[파이낸셜뉴스]  피델리티자산운용은 대중국 지역 하이일드 채권에 주로 투자해 높은 수준의 인컴과 매력적인 위험조정 수익률을 추구하는 ‘피델리티 차이나 하이일드 증권 자투자신탁(채권-재간접형)(이하, ‘펀드’)’을 출시했다고 2일 밝혔다. 중국은 전세계 경제 성장을 이끌고 있는 핵심적인 지역으로 중국 기업들은 대차대조표 개선과 함께 건전성이 향상되고 있고, 전세계적인 수익률 추구 현상으로 중국을 중심으로 한 아시아 시장에 대한 투자 수요가 계속해서 확대되고 있다. 또한,중국에서는 신규 채권발행이 증가해 공급확대로 인한 기술적 환경도 긍정적이며, 이는 중국 경제 성장을 뒷받침하고 있다. 이러한 매력적인 시장 상황을 바탕으로 펀드는 중국, 홍콩, 대만, 마카오 등 대중국 지역 기업이 발행한 하이일드, 투자등급 이하 또는 비등급 회사채에 70% 이상을 투자한다. 이들 채권은 일반적으로 여타 아시아 또는 선진국 하이일드 대비 일드가 높아 높은 수준의 인컴이 기대된다. 또한, 구조적으로 듀레이션이 짧아 금리 변동성에 대한 민감도가 낮아 변동성도 축소할수 있다. 중국 경제 성장과 함께 중국 하이일드 시장이 다양한 투자 기회를 제공하고 있는 점도 매력적으로 평가된다. 펀드는 업계 최대 수준의 크레딧 애널리스트 팀이 차별화된 기회를 발굴하고 효율적으로 위험을 관리하며, 하이일드 전담 트레이더의 지원으로 매력적인 가격에 종목을 거래하고 유동성을 관리할 수 있다. 이러한 전문성을 바탕으로 펀드는 참조지수를 선정하지 않아 지역, 산업, 신용등급에 관계없이 역동적으로 자산을 배분한다. 온쇼어 및 오프쇼어 중국 하이일드 시장에도 유동적으로 투자할 수 있다. 이 펀드는 룩셈부르크에 설정된 역외펀드인 ‘피델리티 펀드 - 차이나 하이일드 채권 펀드(피투자펀드)’에 투자하는 재간접형펀드다. 피투자펀드는 2015년 11월에 설정돼 전세계 투자자들에게 투자 기회를 제공하고 있으며, 2021년 1월말 기준 운용 규모는 20.1억 달러(2.2조원)에 달한다. 권준 피델리티운용 대표는 “백신 보급으로 낙관론이 확대되고 있지만, 변동성과 불확실성으로 신중한 자산 관리가 필요한 시기”라며 “이 펀드는 당국의 정책적 지원, 기업들의 건전성 개선, 시장의 수급 역학이 이끄는 중국 하이일드 시장에서 차별화된 기회를 발굴하고 있다. 많은 투자자들의 효율적인 수익추구와 위험관리 목표에 기여할 것”이라고 말했다. 이 펀드는 현재 SC제일은행과 한국투자증권을 통해 가입할 수 있고, 피델리티자산운용은 향후 점진적으로 판매사를 확대할 계획이다. kakim@fnnews.com 김경아 기자

초저금리 시대 장기화에 안정적 수익 내세워 인기 초저금리 시대가 장기화 양상으로 전개되는 가운데 외국계 자산운용사들이 자산배분형 펀드를 앞세워 틈새시장을 공략하고 있다. 해외 분산 투자로 위험성은 상대적으로 낮지만 안정적 수익을 기대할 수 있어 저금리로 갈 곳을 잃은 자금이 몰리고 있다는 분석이다. 14일 펀드평가사 제로인에 따르면 전일 기준 설정액 10억원 이상 37개 자산배분형 펀드의 연초 이후 평균 수익률은 2.92%다. 이 가운데 외국계 운용사들이 운용하고 있는 인컴펀드 상당수가 평균 수익률을 상회했다. 이 기간 JP모간자산운용의 'JP모간아시아퍼시픽인컴자(주혼-재간접)A' 수익률은 5.82%로 성과가 가장 돋보였다. 지난 2013년 2월4일 설정 이후 15.91%의 수익률을 달성했고 이번달도 전날 기준 2.5%가 넘는 고수익을 실현 중이다. 뿐만 아니라 'JP모간월지급아시아퍼시픽인컴(주혼-재간접)C' 5.68%, 'JP모간글로벌멀티인컴재형자(주혼-재간접)' 4.53% 등 운용 중인 나머지 4개 인컴펀드 역시 모두 4% 이상 수익률을 기록했다. 이 중 전세계 고배당 주식. 고금리 채권.리츠 등에 투자하는 'JP모간글로벌멀티인컴자(주혼-재간접)A'는 4월 현재 86억원의 자금이 순유입됐다. 슈로더투자운용은 '슈로더아시안에셋인컴(주혼-재간접)종류A'가 효자 노릇을 톡톡히 하고 있다. 이 펀드는 주로 아시아 지역 고배당주와 신용등급이 낮은 하이일드 채권 중심의 적극적 자산배분이 특징이다. 연초 이후 수익률은 3.76%를 나타내고 있고 설정 후 대비 무려 24.15%의 높은 수익률을 달성했다. 이외 '피델리티글로벌멀티에셋인컴자(채혼-재간접)종류A' 4.49%, '블랙록월지급글로벌멀티에셋인컴(주혼-재간접)(H)(A)' 2.36%, '알리안츠인컴앤그로스자[주혼―재간접](H)Class A' 2.22% 등도 올해 이후 꾸준히 호실적을 기록했다. 한 증권업계 관계자는 "자산배분형 펀드는 원금손실 가능성이 비교적 적어 금리 이상의 수익률을 기대하는 투자자에게 적절하다"며 "상관관계가 낮거나 가격 움직임의 방향이 다른 자산군에 분산 투자하면, 한 자산의 손실이 생겨도 다른 자산에서의 이익으로 위험을 줄이거나 헷지 할 수 있다"고 말했다. 일각에선 인컴펀드별로 주식과 채권 비중이 상이한 가운데 편입 자산 비중에 따라 수익률이 편차를 보이는 점을 고려해야 한다고 지적한다. 즉, 선진국과 신흥국, 주식 및 채권 등 위험자산과 안전자산의 비중에 따라 펀드의 위험성도 크게 차이나기 때문에 포트폴리오 구성을 면밀히 확인할 필요가 있다는 것이다. mkchang@fnnews.com 장민권 기자

우크라이나 사태와 차이나 리스크가 글로벌경기 회복에 발목을 잡을 수 있다는 우려가 높아지고 있다. 19일 금융투자업계에 따르면 미국, 유럽 등 선진국 경기가 먼저 회복되고 있지만 러시아에 대한 상호 제재가 확대될 경우 찬물을 끼얹을 수도 있다는 우려가 높아졌다. 또 중국의 위기가 높아지면서 한국 경기와 증시가 가장 큰 피해를 볼 것이라는 전망도 나왔다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 크림자치공화국 합병 선언에 따라 조 바이든 미국 부통령과 유럽은 러시아에 더 강력한 제재를 취할 것이라고 경고하면서 위기감이 고조되고 있다. 유럽은 천연가스의 약 30%를 러시아에서 수입하는데, 경제 제재조치로 러시아가 천연가스 공급을 중단할 경우 경제에 충격이 발생할 수도 있다. 유럽 하이일드 펀드를 운용하는 안드레이 고로딜로브 피델리티 펀드매니저는 이날 서울 여의도 콘래드호텔에서 가진 기자간담회에서 우크라이나 사태는 분쟁 초기 단계여서 불안요인이 해소되려면 많은 시간이 걸릴 것으로 전망했다. 고로딜로브 펀드매니저는 "우크라이나 사태가 수개월간 상황이 바뀌면서 유럽권의 예측이 정확하지 않았고, 앞으로 파급효과는 지금 생각보다 심각할 수도 있다"면서 "지정학적인 충격뿐 아니라 유럽 경제에 미치는 영향도 적지 않을 것"이라고 말했다. 러스 코에스테리치 블랙록 글로벌 수석투자전략가는 "만약 심각한 제재조치가 취해질 경우 취약한 유럽의 회복세에 타격을 가하고 유럽 주식의 발목을 잡는 결과를 초래할 것"이라고 밝혔다. 우크라이나 사태로 안전자산 선호현상이 나타나면서 금 선물 가격은 지난주 약 3% 상승하기도 했다. 코에스테리치 블랙록 글로벌 수석투자전략가는 "경제적 제재가 가해질 경우 미국 경제에 직접적 영향은 거의 없지만 지정학적 긴장 고조 우려로 투자자 신뢰가 저하되는 것은 사실"이라고 밝혔다. 중국도 기업들의 연쇄 디폴트 우려와 금융시스템의 심각성이 부각되면서 위기감이 높아졌다. 중국은 최근 태양전지업체 상하이차오리솔라, 하이신철강에 이어 싱룬 부동산이 디폴트를 선언했다. 중국 부동산 개발업황이 어려워 향후 소규모 개발업체 위주로 디폴트가 잇따를 것으로 전망됐다. 신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P) 베이푸 애널리스트는 "중국 은행들이 3~4년 전부터 리스크 관리를 강화하면서 대출이 어려워졌다"면서 "소규모 부동산 개발업체의 업황이 이미 열악해서 올해부터 더 많은 디폴트가 발생할 것"이라고 설명했다. 지난주 코스피지수가 주간 기준으로 2.7%가량 하락했는데 주범은 중국이었다. 경제 불안감에다 디폴트로 상황이 악화됐다. 중국은 취약한 금융시스템도 문제로 지적됐다. 허재환 KDB대우증권 연구원은 "한국, 미국, 일본 등은 서브프라임 등 위기 직전 각 국가들의 국내총생산(GDP) 대비 민간신용은 5년 새 30~50%포인트가량 확대됐다"면서 "중국은 2008년 이후 64%포인트 늘었다. 그림자 금융도 문제"라고 지적했다. 중국 경제가 악화되면 한국이 가장 큰 피해 국가가 될 것이라는 전망도 나온다. 유재훈 예탁결제원 사장은 최근 열린 '2014년 중국자본시장연구회 오픈세미나'에서 "중국 관련 경제 전망을 보면 결국 해결될 것이란 낙관론과 대란을 일으켜 가장 먼저 피해를 볼 나라가 한국이라는 비관론이 공존한다"고 말했다. lkbms@fnnews.com 임광복 기자

한국투자증권 추천테마이벤트 한국투자증권은 오늘 3월말까지 국내주식·해외주식·안정형을 테마로 엄선한 추천상품 가입고객을 대상으로 푸짐한 상품을 증정하는 '추천 테마 이벤트'를 진행한다고 19일 밝혔다. 이번 이벤트에서는 각 테마별 추천상품 가입합산 2000만원 이상 고객 전원에게 여행용품세트를 준다. 테마를 추가해 추천상품 합산 금액 2000 만원 이상 가입할 때마다 휴대용 스피커와 고급 바디케어 세트를 차례대로 추가 제공한다. 또한, 테마별 구분 없이 추천상품 가입합산 3억원 이상 고객에게는 고급 화장품세트를 사은품으로 별도 증정한다. 한국투자증권이 엄선한 테마별 추천상품은 '국내주식형'에 신영 마라톤, 삼성 중소형포커스1, 아임유랩 한국밸류펀드와 K-클라비스, '해외주식형'에 피델리티 미국, 미래 글로벌그레이트컨슈머, 피델리트차이나컨슈머 등, '안정형'에 JP모간 단기하이일드 채권펀드 등 총 12가지로 구성되어 있다. 문성필 상품마케팅본부장은 "투자성향에 맞는 상품선택을 통해 포트폴리오를 구성할 수 있도록 개별상품이 아닌 테마별 상품을 엄선해 추천하는 만큼 시장상황에 맞는 알찬 구성으로 고객의 투자수익률을 높일 수 있도록 최선을 다하겠다"라고 설명했다. 이벤트 관련 자세한 내용은 한국투자증권 홈페이지(www.truefriend.com)를 참고하거나 고객센터(1544-5000/1588-0012)에 문의하면 된다. kmh@fnnews.com 김문호 기자

‘해외펀드 상품에 눈을 돌리자.’ 최근 계속 상승하고 있는 주가와 저금리 기조로 인해 마땅한 투자처를 찾지 못하고 있는 투자자들은 ‘대안투자’ 상품으로 떠오르고 있는 해외펀드에 관심을 가져보는 것도 좋다. 해외펀드는 저금리에 대한 투자대안으로 주식형 상품이 인기를 끌면서 함께 주목을 받고 있는 상품이다. 해외펀드란 투자자금을 외화로 바꿔 외국의 국채나 회사채, 주식 등에 투자하는 펀드를 말한다. 피델리티나 슈로더 등 세계적으로 유명한 투자기관에서 운용을 담당하고 국내 은행과 증권사에서는 해당 펀드의 판매를 대행한다. 국내 수익증권이나 뮤추얼펀드와 기본적인 성격은 같지만 투자대상이 전세계 글로벌채권이나 주식을 대상으로 한다는 점에서 차이가 있다. 투자대상이 다양하기 때문에 매우 매력적이다. ◇무엇이 장점인가=해외펀드의 장점은 무엇보다 다양한 투자기회를 제공한다는 점이다. 세계 주식시장에서 한국시장이 차지하는 비중이 1% 정도로 매우 미미하다는 점을 감안할 때 해외펀드에 대한 투자는 좋은 분산투자의 수단이라고 할 수 있다. 상대적으로 상품선택의 폭이 넓고 미국과 유럽, 일본 등 정치·사회적인 변동 충격을 덜 받는 해외 선진자본시장에 투자하기 때문에 안정적이라는 점도 장점으로 꼽을 수 있다. 이는 그동안 해외펀드의 수익률이 국내 정기예금 금리보다 높은 수익률을 보여왔다는 점에서 증명된다. 지난해에도 해외펀드 상품들은 대부분 두 자릿 수의 수익률을 기록했다. 최근에는 미국 하이일드채권 펀드나 일본의 주식형 펀드 등이 주목을 받고 있다. 미국 하이일드 채권펀드는 미국 채권중에서 신용등급이 주로 ‘BBB’ 미만의 채권에 투자한다. 투자위험이 높은 대신에 그만큼 높은 수익을 기대할 수 있다는 점이 특징이다. 미국경기가 회복추세를 보임에 따라 미국 기업들의 신용위험이 점차로 낮아지고 있어 더욱 매력적이다. 하이일드 채권이 장기적으로 주식과 비슷한 수준의 투자수익률을 보이는 반면 변동성은 매우 낮은 것도 장점이다. 수익은 높고 상대적으로 위험은 낮다는 말이다. 일본 주식형 펀드도 일본 대형 우량주에 장기투자하기 때문에 최근 일본 기업들의 성장성이 긍정적으로 평가되고 있다는 점에서 좋은 투자대상이다. ◇어떤 상품이 있나=국민은행은 ‘프랭클린 하이일드 펀드’를 판매한다.미국기업의 회사채에 투자하며 미국채보다 높은 6∼8%의 배당소득과 미국 기업들의 신용도 상승에 따른 추가적 자본이득을 기대해 볼 수 있다. ‘프랭클린 인컴 펀드’와 브릭스(BRICs)형 펀드인 ‘피델리티 태평양펀드’, ‘템플턴 차이나펀드’도 판매하고 있다. 신한은행도 세계적 자산운용사인 피델리티와 슈로더의 해외 뮤추얼펀드 5종을 판매하고 있다. 각 펀드별 운용자산이 다양해 투자성향에 따라 위험과 기대수익을 선택할 수 있다. 환율변동 위험을 회피할 수 있고 연 2%내외의 추가수익도 기대할 수 있다. 우리은행은 ‘일본 오퍼튜니티 펀드’와 ‘글로벌 소형주펀드’를 판매한다. 전자는 일본기업중 저평가된 기업회사채에 투자하고 후자는 북미나 유럽 등 선진시장에 상장된 기업중 저평가 기업에 투자한다. 펀드수익률 외에 1.2%정도의 추가 수익을 바라볼 수 있다. 하나은행도 ‘템플턴 이머징 마켓펀드’와 ‘템플턴 차이나펀드’, ‘브릭스 펀드’를 판매한다. 브릭스 펀드는 브릭스국가(브라질·러시아·인도·중국)의 주식형 펀드에 투자, 안정적인 수익과 주식시장의 상승에 따른 초과 수익을 기대해 볼 수 있다. 높은 수익을 내는 펀드에 투자하는 펀드도 있다. 기업은행의 ‘삼성 앰브로시아 혼합간접투자신탁 제1호’가 그것. 메릴린치와 모건스탠리,핌코 등 세계적 운용사가 운용하는 글로벌 채권펀드중에서 수익률이 우수한 최고 펀드에만 투자하는 상품으로 안정성 측면에서 기존 해외펀드들과 차별화됐다는 것이 기업은행의 설명이다. 외환은행도 ‘슈로더 이머징마켓 채권펀드’를 판매하고 있다. 동유럽과 아시아, 남미의 주요국가가 발행하는 채권에 투자하는 펀드로 선물환 계약체결의 선택권이 있고 중도 환매 수수료가 없다는 것이 특징이다. ◇투자시 유의할 점은 무엇인가=서로 다른 목적과 투자기간을 갖고 투자를 하기 때문에 자신의 현재 상황과 미래 목표를 명확히 설정한 후 투자를 하는 것이 가장 기본적인 투자법이다. 따라서 자신이 갖고 있는 금융자산이나 투자자산 전체적인 맥락에서 각각의 투자 결정을 하는 것이 좋다. 만일 모든 자산을 투자하려 한다며 안전한 펀드가 적합할 것이고 자기 자산의 일부분만을 장기간 투자하고 싶다면 위험이 높은 펀드에 투자를 하는 것도 고려해볼만 하다. 해외자산에 투자하는 만큼 환율변동에 각별히 신경을 써야 한다는 점도 명심하자. 펀드 투자로 인해 이익을 얻었더라도 환율변동에 의한 환차손이 발생한다면 애써 얻은 수익이 무의미해지기 때문이다. 선물환 거래를 통해 환율위험을 헤지하는 해외 펀드에 투자하면 환율 변동에 따른 위험을 크게 줄일 수 있다. 여기에 선물환 프리미엄을 통해 추가 수익도 얻을 수 있다. 그러나 이러한 환율 헤지형 상품이라도 투자수익 부분은 실적배당상품의 특성상 헤지가 안되기 때문에 환율변동에 노출이 된다는 점은 유념해야 한다. 또 해외 펀드는 환매기간이 국내펀드보다 오래 걸린다는 점도 감안해야 한다. 국내펀드의 경우 환매신청일로부터 실제 지급일까지 4영업일(주식형)이 걸리는데 비해 해외 펀드는 신청일로부터 원화금액 지급일까지 7영업일이 소요되므로 이를 감안해 환매를 신청해야 한다. 즉, 해외펀드에 투자를 희망하는 투자자들은 ▲자산의 성향에 맞는 펀드를 골라야 하며 ▲장기투자를 원칙으로 하고 ▲환율변동에 깊이 유념해야 한다. 그리고 ▲자금이 필요한 날보다 미리 환매신청을 해야한다는 점을 명심해야 한다. / dhlim@fnnews.com 임대환기자

시중은행들이 지난해 의욕적으로 내놓은 해외펀드들이 연평균 10%대에 달하는 고수익을 거두고 있다. 예금금리의 2∼3배 가까운 양호한 수익을 올린 것이다. 예상외 수익호조에 힘입어 은행들은 이달들어 앞다퉈 제2차 해외펀드 출시에 나서고 있다. 최근 저금리기조 속에서 안정성을 추구하면서도 고수익을 올릴 수 있는 해외분산 투자에 관심을 기울이는 거액자산가가 크게 늘어 은행들은 2차 해외펀드도 성황리에 판매할 것으로 자신하고 있다. ◇해외펀드 수익률 두자릿수 유지=국민은행이 지난해 9월 판매한 ‘프랭클린 하이일드펀드’는 연 17.54%(지난 12일기준)의 고수익률을 올렸다. 지난해 12월부터 판매에 들어간 프랭클린 인컴펀드 역시 연 6.8%의 수익률을 기록했다. 우리은행이 지난해 6월 판매한 1년만기 해외뮤추얼펀드 3종도 수익률 고공행진을 이어가고 있다. 지난 15일 기준 우리은행의 ‘아멕스 이머징마켓펀드’는 11%, ‘피델리티 고수익채권펀드’는 14%의 수익률을 달성했다. ‘뱅크원 미국중기채권펀드’만이 4%의 수익률에 그쳐 상대적으로 부진했다. 외환은행이 지난해 5월 내놓은 ‘슈로더이머징마켓’이 연평균 8.93%, 지난해 12월부터 판매한 ‘템플턴차이나펀드’는 연평균 62.17%의 경이적인 수익률을 올리는 기염을 토했다. 지난달 19일부터 판매하고 있는 하나은행의 ‘브릭스펀드’ 역시 지난 15일 기준 6.76%의 수익률을 올리며 인기몰이에 나서고 있다. ◇은행들 앞다퉈 신규 해외펀드 출시=해외펀드들이 이처럼 큰 성과를 거두자 지난해 해외펀드를 판매하지 않았던 신한은행과 한미은행이 해외펀드에 뛰어들었다. 신한은행은 지난달 2일부터 피델리티와 슈로더의 해외 뮤추얼펀드 5종을 선보였고 한미은행은 지난 3일 아시아채권시장에 투자하는 해외채권펀드와 선물환거래를 결합시킨 2년만기 ‘슈로더 아시안채권펀드’를 19일까지 판매하고 있다. 국민은행은 10일부터 브릭스(BRICs)형 해외뮤추얼펀드인 ‘피델리티 태평양펀드’와 ‘템플턴 차이나펀드’를, 우리은행은 지난 9일부터 ‘메릴린치글로벌자산배분펀드’를 내놓고 있다. 김정도 국민은행 투신상품팀 과장은 “해외펀드의 경우 포트폴리오가 골고루 분산돼 안정성과 수익성이 높은데다 최근 국내증시가 고점에 이르렀다고 판단한 국내 자산가들이 해외펀드를 선호하는 경향이 높아지고 있다”고 말했다. / scoopkoh@fnnews.com 고은경기자