[파이낸셜뉴스] 국내 자본시장과 기업 밸류업을 위한 지배구조 규제 강화 법안이 논의되는 가운데 아시아 국가의 경우 지배구조와 주가지수 상승률의 상관관계가 불분명하다는 분석이 나왔다. 대한상공회의소는 1일 '아시아 각국 지배구조와 주가지수 상관관계 연구' 보고서를 통해 "지배구조와 주가지수 상승률 순위가 일치하지 않고, 주가지수 상승은 경제 여건과 인센티브를 통한 구조 개혁, 투자 확대 유도 정책이 결합해 도출된 결과"라고 주장했다. 보고서에 따르면 올해 아시아기업지배구조협회(ACGA) 지배구조 평가에서 한국은 12개국 중 8위를 차지했지만, 주가지수 상승률은 5위를 기록했다. 아시아 주요국 증시 부양 원인은 원자잿값 상승, 개인 투자 급증 등으로 다양한 것으로 분석됐다. 가령 지배구조 1위-주가 상승률 6위인 호주는 공급망 위기에 따른 원자재가 상승이 주가를 견인했다. 지배구조 7위-주가 상승률 1위인 인도는 개인투자자들의 주식 투자가 급증한 것이 증시 부양을 이끈 것으로 나타났다. 인도는 지난 3년간 5000만개 이상의 주식계좌가 신설됐다. 일본은 2012년 이후 아베노믹스의 일환으로 구조 개혁을 추진했지만, 규제보다는 일본은행·연기금 등의 국내 주식 투자 확대, 획기적 세제 혜택을 제공하는 개인종합자산관리계좌 도입, 장기성과 연동 성과급의 손금산입 확대 등이 증시를 부양했다고 평가됐다. 대한상의는 아시아 주요국과 달리 국내에선 지배구조 규제가 밸류업의 핵심으로 여겨진다고 우려했다. 특히 최근 도입 논의 중인 규제들은 지배구조 상위 8개국 간 비교해도 유사 사례를 찾기 어렵다는 지적이다. 예컨대 이사의 충실의무 대상은 국내 현행법과 마찬가지로 다른 7개국도 모두 회사법상 회사로 한정돼 있으나, 한국은 이를 주주에 대한 책임으로 확대하자는 논의가 이어지고 있다. 집중투표제나 감사위원 선임 시 대주주 의결권 3% 제한 등도 과도한 규제 논의 사례라고 대한상의는 강조했다. 대한상의는 "규제로 기업을 압박하면 경영진 책임이 가중돼 신규 투자나 인수합병을 꺼리는 등 밸류업을 저해할 수 있다"며 "배당소득세 저율 분리과세, 장기보유 주식에 대한 세제 혜택 신설, ISA 세제 혜택 확대 등 자본시장 활성화 방안 검토가 필요하다"고 강조했다. psy@fnnews.com 박소연 기자

【베이징=이석우 특파원】중국 주요 주가지수가 16년 만에 최대폭으로 올랐다. 중국 당국의 대규모 경기 부양책이 효과를 보고 있는 셈이다. 9월 30일 상하이·선전증시 시가총액 상위 300개 종목으로 구성된 CSI 300 지수는 전 거래일보다 314.17포인트(8.48%) 뛴 4,017.85로 마감했다. 거래일 9일 연속 상승 행진으로, 이날 상승 폭은 2008년 이후 최대였다. 이 지수의 지난주 주간 상승률은 15.7%로, 2008년 11월 15.84% 이후 최고였다. 상하이종합지수와 선전종합지수도 이날 각각 8.06%와 10.93% 폭등했다. 중신증권이 상하이 증시에서 가격제한폭(10%)까지 오르는 등 증권주가 상승세를 주도했고 부동산 개발업체들 주가도 크게 뛰었다. 이날 급등세는 중국 양대 명절 가운데 하나인 국경절 연휴(10월 1∼7일)를 하루 앞두고 트레이더들이 서둘러 주식 매수에 나섰던 탓도 있는 것으로 보인다. 일부 중국 투자자들은 가파른 증시 상승 국면에서 소외될까 두려워 채권과 예금에서 주식으로 자금을 옮기고 있다고 전했다. 이날 상하이와 선전의 증권거래소의 합산 거래액은 2조6000억위안(약 487조원)으로 2014∼2015년 강세장 때를 뛰어넘었다. 앞서 중국은 지난 24일 중앙은행의 1조위안(약 190조원) 규모 시중 유동성 공급과 정책금리 및 부동산 대출 금리 인하 등 적극적인 부양책을 잇달아 발표했다. 이 같은 조치는 '5% 안팎'이라는 올해 경제 성장 목표 달성을 위한 중국 당국의 강력한 의지로 평가된다. june@fnnews.com 이석우 대기자

경영 악화로 설립 이래 최대 규모의 구조조정을 앞두고 있는 미국 반도체 기업 인텔이 우량주 위주의 다우존스30산업평균 지수에서 제외될 위기에 놓였다. 3일(현지시간) 야후파이낸스 등에 따르면 인텔 주가는 이같은 우려에 이날 장중 거래에서 8% 넘게 하락했다. 전문가들은 인텔이 주가가 올해 들어서만 60% 가량 떨어지고 다우지수 편입 종목 중 가장 부진한 성적을 보이고 있는 점 등을 이유로 다우존스에서 제외될 수 있다는 전망을 내놓고 있다고 현지 매체는 보도했다. 인텔은 1999년 다우지수 30개 종목에 최초로 편입된 IT기업이었지만, 최근 시가총액이 859억달러(115조3000억원)로 쪼그라들며 세계 10대 반도체 기업에서도 밀려났다. 2021년 엔비디아에 비해 3배 규모였던 매출도 절반 수준으로 급감했다. IT기업들이 뛰어들고 있는 오픈 AI 투자 기회를 놓치며 인공지능(AI) 산업에서 입지가 위축됐고, 대만 TSMC와의 파운드리 경쟁에서도 밀리며 손실이 확대된 영향이다. 이에 팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)는 지난 2·4분기 16억1100만달러 순손실이란 실적과 함께 배당중단과 직원 15% 해고 계획을 내놓은 상태다. 그럼에도 시장에선 이같은 인텔의 구조조정 계획이 이미 늦은 조치라는 평가를 내놓고 있다. longss@fnnews.com 성초롱 기자

[파이낸셜뉴스] 경영 악화로 설립 이래 최대 규모의 구조조정을 앞두고 있는 미국 반도체 기업 인텔이 우량주 위주의 다우존스30산업평균 지수에서 제외될 위기에 놓였다. 3일(현지시간) 야후파이낸스 등에 따르면 인텔 주가는 이같은 우려에 이날 장중 거래에서 8% 넘게 하락했다. 전문가들은 인텔이 주가가 올해 들어서만 60% 가량 떨어지고 다우지수 편입 종목 중 가장 부진한 성적을 보이고 있는 점 등을 이유로 다우존스에서 제외될 수 있다는 전망을 내놓고 있다고 현지 매체는 보도했다. 인텔은 1999년 다우지수 30개 종목에 최초로 편입된 IT기업이었지만, 최근 시가총액이 859억달러(115조3000억원)로 쪼그라들며 세계 10대 반도체 기업에서도 밀려났다. 2021년 엔비디아에 비해 3배 규모였던 매출도 절반 수준으로 급감했다. IT기업들이 뛰어들고 있는 오픈 AI 투자 기회를 놓치며 인공지능(AI) 산업에서 입지가 위축됐고, 대만 TSMC와의 파운드리 경쟁에서도 밀리며 손실이 확대된 영향이다. 이에 팻 겔싱어 인텔 최고경영자(CEO)는 지난 2·4분기 16억1100만달러 순손실이란 실적과 함께 배당중단과 직원 15% 해고 계획을 내놓은 상태다. 그럼에도 시장에선 이같은 인텔의 구조조정 계획이 이미 늦은 조치라는 평가를 내놓고 있다. 한편, 다우지수를 관리하는 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 인텔 제외 가능성에 관한 언급을 거부했다고 현지 매체들은 전했다. longss@fnnews.com 성초롱 기자

[파이낸셜뉴스]하나은행이 '지수플러스 정기예금' 2종을 새로 출시했다. 21일 금융권에 따르면 지수플러스 정기예금은 주가지수 연동예금(ELD)으로 기초자산의 변동률에 수익률이 결정되는 상품이다. 원금은 보장되면서 정기예금 이상의 높은 수익을 기대할 수 있다.  지수플러스 정기예금은 코스피 200지수를 기초자산으로 지수 변동에 따라 이자율이 결정되는 구조다. 적극형과 디지털형 2종으로 출시된다. 적극형은 만기 1년짜리 상품으로 기초자산이 기준지수 대비 가입기간 중 1회라도 20% 초과 상승하면 연 3.70%의 수익률을 제공한다. 또 기초자산이 최종 가격 확정일에 기준지수 대비 20% 이내 상승하면 연 3.70~4.40%를, 기준지수 대비 같거나 하락할 경우에도 연 3.70%의 수익률을 제공한다.  가입 기간을 6개월로 설정한 디지털형 상품은 기초자산이 최종 가격 확정일에 기준지수 이상인 경우 연 3.85%, 기준지수 미만인 경우 연 3.50%의 수익률을 제공한다. 이번 상품의 모집 기간은 오는 27일까지다.  seung@fnnews.com 이승연 기자

[파이낸셜뉴스] 국내 코스피·코스닥 지수가 눈속임 현상이 심해 이에 따른 새로운 재정립이 필요하다는 주장이 나왔다. 잘못된 지수 산정과 '따상'열풍, 기술특례 상장이 남발한 후폭풍인만큼 향후 코스피 5000p, 코스닥 2000p 시대를 열기 위해선 고평가 된 국내 증시에 개혁이 필요하다는 지적이다. 4일 리서치알음 최성환 연구원은 "그동안 누구도 하지 않았던 질문, 주가지수란 무엇인가?" 리포트를 통해 올바른 국내 주가지수 산정에 대한 필요성을 역설했다. 그는 "우리나라의 코스피, 코스닥, 미국 나스닥 지수는 모두 시가총액 방식으로 산정하는데 가장 큰 차이점은 신규 상장일때 나스닥은 그 시총이 종가로 인덱스에 반영되지만, 국내엔 지수에는 반영되지 않는다"며 "이는 국내 시장 전체 크기가 작기 때문에 덩치 큰 기업들이 상장할 경우 지수에 미치는 영향력이 커서 이를 방지하기 위한 일환"이라고 밝혔다. 그러면서 "한편으로 이해는 되지만, 결국 이는 지수 추가 상승에 발목을 잡고 있다"며 "일례로 코스피 전체 시총이 2000조원일 때 1% 상승을 위해선 20조원이 커지면 되지만, 대형 IPO로 시총이 2100조원이 되면 1% 상승을 위해선 21조원이 필요한 셈"이라고 말했다. 특히 따상 열풍으로 대형 IPO 고평가 심화로 상장후 주가가 급락하면서 지수 하락요인으로 작용했다는 분석이다. 리서치알음에 따르면 지난 5년간 코스피는 61개사, 코스닥은 481개사가 기업공개(IPO)됐다. 시총 합계는 코스피 255조원, 코스닥은 77조원에 달한다. 최 연구원은 "좋은 기업이 싼 가격에 상장되면 주가가 오르면서 당연히 지수 상승에 도움이 되지만 현재 묻지마 따상이 고평가를 조장하고 있다"며 "LG에너지솔루션의 상장 첫날 종가는 50만5000원이었지만 현재 35만6500원을 기록해 29% 떨어지며 지수하락에 영향을 미쳤다"고 판단했다. 카카오뱅크, 카카오페이도 상장후 한 달 만에 코스피200에 편입되면서 지수에 발목이 됐다는 진단이다. 이는 곧 국내 인덱스펀드가 성공하지 못하는 요인이라고도 봤다. 여기에 바이오섹터에 특혜로 작용했던 기술특례 상장도 무의미한 실적으로 국내 PER 수준을 높이는데 일조 했다는 평가다. 최 연구원은 "2015년부터 2019년까지 5년간 기술특례 상장은 65개사로 이중 바이오기업은 52개사로 80%를 차지중인데, 상장한지 수 년이 지난 지금 52개사 가운데 2021년 영업이익 흑자 기업은 단 15%에 불과하다"며 "8년전 기술특례로 상장한 알테오젠은 코스닥 시총순위 10위 내에 랭크 된 종목이었으나 2021년 영업적자 128억원을 기록하며 적자를 지속하고 있다"고 언급했다. 리서치알음은 새로 출범한 윤 정부가 코스피 5000, 코스닥 2000 시대를 열기 위해선 이같은 지수 왜곡을 바로 잡고 고평가된 국내 증시를 개혁해야 한다고 강조했다. 그는 "나스닥처럼 상장 시점부터 지수에 반영하는 방법을 채택하거나 1980년 100pt라는 코스피 기준 지수를 3.4pt로 수정 공시해야 한다"며 "상장 첫날 공모가 더블이 가능한 현 제도 수정 및 주관사 책임제를 시행해 상장후 주가 체크를 통한 레퍼런스 관리에 나서야 한다"고 밝혔다. 이와 함께 기술특례 상장 기업 허용 범위도 재검토가 필요하다는 판단이다. 실제 소마젠, 네오이뮨텍 등 외국 바이오기업까지 기술특례 상장 한 것은, 결국 고평가로 외국인은 떠나고 개인 투자자는 호구가 될 수 밖에 없다는 논리다. 최 연구원은 "합리적인 공모가 산정으로 주가 급락을 막아야 한다"며 "우리시장의 가치를 제대로 알리기 위해선 주가지수에 대한 올바른 기준 정립이 필요하다. 그래야 외국인도 다시 돌아오고 개미들도 더이상 호구가 되는 일이 없을 것"이라고 덧붙였다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

[파이낸셜뉴스] 이재명 더불어민주당 대선 후보는 13일 "저 이재명에게 대통령을 맡겨주시면 주식시장에서 주가조작 사범들을 철저히 응징하고 펀드 사기를 엄정 처벌해 공정한 주식거래를 해서 주가지수 5000시대를 열겠다"고 밝혔다. 이 후보는 3박4일간의 대구·경북(TK) 일정 마지막날을 맞아 이날 경북 포항 죽도시장 즉석연설에서 "대한민국 주식이 이렇게 싼 이유는 주식시장에서 주가 조작하고 장난치는 사람이 많아서 그렇다. 주가를 조작하니까 누가 투자하려고 하겠냐"며 이같이 말했다. 윤석열 국민의힘 후보 부인 김건희씨가 특정 주가조작 사건에 연루됐다는 의혹을 겨냥한 발언으로 보인다. 그러면서 "주식 시장이 주가 조작 없고 규칙이 공정해야 하는데 기관들은 공매도 많이 하고 언제 갚아도 상관없는데 개인은 주식 빌려주지도 않고 90일 안에 갚으라고 하니 누가 시장에 가서 사겠냐"고 했다. 또 "지금은 실물경제도 중요한데 금융이 더 중요하다. 자본시장이 훨씬 더 중요하다"며 "일을 해서 돈을 버는 것도 중요하지만 투자할 기회가 공평해야 된다. 주식 투자도 해야 되고 불로소득으로 얻는 투기 말고 부동산 투자도 필요하면 한다"고 말했다. 아울러 "경제가 다시 살려면 경제 질서가 공정해야 한다. 규칙을 어겨서 돈 버는 사람이 없어야 하고 규칙을 지켜서 손해를 보지 않아야 한다"며 "불법에 대해서 철저하게 책임을 물으면, 불법을 저질러도 권력자의 친인척이라고 봐주지 않고 공정하게 처벌하면 시장이 공정해질 것이고 자원이 효율적으로 사용될 것이고 경제가 다시 성장하게 할 것"이라고 덧붙였다. cerju@fnnews.com 심형준 기자

[파이낸셜뉴스]   애플 주가가 2거래일 연속 사상 최고치를 경신했다. 14일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 애플 주가는 전장보다 2.41% 오른 149.15달러에 거래를 마감했다. 전장에 이어 하루만에 또 다시 사상 최고치를 경신한 것이다. 애플은 차세대 아이폰 모델의 생산을 최대 9000만대로 20% 늘릴 것을 조립업체들에 요청한 것이 호재로 작용했다. 전장에서 사상 최고치를 경신했던 마이크로소프트(MS)도 이날 신고가를 기록했다. MS 주가는 전장보다 0.54% 상승한 282.51%을 기록했다. 애플처럼 사상 최고를 또 다시 경신했다. MS는 윈도 운영체제를 클라우드 기반 서비스로 제공할 것이라고 밝혔다. 이날 다우존스30산업평균지수는 전장보다 44.44포인트(0.13%) 상승한 3만4933.23으로 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 5.09포인트(0.12%) 오른 4374.30을 기록했다. 기술주 중심의 나스닥지수는 전장보다 32.70포인트(0.22%) 내린 1만4644.95로 장을 마감했다. 나스닥지수는 2거래일 연속 내렸다. 다우지수는 3만5000선에 근접했다. 이날 투자자들은 파월 의장의 의회 증언과 기업들의 실적 발표를 주시했다. 이날 제롬 파월 연준 의장은 의회 청문회에 출석해 완화적 통화정책을 지속할 것이라는 뜻을 재확인했다. 파월 의장은 "회복이 완성될 때까지 미국 통화정책은 경제를 강력하게 지원할 것"이라고 했다. 이어 그는 "최근 인플레이션 급등은 일시적이다"고 평가했다. ck7024@fnnews.com 홍창기 기자

[파이낸셜뉴스] 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 지수 변경을 발표한 가운데 12일 편입·편출 종목들간 희비가 엇갈렸다.   11일(현지시간) MSCI가 발표한 '2021년 반기 리뷰'에 따르면 HMM, 하이브, SKC, 녹십자 등 4종목이 MSCI 한국 지수에 편입됐다. 반면 현대해상, 한화, GS리테일, 삼성카드, 롯데지주, 한국가스공사, 오뚜기 등 7종목은 편출됐다. 변경된 지수는 이달 28일부터 적용된다.  이 소식이 전해지며 이날 MSCI지수에 편·출입된 종목들은 엇갈린 흐름을 보였다.  특히 편입 종목 가운데서도 희비가 갈렸다. HMM은 전 거래일 대비 7.41% 오른 4만7600원, 녹십자는 1만1000원(2.93%) 상승한 38만7000원에 장을 마감했다. 반면 SKC(-2.5%)와 하이브(-5.02%)는 하락했다.   편출된 종목들은 실망 매물이 쏟아지며 일제히 하락했다.  현대해상(-5.72%), 한화(-7.5%), GS리테일(-2.65%), 삼성카드(-5.53%), 롯데지주(-3.59%), 한국가스공사(-3.31%), 오뚜기(-0.54%) 모두 떨어졌다.   MSCI지수 편출입 결과에 따라 이들 종목의 희비가 교차한 건 MSCI 지수지수를 추종하는 해외 패시브 자금 규모가 크기 때문이다.  현재 한국 주식시장이 포함된 MSCI 신흥국 지수(EM)를 추종하는 자금은 2조달러(약 2241조원)에 달한다.  편입 종목은 지수 비중에 따라 종목을 매수하게 되며 편출 종목은 펀드와 ETF들도 종목을 처분하게 된다.   금융투자업계에선 MSCI지수에 신규 편입된 HMM은 4690억원, 하이브는 1260억원, SKC는 1610억원, 녹십자는 1260억원 규모 자금이 유입될 것으로 예상하고 있다.  다만 이날 편입 종목 간에도 주가 흐름이 엇갈린 이유에 대해 고경범 유안타증권 연구원은 "이번 정기변경에 대한 예상으로 선수요가 많았기 때문"이라고 설명했다.  고 연구원은 "HMM의 경우 편입 예상이 높았지만 편입비중이 높고, 녹십자는 편입 기대감이 상대적으로 떨어졌던 것이 주가 상승에 영향을 미친 것 같다"며 "다만 지수 변경이 적용되기 전까지 수요가 이어질 수 있어 주가 향방을 판단하기에는 이르다"고 덧붙였다.   노동길 NH투자증권 연구원은 "신규 상장 종목군은 최초 지수 편입 시점에서 패시브 펀드 매수 수요가 상대적으로 클 수밖에 없다"며 "MSCI 지수에 편입될 신규 상장 종목인 하이브의 초과 성과 가능성에 주목할 것을 조언했다.   MSCI는 세계 최대 주식 관련 지수 제공업체다. MSCI 지수 변경은 5월과 11월에는 반기 리뷰, 2월과 8월의 분기 리뷰로 1년에 4번 진행된다. 시가총액과 유동시가총액을 기준으로 새로 편입하거나 제외할 종목을 선정하는 방식이다.  한편 이번 반기리뷰 결과 MSCI EM 지수 내 한국 주식시장 비중은 현재 13.7%에서 13.5%로 0.2%포인트 하락할 예정이다. 국가 분류 변화에 따른 한국 주식시장의 급격한 비중 변화는 없다. 중국 주식시장이 MSCI EM 내에서 차지하는 비중은 37.7%에서 38.4%로 0.7%포인트 상승할 예정이다.  sjmary@fnnews.com 서혜진 기자

[파이낸셜뉴스] 키움증권은 기초자산이 주가지수 3개인 스텝다운형 주가연계증권(ELS)를 출시했다고 27일 밝혔다. 은행에서 주력으로 판매하는 ELS와 비슷한 상품으로, 기존 ELS보다 예상수익률은 낮지만 기초자산의 변동성이 낮다는 장점이 있다. '키움 제1172회 ELS'는 글로벌 주가지수를 기초자산으로 한 ELS다. 만기 3년, 예상수익률 세전 연 5.6%이다. 기초자산은 스탠다드앤드푸어스(S&P)500지수, 유로스톡스50지수, 홍콩H지수다. 조기상환 조건이 계단처럼 내려가 갈수록 쉬워지는 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준가격의 95%(6개월), 90%(12개월), 85%(18개월), 80%(24개월), 75%(30개월), 70%(36개월) 이상이면 세전 연 5.6%의 수익률로 상환된다. 조기상환되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 없다면 만기에 세전 16.8%의 수익률로 상환된다. 그러나 기초자산이 최초기준가격의 50% 미만으로 하락한 적이 있다면 원금 손실이 발생할 수 있다. 국내 우량주나 해외 주식을 기초자산으로 삼은 ELS도 출시했다. '키움 제1171회 ELS'는 만기 3년, 예상수익률 세전 연 9.5%이다. 기초자산은 유토스톡스50지수, SK하이닉스 보통주, 기아차 보통주이다. 스텝다운 조기상환형 ELS로, 모든 기초자산이 최초기준가격의 90%(6개월, 12개월), 85%(18개월, 24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상이면 세전 연 9.5%의 수익률로 상환된다. 낙인배리어는 50%이다. '키움 제33회 뉴글로벌 100조 ELS'는 만기 1년, 예상수익률 연 16.8%이다. 기초자산인 넷플릭스와 엔비디아 보통주의 가격이 모두 최초기준가격의 95%(3개월), 90%(6개월), 85%(9개월), 75%(12개월) 이상이면 세전 연 16.8%의 수익률로 조기상환된다. 낙인배리어는 55%이다. 청약 마감은 오는 29일 오후 1시다. 키움증권은 ELS 청약자를 추첨해 1만원을 지급하는 이벤트를 진행하고 있다. nvcess@fnnews.com 이정은 기자