[파이낸셜뉴스]KB증권이 1년 9개월 여만에 공모시장에서 회사채 발행에 나선다. 20일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 이달 31일 회사채 3000억원 목표로 수요예측을 진행한다. 이번 회사채는 2년물과 3년물로 나누어 발행할 예정으로 미래에셋증권, 삼성증권, 대신증권, 키움증권이 대표 주관을 맡았다. 발행 예정일은 다음달 7일이다. KB증권이 공모채 발행에 나선 것은 2021년 4월 이후 1년 9개월 여만이다. KB증권은 당장 3월에 5년전 발행했던 회사채 2100억원어치가 만기를 맞는다. 이어 6월에도 1300억원 규모 회사채 만기가 돌아온다. 이번 공모채 발행은 차환자금은 물론 운영자금 등을 선제적으로 확보하려는 목적으로 풀이된다. KB증권의 신용등급은 AA+ 이다. 해당 채권은 우량채에 속하는 만큼 수요예측에서 넉넉한 기관 자금을 모을 것으로 기대된다. 최근 연초 기관들의 자금집행이 개시되면서 유동성이 풍부해 AA등급 이상의 우량채 수요예측은 연이어 흥행하고 있다. 앞서 KB증권은 지난해 공모채 발행 대신 영구채 발행으로 재무건전성과 자금조달을 충족해왔다. 지난 1년간 발행한 사모 신종자본증권 규모는 5150억원어치에 달한다. 자본성증권은 회계기준 상 자본으로 인정되는 채무증권에 속한다. 유상증자를 거치지 않고 부채가 아닌 자본으로 인정받아 재무건전성을 충족해야 하는 증권사들의 수요가 늘고 있다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] 올해 회사채 발행시장에서 비우량 신용도를 가진 채권에 대한 수요가 위축되고 기업들의 증액발행 기조가 꺾일 것이라는 분석이 나왔다.  전혜현 KB증권 연구원은 24일 보고서에서 "금리 인하기에 접어들면서 금리의 추가 하락을 기대하기 어렵다. 크레딧 스프레드 변동성이 상대적으로 크지 않은 우량 크레딧물 위주로 절대금리 측면에서의 접근이 필요하다"며 이같이 말했다.  이어 "올해 1월 회사채 발행시장에서의 자금 유입강도는 여전히 강했다"면서 "다만 하위 등급으로 갈수록 자급유입 강도가 낮아지는 등 비우량 크레딧물 수요가 약화된 것으로 판단된다"고 덧붙였다.  KB증권에 따르면 1월 회사채 발행시장 자금유입강도는 AA급 4.5배, A급 4.7배로 높았다. 그러나 AA급은 2019년 4.3배 대비 높아진 반면, A급은 지난해 5.5배 대비 약화된 것으로 나타났다.  특히 BBB급의 경우 유효수요경쟁률이 2019년 3.5배에서 2020년 1월 절반 수준인 1.9배로 낮아졌다. 또한 지난해 높은 금리매력이 부각되면서 A급이 AA급 대비 더욱 높은 경쟁률을 보였던 것과는 다르게 이제는 A급도 AA급과 유사한 수준으로 낮아진 상황이다.  전 연구원은 이같은 배경으로 △기업들의 영업환경 저하에 따른 우량 크레딧물 선호 △부진해진 펀더멘털 대비 낮아진 금리매력 등을 꼽았다. 게다가 그는 BBB급의 경우 하이일드펀드 혜택 축소까지 영향을 미쳤다고 지적했다. 그는 올해 채권 시장에서 기업들은 공격적인 증액 발행보다는 필요한 만큼의 자금을 조달할 것으로 내다봤다.  전 연구원은 "수요가 높은 연초에는 발행규모 증액이 어렵지 않음을 감안한다면 올해 필요 이상의 자금확보를 위한 기업들의 증액발행 가능성은 제한적인 것으로 판단된다"고 덧붙였다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

KB증권의 회사채 수요예측에 2조원이 넘는 기관투자자들의 자금이 몰렸다. 금융회사 사상 최대규모다.  11일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 전날 3000억원 규모를 목표로 한 회사채 수요예측에 총 2조300억원의 자금이 몰렸다. 1500억원씩 모집한 3년물과 5년물에 각각 9800억원, 1조500억원씩 들어왔다. KB증권은 이달 18일께 기존 목표치보다 2000억원 증액한 5000억원어치 회사채를 발행할 예정이다. 한편 한국기업평가는 KB증권에 AA+(안정적)를 부여했다. 또 나이스신용평가와 한국신용평가는 AA0(긍정적)로 평가하고 있다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

현대증권을 통합해 출범한 KB증권이 통합 이후 첫 공모 회사채 발행에 나선다. 20일 금융투자업계에 따르면 KB증권은 다음달 9일 총 3000억원어치 규모로 회사채 발행에 나선다. 3년물 1500억원, 5년물 1500억원어치다. 다만 물량은 수요예측 결과에 따라 변동될 수 있다. KB증권은 삼성증권, 미래에셋대우, 키움증권을 대표 주관사로 정하고 이달 28일 수요예측을 진행할 예정이다. KB증권 관계자는 "이번 발행은 차환 목적"이라고 밝혔다. 통합 전 현대증권이 2013년 발행한 회사채 물량(2500억원 규모)은 다음달 21~22일 만기를 맞는다. 차환한 나머지는 운영자금에 쓰이는 것으로 알려졌다. 시장에선 증권사들이 기업 회사채 발행 주관.인수의 역할뿐 아니라 발행자의 역할도 커질 것으로 보고 있다. 증권업계 관계자는 "증권사들이 투자은행(IB) 업무를 확대하기 위해 기업 대출을 확대하는 추세"라며 "자금마련을 위해 사채발행 등을 늘려가는 분위기"라고 전했다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

KB투자증권이 기업들이 가장 선호하는 회사채 발행 주관사 자리에 올랐다. 3일 블룸버그에 따르면 7월 말 기준 KB투자증권은 회사채 및 자산유동화증권(ABS) 주관 부문에서 총 8조 820억원의 실적을 올리며 1위를 기록했다. 시장점유율로는 21.9%이다. 2위(12.4%)와도 9%포인트 이상 격차가 난다. 지난 2011년부터 4년 연속 회사채 및 ABS 주관 시장 1위를 기록한 KB투자증권이 20%의 벽을 넘은 것은 이번이 처음이다. 지난 7월 단독 주관사로 1조200억원 규모의 인천공항철도 ABS 발행을 이끈 것이 주요했던 것으로 전해진다. KB금융의 독보적인 행보에는 우수한 투자자 네트워크, 풍부한 주관 경험 등이 자리하고 있다. 또 최근 들어서는 KB금융그룹 계열사간 CIB(기업투자금융) 부문의 협업을 강화한 데 따른 시너지도 가시화되고 있다. 총 발행금액 1조 200억원, 최장 만기 25년 6개월의 인천공항철도 자산유동화증권 발행 역시 KB국민은행 및 KB자산운용과의 협업으로 이뤄낸 성과다. 여기에 기업금융본부 내 DCM 부문을 2개 팀으로 나눠 전방위 영업을 강화한 것도 주요했다. 전통적인 회사채 부문 주관 외에 카드채 및 여전채의 인수 및 주관으로 영업도 확대하고 있다. KB투자증권 박성원 기업금융본부장(상무)은 "채권 인수와 판매가 동시에 이뤄지는 원스톱 서비스로 회사채 발행 기업에는 효율적인 자금 조달을, 투자자에게는 다양한 상품을 공급해 주고 있다"면서 "외화표시채권, 담보부채권, 신종자본증권, 조건부자본증권 등 채권자본시장(DCM)의 프론티어(Frontier )조직으로서의 역할을 해 온 만큼 앞으로도 KB금융그룹 시너지 효과를 바탕으로 발행기업과 투자자 사이의 가교 역할을 충실히 수행해 나갈 계획"이라고 밝혔다. 한편 한국투자증권이 12.4%(4조5552억원)의 점유율로 KB투자증권의 뒤를 이었다. 이어 대우증권12.2%(4조4963억원), NH투자증권 12.15(4조4747억원), 신한금융투자 8.35(3조502억원) 등이 뒤를 이었다. kmh@fnnews.com 김문호 기자

KB투자증권이 회사채 발행시장 부문에서 1위를 차지했다. KB투자증권은 상반기 자본시장을 결산하는 리그테이블 결과 회사채 및 유동화증권(ABS·13.5%), 원화표시 회사채(15.3%), 외화표시 국내채권(23.6%) 발행 주관부문에서 점유율 1위를 기록했다고 6일 밝혔다. KB투자증권의 자기자본 규모가 대형 증권사의 6분의 1 수준(3월 기준 3882억원)임을 감안하면 대단한 선전으로 평가된다. KB투자증권은 "회사채 발행 및 판매업무를 맡고 있는 DCM팀 직원 1인당 평균 4000억원 이상의 주관물량을 담당한 셈으로 이는 업계 최고 수준"이라고 설명했다. KB투자증권 김성현 기업금융본부장은 "국내 채권 발행 시장 규모가 점점 커지고 있어 시장을 차지하기 위한 투자은행(IB)들간의 경쟁도 치열해지고 있다"면서 "선도적이고 더욱 고객지향적인 영업전략으로 올해 시장 1위의 위치를 확보하겠다"고 말했다. /star@fnnews.com김한준기자

KB투자증권이 회사채 발행시장 부문에서 1위를 차지했다. KB투자증권은 상반기 자본시장을 결산하는 리그테이블 결과 회사채 및 유동화증권(ABS)(13.5%), 원화표시 회사채(15.3%), 외화표시 국내채권(23.6%) 발행 주관부문에서 점유율 1위를 기록했다고 6일 밝혔다. KB투자증권의 자기자본 규모가 대형 증권사의 6분의 1 수준(3월 기준 3882억원)임을 감안하면 대단한 선전으로 평가된다. KB투자증권은 “회사채 발행 및 판매업무를 맡고 있는 DCM팀 직원 1인당 평균 4000억원 이상의 주관물량을 담당한 셈으로 이는 업계 최고 수준”이라고 설명했다. KB투자증권 김성현 기업금융본부장은 “국내 채권 발행시장 규모가 점점 커지고 있어 시장을 차지하기 위한 투자은행(IB)들간의 경쟁도 치열해지고 있다”면서 “선도적이고 더욱 고객지향적인 영업전략으로 올해 시장 1위의 위치를 확보하겠다”고 말했다. /star@fnnews.com 김한준기자

[파이낸셜뉴스] 코스피 시장에서 기업공개(IPO)를 추진하는 KB발해인프라투융자회사(이하 발해인프라 펀드)가 연 4%대 금리로 사모채 발행에 성공했다. 8일 금융투자업계에 따르면 KB 발해인프라 펀드는 지난 6일 1년 만기 100억원 규모 사모 회사채를 발행했다. 차환자금 마련 목적으로 표면금리는 연 4.0%에 결정됐다. 앞서 발해인프라 펀드는 지난해 4월 1년 6개월물, 1년 7개월물 총 200억원어치를 발행한 바 있다. 당시 표면금리는 모두 연 5.3% 수준이었다. 이번 사모채를 활용해 작년 발행한 물량을 일부 차환하는 것으로 분석된다. 발해인프라펀드로선 1년 7개월 만에 이자비용을 1%p 이상 낮출 수 있게 됐다. 국내외 기준금리 인하 영향으로 국고채, 회사채 금리가 꾸준히 하향곡선을 그린 결과다. 발해인프라펀드는 유가증권시장 IPO를 통해 연내 첫 토종 인프라펀드로 상장할 예정이다. 발해인프라가 코스피 시장에 상장하게 되면 2006년 맥쿼리인프라에 이은 17년 만의 공모 인프라 펀드이자 1호 상장 토종 인프라 펀드가 된다. 발해인프라펀드는 이달 18~19일 일반 청약을 거쳐 29일 코스피 시장에 상장할 예정이다. 상장 대표 주관사는 KB증권, 공동 주관사는 키움증권·대신증권이 맡았다. 발해인프라펀드는 도로 등 민자 사회간접자본(SOC)의 주식과 대출에 투자한다. 인프라 시설에서 수취하는 통행료를 바탕으로 배당금과 대출원리금을 지급받고 이익을 주주들에게 분배하는 구조다. 지난 2006년 출범한 발해인프라펀드는 KB자산운용의 사모 인프라 펀드로 국민은행과 국민연금, 공무원연금, 사학연금 등 17개 기관이 총 1조1900억원을 출자해 조성했다. KB증권을 주관사로 선정한 발해인프라펀드는 상장 이후에도 우선협상대상자 지위를 가진 수도권 광역급행철도(GTX)-C 노선 등 신규 인프라 자산 투자를 늘려갈 방침이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] KB금융지주가 공모 회사채 시장에서 일반 회사채 조달에 나선다. 18일 금융투자업계에 따르면 KB금융지주는 오는 23일께 일반 회사채 1,2,3년물 총 3000억원 모집을 목표로 수요예측에 나선다. 발행예정일은 같은 달 31일이다. 수요예측이 흥행할 경우 최대 5000억원까지 증액한다는 계획이다. 이를 위해 하나증권, 삼성증권, 키움증권, SK증권이 대표주관에 나섰다. KB금융지주가 일반 회사채 조달에 나서는 것은 2022년 6월 이후 2년 4개월 만이다. 회사는 줄곧 신종자본증권(영구채) 위주의 발행을 늘려왔다. 신종자본증권은 만기가 통상 30년 이상으로 영구채 성격이 강해 영구채로 불린다. 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 산정 때 자본으로 인정하기 때문에 자본 확충 수단으로 주로 활용된다. 지난 2019년 '바젤Ⅲ'가 전면 시행되면서 은행과 지주사는 BIS 비율을 14% 이상 유지하도록 권고받고 있어 영구채는 금융사의 '만능 조달키'로 자리 잡았다. 그러나 일반 회사채보다 금리가 높게 산정된다는 점에서 조달 비용측면에서는 불리한 측면이 있다. 시장에서는 KB금융지주가 계열사 지원을 위한 선제적 조달로 예상하고 있다. 최근 KB금융지주는 내수경기 회복 지연, 부동산 경기 불확실성 지속 등으로 대출 연체율이 상승하는 가운데, 비은행 계열사의 부동산PF 우발부채 현실화 가능성이 커지는 상황이다. 한편 KB금융지주의 신용등급은 최고 수준인 트리플A(AAA) 수준이다. khj91@fnnews.com 김현정 기자

[파이낸셜뉴스] KB자산운용 첫 미국 장기국채 공모펀드가 출시 반년 만에 설정액 1000억원을 모았다. 14일 KB자산운용에 따르면 지난 8일 기준 ‘KB 미국 장기국채 플러스’의 설정액은 1012억원이다. 1000억원을 돌파한 것은 지난 4월5일 설정 후 6개월여 만이다. 환헤지형(H)과 환노출형(UH) 수치를 합산한 결과다. 해당 상품은 미국 통화긴축 종료 후 장기채 투자 성과가 높아질 것이란 전망에 기반을 두고 있다. 미국 국채 등에 투자해 안정적으로 이자 수익을 확보하고, 금리 하락 시 듀레이션 효과가 큰 장기채로 초과 수익을 추구한다. 포트폴리오는 잔존만기 10년 이상 미국 국채와 국채 관련 ETF(60%), 우량 회사채(35%) 및 준정부채(5%) 등으로 구성했다. 구체적으로 미국 준정부채, 국제기구 채권과 함께 버크셔 해서웨이와 마이크로소프트, JP모건 등 신용등급 ‘A-’ 이상 회사채에 선별 투자한다. 금리 인하 사이클이 시작되면서 성과도 개선되고 있다. 최근 6개월 수익률(10일 기준)은 4.90%로, 동일 유형 펀드 중 가장 높다. 이석희 KB자산운용 연금WM본부장은 “향후 미국의 추가 금리 인하 기대로 장기채에 대한 관심이 커지고 있고, 금리 인하 시기에는 기업들 이자 부담 감소로 회사채에 긍정적인 영향을 미친다”고 설명했다. 이 펀드는 KB국민은행, KB증권, 한국투자증권, 우리투자증권, 부산은행, BNK경남은행 등에서 가입 가능하다. taeil0808@fnnews.com 김태일 기자