 최고치를 기록하기도 했다. 디파이 TVL이 400억달러 밑으로 떨어진 것도 이달 18일부터이다. 탈중앙 스테이블코인 다이(DAI)의 운영사 메이커다오 두(Doo) 아시아 리드는 "현재 미국 국채 수익률은 상승하고, 더 높은 리스크를 가진 디파이 수익률은 낮은 보상을 준다”며 "수익률이 8%로 상승했을 때 우리는 DSR 예금이 4배 증가하는 것을 보았다”고 말했다. fair@fnnews.com 한영준 기자

[파이낸셜뉴스] 블록체인 플랫폼 클레이튼(Klaytn)의 국내외 사업 확장을 위해 설립된 클레이튼 재단은 탈중앙화 애플리케이션(디앱·DApp) 개발을 위한 프로그램 'Ignite On Klaytn(IOK)'를 선보인다고 8일 밝혔다. IOK 프로그램은 다양한 디앱 개발자들에게 더 나은 개발 환경을 제공함으로써 클레이튼 생태계를 함께 발전시키겠다는 ‘클레이튼 2023 비전맵’ 활동의 일환으로 기획됐다. 이번 프로그램은 클레이튼 메인넷 상의 ‘디앱 서비스 개발’에 필요한 여러 분야와 관련 클레이튼 생태계가 보유한 훌륭한 파트너사들과 협업을 통해 실질적인 지원을 하는 것을 주요 골자로 한다. 세부 지원 사항의 경우, 디지털 지갑, API 노드, Game-Fi Tool, 마케팅 및 커뮤니티 빌딩, 오라클 (Oracle), 보안 서비스, 탈중앙화 금융(디파이·De-Fi) 서비스, 개발 외주 등 디앱 개발의 필수 요소들을 포함한다. 이로써 프로그램에 참여하는 DApp 개발자들은 기술 기반 마련, 사업 네트워크 확장, 협력사 발굴 등에 대해 따로 고민할 필요 없이 클레이튼의 훌륭한 파트너사들과 협업해 더 새롭고 창의적인 웹3 프로토콜 개발에 집중할 수 있게 된다. 재단은 IOK 프로그램을 통해 클레이튼 메인넷 상의 더욱 효과적인 웹3 애플리케이션 개발, 프로젝트 운영 환경을 조성해 나간다는 계획이다. 한편, IOK 프로그램에 선정된 클레이튼 생태계 파트너사는 클레이튼 공식 프로그램 자료에 소개 내용이 첨부돼 자사의 주요 서비스를 대중에게 알릴 수 있는 기회를 제공 받는다. 또한, IOK 프로그램에 지원하는 디앱 개발사를 고객으로 유치할 수 있게 된다. 이를 통해, 클레이튼 생태계 파트너사와 피지원 개발사간 효과적인 상호 교류 및 시너지 효과를 모색할 수 있게 된다. 한편, 재단은 오는 9월 초부터 지원서 접수를 개시한다. 지원자들은 클레이튼 개발자 포털 웹사이트를 통해 프로그램 신청이 가능하다. IOK 프로그램에 지원이 결정된 팀들은 파트별로 파트너사들과 연결될 예정이며, 더 자세한 내용은 재단 공식 블로그와 온라인 디스코드 커뮤니티, 트위터 등 소셜미디어 등을 통해 공지될 예정이다. 클레이튼 재단의 서상민 이사장은 “클레이튼 재단은 웹3 분야의 다양한 기술 및 사업적 부문에서 150개 이상의 파트너들과 협업 중으로, IOK 프로그램을 통해 생태계 파트너들과 개발자 커뮤니티 간의 의미 있는 협업을 촉진할 것이다"라고 말하고, “IOK 프로그램은 클레이튼이 미래 온체인 세상을 위한 기반 메인넷으로 진화해 나가는데 큰 기여를 할 것이며, 재단은 프로그램 참여자들과 협력해 클레이튼 생태계의 효율적 확장을 위한 기회를 마련해 나갈 수 있기를 기대한다.”라고 덧붙였다. fair@fnnews.com 한영준 기자

[파이낸셜뉴스] 블록체인은 탈중앙화를 지향하지만 가상자산 거래는 중앙화된 거래소의 아성이 견고하다. 중앙화된 거래소들이 FTX 파산 등의 악재를 겪으면서 탈중앙화 가상자산거래소(DEX)가 수혜를 입을 것으로 예상됐으나 시장점유율은 오히려 3%대로 후퇴한 상태다. ■DEX vs CEX "경쟁 5~10년 걸려" 2일 가상자산 정보업체 코인게코에 따르면 탈중앙화 가상자산거래소 100곳의 최근 24시간 거래대금은 24억7000만달러(약 3조2473억원)으로 집계됐다. 반면 중앙화 가상자산거래소(CEX) 604곳의 거래대금은 657억달러(약 86조3429억원)으로, DEX 거래량의 19배에 달한다.  국내 블록체인 분석업체 쟁글의 장경필 리서치팀장은 "지난해 17%까지 높아졌던 DEX 거래량 비중이 올해 들어 다시 하락했다"며 "점차 강화되는 규제와 디파이(Defi) 서비스에 대한 진입 장벽 때문에 20%대를 넘어서지 못하는 것 같다"고 설명했다. 탈중앙화 금융(DeFi)의 가상자산시장 점유율도 3.8%에 불과하다. 디파이 분석 플랫폼 디파이라마에 따르면 2021년 말 1800억달러에 육박했던 탈중앙화 금융의 총 예치금(TVL)은 지난해 하반기부터 500억달러선에서 횡보하고 있다. 중앙화된 코인거래소들은 지난해부터 현재까지 악재가 겹쳤다. 지난해 11월 글로벌 코인거래소 FTX가 파산하고 미국 금융당국이 거래소에 대한 규제를 강화했기 때문이다. 업계에서는 오픈소스에 의해서만 거래되는 DEX가 크게 성장할 거라고 전망했다.  그러나 현재는 기술과 시장이 영글지 않았다는 평가가 주류다. 탈중앙화 거래소 dYdX의 안토니오 줄리아노 대표는 "탈중앙화 거래소가 중앙화 거래소들과 경쟁하기까지는 5~10년이 걸릴 것"이라며 "디파이 프로토콜의 핵심 팀들이 크게 축소됐거나 인수됐다. 이 트렌드는 계속될 것"이라고 했다. 코인리서치업체 카이코의 코너 라이더 연구원은 "CEX가 여전히 일반 투자자의 온보딩에 중요한 역할을 하고 있기 때문에 DEX로의 전환은 시기상조"라고 선을 그었다. ■"접근·신뢰성 확보땐 시장 양분" 전문가들은 현재 DEX가 갖고 있는 약점으로 우선 접근성을 꼽는다. 이미선 빗썸경제연구소 리서치센터장은 "가상자산 투자자가 DEX를 이용하기 위해서는 CEX에서의 토큰 구매, 지갑 생성, 전송 등의 절차를 겪어야 한다"며 "웹2와 웹3의 연계, 사용자 경험(UX) 개선 등 개발적인 측면에서의 발전이 필요하다"고 지적했다. 장 팀장도 "DEX의 가장 큰 허들은 지갑 서비스의 불편함이다. 시드 문구를 필수적이거나 분실하면 복구가 불가능하다"고 말했다. 보안과 규제에 대한 우려도 숙제로 남아 있다. 블록체인 데이터 정보업체 체이널리시스에 따르면 해커들은 지난해 디파이 프로젝트를 120회 이상 공격해 30억달러 이상을 갈취했다. 디파이 개발자 안드레 크론제는 "규제 당국들에게 가상자산은 여전히 우선순위로 남을 것"이라며 "특히 디파이를 겨냥한 해킹과 악의적인 의도들은 많은 이들을 놀라게 했고 2~4년 전과 비교하면 규제 불확실성은 더욱 커졌다"고 강조했다. 이미선 센터장도 "기관투자자 입장에서 규제 사각지대에 있는 DEX로 자금을 이동할 이유가 없다"며 "오히려 금융당국의 규제 안으로 들어오면 기관 투자자들의 접근이 가능해지며 성장을 기대할 수 있을 것"이라고 했다. 다만 충분한 매력이 있는 플랫폼이기 때문에 현재의 시장과 함께 성장·상생할 것이라는 데 전문가들은 입을 모았다. 장 팀장은 "중개자를 필요로 하지 않는 DeFi 특성상 자유로운 상품 구성이 가능하고 은행 서비스를 이용할 수 없는 사람들에겐 여전히 매력적"이라며 "선진국에선 규제 하에서 운용하는 CEX가 꾸준히 성장하고 대안적인 성격의 DEX가 시장을 양분하면서 상생할 것"이라고 내다봤다. 이미선 센터장은 "향후 DEX와 DeFi의 활성화는 현재 이더리움의 업그레이드에 달려있다"라며 "이번 3월의 상하이 업그레이드, 오는 5월 칸쿤 업그레이드를 기점으로 토큰들이 DeFi 안으로 이동하게 되면서 눈에 띄게 성장할 것으로 기대된다"고 말했다. fair@fnnews.com 한영준 기자

[파이낸셜뉴스] 해외 가상자산 거래소 바이비트가 탈중앙화 거래소 에이펙스 프로(ApeX Pro)를 자사 플랫폼에 포함시켰다. 이에 따라 투자자들은 바이비트에서 중앙화와 탈중앙화 가상자산 거래소의 서비스를 이용할 수 있게 됐다.  8일(현지시간) 미국 가상자산 전문매체 코인데스크에 따르면 바이비트는 이날 에이펙스 프로를 바이비트 플랫폼에 통합했다고 밝혔다. 하나의 플랫폼에서 두가지 유형의 거래를 할 수 있도록 하기 위함이다.  코인데스크에 따르면 최근 FTX 사태로 중앙화 거래소들의 신뢰도에 금이 갔다. 다만, 바이비트의 최고경영자(CEO) 벤 저우는 "에이펙스 프로 통합이 FTX 사태 때문이 아니다"고 설명했다. 웹 3.0 시대 신뢰를 얻을 수 있는 거래소가 되기 위한 필수 과정이라는 설명이다.  통합 이후에도 바이비트는 에이펙스 프로 운영에 관여하지 않는다. 두 회사는 별개의 법인이기 때문에 별도로 운영된다는 설명이다.  한편, 바이비트는 지난 4일(현지시각) 30%가량의 사내 정리해고를 알리는 구조 조정 계획을 발표한 바 있다. 올해 들어 2번째다.  zoom@fnnews.com 이주미 기자