[파이낸셜뉴스] 리서치알음은 28일 샘씨엔에스에 대해 국내 유일 세라믹 STF(Space Trans Fomer) 생산업체로 DRAM, 비메모리용 프로브카드 국산화에 따른 수혜가 기대된다고 봤다. 이에 주가전망은 '긍정적', 적정주가는 현 주가 대비 44.5%의 상승여력을 더한 6200원을 제시했다. 김도엽 연구원은 "DRAM과 비메모리용 테스트 프로브카드는 일본의 MJC와 미국의 폼펙터에서 독과점 하고 있는 상황였으나 최근 반도체 소재 부품 국산화로 프로브카드 국산화가 진행중“이라며 ”향후 삼성전자, SK하이닉스 침투비중 확대에 따른 수혜가 예상된다“고 밝혔다. 이어 “샘씨엔에스는 프로브카드 핵심 부품인 세라믹STF 생산 업체로 국내 프로브카드 3사(티에스이, 코리아인스투르먼트, 마이크로프랜드)에 모두 납품하고 있다”며 “프로브카드 국산화와 생산능력 확충에 따른 실적 증가가 예상된다”고 부연했다. 샘씨엔에스는 2016년 6월 삼성전기의 세라믹 STF 사업의 핵심 기술과 핵심 인력 이전을 통해 설립됐고 2021년 5월 코스닥 기술 특례로 상장했다. 주요제품은 세라믹 STF(Space Trans Fomer)를 제작·판매하고 있으며 국내 유일의 세라믹 STF 생산업체다. 세라믹STF는 반도체 제조공정 중 테스트 공정(EDS공정)에서 필요로 하는 프로브카드에 사용되는 핵심 부품이다. 프로브카드는 테스트 공정에서 웨이퍼의 전기적 신호를 PCB를 통해 테스트 검사장비로 전달하는 역할을 수행하며 웨이퍼의 양품 및 불량품 판정에 영향을 미치기 때문에 STF의 품질이 매우 중요하다. 세라믹 STF를 생산하는 업체는 글로벌 4개사 밖에 없는 반면에 프로브카드를 생산하는 업체는 매우 많다. 즉, 세라믹STF의 공급은 제한되어 있고 수요가 많다고 해석할 수 있다는 것이 리서치알음의 견해다.  IT 리서치 전문기관 가트너에 따르면 글로벌 프로브카드 시장은 2019년 약 1조9980억원에서 2023년 2조4700억원으로 CAGR 4.3% 성장할 것으로 전망한다. 반면에, VLSI Research 2021에 따르면 세라믹 STF 시장은 2019년 3560억원에서 2023년 6945억원으로 CAGR 14.3% 프로브카드 시장보다 더 가파르게 성장할 것으로 봤다. 김 연구원은 “프로브카드 시장보다 세라믹 STF 시장 성장이 가파른 이유는 낸드가 고단화 되면서 세라믹 STF 사용량이 증가했기 때문”이라며 “또한 엔드유저(삼성전자, SK하이닉스)단에서 Dram, 비메모리용 프로브카드 국산화에 속도를 내고 있는 것으로 알려져 동사의 수혜가 기대된다”고 언급했다. 그러면서 “동사의 고객사인 티에스이가 A사에 러버소켓과 프로브카드를 납품할 것으로 알려져 세라믹 STF 수요 증가가 기대된다”며 “동사는 티에스이 향 매출비중이 10% 초반(2021년 4분기) 이었으나 20%대 까지(2022년 1분기)상승했다”고 설명했다. 한편 리서치알음은 2022년 IFRS기준 샘씨엔에스의 매출액과 영업이익을 전년동기 대비 각각 +16.2%, +27.2% 상승한 553억원, 215억원으로 예상했다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스] 하나금융투자가 25일 심텍에 대해 비메모리 패키지기판 중심 매출 확대에 따라 올해 영업이익 3000억원 달성을 점쳤다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 기존 5만8000원에서 7만2000원으로 상향 조정했다. 전 거래일 종가 기준 심텍 주가는 4만8900원이다. 심텍의 지난해 4·4분기 매출액은 3901억원, 영업이익은 732억원으로 집계됐다. 이는 각각 전년 동기 대비 40%, 397% 증가한 규모다. 시장 전망치(컨센서스)인 3920억원, 630억원에도 각각 부합하거나 웃돌았다. 김록호 하나금융투자 연구원은 “일본 자회사의 일회성 이익 약 50억원을 제외해도 680억원이라는 영업이익은 양호한 실적”이라며 “회사 전체적으로 고부가 패키지기판 비중 확대에 의한 믹스 개선 효과가 지속되고 있고 메모리용 패키지기판의 공급 부족으로 인해 우호적 가격 환경이 제공됐기 때문”이라고 설명했다. 김 연구원은 이어 “연말 재고 조정 속에서도 PC 및 서버향 모듈 인쇄회로기판(PCB)과 멀티칩패키지(MCP), BoC 매출액이 전 분기 대비 증가했다”며 “메모리향 패키지기판 수요가 양호했던 영향”이라고 덧붙였다. 올해 실적도 밝게 전망됐다. 김 연구원은 심텍의 2022년 매출액과 영업이익을 전년 대비 각각 19%, 76% 증가한 1조6226억원, 3003억원으로 내다봤다. 그는 “메모리 및 비메모리 패키지기판 모두 공급이 타이트하고, 자체 믹스 개선을 통해 혼합 평균 판매단가(Blended ASP)가 지속 상승할 것”이라며 “향후에도 글로벌 고객사향 비메모리 패키지기판 중심으로 매출이 늘어나 믹스 개선 효과가 지속될 가능성이 높다”고 짚었다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자

[파이낸셜뉴스] 하나금융투자는 24일 유니셈에 대해 연소방식, 비연소방식 등 다양한 방식의 스크러버 공급 경험으로 고객사 수요 다변화에 적극적 대처가 가능하다고 평가했다. 김경민 하나금융투자 연구원은 “유니셈은 한국 토종 스크러버 시장에서 대장주라고 할 수 있다”며 “삼성전자와 SK하이닉스용 동시 매출을 일으키는 것이 남다른 모습이다”라고 말했다. 유니셈은 디스플레이 및 반도체 공정에서 발생하는 유해가스를 정화시키는 스크러버와 챔버 및 웨이퍼 주변 온도를 안정적으로 조절하는 칠러를 제조해 판매하고 있다. 김 연구원은 “지난해 국내 고객사들의 ESG 활동 강화에 힘입어 스크러버가 쓰이지 않던 공정에서도 공급이 확대됐다”며 “특히 점유율이 낮았던 비메모리 시장에서 스크러버를 공급한 것이 긍정적이다”고 강조했다. 그는 이어 “토종 반도체 장비 기업들은 전체 매출에서 비메모리 장비 매출 비중이 15%를 넘기기 어려운데 유니셈은 지난해 10% 후반 매출비중을 달성했다”며 “스크러버에서 비메모리용 제품 비중이 늘어나는 것은 밸류에이션에 긍정적이다”고 설명했다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

[파이낸셜뉴스] DB금융투자는 25일 대덕전자에 대해 반도체 패키지 기판 포트폴리오 다양화와 구조조정 노력으로 내년 연결 영업이익이 80% 증가하는 호실적이 기대된다고 말했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 3만원을 제시했다.  권성률 DB금융투자 연구원은 "대덕전자는 반도체 패키지 기판이 올해 전사 매출의 68%로 주력"이라며 "올해까지는 반도체 패키지의 구성 내역에서 FC-CSP, DDR메모리에 채용되는 FC-BOC 등이 주력이었는데 올해 말부터 비메모리용 FC-BGA가 시작되면서 내년부터는 FC-BGA가 한 축을 차지할 전망"이라고 말했다. 이로 인해 반도체 패키지 기판 매출액도 수익성이 좋은 비메모리용이 증가하면서 성장성과 수익성을 모두 확보하는 황금구도가 기대된다고 분석했다.  그동안 실적의 발목을 잡았던 MLB, Module SiP 부문은 수익성 위주로 재편되고 있다.  권 연구원은 "MLB에서 수익성이 낮은 전장용은 줄이고 새롭게 유선 네트워크 장비용 MLB 물량이 증가하면서 턴어라운드가 기대된다"며 "Module SiP는 카메라모듈용을 줄이고 5G AiP용 기판, DRAM향 기판 비중을 늘리면서 적자 굴레에서 벗어날 전망"이라고 말했다.  sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스]트루윈은 개별기준 3·4분기 누적 영업이익이 63억원으로 전년 동기 대비 336.6% 증가했다고 12일 공시를 통해 밝혔다. 같은 기간 매출액은 11.5% 늘어난 313억원을 기록했다. 트루윈의 3·4분기 매출액과 영업이익은 156억원, 78억원으로 전년 동기 대비 각각 37%, 1365.4% 증가했다. 이는 회사 최대 실적으로, 특히 영업이익은 이미 지난해 연간 수준을 넘어섰다. 한화시스템과의 합작 계약 후 ·44분기 전망도 밝아 올해에는 양호한 실적을 이루어 낼 것으로 보인다.  트루윈 관계자는 “전기차용 센서와 적외선 열영상 센서 등 당사의 기술력 및 노하우를 인정받아 3·4분기 기준 영업이익이 대폭 성장하는 결과를 이루어냈다”며 “적외선 열영상 모듈 비즈니스도 최근 GMP 인증을 완료 후 사업이 탄력을 받아 본격적인 영업 및 판매를 진행할 예정"이라고 전했다.  트루윈은 지난 9월 한화시스템과 ‘시스템 반도체 센서’사업을 위한 합작법인을 설립했다. 양사는 이번 합작 법인 설립을 통해 △열화상 제품용 IR센서 및 자동차 부품용 센서 개발∙생산 및 판매업 △기타 전자감지 장치 제조업 △비메모리용 및 기자 전자집적회로 제조업 △기타 위 사업과 관련 있는 부대사업을 진행할 방침이다. 합작법인의 총 출자금액은 360억 원이며, 트루윈은 지분 49%를 확보한다. 합작법인을 통해 MEMS 반도체 팹 구축부터 최첨단 원거리 IR센서와 자동차 전장 센서 3종을 집중 개발 및 생산할 예정이다. 원거리 IR센서는 자율주행차량 주행 식별에 있어 필수적인 나이트비전에 장착된다. 차량 내 다양한 부품에 적용되는 센서 3종은 자기유도방식 근접감지 센서(EPS), 압력센서(IPS), 고온측정센서(HTS) 등이 있다 하고 미래 센서시장을 선도할 계획이다. kmk@fnnews.com 김민기 기자

[파이낸셜뉴스 청주=김원준 기자] 충북도는 25일 오후 이시종 충북지사가 한범덕 청주시장과 최유진 ㈜샘씨엔에스 대표와 투자협약을 맺었다고 밝혔다.  협약에 따라 충북도와 청주시는 해당기업 사업이 원활하게 추진될 수 있도록 행정 지원하게 된다. 샘씨엔에스는 투자 이행 및 투자규모 확충을 위해 노력하고 지역 자재 구매, 지역민 우선채용 등 지역 경기 활성화를 위해 최대한 힘쓰기로 했다.  샘씨엔에스는 반도체 공정 내 웨이퍼 검사의 핵심 부품인 세라믹 회로기판(STF·Space TransFormer)를 생산하는 기업이다. 해당 부품은 해외 업체가 독점하고 있었으며, 이는 수요기업(국내 반도체 기업)의 큰 리스크로 작용했다.  이런 국산화 요구에 발맞춰 2007년 전신인 삼성전기 세라믹 사업부부터 기술 개발을 시작해 2016년샘씨엔에스를 창립, 세계최초 일본기업과 차별화된 저온 동시 소성과 무(無)수축 기법을 통해 대면적 세라믹 STF를 상용화했다.  삼성전자, SK하이닉스, 키옥시아(옛 도시바), 마이크론, 인텔 등 글로벌 메이저 반도체 기업들을 최종 고객사로 확보했다. 이런 성과를 바탕으로 샘씨엔에스는 지난 5월 국내 외 기관 투자자들의 높은 관심 속에 코스닥시장에 상장했다.  이번 투자협약체결을 통해 샘씨엔에스는 반도체의 수요 증가 시황에 적극적으로 대응하며 기존 메모리용 세라믹 STF외 비메모리용까지 확대 적용할 계획이다. 또한 세라믹 기술을 기반으로 한 신사업 (5G·6G 통신모듈, 전장모듈, 정전척 등) 진출의 성장동력으로 활용하게 된다.  아울러 오는 2024년 1차로 자체 투자 700억원을 통해 기존 생산능력(CAPA) 대비 2배 이상의 신공장을 오송바이오폴리스지구에 신설할 계획이다.  이시종 충북지사는 “청주는 K-반도체의 한 축으로 이번 투자가 충북 반도체 생태계에도 큰 힘이 될 것으로 기대한다”며 소부장 국산화를 이뤄낸 샘씨엔에스가 반도체 소재 부품의 글로벌 선도 기업이 될 수 있도록 충북도와 청주시가 함께 적극 지원하겠다”고 말했다. kwj5797@fnnews.com 김원준 기자

[파이낸셜뉴스]  세라믹 기판(STF) 국산화 선도기업 샘씨엔에스는 3일 온라인 기업설명회(IR)를 열고 코스닥 시장 상장에 따른 향후 전략과 비전을 밝혔다. 세라믹 STF를 양산하는 샘씨엔에스의 지난해 매출액과 영업이익은 각각 359억원, 78억원으로 전년 대비 71%, 642% 증가했다. 세라믹 STF는 반도체 EDS 공정(Electrical Die Sorting) 중 실리콘 웨이퍼의 수율을 측정하는 테스 장비 내 프로브카드의 브레인 역할을 하는 부품이다. 웨이퍼의 침과 테스터를 연결해주는 전기적 신호들의 '길' 역할을 담당한다. 샘씨엔에스에 따르면 주요 제품은 메모리용 12인치 낸드, 12인치 디램 등으로, 비메모리용 이미지센서(CIS)는 현재 개발 중이다.  샘씨엔에스 관계자는 "회사는 설계, 기판, 가공, 박막의 세라믹 STR 핵심기술을 소재부터 제품까지 전 과정 자체 개발에 성공한 국내 유일 기업"이라며 "초기 투자까지 완료해 글로벌 반도체 산업 내 메이저 고객사들을 대상으로 양산까지 가능하도록 강력한 진입장벽을 구축했다"고 설명했다. 5G 통신모듈 세라믹 STF, 정전척 등 신규사업도 준비 중이다. 회사는 통신모듈 세라믹 STF의 수요가 지속적으로 증가해 2024년까지 연평균 약 7%의 성장을 이루겠다고 예상했다. 샘씨엔에스는 5G 통신모듈 세라믹 STF 시장 진입을 위한 신제품 개발을 완료했고, 현재 성능 평가가 진행되고 있다. 정전척 시장에서도 샘씨엔에스는 오는 2023년 양산을 목표로 신규 성장 동력을 확보한단 계획이다. 정전척은 정전력을 통해 챔버 내 웨이퍼를 하부 전극에 고정하는 역할을 한다. 한편 샘씨엔에스의 최대 주주는 반도체 웨이퍼 메모리 테스터 장비업체인 와이아이케이로 지분율은 2020년 말 기준 55.7%이다. 반도체 패키지 테스터 장비업체인 엑시콘도 35.2%의 지분을 보유하고 있다. 최유진 샘씨엔에스 대표이사(CEO)는 "향후에도 다양한 글로벌 톱 티어 고객사 확보를 비롯해 디램과 비메모리 등 신제품 출시하고 사업영역을 확대해 나갈 것"이라며 "2022년까지 연평균 40% 이상의 고성장을 목표로 국내를 넘어 글로벌 첨단 반도체 소재 부품 기업으로 도약할 것"이라고 포부를 드러냈다. 샘씨엔에스의 공모 희망 범위는 5000원~5700원이다. 공모 주식 수는 1200만주(신주 1000만주, 구주 200만주)로, 최종 공모가는 3~4일 기관투자자 대산 수요예측을 통해 확정된다. 일반 공모 청약은 오는 10~11일 진행되며 이달 말 코스닥 시장에 상장할 예정이다. 대표 주관사는 대신증권이다. jo@fnnews.com 조윤진 기자

[파이낸셜뉴스] IBK투자증권은 13일 제이티에 대해 올해 가파른 실적 성장이 예상된다며 투자의견 '매수'를 신규 설정하고 목표주가를 8500원으로 제시했다. 이에 따르면 제이티의 2019년도 예상 실적은 매출액 435억원, 영업이익 66억원으로 전년 대비 각 24.6%, 120% 상승할 전망이다. 2020년 예상 실적 또한 매출액과 영업이익이 전년 대비 52.9%, 47% 오른 665억원, 97억원으로 전망된다. 이건재 IBK투자증권 연구원은 "2019년 실적 성장은 적자 사업부였던 반도체용 특수 가스 사업부 매각 후 단행된 구조조정 효과가 빠르게 나타났기 때문”이라며 “올해는 구조조정을 통해 탄탄해진 기초체력 위에 신규 성장동력인 비메모리 반도체용 핸들러의 실적이 빠르게 추가될 것”이라고 전망했다. 그는 이어 "최근 정부와 기업이 같은 목소리로 국내 비메모리 산업 발전을 위한 사업계획을 진행하고 있어 국내 비메모리 반도체 산업 성장이 확실시 되고 있는 상황”이라며 “동사는 지난 2011 ~ 2012년 국내 최대 IDM社에 비메모리용 핸들러와 검사장비를 455억원 납품한 레퍼런스를 보유하고 있다”고 설명했다. 그는 또 "이와 함께 ‘일본의 화이트리스트’ 배제 사건 이후 국내 소재, 부품, 장비 기업들의 영업환경이 좋아지고 있다”며 “외산 장비가 장악하고 있던 비메모리 핸들러 시장 또한 기술력 있는 국내 기업의 진출이 본격화 될 것”이라고 분석했다. 제이티는 1998년 설립되어 2006년 코스닥시장에 상장한 반도체 장비 전문 제조 업체다. 테스트 핸들러의 일종인 번인손터(Burn-In Sorter)를 전문으로 제작, 공급하고 있다. dschoi@fnnews.com 최두선 기자

한국투자증권 서원석 연구원은 12일 테크윙에 대해 "메모리 투자 확대 수혜 및 비메모리 시장 진입이 기대된다"고 밝혔다. 그는 "지난해 3분기 매출 350억원을 고점으로, 분기 실적이 하향흐름으로 다소 부진하였으나, 1분기를 저점으로 상승 흐름을 보일 전망이다. 2013년 연간 실적은 매출 1,100억원, 영업이익 154억원(전년대비 30%), 순이익 117억원(10%)으로 개선이 기대된다."고 말햇다. 이어 "메모리 업황 개선에 따른 메모리 후공정 Capex 확대 수혜에 비메모리 테스트 핸들러 시장 진입을 앞두고 있고, 신규 고객사 확보 가능성도 높다. "고 덧붙였다. 서 연구원은 "스마트폰, 태블릿 등 모바일 수요 강세에 따른 메모리 공급 부족이 메모리 Capa 확대로 이어지고, 메모리 후공정에 대한 투자가 확대될 전망이다. 모바일 DRAM과 NAND Flash의 경우, 하반기부터는 점진적인 전공정 Capa 확대가 예상되기 때문에, 후공정 투자도 뒤따를 예정이다."고 말했다. 또한, 이미 가동 중인 테스트 핸들러의 교체 주기 도래에 따른 교체 수요도 기대된다고 덧붙였다. 그는 "테크윙은 메모리용 핸들러 시장에 치우쳐 있었으나, 메모리보다 2배 이상 큰 비메모리 핸들러 시장에 본격 진입을 기대한다. 비메모리 핸들러는 메모리 제품보다 요구사양이 떨어지고, 가격이 중요한 경쟁요소였으나, 점차 고사양 제품을 요구하면서, 테크윙 핸들러의 매력이 경쟁력이 높아지고 있다. 하반기에는 비메모리 핸들러의 매출을 시작할 전망이다."고 말했다. 서 연구원은 "테크윙은 메모리 테스트 핸들러 1위업체(2012년 M/S 67%)로 전세계 50여개 이상의 반도체업체를 고객사로 80% 이상을 수출하는 다변화된 고객을 확보하고 있다. 하이닉스, 마이크론, 샌디스크 등 대표적인 메모리업체들이 주요 고객이다."고 설명했다. 그는 "테스터의 중요한 성능으로 한 번에 테스트할 수 칩 갯수인 para에서 512 para 뿐만 아니라 768 para까지 가능한 업계 최고 기술 수준을 보유하고 있다. 향후 기술력을 바탕으로 메모리 고객사를 추가로 확보하고, 비메모리 업체들을 신규 고객사로 확대하여, 테크윙의 고객 기반은 더욱 넓어질 전망이다."고 말했다. kmh@fnnews.com 김문호 기자

시그네틱스가 성장성과 수익성이 동시에 기대된다는 증권사 호평에 강세다. 3일 오전 11시46분 현재 코스닥시장에서 시그네틱스 주가는 전일보다 95원(2.35%) 오른 4135원을 기록중이다. 전일에는 실적 호조로 가격제한폭까지 뛰었다. 동부증권은 이날 시그네틱스에 대해 “다른 경쟁업체들은 PC용 D램의 패키지 물량 축소로 실적 부진을 우려하는 와중에서도 하이엔드급 패키지 전문업체로서 차별화된 1분기 실적을 보여줬다”고 평가했다. 이어 “이미 비메모리 반도체 매출 비중이 60%에 달하기 때문에 비메모리 수요 증가의 수혜를 누림과 동시에 메모리용 패키지에서도 고부가 제품인 MCP에만 집중할 수 있다”면서 “앞선 기술력을 바탕으로 해외 고객 확대에 집중함으로써 성장성과 수익성을 동시에 개선시킬 것”이라고 진단했다. /shs@fnnews.com 신현상기자